16 сентября 2014 long-short.ru
2. Я убежден, что понятие «торговые системы» или «торговый расклад» сильно задерживают развитие многих трейдеров – и я говорю это как человек, который верит в системы и использует «расклады». Проблема заключается в том, что это приводит трейдеров к образу мышления, когда они ищут консервативные «решения», а не истинное понимание и гибкое мышление.
3. Нет ничего лучше, чем поиск свежих перспектив. Вот почему я ежедневно просматриваю такие сайты, как TraderFeed и Abnormal Return. По-моему, их должны знать все активные трейдеры. В последнее время мне также нравится читать статьи на сайте Уоррена Мослера (Warren Mosler) «Центр вселенной» (The Center of the Universe). А моим любимым писателем для широкой публики является Морган Хаузел (Morgan Housel) – его статьи содержат некоторую степень проницательности и утонченности и повышают планку в его нише. Подписываясь на электронную рассылку, я никогда не думал, что получу удовольствие от ежедневных «Daily Shot» от Sober Look, которые предоставляют очень хороший набор интересных данных и перспектив. Я бы любому рекомендовал эту рассылку. Для меня «свежая информация» содержит моменты, с которыми я совершенно не согласен. Это напоминает мне время в колледже. Хотя я был заядлым сторонником учения о свободе воли, мне нравилось проводить время в дальнем углу библиотеки и читать трактаты Маркса или Гегеля. Я обнаружил, что сопоставление идей стимулирует, и я делаю это до сих пор.
4. Рассмотрим следующий гипотетический сценарий:
Некий торговый подход попал в полосу удач и стал очень популярным в сфере трейдинга и управления активами. Трейдер А в восторге – он не может дождаться момента, когда найдет рынок сбыта для своей секретной версии стратегии, а его фирма сможет присоединиться к другим на вечеринке получения прибыли. Трейдер Б тоже в восторге – он не может дождаться момента, когда проведет оценку стратегии, чтобы отследить и поставить на службу заблуждение рынка, которое является результатом слишком усердной гонки этого «горячего» подхода за капиталом. Инвесторы устремляются к Трейдеру А и умоляют дать возможность поучаствовать в его фонде. Трейдер Б обычно торгует в проп-фирме, торгует собственным капиталом или его фонд закрыт для новых инвесторов.
Два года спустя:
• фонд трейдера А пострадал от понесенных потерь и обанкротился.
• Финансовые обозреватели, которые брали интервью у Трейдера А во время его маркетингового натиска, провозгласят тщетность всего этого – «трейдеры и инвесторы просто не смогли угадать».
• Трейдер Б гораздо богаче, чем был два года назад. И те, кто стоял за ним.
5. Внутридневная торговля – это не «работа». Наилучшие трейдеры являются лучшими соперниками и оппортунистами, и, я думаю, обладают существенно отличным менталитетом. Великие трейдеры могут выдерживать этот уровень соперничества в течение значительного периода времени. Вы не можете просто приходить, проводить время за торговлей, нажимать кнопки и получать прекрасный результат – вы должны выигрывать у других.
6. Набор возможностей для внутридневного трейдинга (или любого другого стиля торговли) уменьшается и увеличивается. Например, набор возможностей для внутридневного трейдера Emini SnP 500 очень отличается в зависимости от того, чему равен средний внутридневной диапазон цен: 20+ или 10 пунктов. Также существуют «качество» внутридневной цены, которое определяет ее пригодность для внутридневной торговли. На своем языке я называю это «пузырящийся» (bubbly) и «размалывающий» (grinding). «Пузырящийся» рынок намного менее эффективен – можно получить быструю прибыль. А попробуйте использовать ту же самую стратегию на «размалывающем» рынке и вы понесете потери, или в лучшем случае получите жалкие результаты.
7. Идеологии часто действуют как инструмент для удовлетворения интереса, а не как усилие по поиску правды. В финансовом мире это особенно верно. Раскройте интерес, стоящий за текущей или нарождающейся рыночной идеологией, и вы сможете лучше понять, как и почему она используется для создания нужного восприятия.
8. Другой гипотетический сценарий. С одной стороны вопроса находится веский и убедительный аргумент. С другой стороны – несколько простых, выраженных количественно и поддающихся проверке фактов. Я встану на сторону простых фактов. Вещи, которые отражают реальность, редко нуждаются в большом приукрашивании или рационализации.
9. Тем, кто писал на мою электронную почту и просил совета (это не является целью моего блога, блог лишь отражает мое личное мнение и убеждения). Прежде чем вы сможете выиграть, сначала вы должны прекратить проигрывать. Это кажется простым, но я считаю, что это часто игнорируют. «Дисциплина» не является оправданием бесконечного кровотечения вашего счета. Если торговля посредством вашей стратегии требует слишком большой «дисциплины», то, возможно, у вас плохая стратегия или она вам не подходит. Просуммируйте все свои комиссионные издержки за подходящий период и скорее всего вы обнаружите куда идет баланс вашего счета. Взгляните свежим взглядом – начните снова, если вы найдете несколько реальных возможностей, в которых вы уверены, и которые подходят к вашим интересам и способностям.
10. Торговая структура риск/вознаграждение является полезным понятием, но им легко злоупотребить. Проблема заключается в том, что хорошее значение коэффициента «риск/вознаграждение» (величина средней прибыли по сравнению со средним убытком) не означает, что у вас есть торговое преимущество. Что нужно трейдеру, так это положительное матоожидание и торговые возможности, достаточные для того, чтобы подождать пока это матожидание проявится в течение соответствующего временного горизонта (который зависит от трейдера).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба