14 ноября 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
КОТИРОВКИ НА 14:41 МСК
Индекс ММВБ: рост на 0,35% до 1497,62 пунктов
Индекс РТС: снижение на 1,25% до 999,47 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня не имеют единой динамики. Индекс ММВБ прибавляет 0,35%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 1,25%. Низкие цены на нефть давят на фондовые активы РФ.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика еврозоны и России.
2. Перепроданность российского рынка.
Негативные факторы:
1. Статистика США и Китая.
2. Низкие цены на нефть.
3. Риски новых санкций со стороны Запада.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ сегодня незначительно растет и снова подобрался к верхней линии восходящего канала. Пробой данной линии вполне может стать сигналом к началу нового краткосрочного тренда вверх, но пока слишком много рисков. Поэтому участники крайне осторожно относятся к открытию новых длинных позиций.
Сильный негатив сейчас в частности идет от нефти, которая по сорту Brent пробила отметку 80 и опустилась в район 78 долларов за баррель. При этом дополнительным риском является возможность новых санкций со стороны Запада по отношению к России, в связи с участившимися обвинениями по поводу пересечения российской техникой территории Украины. Вопрос новых ограничений страны ЕС рассмотрят 17 ноября. Дополнительных экономических санкций впрочем, пока не ожидается.
При этом давление на российские активы сегодня продолжают оказывать негативные данные по экономикам США и Китая, опубликованные еще накануне. В частности объем промышленного производства в Поднебесной вырос в годовом выражении за октябрь на 7,7% при ожиданиях на уровне 8%, инвестиции в основные средства составили 15,9% при ожидавшихся 16%, розничные продажи упали до 11,5% с 11,6% месяцем ранее, а количество заявок на пособия по безработице США за прошедшую неделю выросло до 290 тыс. при средних ожиданиях на уровне 282 тыс.
Впрочем, определенную поддержку фондовым активам оказывают сегодня данные по экономке еврозоны, ВВП которой в третьем квартале неожиданно вырос на 0,2%. ВВП РФ в свою очередь снизился в третьем квартале до 0,7% с 0,8% кварталом ранее. Аналитики ожидали снижения темпов роста до 0,4%.
Во второй половине дня драйвером для движений на фондовых рынках станут данные по розничным продажам США за октябрь. Публикация этой статистики ожидается в 16.30 по мск.
В лидерах роста сегодня Новатэк (+2,3%), Северсталь (+2,1%), а также Ростелеком (+2,4%), чистая прибыль которого за 9 месяцев по РСБУ выросла на 2% и составила 24 млрд рублей.
При этом Квадра за аналогичный периода сократила убыток практически в 3 раза, а прибыль Трансаэро упала в 5,6 раза.
В лидерах снижения ВТБ (-2,9%), АФК Система (-2,2%) и Башнефть (-1,7%).
Газпром может сократить инвестпрограмму и другие новости этого утра
Правление Газпрома одобрило проекты инвестиционной программы, бюджета и программы оптимизации затрат Газпрома на 2015 год. Так, общий объем освоения инвестиций в 2015 году составит 839,24 млрд рублей. Стоит отметить. Объем капитальных вложений составит 732 млрд рублей, долгосрочных финансовых вложений - 107,2 млрд рублей. Проекты инвестиционной программы, бюджета (финансового плана) и программы оптимизации (сокращения) затрат Газпрома на 2015 год будут внесены на рассмотрение совета директоров компании.
«Снижение инвестпрограммы Газпрома можно было бы воспринимать позитивно, поскольку гипертрофированная инвестпрограмма – основная причина низких мультипликаторов компании и околонулевого свободного денежного потока, - комментирует Илья Балакирев, аналитики UFS IC. - Однако проблема в том, что Газпром традиционно утверждает инвестпрограмму в консервативном варианте, а затем увеличивает ее в течение года: так, в 2014 году программа сначала составляла 806 млрд руб., но затем выросла до 1 трлн руб. Таким образом, фактический размер инвестпрограммы в следующем году будет, очевидно, зависеть от условий доступа к рынкам капитала, и, с большой долей вероятности, будет выше, чем в текущем году. Оцениваем сообщение компании нейтрально для котировок».
Mail.ru Group приобрела разработчика картографических мобильных приложений Maps.me. Стоимость сделки могла превысить $10 млн. Покупка призвана ускорить международную экспансию входящего в Mail.ru Group проекта My.com. При этом собственный картографический сервис «Карты@mail.ru» интернет-холдинг планирует закрыть.
«Мы оцениваем сообщение как позитивное для компании: в условиях, когда российская экономика замедляет рост, а с ней и рынок интернет-рекламы, Mail.ru может уделить внимание развитию своих зарубежных проектов и начать экспансию за границу, комментирует Анна Милостнова, аналитик UFS IC. - Монетизация картографического сервиса в будущем не вызывает сомнения у экспертов. За последние недели котировки Mail.ru сильно подешевели после публикации отчетности за 3 квартал, отразившей в себе негативные тенденции в отрасли. Однако мы пока оставляем цель по бумаге на уровне $40,88, рекомендация – покупать».
Э.ОН Россия в четверг опубликовала результаты за 9 месяцев 2014 года. Выручка незначительно снизилась до 56,5 млрд руб. EBITDA сократилась на 6,7% г/г до 19,3 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 25,7% до 11,8 млрд руб. Компания повысила прогноз по EBITDA по итогам года до 24-25 млрд рублей против ранее 24 млрд рублей ожидаемых ранее.
«Повышение прогноза по EBITDA может оказать поддержку котировкам акций Э.ОН Россия, - отмечает Матвей Тай, аналитик Газпромбанка. - Высокий показатель чистой прибыли по итогам 9М14 создает предпосылки для улучшения ожиданий по дивидендной доходности за 2014 год».
Темпы роста экономики России в III квартале 2014 года замедлились до 0,7% г/г с уровня 0,8% во II квартале, сообщает Росстат. Стоит отметить, что эксперты ожидали снижения темпов роста до 0,4%.
«Хотя данные за III квартал 2014 преподнесли позитивный сюрприз, главный источник опасений для инвесторов – динамика индикатора в IV квартале 2014 и в следующем году, - комментируют аналитики ФГ БКС. - Мы ожидаем, что снижение цен на нефть, санкции, девальвация и сокращение инвестиций «подтолкнут» российскую экономику в рецессию уже в текущем квартале».
ЦБ РФ готов ограничить рефинансирование для банков, которые будут давить на рубль. Банк России принимает все новые меры для прекращения спекулятивного давления на рубль. По данным Коммерсанта, в понедельник, 10 ноября, ЦБ собрал банкиров на совещание, где были обнародованы ключевые правила игры на валютном рынке. За спекуляции на валюте им очно пригрозили ограничением рефинансирования от регулятора. Таким образом, отмечает издание, отчасти повторяется история прошлого кризиса 2008-2009 годов. Тогда, правда, общая экономическая ситуация была сложнее, зато сейчас рубль отпущен в свободное плавание. Стоит отметить, что в этот же день председатель Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что для снижения давления на курс рубля ЦБ РФ на время ограничит предоставление банкам рублевой ликвидности. «Потому что она используется не только для финансирования экономики, но и для игры на валютном рынке», - пояснила она в интервью телеканалу Россия 24. 11 ноября приступил к действия и ввел лимит на предоставление рублевой ликвидности с помощью операций «валютный своп». Величина лимита с 12 по 30 ноября 2014 года составит $2 млрд в день в эквиваленте.
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за период с 6 по 12 ноября 2014 года составил порядка $14,3 млн против притока $54,7 млн неделей ранее, сообщает Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Индекс ММВБ: рост на 0,35% до 1497,62 пунктов
Индекс РТС: снижение на 1,25% до 999,47 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня не имеют единой динамики. Индекс ММВБ прибавляет 0,35%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 1,25%. Низкие цены на нефть давят на фондовые активы РФ.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика еврозоны и России.
2. Перепроданность российского рынка.
Негативные факторы:
1. Статистика США и Китая.
2. Низкие цены на нефть.
3. Риски новых санкций со стороны Запада.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ сегодня незначительно растет и снова подобрался к верхней линии восходящего канала. Пробой данной линии вполне может стать сигналом к началу нового краткосрочного тренда вверх, но пока слишком много рисков. Поэтому участники крайне осторожно относятся к открытию новых длинных позиций.
Сильный негатив сейчас в частности идет от нефти, которая по сорту Brent пробила отметку 80 и опустилась в район 78 долларов за баррель. При этом дополнительным риском является возможность новых санкций со стороны Запада по отношению к России, в связи с участившимися обвинениями по поводу пересечения российской техникой территории Украины. Вопрос новых ограничений страны ЕС рассмотрят 17 ноября. Дополнительных экономических санкций впрочем, пока не ожидается.
При этом давление на российские активы сегодня продолжают оказывать негативные данные по экономикам США и Китая, опубликованные еще накануне. В частности объем промышленного производства в Поднебесной вырос в годовом выражении за октябрь на 7,7% при ожиданиях на уровне 8%, инвестиции в основные средства составили 15,9% при ожидавшихся 16%, розничные продажи упали до 11,5% с 11,6% месяцем ранее, а количество заявок на пособия по безработице США за прошедшую неделю выросло до 290 тыс. при средних ожиданиях на уровне 282 тыс.
Впрочем, определенную поддержку фондовым активам оказывают сегодня данные по экономке еврозоны, ВВП которой в третьем квартале неожиданно вырос на 0,2%. ВВП РФ в свою очередь снизился в третьем квартале до 0,7% с 0,8% кварталом ранее. Аналитики ожидали снижения темпов роста до 0,4%.
Во второй половине дня драйвером для движений на фондовых рынках станут данные по розничным продажам США за октябрь. Публикация этой статистики ожидается в 16.30 по мск.
В лидерах роста сегодня Новатэк (+2,3%), Северсталь (+2,1%), а также Ростелеком (+2,4%), чистая прибыль которого за 9 месяцев по РСБУ выросла на 2% и составила 24 млрд рублей.
При этом Квадра за аналогичный периода сократила убыток практически в 3 раза, а прибыль Трансаэро упала в 5,6 раза.
В лидерах снижения ВТБ (-2,9%), АФК Система (-2,2%) и Башнефть (-1,7%).
Газпром может сократить инвестпрограмму и другие новости этого утра
Правление Газпрома одобрило проекты инвестиционной программы, бюджета и программы оптимизации затрат Газпрома на 2015 год. Так, общий объем освоения инвестиций в 2015 году составит 839,24 млрд рублей. Стоит отметить. Объем капитальных вложений составит 732 млрд рублей, долгосрочных финансовых вложений - 107,2 млрд рублей. Проекты инвестиционной программы, бюджета (финансового плана) и программы оптимизации (сокращения) затрат Газпрома на 2015 год будут внесены на рассмотрение совета директоров компании.
«Снижение инвестпрограммы Газпрома можно было бы воспринимать позитивно, поскольку гипертрофированная инвестпрограмма – основная причина низких мультипликаторов компании и околонулевого свободного денежного потока, - комментирует Илья Балакирев, аналитики UFS IC. - Однако проблема в том, что Газпром традиционно утверждает инвестпрограмму в консервативном варианте, а затем увеличивает ее в течение года: так, в 2014 году программа сначала составляла 806 млрд руб., но затем выросла до 1 трлн руб. Таким образом, фактический размер инвестпрограммы в следующем году будет, очевидно, зависеть от условий доступа к рынкам капитала, и, с большой долей вероятности, будет выше, чем в текущем году. Оцениваем сообщение компании нейтрально для котировок».
Mail.ru Group приобрела разработчика картографических мобильных приложений Maps.me. Стоимость сделки могла превысить $10 млн. Покупка призвана ускорить международную экспансию входящего в Mail.ru Group проекта My.com. При этом собственный картографический сервис «Карты@mail.ru» интернет-холдинг планирует закрыть.
«Мы оцениваем сообщение как позитивное для компании: в условиях, когда российская экономика замедляет рост, а с ней и рынок интернет-рекламы, Mail.ru может уделить внимание развитию своих зарубежных проектов и начать экспансию за границу, комментирует Анна Милостнова, аналитик UFS IC. - Монетизация картографического сервиса в будущем не вызывает сомнения у экспертов. За последние недели котировки Mail.ru сильно подешевели после публикации отчетности за 3 квартал, отразившей в себе негативные тенденции в отрасли. Однако мы пока оставляем цель по бумаге на уровне $40,88, рекомендация – покупать».
Э.ОН Россия в четверг опубликовала результаты за 9 месяцев 2014 года. Выручка незначительно снизилась до 56,5 млрд руб. EBITDA сократилась на 6,7% г/г до 19,3 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 25,7% до 11,8 млрд руб. Компания повысила прогноз по EBITDA по итогам года до 24-25 млрд рублей против ранее 24 млрд рублей ожидаемых ранее.
«Повышение прогноза по EBITDA может оказать поддержку котировкам акций Э.ОН Россия, - отмечает Матвей Тай, аналитик Газпромбанка. - Высокий показатель чистой прибыли по итогам 9М14 создает предпосылки для улучшения ожиданий по дивидендной доходности за 2014 год».
Темпы роста экономики России в III квартале 2014 года замедлились до 0,7% г/г с уровня 0,8% во II квартале, сообщает Росстат. Стоит отметить, что эксперты ожидали снижения темпов роста до 0,4%.
«Хотя данные за III квартал 2014 преподнесли позитивный сюрприз, главный источник опасений для инвесторов – динамика индикатора в IV квартале 2014 и в следующем году, - комментируют аналитики ФГ БКС. - Мы ожидаем, что снижение цен на нефть, санкции, девальвация и сокращение инвестиций «подтолкнут» российскую экономику в рецессию уже в текущем квартале».
ЦБ РФ готов ограничить рефинансирование для банков, которые будут давить на рубль. Банк России принимает все новые меры для прекращения спекулятивного давления на рубль. По данным Коммерсанта, в понедельник, 10 ноября, ЦБ собрал банкиров на совещание, где были обнародованы ключевые правила игры на валютном рынке. За спекуляции на валюте им очно пригрозили ограничением рефинансирования от регулятора. Таким образом, отмечает издание, отчасти повторяется история прошлого кризиса 2008-2009 годов. Тогда, правда, общая экономическая ситуация была сложнее, зато сейчас рубль отпущен в свободное плавание. Стоит отметить, что в этот же день председатель Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что для снижения давления на курс рубля ЦБ РФ на время ограничит предоставление банкам рублевой ликвидности. «Потому что она используется не только для финансирования экономики, но и для игры на валютном рынке», - пояснила она в интервью телеканалу Россия 24. 11 ноября приступил к действия и ввел лимит на предоставление рублевой ликвидности с помощью операций «валютный своп». Величина лимита с 12 по 30 ноября 2014 года составит $2 млрд в день в эквиваленте.
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за период с 6 по 12 ноября 2014 года составил порядка $14,3 млн против притока $54,7 млн неделей ранее, сообщает Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба