Ситуация на рынках
• Сильная статистика из США и заявления Булларда поддержали американский рынок.
• Нефть отступила от локальных минимумов, что дает шанс на отскок российского рынка.
• Путин и Порошенко встретятся сегодня в Милане. Есть надежда на деэскалацию.
Комментарии
• РУСАЛ доказал, что законно владеет Alscon (умеренно позитивно);
• ЛУКОЙЛу пока не удается оспорить итоги КОМ (умеренно негативно);
• Лента отчиталась за 3 квартал (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Речь главы ФРС Дж. Йеллен (16:30);
• Разрешения на строительство в США (16:30);
• Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета (17:55);
Корпоративные события на сегодня
• Форум Азия-Европа в Милане (ACEM);
• Внеочередное общее собрание акционеров «Русагро»;
• Закрытие реестра акционеров «Газпром нефти» для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров «Синергия» для участия в ВОСА;
• Заседание совета директоров РЖД.
Вчера на американских площадках царили смешанные настроения. Негативные ожидания относительно перспектив американской экономики никуда не делись. В то же время, статистика вышла неплохая. Промышленное производство в сентябре выросло на 1% (ожидалось +0,4%). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю составило 264 тыс. (ожидалось 290 тыс.). Квартальные отчетности также были преимущественно позитивными: прибыли Delta Air Lines, Philip Morris Int, Danaher превысили ожидания аналитиков. О росте финансовых показателей сообщили также American Express, BB&T, Baker Hughes. И лишь Mattel сообщила о снижении продаж четвертый квартал кряду. Поддержку рынку оказало и заявление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда. Он предположил, что ФРС США стоит взять паузу и не сворачивать покупку активов полностью на заседании в октябре, так как именно в ситуации околонулевых ставок выкуп активов остается наиболее эффективным инструментом стимулирования. В итоге американские индексы смогли закончить сессию нейтрально, несмотря на преобладание негативной динамики большую часть торгов. Dow Jones industrial average опустился до 16135,41 пунктов (-0,04%), SnP 500 подрос на 0,21% до 1866,37 пунктов. С утра фьючерсы прибавляют четверть процента. Европейские индексы также смогли стабилизироваться к закрытию, но закончили сессию преимущественно в красной зоне. В Азии настроения смешанные на фоне улучшения фона в США и, одновременно, слабой статистики из Китая и Японии. Гонконгский Hang Seng в плюсе на 0,13%; KOSPI снижается на 1,00%. Японский NIKKEI 225 падает на 0,68%. Shanghai Composite дешевеет на 1,07%. Российские инвесторы могут немного расслабиться – нефть, наконец, смогла остановить снижение, и предприняла первую попытку отскока, прибавив порядка $2 к минимумам вчерашней сессии, и сегодня с утра прибавляет еще столько же, торгуясь в районе $86,50 за баррель Brent. Это произошло несмотря на довольно слабую статистику по запасам в США, и может оказать поддержку и российскому рублю, и фондовым площадкам. Если позитивные тенденции сегодня сохранятся, то целью отскока может стать район $89 за баррель. В то же время, фундаментальные факторы по- прежнему на стороне даунтренда. Главная валютная пара продолжила консолидацию в районе 1,28, пока без сюрпризов. Рубль вновь обновил минимумы, хотя под конец сессии ЦБ удалось вернуть его в районе 46 рублей по бивалютной корзине, и ниже отметки в 41 рубль за доллар. Сегодня нефть играет на стороне российской валюты и вместе с мерами по сдерживанию роста курса это может возыметь эффект. Однако рублю нужно уйти выше отметки 40,70 за доллар, иначе технические факторы будут на стороне обновления минимумов (ближайшая цель в районе 41,30). Плавный рост евро, вероятно, продолжится. Сегодня в Милане в рамках международного форума «Азия — Европа» (АСЕМ) президенты России и Украины Владимир Путин и Петр Порошенко проведут третью по счету встречу. Она, как заявил в среду помощник Путина Юрий Ушаков, состоится в «нормандском формате» на утреннем завтраке с участием премьер-министра Италии Маттео Ренци, канцлера ФРГ Ангелы Меркель, президента Франции Франсуа Олланда, премьер-министра Великобритании Дэвида Кэмерона и председателей ЕС Хермана ван Ромпея и Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу. Есть надежда, что эта встреча приведет к деэскалации напряженности вокруг Украины, предотвратит перебои с транзитом газа в Европу и будет способствовать дальнейшему мирному урегулированию ситуации на юго- востоке Украины. Вчера российский рынок обвалился вслед за нефтью и рублем. Индекс ММВБ потерял еще 1,21%, достигнув уровня 1360,33 пункта, хотя уровень в 1350 устоял, как мы и ожидали. Индекс РТС рухнул на 2,040% - до 1067,05 пункта. Сегодня фон ощутимо улучшился, растущая нефть и «фактор пятницы» будут действовать на стороне «быков». Ожидаем умеренно позитивного открытия. Ближайшей целью отскока по индексу ММВБ может стать отметка в 1380 пунктов, если ее удастся преодолеть – далее последует пучок сопротивлений в районе психологической отметки в 1400 пунктов.
РУСАЛ доказал, что законно владеет Alscon (умеренно позитивно)
«РУСАЛ» доказал в LCIA, что законно купил у властей Нигерии в 2006 году 77,5% акций алюминиевого завода Alscon, сообщила компания. «РУСАЛ» оспаривал решения Бюро государственных предприятий (БГП), правительства и других ведомств Нигерии. Арбитраж 15 октября подтвердил условия договоренностей сторон, в том числе о том, что соглашение о покупке акций от 2006 года «является действительным, обязательным и вступившим в полную силу». Также суд подтвердил, что «РУСАЛ» получил акции Alscon без каких-либо обременений. Мы оцениваем итоги заседания умеренно позитивно. РУСАЛ ранее высказывал намерение продать актив, и положительное решение суда снижает риски потенциальной сделки. Однако с признанием решения лондонского суда в Нигерии могут быть проблемы, и на это потребуется немало времени. И хотя Нигерия недовольна ценой, за которую РУСАЛ приобрел актив, вряд ли компании удастся продать его сегодня хотя бы по такой цене.
ЛУКОЙЛу пока не удается оспорить итоги КОМ (умеренно негативно)
Арбитражный суд Москвы вчера отменил обеспечительные меры, введенные по требованию ЛУКОЙЛа: они запрещали регуляторам обрабатывать итоги конкурентного отбора мощности на 2015 год и могли уже с 1 января остановить работу всего энергорынка. «Системного оператора», оспорившего судебный запрет, поддержали крупные энергокомпании, рисковавшие остаться без платежей за продажу энергии и мощности. Судя по всему, эпопея с оспариванием итогов КОМа так ни к чему и не приведет. Это умеренно негативный сценарий для ЛУКОЙЛа, так как компании придется продавать энергию с двух своих станций на свободном рынке, и, вероятнее всего, по более низким ценам. Однако такой ход вещей предпочтителен для регулятора, так как в противном случае под угрозу попадает бесперебойность поставок по первой тарифной зоне. Весь энергетический сегмент дает ЛУКОЙЛу чуть больше 1% выручки, и еще меньше на уровне EBITDA, поэтому сокращение продаж в данном сегменте и снижение маржи вряд ли окажет существенное давление на восприятие компании рынком.
Лента отчиталась за 3 квартал (умеренно позитивно)
Выручка четвертого по доходам российского продуктового ритейлера – «Ленты» в III квартале 2014 г. увеличилась на 32,9% к уровню годичной давности и составила 48,5 млрд руб., сообщила вчера компания. По итогам девяти месяцев «Лента» заработала 134,4 млрд руб. (+36,3%). Сопоставимые продажи «Ленты» в III квартале увеличились на 8,9% к уровню годичной давности. В I и II кварталах 2014 г. они росли быстрее – на 13,6 и 14,1% соответственно. У лидера отрасли – сети магазинов «Магнит» рост сопоставимых продаж в июле – сентябре 2014 г., напротив, ускорился до 17,2% против 7,2% в I квартале и 13,4% во II квартале (к аналогичным периодам 2013 г.). В пресс-релизе к отчетности руководство отметило, что в третьем квартале покупатели «Ленты» снизили потребление подорожавших из-за эмбарго продуктов, и часть клиентов могла уйти к дискаунтерам. Тем не менее, рост выручки по итогам 9 месяцев 2014 года даже превысил аналогичный показатель «Магнита» (+30,03%), X5 по итогам 9М показала рост выручки лишь на 17,8%. «Лента» подтвердила прогноз по росту годовой выручки на уровне 34-38%, что означает, что в четвертом квартале компании придется серьезно поработать (в третьем квартале рост выручки замедлился до 32,9% г/г). Компания объясняет свой прогноз планами открыть большое количество новых магазинов в ноябре-декабре. Мы оцениваем опубликованные результаты как умеренно позитивные. Ритейлер показывает высокие темпы роста, не уступая «Магниту», однако в текущих экономических условиях в более выгодном положении могут оказаться сети, развивающие магазины эконом-класса (X5 и «Магнит»).
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Сильная статистика из США и заявления Булларда поддержали американский рынок.
• Нефть отступила от локальных минимумов, что дает шанс на отскок российского рынка.
• Путин и Порошенко встретятся сегодня в Милане. Есть надежда на деэскалацию.
Комментарии
• РУСАЛ доказал, что законно владеет Alscon (умеренно позитивно);
• ЛУКОЙЛу пока не удается оспорить итоги КОМ (умеренно негативно);
• Лента отчиталась за 3 квартал (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Речь главы ФРС Дж. Йеллен (16:30);
• Разрешения на строительство в США (16:30);
• Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета (17:55);
Корпоративные события на сегодня
• Форум Азия-Европа в Милане (ACEM);
• Внеочередное общее собрание акционеров «Русагро»;
• Закрытие реестра акционеров «Газпром нефти» для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров «Синергия» для участия в ВОСА;
• Заседание совета директоров РЖД.
Вчера на американских площадках царили смешанные настроения. Негативные ожидания относительно перспектив американской экономики никуда не делись. В то же время, статистика вышла неплохая. Промышленное производство в сентябре выросло на 1% (ожидалось +0,4%). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю составило 264 тыс. (ожидалось 290 тыс.). Квартальные отчетности также были преимущественно позитивными: прибыли Delta Air Lines, Philip Morris Int, Danaher превысили ожидания аналитиков. О росте финансовых показателей сообщили также American Express, BB&T, Baker Hughes. И лишь Mattel сообщила о снижении продаж четвертый квартал кряду. Поддержку рынку оказало и заявление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда. Он предположил, что ФРС США стоит взять паузу и не сворачивать покупку активов полностью на заседании в октябре, так как именно в ситуации околонулевых ставок выкуп активов остается наиболее эффективным инструментом стимулирования. В итоге американские индексы смогли закончить сессию нейтрально, несмотря на преобладание негативной динамики большую часть торгов. Dow Jones industrial average опустился до 16135,41 пунктов (-0,04%), SnP 500 подрос на 0,21% до 1866,37 пунктов. С утра фьючерсы прибавляют четверть процента. Европейские индексы также смогли стабилизироваться к закрытию, но закончили сессию преимущественно в красной зоне. В Азии настроения смешанные на фоне улучшения фона в США и, одновременно, слабой статистики из Китая и Японии. Гонконгский Hang Seng в плюсе на 0,13%; KOSPI снижается на 1,00%. Японский NIKKEI 225 падает на 0,68%. Shanghai Composite дешевеет на 1,07%. Российские инвесторы могут немного расслабиться – нефть, наконец, смогла остановить снижение, и предприняла первую попытку отскока, прибавив порядка $2 к минимумам вчерашней сессии, и сегодня с утра прибавляет еще столько же, торгуясь в районе $86,50 за баррель Brent. Это произошло несмотря на довольно слабую статистику по запасам в США, и может оказать поддержку и российскому рублю, и фондовым площадкам. Если позитивные тенденции сегодня сохранятся, то целью отскока может стать район $89 за баррель. В то же время, фундаментальные факторы по- прежнему на стороне даунтренда. Главная валютная пара продолжила консолидацию в районе 1,28, пока без сюрпризов. Рубль вновь обновил минимумы, хотя под конец сессии ЦБ удалось вернуть его в районе 46 рублей по бивалютной корзине, и ниже отметки в 41 рубль за доллар. Сегодня нефть играет на стороне российской валюты и вместе с мерами по сдерживанию роста курса это может возыметь эффект. Однако рублю нужно уйти выше отметки 40,70 за доллар, иначе технические факторы будут на стороне обновления минимумов (ближайшая цель в районе 41,30). Плавный рост евро, вероятно, продолжится. Сегодня в Милане в рамках международного форума «Азия — Европа» (АСЕМ) президенты России и Украины Владимир Путин и Петр Порошенко проведут третью по счету встречу. Она, как заявил в среду помощник Путина Юрий Ушаков, состоится в «нормандском формате» на утреннем завтраке с участием премьер-министра Италии Маттео Ренци, канцлера ФРГ Ангелы Меркель, президента Франции Франсуа Олланда, премьер-министра Великобритании Дэвида Кэмерона и председателей ЕС Хермана ван Ромпея и Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу. Есть надежда, что эта встреча приведет к деэскалации напряженности вокруг Украины, предотвратит перебои с транзитом газа в Европу и будет способствовать дальнейшему мирному урегулированию ситуации на юго- востоке Украины. Вчера российский рынок обвалился вслед за нефтью и рублем. Индекс ММВБ потерял еще 1,21%, достигнув уровня 1360,33 пункта, хотя уровень в 1350 устоял, как мы и ожидали. Индекс РТС рухнул на 2,040% - до 1067,05 пункта. Сегодня фон ощутимо улучшился, растущая нефть и «фактор пятницы» будут действовать на стороне «быков». Ожидаем умеренно позитивного открытия. Ближайшей целью отскока по индексу ММВБ может стать отметка в 1380 пунктов, если ее удастся преодолеть – далее последует пучок сопротивлений в районе психологической отметки в 1400 пунктов.
РУСАЛ доказал, что законно владеет Alscon (умеренно позитивно)
«РУСАЛ» доказал в LCIA, что законно купил у властей Нигерии в 2006 году 77,5% акций алюминиевого завода Alscon, сообщила компания. «РУСАЛ» оспаривал решения Бюро государственных предприятий (БГП), правительства и других ведомств Нигерии. Арбитраж 15 октября подтвердил условия договоренностей сторон, в том числе о том, что соглашение о покупке акций от 2006 года «является действительным, обязательным и вступившим в полную силу». Также суд подтвердил, что «РУСАЛ» получил акции Alscon без каких-либо обременений. Мы оцениваем итоги заседания умеренно позитивно. РУСАЛ ранее высказывал намерение продать актив, и положительное решение суда снижает риски потенциальной сделки. Однако с признанием решения лондонского суда в Нигерии могут быть проблемы, и на это потребуется немало времени. И хотя Нигерия недовольна ценой, за которую РУСАЛ приобрел актив, вряд ли компании удастся продать его сегодня хотя бы по такой цене.
ЛУКОЙЛу пока не удается оспорить итоги КОМ (умеренно негативно)
Арбитражный суд Москвы вчера отменил обеспечительные меры, введенные по требованию ЛУКОЙЛа: они запрещали регуляторам обрабатывать итоги конкурентного отбора мощности на 2015 год и могли уже с 1 января остановить работу всего энергорынка. «Системного оператора», оспорившего судебный запрет, поддержали крупные энергокомпании, рисковавшие остаться без платежей за продажу энергии и мощности. Судя по всему, эпопея с оспариванием итогов КОМа так ни к чему и не приведет. Это умеренно негативный сценарий для ЛУКОЙЛа, так как компании придется продавать энергию с двух своих станций на свободном рынке, и, вероятнее всего, по более низким ценам. Однако такой ход вещей предпочтителен для регулятора, так как в противном случае под угрозу попадает бесперебойность поставок по первой тарифной зоне. Весь энергетический сегмент дает ЛУКОЙЛу чуть больше 1% выручки, и еще меньше на уровне EBITDA, поэтому сокращение продаж в данном сегменте и снижение маржи вряд ли окажет существенное давление на восприятие компании рынком.
Лента отчиталась за 3 квартал (умеренно позитивно)
Выручка четвертого по доходам российского продуктового ритейлера – «Ленты» в III квартале 2014 г. увеличилась на 32,9% к уровню годичной давности и составила 48,5 млрд руб., сообщила вчера компания. По итогам девяти месяцев «Лента» заработала 134,4 млрд руб. (+36,3%). Сопоставимые продажи «Ленты» в III квартале увеличились на 8,9% к уровню годичной давности. В I и II кварталах 2014 г. они росли быстрее – на 13,6 и 14,1% соответственно. У лидера отрасли – сети магазинов «Магнит» рост сопоставимых продаж в июле – сентябре 2014 г., напротив, ускорился до 17,2% против 7,2% в I квартале и 13,4% во II квартале (к аналогичным периодам 2013 г.). В пресс-релизе к отчетности руководство отметило, что в третьем квартале покупатели «Ленты» снизили потребление подорожавших из-за эмбарго продуктов, и часть клиентов могла уйти к дискаунтерам. Тем не менее, рост выручки по итогам 9 месяцев 2014 года даже превысил аналогичный показатель «Магнита» (+30,03%), X5 по итогам 9М показала рост выручки лишь на 17,8%. «Лента» подтвердила прогноз по росту годовой выручки на уровне 34-38%, что означает, что в четвертом квартале компании придется серьезно поработать (в третьем квартале рост выручки замедлился до 32,9% г/г). Компания объясняет свой прогноз планами открыть большое количество новых магазинов в ноябре-декабре. Мы оцениваем опубликованные результаты как умеренно позитивные. Ритейлер показывает высокие темпы роста, не уступая «Магниту», однако в текущих экономических условиях в более выгодном положении могут оказаться сети, развивающие магазины эконом-класса (X5 и «Магнит»).
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter