17 сентября 2014 UFS IC | ВымпелКом (VEON) | ФосАгро | Роснефть | Северсталь Козлов Алексей, Милостнова Анна, Балакирев Илья
Ситуация на рынках
• Для поддержки спроса в экономике Народный банк Китая принял решение предоставить пяти крупнейшим банкам страны 500 млрд юаней.
• ОПЕК прогнозирует возобновление роста цен на нефть к концу 2014 года.
• Банк России принял решение прибегнуть к валютным свопам для снятия напряжения на валютном рынке.
Комментарии
• «Северсталь» ушла из Америки (позитивно);
• «Роснефть» стала национальным достоянием (позитивно);
• «Вымпелком» продает канадский актив (нейтрально);
• «ФосАгро» порадует дивидендами (позитивно);
• Mail.ru консолидировала «ВКонтакте» (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании (12:30);
• Коэффициент безработицы Великобритании (12:30);
• Индекс потребительских цен еврозоны (13:00);
• Индекс ипотечного рынка США (15:00);
• Количество заявок на ипотечный кредит MBA США (15:00);
• Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA США (15:00);
• Коэффициент безработицы России (16:00);
• Индекс потребительских цен США (16:30);
• Платежный баланс США (16:30);
• Индекс рынка жилья NAHB США (18:00);
• Запасы бензина и сырой нефти США (18:30);
• Заявление Федерального комитета открытого рынка FOMC США (22:00);
• Общий объем программы QE США (22:00);
• Объявление о процентной ставке США (22:00);
• Экономические прогнозы ФРС (22:00);
• Речь председателя ФРС Дж. Йеллен (22:30).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров «РН Холдинга»;
• Заседания совета директоров «Банка Москвы», «Фармсинтеза», «МРСК Северо-Запада», «Газпром нефти» и «Россетей».
Для поддержки спроса в экономике Народный банк Китая принял решение предоставить пяти крупнейшим банкам страны 500 млрд юаней, что соответствует $81 млрд. В августе вторая экономика мира продемонстрировала слабые результаты, что сподвигло финансовые власти Поднебесной на решительные действия. Достаточно ощутимый объем смягчения, который соответствует максимальному месячному объему выкупа облигаций ФРС в рамках QE3. Инвесторы позитивно отреагировали на данный шаг, поскольку увидели, что власти КНР готовы предпринимать активные действия для стимулирования экономики страны. За минувшие сутки соотношение евро и доллара увеличилось на 0,05% до уровня 1,2952 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,2940-1,3020. Индекс широкого рынка SnP 500 во вторник вырос на 0,75% до отметки 1998,98 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,03%. Доходность UST-10 подросла на 1 б. п. до уровня 2,58%. Цена на золото стабильна на уровне $1237 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 поднимается на 0,19%; Shanghai Composite уменьшается на 0,18%; гонконгский Hang Seng растет на 1,07%; KOSPI прибавляет 0,74%; австралийский SnP/ASX 200 сокращается на 0,57%; индийский SENSEX повышается на 0,35%. По словам Генерального секретаря ОПЕК Абдаллы Салем аль- Бадри, организация прогнозирует возобновление роста цен на нефть к концу 2014 года. По прогнозу экспертов, объем добычи черного золота странами, входящими в ОПЕК, по итогам текущего года составит 29,5 млрд тонн, а в 2015 году планируется снизить объем добычи на 0,5 млн баррелей. Снижение незначительное, однако, учитывая постепенный рост спроса на углеводороды, даже незначительное уменьшение предложения может спровоцировать рост стоимости нефти. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 2,23% до уровня $94,74 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 1,07% до значения $98,95 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $98,40-100,80 за баррель. Во вторник российская валюта окрепла на 0,27%, поднявшись до отметки 38,27 рубля за доллар. Справедливости ради стоит отметить, что произошло это поздно вечером. В начале же дня рубль быстро слабел, достигнув значения 38,8865 рубля за доллар, и это в свою очередь означает, что в данный момент рубль подешевел относительно уровня закрытия торгов понедельника на 1,32%. Переломным моментом стало известие о том, что Банк России принял решение прибегнуть к валютным свопам для снятия напряжения на валютном рынке. Данный инструмент призван разрешить проблемы с валютной ликвидностью банков, на что игроки отреагировали очень позитивно. Также факторами укрепления рубля стали прибавляющая в цене нефть и приближение старта периода выплаты налогов. Сегодня укрепление российской валюты может продолжиться. Полагаем, соотношение доллара и рубля будет находиться в диапазоне 37,90-38,40 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 49,20- 49,70 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам торгов вторника вырос на 1,59%, достигнув значения 1477,31 пункта. Принятие Киевом закона о статусе части территории Донбасса и ЛНР и амнистии ополченцев снизили оценку рисков, что позволило российскому рынку акций подняться. Внешний фон сегодня позитивный: американские индексы акций во вторник выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, цены на нефть идут вверх. Российский рынок акций сегодня может продолжить отыгрывать позитивный внешний фон, связанный с уменьшением геополитических рисков, снятием напряжения на валютном рынке путем предоставления ЦБР валютных свопов, а также на новостях о монетарном смягчении от Народного банка Китая. Стоит заметить, что укрепляющийся рубль может сдерживать рост индекса ММВБ. Полагаем, индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1460-1500 пунктов.
«Северсталь» ушла из Америки (позитивно)
«Северсталь» закрыла сделку по продаже американских активов Severstal Columbus и Severstal Dearborn, объединенных в дивизион Severstal North America, сообщила компания. Покупателями предприятий выступили соответственно Steel Dynamics и AK Steel. Сделка принесет «существенную стоимость» акционерам «Северстали», говорится в сообщении. Как сообщалось, «Северсталь» продает завод Severstal Columbus за $1,63 млрд, Severstal Dearborn — за $700 млн. После закрытия сделки российская компания планировала рассмотреть возможность выплаты около $1 млрд специальных дивидендов. Кроме того, ранее генеральный директор «Северстали» Алексей Мордашов заявлял, что компания, в случае продажи своих североамериканских активов, вырученные деньги направит на погашение долга. Общий долг группы по итогам II квартала составил $3,86 млрд, чистый долг — $3,08 млрд. Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,3 (I квартал — 1,6), при этом среднесрочный ориентир «Северстали» — значение коэффициента не более 1,5. Мы положительно оцениваем намерение компании выплатить специальные дивиденды, а также желание снизить долговую нагрузку, которая и так остается одной из самых низких в отрасли. Компания закрыла сделку и теперь может направить часть денежных средств акционерам. Продажа североамериканских активов также означает и безоговорочное лидерство «Северстали» по рентабельности в секторе, поскольку американский дивизион имел самую низкую рентабельность среди всех структурных подразделений компании. Ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на закрытие сделки, хотя значительная часть этого позитива уже заложена в котировки. Дополнительным импульсом станет объявление о специальных дивидендах.
«Роснефть» стала национальным достоянием (позитивно)
Правительство одобрило инвестиционную программу «Роснефти» и готово выделить часть средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на выкуп облигаций компании. Точный объем поддержки не определен: «Роснефть» еще недавно претендовала на 1,5 трлн руб., но, по слухам, обсуждается вариант выделения ей 0,5-1 трлн руб. В ФНБ такие деньги пока еще найти можно, но это практически исчерпает объем доступных средств фонда, не зарезервированных под конкретные проекты. Само по себе выделение госкомпаниям средств из ФНБ весьма спорно, но для «Роснефти» получение доступа к этому источнику финансирования, безусловно, является положительным моментом. Это позволит «Роснефти» профинансировать текущую инвестиционную программу и, возможно, частично рефинансировать имеющийся долг. Пока нет окончательной ясности, в каком объеме и на каких условиях «Роснефть» сможет получить эти деньги, но, так или иначе, ожидаем положительной реакции рынка на данное решение.
«Вымпелком» продает канадский актив (нейтрально)
VimpelCom Ltd. и Global Telecom Holding SAE договорились о продаже своей доли в канадской группе компаний Globalive, в том числе Globalive Wireless Management (оператор Wind Canada). Покупателем выступит Globalive Capital (ранее AAL Holdings), контролирующий акционер Wind Canada, и некоторые инвестиционные фонды. Сумма сделки составит примерно 135 млн канадских долларов ($123 млн). Вырученные средства пойдут на погашение части задолженности компании перед «Вымпелком». Как отмечается в сообщении оператора, сделка будет завершена в ближайшее время. Информация о сделке, появившаяся ранее в СМИ, была подтверждена руководством. «Вымпелком» не консолидирует результаты канадского актива в своей отчетности. По итогам IV квартала 2013 года «Вымпелком» полностью списал стоимость бизнеса в Канаде, так и не получив от местных властей разрешения на консолидацию 100% актива (в соответствии с действующими в Канаде правилами иностранный инвестор не может контролировать телекоммуникационного оператора). Мы оцениваем готовящуюся сделку как очередной шаг оператора к сокращению долговой нагрузки (о чем «Вымпелком» заявил в январе 2014 года, когда было объявлено об отказе от дивидендных выплат), однако не ожидаем реакции на сообщение в котировках.
«ФосАгро» порадует дивидендами (позитивно)
Акционеры ОАО «ФосАгро» на внеочередном собрании приняли решение о выплате промежуточных дивидендов за 6 месяцев 2014 года в объеме 3237,5 млн руб. или 25 руб. на акцию (что соответствует 8,3 руб. на глобальную депозитарную расписку). Датой закрытия реестра для получения дивидендов утверждено 29 сентября 2014 года. Таким образом, объем промежуточных дивидендов по итогам I полугодия превысит 40% чистой прибыли по МСФО за этот период, что соответствует дивидендной политике компании. Дивидендная доходность к цене закрытия на 16 сентября составляет 1,8%. Вчера акции производителя на Московской бирже выросли на 4,9% на этом сообщении. Кроме того, по итогам прошедшего заседания независимым директором был избран Джим Роджерс, со-основатель Quantum Fund и владелец компании Rogers Holdings, инвестор с мировым именем. Ранее Д. Роджерс уже публично заявлял о своем интересе к российскому рынку и к «ФосАгро» в частности, инвестируя в акции производителя. «Я намерен взаимодействовать с директорами и менеджментом с целью повышения акционерной стоимости компании», – прокомментировал Д. Роджерс.
Mail.ru консолидировала «ВКонтакте» (позитивно)
Mail.ru Group Ltd. во вторник закрыла сделку по приобретению у фонда Ильи Щербовича United Capital Partners (UCP) 48,01% крупнейшей российской социальной сети «ВКонтакте». Крупнейшая в России социальная сеть теперь полностью принадлежит подконтрольной Алишеру Усманову Mail.ru. Сумма сделки составила $1,47 млрд, и она была полностью оплачена денежными средствами, а не акциями Mail.ru, как предполагалось ранее. На покупку актива группа использовала все имеющиеся у нее денежные средства, а также привлекала четырехлетний кредит в «Газпромбанке» ($585 млн). Сделка была ожидаемой. 48% социальной сети сейчас были оценены аналогично цене, по которой холдинг приобрел весной 12% «ВКонтакте» у И. Таврина ($350 млн). UCP, Mail.ru и бывший гендиректор «ВКонтакте» Павел Дуров договорились о немедленном прекращении всех судебных разбирательств. Завершение конфликта, тянувшегося не один год, должно быть позитивно воспринято инвесторами, поскольку претензии акционеров друг к другу мешали развитию сервиса. Теперь же Mail.ru сможет полноправно развивать социальную сеть в своих интересах. К примеру, «ВКонтакте» может быть использована как площадка для размещения рекламы. Кроме того, высоки будут доходы от платежей пользователей за дополнительные сервисы и игры.
• Для поддержки спроса в экономике Народный банк Китая принял решение предоставить пяти крупнейшим банкам страны 500 млрд юаней.
• ОПЕК прогнозирует возобновление роста цен на нефть к концу 2014 года.
• Банк России принял решение прибегнуть к валютным свопам для снятия напряжения на валютном рынке.
Комментарии
• «Северсталь» ушла из Америки (позитивно);
• «Роснефть» стала национальным достоянием (позитивно);
• «Вымпелком» продает канадский актив (нейтрально);
• «ФосАгро» порадует дивидендами (позитивно);
• Mail.ru консолидировала «ВКонтакте» (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании (12:30);
• Коэффициент безработицы Великобритании (12:30);
• Индекс потребительских цен еврозоны (13:00);
• Индекс ипотечного рынка США (15:00);
• Количество заявок на ипотечный кредит MBA США (15:00);
• Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA США (15:00);
• Коэффициент безработицы России (16:00);
• Индекс потребительских цен США (16:30);
• Платежный баланс США (16:30);
• Индекс рынка жилья NAHB США (18:00);
• Запасы бензина и сырой нефти США (18:30);
• Заявление Федерального комитета открытого рынка FOMC США (22:00);
• Общий объем программы QE США (22:00);
• Объявление о процентной ставке США (22:00);
• Экономические прогнозы ФРС (22:00);
• Речь председателя ФРС Дж. Йеллен (22:30).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров «РН Холдинга»;
• Заседания совета директоров «Банка Москвы», «Фармсинтеза», «МРСК Северо-Запада», «Газпром нефти» и «Россетей».
Для поддержки спроса в экономике Народный банк Китая принял решение предоставить пяти крупнейшим банкам страны 500 млрд юаней, что соответствует $81 млрд. В августе вторая экономика мира продемонстрировала слабые результаты, что сподвигло финансовые власти Поднебесной на решительные действия. Достаточно ощутимый объем смягчения, который соответствует максимальному месячному объему выкупа облигаций ФРС в рамках QE3. Инвесторы позитивно отреагировали на данный шаг, поскольку увидели, что власти КНР готовы предпринимать активные действия для стимулирования экономики страны. За минувшие сутки соотношение евро и доллара увеличилось на 0,05% до уровня 1,2952 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,2940-1,3020. Индекс широкого рынка SnP 500 во вторник вырос на 0,75% до отметки 1998,98 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,03%. Доходность UST-10 подросла на 1 б. п. до уровня 2,58%. Цена на золото стабильна на уровне $1237 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 поднимается на 0,19%; Shanghai Composite уменьшается на 0,18%; гонконгский Hang Seng растет на 1,07%; KOSPI прибавляет 0,74%; австралийский SnP/ASX 200 сокращается на 0,57%; индийский SENSEX повышается на 0,35%. По словам Генерального секретаря ОПЕК Абдаллы Салем аль- Бадри, организация прогнозирует возобновление роста цен на нефть к концу 2014 года. По прогнозу экспертов, объем добычи черного золота странами, входящими в ОПЕК, по итогам текущего года составит 29,5 млрд тонн, а в 2015 году планируется снизить объем добычи на 0,5 млн баррелей. Снижение незначительное, однако, учитывая постепенный рост спроса на углеводороды, даже незначительное уменьшение предложения может спровоцировать рост стоимости нефти. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 2,23% до уровня $94,74 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 1,07% до значения $98,95 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $98,40-100,80 за баррель. Во вторник российская валюта окрепла на 0,27%, поднявшись до отметки 38,27 рубля за доллар. Справедливости ради стоит отметить, что произошло это поздно вечером. В начале же дня рубль быстро слабел, достигнув значения 38,8865 рубля за доллар, и это в свою очередь означает, что в данный момент рубль подешевел относительно уровня закрытия торгов понедельника на 1,32%. Переломным моментом стало известие о том, что Банк России принял решение прибегнуть к валютным свопам для снятия напряжения на валютном рынке. Данный инструмент призван разрешить проблемы с валютной ликвидностью банков, на что игроки отреагировали очень позитивно. Также факторами укрепления рубля стали прибавляющая в цене нефть и приближение старта периода выплаты налогов. Сегодня укрепление российской валюты может продолжиться. Полагаем, соотношение доллара и рубля будет находиться в диапазоне 37,90-38,40 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 49,20- 49,70 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам торгов вторника вырос на 1,59%, достигнув значения 1477,31 пункта. Принятие Киевом закона о статусе части территории Донбасса и ЛНР и амнистии ополченцев снизили оценку рисков, что позволило российскому рынку акций подняться. Внешний фон сегодня позитивный: американские индексы акций во вторник выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, цены на нефть идут вверх. Российский рынок акций сегодня может продолжить отыгрывать позитивный внешний фон, связанный с уменьшением геополитических рисков, снятием напряжения на валютном рынке путем предоставления ЦБР валютных свопов, а также на новостях о монетарном смягчении от Народного банка Китая. Стоит заметить, что укрепляющийся рубль может сдерживать рост индекса ММВБ. Полагаем, индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1460-1500 пунктов.
«Северсталь» ушла из Америки (позитивно)
«Северсталь» закрыла сделку по продаже американских активов Severstal Columbus и Severstal Dearborn, объединенных в дивизион Severstal North America, сообщила компания. Покупателями предприятий выступили соответственно Steel Dynamics и AK Steel. Сделка принесет «существенную стоимость» акционерам «Северстали», говорится в сообщении. Как сообщалось, «Северсталь» продает завод Severstal Columbus за $1,63 млрд, Severstal Dearborn — за $700 млн. После закрытия сделки российская компания планировала рассмотреть возможность выплаты около $1 млрд специальных дивидендов. Кроме того, ранее генеральный директор «Северстали» Алексей Мордашов заявлял, что компания, в случае продажи своих североамериканских активов, вырученные деньги направит на погашение долга. Общий долг группы по итогам II квартала составил $3,86 млрд, чистый долг — $3,08 млрд. Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,3 (I квартал — 1,6), при этом среднесрочный ориентир «Северстали» — значение коэффициента не более 1,5. Мы положительно оцениваем намерение компании выплатить специальные дивиденды, а также желание снизить долговую нагрузку, которая и так остается одной из самых низких в отрасли. Компания закрыла сделку и теперь может направить часть денежных средств акционерам. Продажа североамериканских активов также означает и безоговорочное лидерство «Северстали» по рентабельности в секторе, поскольку американский дивизион имел самую низкую рентабельность среди всех структурных подразделений компании. Ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на закрытие сделки, хотя значительная часть этого позитива уже заложена в котировки. Дополнительным импульсом станет объявление о специальных дивидендах.
«Роснефть» стала национальным достоянием (позитивно)
Правительство одобрило инвестиционную программу «Роснефти» и готово выделить часть средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на выкуп облигаций компании. Точный объем поддержки не определен: «Роснефть» еще недавно претендовала на 1,5 трлн руб., но, по слухам, обсуждается вариант выделения ей 0,5-1 трлн руб. В ФНБ такие деньги пока еще найти можно, но это практически исчерпает объем доступных средств фонда, не зарезервированных под конкретные проекты. Само по себе выделение госкомпаниям средств из ФНБ весьма спорно, но для «Роснефти» получение доступа к этому источнику финансирования, безусловно, является положительным моментом. Это позволит «Роснефти» профинансировать текущую инвестиционную программу и, возможно, частично рефинансировать имеющийся долг. Пока нет окончательной ясности, в каком объеме и на каких условиях «Роснефть» сможет получить эти деньги, но, так или иначе, ожидаем положительной реакции рынка на данное решение.
«Вымпелком» продает канадский актив (нейтрально)
VimpelCom Ltd. и Global Telecom Holding SAE договорились о продаже своей доли в канадской группе компаний Globalive, в том числе Globalive Wireless Management (оператор Wind Canada). Покупателем выступит Globalive Capital (ранее AAL Holdings), контролирующий акционер Wind Canada, и некоторые инвестиционные фонды. Сумма сделки составит примерно 135 млн канадских долларов ($123 млн). Вырученные средства пойдут на погашение части задолженности компании перед «Вымпелком». Как отмечается в сообщении оператора, сделка будет завершена в ближайшее время. Информация о сделке, появившаяся ранее в СМИ, была подтверждена руководством. «Вымпелком» не консолидирует результаты канадского актива в своей отчетности. По итогам IV квартала 2013 года «Вымпелком» полностью списал стоимость бизнеса в Канаде, так и не получив от местных властей разрешения на консолидацию 100% актива (в соответствии с действующими в Канаде правилами иностранный инвестор не может контролировать телекоммуникационного оператора). Мы оцениваем готовящуюся сделку как очередной шаг оператора к сокращению долговой нагрузки (о чем «Вымпелком» заявил в январе 2014 года, когда было объявлено об отказе от дивидендных выплат), однако не ожидаем реакции на сообщение в котировках.
«ФосАгро» порадует дивидендами (позитивно)
Акционеры ОАО «ФосАгро» на внеочередном собрании приняли решение о выплате промежуточных дивидендов за 6 месяцев 2014 года в объеме 3237,5 млн руб. или 25 руб. на акцию (что соответствует 8,3 руб. на глобальную депозитарную расписку). Датой закрытия реестра для получения дивидендов утверждено 29 сентября 2014 года. Таким образом, объем промежуточных дивидендов по итогам I полугодия превысит 40% чистой прибыли по МСФО за этот период, что соответствует дивидендной политике компании. Дивидендная доходность к цене закрытия на 16 сентября составляет 1,8%. Вчера акции производителя на Московской бирже выросли на 4,9% на этом сообщении. Кроме того, по итогам прошедшего заседания независимым директором был избран Джим Роджерс, со-основатель Quantum Fund и владелец компании Rogers Holdings, инвестор с мировым именем. Ранее Д. Роджерс уже публично заявлял о своем интересе к российскому рынку и к «ФосАгро» в частности, инвестируя в акции производителя. «Я намерен взаимодействовать с директорами и менеджментом с целью повышения акционерной стоимости компании», – прокомментировал Д. Роджерс.
Mail.ru консолидировала «ВКонтакте» (позитивно)
Mail.ru Group Ltd. во вторник закрыла сделку по приобретению у фонда Ильи Щербовича United Capital Partners (UCP) 48,01% крупнейшей российской социальной сети «ВКонтакте». Крупнейшая в России социальная сеть теперь полностью принадлежит подконтрольной Алишеру Усманову Mail.ru. Сумма сделки составила $1,47 млрд, и она была полностью оплачена денежными средствами, а не акциями Mail.ru, как предполагалось ранее. На покупку актива группа использовала все имеющиеся у нее денежные средства, а также привлекала четырехлетний кредит в «Газпромбанке» ($585 млн). Сделка была ожидаемой. 48% социальной сети сейчас были оценены аналогично цене, по которой холдинг приобрел весной 12% «ВКонтакте» у И. Таврина ($350 млн). UCP, Mail.ru и бывший гендиректор «ВКонтакте» Павел Дуров договорились о немедленном прекращении всех судебных разбирательств. Завершение конфликта, тянувшегося не один год, должно быть позитивно воспринято инвесторами, поскольку претензии акционеров друг к другу мешали развитию сервиса. Теперь же Mail.ru сможет полноправно развивать социальную сеть в своих интересах. К примеру, «ВКонтакте» может быть использована как площадка для размещения рекламы. Кроме того, высоки будут доходы от платежей пользователей за дополнительные сервисы и игры.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба