Рекордные значения SnP 500 маскируют реальную картину рынка
В то время как SnP 500 продолжает торговаться на рекордных уровнях, убеждая инвесторов в силе рынка, назревает проблема. Около 47% акций, входящих в состав индекса Nasdaq Composite находятся не менее чем в 20% от своих годовых максимумов. По данным Bloomberg, 40% акций из Russell 2000 также снижаются не менее чем на 20% от 52-недельного максимума.
В 2014 индекс SnP 500 33 раза закрывался на историческом максимуме, и среди его компонентов только 6%, находятся в нисходящем тренде.
Расхождение говорит о том, что аппетит инвесторов к риску падает на фоне сворачивания стимулирующей программы в США, благодаря которой стоимость американских акций выросла в общей сложности на 16 трлн. долларов. С конца последней коррекции по SnP 500, превышающей 10%, прошло три года. По словам портфельного управляющего Hennessy Funds Скипа Айлсворса, инвесторы начинают избегать самые рискованные активы (компании с небольшой капитализацией).
Уровень риска инвесторов снижается в преддверии выхода на рынок Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). Ожидается, что ее IPO станет крупнейшим в истории фондового рынка, а капитализация будет 3 среди интернет компаний, уступая лишь Google Inc. и Facebook Inc.
Как отмечает управляющий Stewart Capital Advisors Малкольм Полли, то как пройдет IPO Alibaba, будет индикатором здоровья фондового рынка.
Предостережения Morgan Stanley уронили акции Tesla
Акции Tesla Motors Inc. упали на 10% в понедельник: аналитики инвестиционного банка Morgan Stanley выразили согласие с заявлением генерального директора Элоном Маском о том, что «Tesla растет слишком быстро».
Резкий разворот последовал после того, как акции калифорнийской компании установили рекорды 4 сентября: внутридневной исторический максимум и историческое закрытие на отметках $291.42 и $286.04 соответственно.
Смелые планы по увеличению объема производства и успех за пределами американского рынка, включая Китай, поддерживали рост Tesla. Однако, 10 дней назад Элон Маск «притормозил» рост акций, выразив опасение о том, что они перекуплены. А сегодня аналитики Morgan Stanley,которые были одними из самых ярых быков в Tesla, также выразили опасения о потенциале дальнейшего роста: Мы верим, что справедливая цена акций Tesla составляет $320, но вероятно рост будет не таким быстрым…
По данным FactSet, консенсус Уолл Стрит по акциям производителя электромобилей составляет $261.71. С начала года рыночная капитализация Tesla увеличилась на 73%, в то время как индекс SnP 500 вырос всего на 7.2% за аналогичный период.
Morgan Stanley назвала Tesla самой главной автомобильной компанией в мире на данный момент. Однако, аналитики не ожидают постоянный и односторонний рост акций от текущих уровней. Следующие факторы, по мнению аналитиков банка, выступят в качестве сдерживающих для дальнейшего роста.
В целом рынок электромобилей проваливается. Исключая Tesla, производителям не удается пересаживать людей на электромобилей, и цифры по сектору оказываются хуже прогнозов экспертов.
Не стоит рассчитывать на Китай. Спрос на электромобили Tesla в Китае может быть ограничен неспособностью компании развить поддержку и сервисную инфраструктуру.
Большие ожидания. Планируется, что строительство завода по производству батарей поможет Tesla существенно увеличить объемы производства через 2-3 года. Однако, сегодня компания остается не массовым производителем.
Беспилотные автомобили. Tesla создала электромобиль, который привлек покупателей и перевернул сектор. Аналитики Morgan Stanley верят, что в разработке беспилотных автомобилей есть место для конкуренции, поэтому не стоит делать ставку только на Tesla.
Apple раскрыла первые продажи iPhone 6 - инвесторы не воодушевлены
Технологический гигант Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) сообщил о том, что за первые 24 часа продаж новых iPhone 6 и iPhone 6 Plus получил 4 млн. заказов. Экспертов насторожил тот факт, что Apple не раскрыла, какое количество смартфонов было продано за три дня, включая выходные.
Когда компания выпустила предыдущее поколение iPhone (5c и 5s), сообщалось о 9 млн. заказов, поступивших за первые выходные, после старта продаж. Тогда Apple заявила, что установила новый рекорд. Однако, ничего подобного не произошло в этом году.
Плохие ли это новости? Вероятно, инвесторы восприняли их как "не обнадеживающие". Акции технологической компании росли на 0.77% в понедельник, и это нельзя назвать эйфорией.
Озабоченность инвесторов и аналитиков также вызывает старт продаж новых устройств в Китае. В ряде стран iPhone 6 станут доступны 19 сентября, в это же время планировалось появление смартфона в «поднебесной».
Однако, на прошлой неделе компания заявила, что три крупнейших сотовых оператора Китая не будут продавать новый iPhone на старте. Пошли слухи о возможных разногласиях Apple с китайскими регуляторами, но технологическая компания по-прежнему не раскрыла, чем вызвана задержка.
Некоторые аналитики прогнозируют, что до конца года Apple продаст в общеё сложности более 90 млн. новых мобильных устройств. Продажи в Китае являются ключевыми для достижения данной цели.
Больше вероятности в том, что задержка старта продаж в Китае – это временное явление, а не долгосрочный запрет. Более того подобная ситуация может создать повышенный спрос на устройство, и как только оно появится в продаже, то будет мгновенно раскуплено и образуется нехватка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба