10 октября 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК
Индекс РТС: снижение на 2,25% до 1064,29 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 1,45% до 1364,24 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы снова закончили день снижением и на этот раз довольно существенным. ММВБ потерял 1,45%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 2,25%. Участники продолжают опасаться замедления темпов роста мировых экономик, а нефть добавляет негатива в общие настроения.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российских активов.
Негативные факторы:
1. Низкие цены на нефть
2. Опасения по поводу роста мировых экономик.
НА РЫНКАХ
ММВБ сегодня вновь серьезно снизился, но смог удержаться выше 1360, где проходит восходящая трендовая линия. Данный момент увеличивает вероятность отскока российских активов вверх уже в понедельник.
Основное давление на фондовые активы РФ продолжает оказывать нефть. Котировки «черного золота» в ожидании превышения предложения над спросом снижаются вот уже более 3 месяцев и опустились даже ниже 90 долларов за баррель по сорту Brent. На мой взгляд, дальнейшее снижение маловероятно, ведь цены ниже $90 за баррель уже не выгодны ни для большинства стран, входящих в ОПЕК, ни для США.
В свою очередь еще одним серьезным фактором, вызывающим беспокойство инвесторов - является замедление темпов роста мировых экономик. Здесь беспокоиться действительно есть о чем, ни страны еврозоны, ни Китай в последнее время не радуют позитивными данными.Впрочем и здесь можно найти свои катализаторы роста – среди них можно в частности выделить запуск программы выкупа активов от ЕЦБ. Данный фактор вполне может вернуть еврозону в фазу умеренного роста.
При этом не стоит забывать и про перепроданность российских активов относительно аналогов из развивающихся стран. Данная перепроданность начнет постепенно нивелироваться как только ситуация на Украине, а соответственно и риски новых санкций против РФ уйдут на второй план.
Поэтому спешить распродавать российские активы, на мой взгляд, не стоит, ведь очень скоро может начаться хороший рост.
В лидерах роста Северсталь (+4,5%), АЛРОСА (+2,1%) и РусГидро (+3,1%).
В лидерах снижения Мечел (-7,2%), АФК Система (-8,9%) и Верхнесалд (-9,3%).
RIZ4: Вероятность роста сейчас очень большая
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается на фоне стремительно дешевеющей нефти, а также ухудшение состояния мировых экономик. При этом данный инструмент сейчас достиг очередной поддержки в районе 105000 и вполне может немного отскочить вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней немного улучшились, но продолжают оставаться умеренно негативными. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на четверг составляет 1,11, против 1,21 по данным на 5.10.14.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ4 со сроком исполнения 15.10.14 сейчас смотрят дают умеренный сигнал на покупку. Большое количество открытых опционов пут расположено в районе 105000, а колл – 110000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ4 сейчас находится выше исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может нивелироваться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают незначительный сигнал на покупку. При этом риски дальнейшего снижения сейчас также присутствуют. Поэтому, покупая фьючерс на индекс, следует не забывать про стоп сигналы.
Индекс РТС: снижение на 2,25% до 1064,29 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 1,45% до 1364,24 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы снова закончили день снижением и на этот раз довольно существенным. ММВБ потерял 1,45%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 2,25%. Участники продолжают опасаться замедления темпов роста мировых экономик, а нефть добавляет негатива в общие настроения.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российских активов.
Негативные факторы:
1. Низкие цены на нефть
2. Опасения по поводу роста мировых экономик.
НА РЫНКАХ
ММВБ сегодня вновь серьезно снизился, но смог удержаться выше 1360, где проходит восходящая трендовая линия. Данный момент увеличивает вероятность отскока российских активов вверх уже в понедельник.
Основное давление на фондовые активы РФ продолжает оказывать нефть. Котировки «черного золота» в ожидании превышения предложения над спросом снижаются вот уже более 3 месяцев и опустились даже ниже 90 долларов за баррель по сорту Brent. На мой взгляд, дальнейшее снижение маловероятно, ведь цены ниже $90 за баррель уже не выгодны ни для большинства стран, входящих в ОПЕК, ни для США.
В свою очередь еще одним серьезным фактором, вызывающим беспокойство инвесторов - является замедление темпов роста мировых экономик. Здесь беспокоиться действительно есть о чем, ни страны еврозоны, ни Китай в последнее время не радуют позитивными данными.Впрочем и здесь можно найти свои катализаторы роста – среди них можно в частности выделить запуск программы выкупа активов от ЕЦБ. Данный фактор вполне может вернуть еврозону в фазу умеренного роста.
При этом не стоит забывать и про перепроданность российских активов относительно аналогов из развивающихся стран. Данная перепроданность начнет постепенно нивелироваться как только ситуация на Украине, а соответственно и риски новых санкций против РФ уйдут на второй план.
Поэтому спешить распродавать российские активы, на мой взгляд, не стоит, ведь очень скоро может начаться хороший рост.
В лидерах роста Северсталь (+4,5%), АЛРОСА (+2,1%) и РусГидро (+3,1%).
В лидерах снижения Мечел (-7,2%), АФК Система (-8,9%) и Верхнесалд (-9,3%).
RIZ4: Вероятность роста сейчас очень большая
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается на фоне стремительно дешевеющей нефти, а также ухудшение состояния мировых экономик. При этом данный инструмент сейчас достиг очередной поддержки в районе 105000 и вполне может немного отскочить вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней немного улучшились, но продолжают оставаться умеренно негативными. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на четверг составляет 1,11, против 1,21 по данным на 5.10.14.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ4 со сроком исполнения 15.10.14 сейчас смотрят дают умеренный сигнал на покупку. Большое количество открытых опционов пут расположено в районе 105000, а колл – 110000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ4 сейчас находится выше исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может нивелироваться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают незначительный сигнал на покупку. При этом риски дальнейшего снижения сейчас также присутствуют. Поэтому, покупая фьючерс на индекс, следует не забывать про стоп сигналы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба