Ситуация на рынках
• Промышленное производство США по итогам октября в месячном выражении снизилось на 0,1%.
• ЕЦБ готов применить дополнительные стимулы, если его текущие усилия окажутся недостаточными для ускорения восстановления экономики Еврозоны.
• Азиатские инвесторы ожидают смены состава правительства.
• МЭР прогнозирует инфляцию по итогам 2014 года на уровне 8,5-9,0%.
Комментарии
• Роснефть наращивает закупки в Венесуэле (нейтрально/спекулятивно);
• РУСАЛ: Дерипаску в президенты (нейтрально/спекулятивно);
• Mail.ru продает непрофильные активы (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Выступление главы Резервного Банка Австралии Г. Стивенса (11:25);
• ИПЦ Великобритании (12:30);
• Индекс экономических настроений Германии (13:00);
• Индекс цен производителей в США (16:30);
• Речь члена FOMC Н. Кочерлакоты (21:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов «Ростелекома» по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2014 года;
• Заседание совета директоров «Группы ЛСР»;
• Закрытие реестра для участия в ВОСА «АЛРОСА-Нюрба»;
• Заседание совета директоров «Южного Кузбасса».
Промышленное производство США по итогам октября в месячном выражении снизилось на 0,1%, в то время как эксперты прогнозировали увеличение показателя на 0,2%, месяцем ранее промпроизводство Соединенных Штатов выросло по пересмотренным данным на 0,8%, ранее публиковалась цифра +0,1%. Несмотря на то, что в октябре производство немного снизилось, данные за сентябрь оказались значительно сильней, чем это было заложено в котировках. В итоге рынок позитивно отреагировал на опубликованную статистику. Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник подрос на 0,07% до отметки 2041,32 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,04%. Доходность UST-10 увеличилась на 4 б.п. до уровня 2,32%. Цена на золото понизилась на 0,06% до уровня $1186,77 за тройскую унцию. Президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил вчера, что регулятор готов применить дополнительные стимулы, если его текущие усилия окажутся недостаточными для ускорения восстановления экономики европейского валютного союза. Новые меры могут включать в себя скупку суверенных облигаций. Возросшая вероятность новых стимулов от ЕЦБ оказала давление на единую европейскую валюту. За минувшие сутки евро ослаб к доллару на 0,64% до уровня 1,2470. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары евро/доллар будут находиться в диапазоне 1,2410- 1,2560 доллара за евро. После вчерашних слабых данных по ВВП Японии, которые свидетельствуют о том, что третья экономика мира вошла в фазу рецессии, инвесторы ожидают, что премьер Страны восходящего солнца Синдзо Абэ предпримет активные действия и объявит досрочные выборы правительства. Азиатские инвесторы позитивно расценивают возможность формирования нового правительства, что позволяет японскому индексу акций NIKKEI 225 в настоящий момент компенсировать более половины вчерашнего трехпроцентного снижения. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 растет на 1,93%; Shanghai Composite снижается на 0,50%; гонконгский Hang Seng сокращается на 0,80%; KOSPI прибавляет 1,09%; австралийский SnP/ASX 200 уменьшается на 0,24%; индийский SENSEX повышается на 0,34%. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 0,30% до уровня $75,26 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent просела на 0,05% до значения $78,91 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $77,65-81,50 за баррель. По словам главы Минэкономразвития РФ Алексея Улюкаева, инфляция по итогам 2014 года составит 8,5-9,0%. Прогнозы роста потребительских цен постепенно растут. Не стоит забывать, что ноябрь-декабрь являются наиболее активными месяцами в плане роста инфляционного давления, нельзя исключать, что по итогам 2014 года индекс потребительских цен превысит отметку 9%. Рост инфляции, который подтверждается статистикой и увеличением прогнозов, оказывает давление на рубль и российский рынок акций. Валюта РФ по итогам прошедшего дня окрепла на 0,23% до уровня 47,20 рубля за доллар. Цены на нефть стабилизировались, ожидания новых санкций ЕС по отношению к России пока не реализовались, что позволило котировкам российской валюты оставаться на достигнутых ранее уровнях. Однако ситуация остается напряженной, и нельзя исключать событий, которые могут оказать давление на рубль. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 46,80-48,70 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 58,35-60,35 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов поднялся на 0,42%, достигнув значения 1507,10 пункта. Понедельник прошел достаточно спокойно, ожидания решения ЕС по новому пакету санкций против РФ не материализовались в решение, цены на нефть сорта Brent оставались достаточно стабильными. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в понедельник незначительно поднялись, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дешевеет, азиатские индексы акций торгуются разнонаправленно, цены на нефть марки Brent стабильны. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1480-1528 пунктов.
Роснефть наращивает закупки в Венесуэле (нейтрально/спекулятивно)
«Роснефть» и венесуэльская PDVSA подписали второй пятилетний контракт на поставку нефти и нефтепродуктов венесуэльского производства. Как сообщила российская госкомпания, документ предусматривает поставку свыше 1,6 млн тонн нефти и 9 млн тонн нефтепродуктов. Первый пятилетний контракт на 1,6 млн тонн нефти и 7,5 млн тонн нефтепродуктов компании заключили в мае 2014 года. Предоплата по нему составила $2 млрд. На сегодня по нему поставлено около 375 тыс. тонн нефтепродуктов. Политический аспект сделки вполне понятен, равно как и амбиции Роснефти на мировом рынке нефтетрэйдинга. Однако сделка с Morgan Stanley по покупке американских трэйдинговых активов подвисла из-за санкций и, возможно, дефицита ликвидности у Роснефти. Выгодность закупок венесуэльской нефти может снизиться на фоне падения цен на нефть и нефтепродукты. Так или иначе, мы смотрим на сделку с умеренным оптимизмом, так как она может увеличить стратегические возможности Роснефти. Тем не менее, ключевой вопрос на данный момент, на наш взгляд, – присутствует ли в сделке предоплата. Прошлый контракт предполагал предоплату со стороны Роснефти в $2 млрд., сейчас объемы выше, и предоплата может быть еще больше. Учитывая риски рефинансирования внешнего долга, крупные денежные траты вызывают беспокойство. Роснефть пока отказывается комментировать этот вопрос, что может настроить часть инвесторов в негативном ключе. До разглашения подробностей по сделке, оцениваем сообщение компании нейтрально, но не исключаем всплеска волатильности в котировках.
РУСАЛ: Дерипаску в президенты (нейтрально/спекулятивно)
Совет директоров объединенной компании «Русал» назначил генерального директора и основного владельца алюминиевого холдинга Олега Дерипаску президентом компании. Место гендиректора занял его первый заместитель Владислав Соловьев, говорится в сообщении алюминиевого гиганта. Информация о том, что Дерипаска может уйти с поста гендиректора РУСАЛа, появилась в сентябре и была неоднозначно встречена рынком. При этом сам Дерипаска тогда отрицал подобные слухи, ссылаясь на то, что «акционеры не отпустят». Толи акционеры-таки отпустили, толи решение надиктовано какой-то внутренней необходимостью, но так или иначе сентябрьская информация подтвердилась. На первый взгляд, мы не видим в этом ничего плохого, Дерипаска вернулся на пост главы компании в кризис, и его уход может быть сигналом к тому, что ситуация в компании, наконец, нормализовалась, и она больше не нуждается в «ручном управлении». Учитывая динамику цен на алюминий, премий и себестоимости РУСАЛа, это выглядит вполне правдоподобной гипотезой. Тем не менее, сложно сказать, как именно рынок воспримет эту информацию.
Mail.ru продает непрофильные активы (позитивно)
Mail.Ru Group продает 100% акций HeadHunter консорциуму инвесторов под руководством «Эльбрус Капитал» за 9,85 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Завершение сделки ожидается в 1 квартале 2015 года и требует утверждения третьих сторон. На конец 3 квартала 2014 года на счетах Mail.ru находилось 3,173 млрд рублей, а чистый долг составил 19,053 млрд рублей (задолженность возникла в результате приобретения 48,01% «Вконтакте»). У покупателя – «Эльбрус Капитал» – есть в портфеле актив в сфере рекуретинга. Для Mail.ru же HeadHunter – все-таки непрофильный актив, и холдинг ранее уже заявлял о своей стратегии выхода из непрофильных активов (напомним также о сохраняющейся доле Mail.ru в QIWI) и упоре на свои социальные сервисы. Вырученные от продажи средства могут быть направлены на погашение долга, а также на выплату спецдивидендов. Оцениваем сообщение как позитивное для стоимости акций компании.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Промышленное производство США по итогам октября в месячном выражении снизилось на 0,1%.
• ЕЦБ готов применить дополнительные стимулы, если его текущие усилия окажутся недостаточными для ускорения восстановления экономики Еврозоны.
• Азиатские инвесторы ожидают смены состава правительства.
• МЭР прогнозирует инфляцию по итогам 2014 года на уровне 8,5-9,0%.
Комментарии
• Роснефть наращивает закупки в Венесуэле (нейтрально/спекулятивно);
• РУСАЛ: Дерипаску в президенты (нейтрально/спекулятивно);
• Mail.ru продает непрофильные активы (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Выступление главы Резервного Банка Австралии Г. Стивенса (11:25);
• ИПЦ Великобритании (12:30);
• Индекс экономических настроений Германии (13:00);
• Индекс цен производителей в США (16:30);
• Речь члена FOMC Н. Кочерлакоты (21:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов «Ростелекома» по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2014 года;
• Заседание совета директоров «Группы ЛСР»;
• Закрытие реестра для участия в ВОСА «АЛРОСА-Нюрба»;
• Заседание совета директоров «Южного Кузбасса».
Промышленное производство США по итогам октября в месячном выражении снизилось на 0,1%, в то время как эксперты прогнозировали увеличение показателя на 0,2%, месяцем ранее промпроизводство Соединенных Штатов выросло по пересмотренным данным на 0,8%, ранее публиковалась цифра +0,1%. Несмотря на то, что в октябре производство немного снизилось, данные за сентябрь оказались значительно сильней, чем это было заложено в котировках. В итоге рынок позитивно отреагировал на опубликованную статистику. Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник подрос на 0,07% до отметки 2041,32 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,04%. Доходность UST-10 увеличилась на 4 б.п. до уровня 2,32%. Цена на золото понизилась на 0,06% до уровня $1186,77 за тройскую унцию. Президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил вчера, что регулятор готов применить дополнительные стимулы, если его текущие усилия окажутся недостаточными для ускорения восстановления экономики европейского валютного союза. Новые меры могут включать в себя скупку суверенных облигаций. Возросшая вероятность новых стимулов от ЕЦБ оказала давление на единую европейскую валюту. За минувшие сутки евро ослаб к доллару на 0,64% до уровня 1,2470. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары евро/доллар будут находиться в диапазоне 1,2410- 1,2560 доллара за евро. После вчерашних слабых данных по ВВП Японии, которые свидетельствуют о том, что третья экономика мира вошла в фазу рецессии, инвесторы ожидают, что премьер Страны восходящего солнца Синдзо Абэ предпримет активные действия и объявит досрочные выборы правительства. Азиатские инвесторы позитивно расценивают возможность формирования нового правительства, что позволяет японскому индексу акций NIKKEI 225 в настоящий момент компенсировать более половины вчерашнего трехпроцентного снижения. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 растет на 1,93%; Shanghai Composite снижается на 0,50%; гонконгский Hang Seng сокращается на 0,80%; KOSPI прибавляет 1,09%; австралийский SnP/ASX 200 уменьшается на 0,24%; индийский SENSEX повышается на 0,34%. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 0,30% до уровня $75,26 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent просела на 0,05% до значения $78,91 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $77,65-81,50 за баррель. По словам главы Минэкономразвития РФ Алексея Улюкаева, инфляция по итогам 2014 года составит 8,5-9,0%. Прогнозы роста потребительских цен постепенно растут. Не стоит забывать, что ноябрь-декабрь являются наиболее активными месяцами в плане роста инфляционного давления, нельзя исключать, что по итогам 2014 года индекс потребительских цен превысит отметку 9%. Рост инфляции, который подтверждается статистикой и увеличением прогнозов, оказывает давление на рубль и российский рынок акций. Валюта РФ по итогам прошедшего дня окрепла на 0,23% до уровня 47,20 рубля за доллар. Цены на нефть стабилизировались, ожидания новых санкций ЕС по отношению к России пока не реализовались, что позволило котировкам российской валюты оставаться на достигнутых ранее уровнях. Однако ситуация остается напряженной, и нельзя исключать событий, которые могут оказать давление на рубль. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 46,80-48,70 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 58,35-60,35 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов поднялся на 0,42%, достигнув значения 1507,10 пункта. Понедельник прошел достаточно спокойно, ожидания решения ЕС по новому пакету санкций против РФ не материализовались в решение, цены на нефть сорта Brent оставались достаточно стабильными. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в понедельник незначительно поднялись, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дешевеет, азиатские индексы акций торгуются разнонаправленно, цены на нефть марки Brent стабильны. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1480-1528 пунктов.
Роснефть наращивает закупки в Венесуэле (нейтрально/спекулятивно)
«Роснефть» и венесуэльская PDVSA подписали второй пятилетний контракт на поставку нефти и нефтепродуктов венесуэльского производства. Как сообщила российская госкомпания, документ предусматривает поставку свыше 1,6 млн тонн нефти и 9 млн тонн нефтепродуктов. Первый пятилетний контракт на 1,6 млн тонн нефти и 7,5 млн тонн нефтепродуктов компании заключили в мае 2014 года. Предоплата по нему составила $2 млрд. На сегодня по нему поставлено около 375 тыс. тонн нефтепродуктов. Политический аспект сделки вполне понятен, равно как и амбиции Роснефти на мировом рынке нефтетрэйдинга. Однако сделка с Morgan Stanley по покупке американских трэйдинговых активов подвисла из-за санкций и, возможно, дефицита ликвидности у Роснефти. Выгодность закупок венесуэльской нефти может снизиться на фоне падения цен на нефть и нефтепродукты. Так или иначе, мы смотрим на сделку с умеренным оптимизмом, так как она может увеличить стратегические возможности Роснефти. Тем не менее, ключевой вопрос на данный момент, на наш взгляд, – присутствует ли в сделке предоплата. Прошлый контракт предполагал предоплату со стороны Роснефти в $2 млрд., сейчас объемы выше, и предоплата может быть еще больше. Учитывая риски рефинансирования внешнего долга, крупные денежные траты вызывают беспокойство. Роснефть пока отказывается комментировать этот вопрос, что может настроить часть инвесторов в негативном ключе. До разглашения подробностей по сделке, оцениваем сообщение компании нейтрально, но не исключаем всплеска волатильности в котировках.
РУСАЛ: Дерипаску в президенты (нейтрально/спекулятивно)
Совет директоров объединенной компании «Русал» назначил генерального директора и основного владельца алюминиевого холдинга Олега Дерипаску президентом компании. Место гендиректора занял его первый заместитель Владислав Соловьев, говорится в сообщении алюминиевого гиганта. Информация о том, что Дерипаска может уйти с поста гендиректора РУСАЛа, появилась в сентябре и была неоднозначно встречена рынком. При этом сам Дерипаска тогда отрицал подобные слухи, ссылаясь на то, что «акционеры не отпустят». Толи акционеры-таки отпустили, толи решение надиктовано какой-то внутренней необходимостью, но так или иначе сентябрьская информация подтвердилась. На первый взгляд, мы не видим в этом ничего плохого, Дерипаска вернулся на пост главы компании в кризис, и его уход может быть сигналом к тому, что ситуация в компании, наконец, нормализовалась, и она больше не нуждается в «ручном управлении». Учитывая динамику цен на алюминий, премий и себестоимости РУСАЛа, это выглядит вполне правдоподобной гипотезой. Тем не менее, сложно сказать, как именно рынок воспримет эту информацию.
Mail.ru продает непрофильные активы (позитивно)
Mail.Ru Group продает 100% акций HeadHunter консорциуму инвесторов под руководством «Эльбрус Капитал» за 9,85 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Завершение сделки ожидается в 1 квартале 2015 года и требует утверждения третьих сторон. На конец 3 квартала 2014 года на счетах Mail.ru находилось 3,173 млрд рублей, а чистый долг составил 19,053 млрд рублей (задолженность возникла в результате приобретения 48,01% «Вконтакте»). У покупателя – «Эльбрус Капитал» – есть в портфеле актив в сфере рекуретинга. Для Mail.ru же HeadHunter – все-таки непрофильный актив, и холдинг ранее уже заявлял о своей стратегии выхода из непрофильных активов (напомним также о сохраняющейся доле Mail.ru в QIWI) и упоре на свои социальные сервисы. Вырученные от продажи средства могут быть направлены на погашение долга, а также на выплату спецдивидендов. Оцениваем сообщение как позитивное для стоимости акций компании.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter