Основным событием сегодня на рынке ожидаемо должно стать заседание ЦБ РФ, по итогам которого, скорее всего, ключевая ставка будет повышена до 10,5%, поскольку для регулятора – сейчас «мифическая» проблема номер один – инфляция. Именно по этой причине одновременно с предоставлением валютной ликвидности идет дестимулирование малого и среднего бизнеса путем повышения стоимости денег в экономике с помощью повышения ставки. На прошлой неделе в своем послании Федеральному Собранию Президент дал понять, что будущее в развитии экономики в том числе – и за малым и средним бизнесом, которому необходимо предоставлять льготы и преференции. Как льготы и преференции согласуются с повышением ключевой ставки, не очень понятно, но, возможно, регулятор сегодня этот свой шаг прокомментирует.
Нефтяной рынок продолжает наводить страх и ужас на отечественный бюджет, уводя цены все дальше от заложенных в главный финансовый документ страны при всех сценариях. Напомним, что по пессимистичному сценарию средневзвешенная цена нефти за 3 года должна быть около $80 за баррель. Судя по темпам снижения нефти за последние несколько месяцев, средневзвешенный ценовой уровень за несколько лет может добраться до указанной цифры довольно быстро. Добавив к нефтяному фактору еще и геополитическую напряженность, получим не самый лучший фон – все-таки пока дата встречи контактной группы по Украине не определена.
Понятно, что в случае повышения ключевой ставки доллар начнет в моменте слабеть, поскольку инвесторы и спекулянты начнут активно против него работать, но укрепление рубля даже в этом случае не станет поводом для начала разворотной тенденции как раз по причине нефтяного фактора. Уход в диапазон 52-53 по доллару в течение второй половине дня возможен, но это будет явлением временным, поскольку для разворотной тенденции необходима стабилизация нефтяных цен, дабы повысить инвестиционный спрос на отечественные акции.
Технически возможность продолжения снижения по индексу РТС существует, поскольку внешний фон остается неблагоприятным, а динамика цен на нефть как на развивающиеся рынки, так и на развитые.
Из корпоративных новостей стоит отметить позитив вокруг Мечела, который все-таки смог согласовать с Газпромбанком схему рефинансирования долга перед госбанками, и направил ее в ВТБ и Сбербанк.
Из интересных для российского рынка событий сегодня, помимо заседания ЦБ РФ, можно отметить внеочередное общее собрание акционеров Верофарма, Норильского никеля, а также заседание наблюдательного совета АЛРОСы.
На мировых рынках стоит отметить годовой прогноз Международного энергетического агентства, ежемесячный отчет ЕЦБ, динамику розничных продаж США в ноябре, недельную динамику обращений за пособиями по безработице, а также изменение производственных запасов в октябре.
Индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже вырос на 0,79% до уровня в 1486,85 пунктов, индекс РТС упал на 0,29% до уровня в 855,05 пунктов, растеряв внутридневной прирост на ослаблении рубля.
Торги в среду на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, поскольку внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был неоднозначный. Торги вторника, 9 декабря, американские фондовые индексы завершили разнонаправленно. В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрируют небольшое повышение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики, но всё же преобладали пессимистичные настроения. Опубликованная статистика по индексам цен потребителей и производителей Китая оказалась слабее ожиданий. Промышленные металлы на текущий момент теряют в стоимости.
Рынок акций по итогам торгов среды растерял внутридневной прирост на из-за нового падения нефтяных цен и слабости рубля, отступив во второй половине торгов от локальных максимумов в результате ускорения падения нефтяных цен и рубля. Инвесторы находились в ожидании завтрашнего заседания ЦБ РФ, на котором ждут повышения ключевых процентных ставок.
На нефтяных рынках цены сегодня демонстрируют коррекционный рост после обновления в среду пятилетних минимумов. Мировые цены на нефть вчера демонстрировали негативную динамику в среду после публикации доклада Организации стран-экспортеров нефти, в котором организация прогнозирует падение спроса на свою нефть в 2015-м году до минимума за 12 лет в 28,9 млн. баррелей нефти в день. Организация также ухудшила прогноз по общему мировому спросу на нефть в 2014-м году — на 120 тыс. баррелей в сутки, до 91,13 млн. баррелей в сутки.
Кроме того, в среду Кувейт объявил о предоставлении рекордной с декабря 2008-го года скидки для своих азиатских покупателей, снизив цены на $3,95 за баррель. Страна стала третьей в списке стран-членов ОПЕК, снизивших цены для покупателей, поскольку ранее это сделали Саудовская Аравия и Ирак. Судя по всему, таким образом власти этих стран решили усилить свою борьбу за долю рынка.
Снижению цен также способствовало нежелание министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими сокращать производство нефти в стране, высказанное им в ходе пресс-конференции в Лиме.
Стоимость январских фьючерсов на смесь Brent увеличивалась на $0,79 до $64,75 за баррель, а стоимость январских фьючерсов на легкую нефть марки WTI выросла на 0,9% до $61,49 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных котировок, поскольку инвесторы обеспокоены продолжающимся падением стоимости нефти, а также перспективами роста мировой экономики.
Обвал котировок связан с новым падением цен на «черное золото», причиной которого стала публикация прогноза ОПЕК, согласно которому спрос на нефть из стран картеля в 2015-м году окажется минимальным за 12 лет. Слабый спрос на энергоносители и снижение их стоимости вызывает у инвесторов беспокойство относительно перспектив роста мировой экономики, они предпочитают фиксировать прибыль за этот год и продавать акции в условиях нарастающих страхов.
Значительное снижение котировок связано с опасениями относительно снижения спроса на энергоносители в мире, поскольку эти самые опасения по поводу нефти были уже давно, а негативный прогноз ОПЕК оказывает дополнительное давление на инвесторов, которые уже с сентября озабочены снижением потребности в энергии.
В число лидеров роста по итогам сессии вошла компания-производитель кофе Keurig Green Mountain (+3,95%), а акции сети магазинов Staples, специализирующихся на продаже принадлежностей для офиса, выросли в цене на 2,46%.
Наибольшее снижение претерпели ценные бумаги газовой ONEOK (-7,79%), а также энергетической Chesapeake Energy (-6,59%).
Индекс Dow Jones снизился на 1,51% до уровня в 17 533,15 пунктов. Индекс SnP500 потерял 1,64% до уровня в 2 026,14 пунктов. Индекс NASDAQ сократился на 1,73% до уровня в 4 684,03 пунктов.
На азиатском рынке торги закончились снижением на фоне сильного падения цен на нефть и укрепления курса иены к доллару. Негативной динамике также способствовала опубликованная утром информация о том, что промышленные заказы в частном секторе Японии в октябре упали на 6,4%.
Снижение цен на нефть начинает негативно влиять на рынок, особенно на энергетические компании, которые падают и в Японии, и по всему миру. Существуют и опасения по поводу перспектив стран-экспортеров нефти, таких, как Россия, Австралия, Бразилия. Азиатские участники рынка это прекрасно понимают, опасаясь и по поводу состояния мировой экономики. Япония находится в состоянии рецессии, в Европе укрепляется дефляция, развивающиеся страны испытывают трудности из-за дешевеющей нефти и других ресурсов, и пока только США вселяют оптимизм, но инвесторы опасаются, что замедление активности по всему миру может оказать влияние и на Америку.
Сильнее всего на фоне укрепления иены упали в цене акции компаний-экспортеров и производителей – Pacific Metals (-2,62%), Mitsubishi Heavy Industries (-2,11%), Panasonic (-1,86%). Продолжили рост котировки авиакомпании Skymark Airlines – на 13,2%.
Индекс Nikkei 225 снизился на 0,89% до уровня в 17 257,4 пунктов. Индекс TOPIX опустился на 0,7% до уровня в 1 397,04 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги торговались разнонаправленно на фоне дешевеющей нефти: ЛУКОЙЛ вырос на 0,91%, Роснефть — на 0,21%, Сургутнефтегаз — на 0,63%, привилегированные бумаги Транснефти — на 3,05%, Татнефти – на 1,54%, Газпром – на 1,16%, НОВАТЭК – на 4,02%. Газпром нефть снизилась на 0,06%.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись гораздо лучше рынка: Норникель подорожал на 1,88%, ММК – на 2,72%, Северсталь – на 1,18%, НЛМК – на 2,34%. Полюс Золото потеряло 0,6%.
3. В энергетическом секторе общего единства также не наблюдалось: Россети выросли на 0,94%, ФСК ЕЭС – на 0,11%, РусГидро – на 1,44%, Интер РАО – на 1,24%, МОЭСК – на 3,64%, Мосэнерго снизилось на 0,22%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем разнонаправленного движения рынка: если в первой половине дня инвесторы не будут совершать сделки, ожидая итогов заседания ЦБ в 13.30 мск, то после этого, если ключевая ставка будет повышена, нас ожидает игра против доллара и резкое укрепления рубля. Правда, носить оно будет краткосрочный технический характер.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ГМК Норильский Никель"
Сегодня стало известно, что Роснедра продлили ГМК лицензию на разведку Масловского месторождения до конца 2015-го года. Напомним, что ранее срок действия лицензии предполагал истечение в конце 2014-го года.
Точные сроки получения Норникелем лицензии на добычу пока не называются, но теперь, судя по всему, она будет предоставлена компании в кратчайшие сроки на правах первооткрывателя, поскольку в разведку месторождения компания уже инвестировала 1,4 млрд. рублей, а в освоение готова инвестировать еще 85 млрд. рублей.
Проблема в задержке по срокам с разработкой месторождения заключается в том, что ГМК уже третий год не может начать разрабатывать месторождение из-за ошибки Роснедр при написании координат. Координата одной из четырех точек, определяющих территорию месторождения, была указана неверно, с ошибкой на один градус, из-за чего рудное тело месторождения вышло за лицензированную для разведки площадь, но законодательство РФ не позволяет менять границы участков стратегических месторождений, даже если они установлены неверно из-за технической ошибки.
Мы считаем, что продление лицензии на разведку означает и скорое получение компанией лицензией на добычу очень перспективного месторождения, запасы которого по никелю составляют 728 тыс. т, по меди – более 1,1 млн. т, по платине – 12,5 млн. унций и по золоту – 1,3 млн. унций. Государство уже признало Масловское месторождение стратегическим.
Цена: 9571
Цель: 10080
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Аэрофлот"
Сегодня стало известно, что по итогам заседания экспертного совета при правительстве группа Аэрофлот должна будет синхронизировать планы по формированию флота с планами по производству гражданских самолетов Объединенной авиастроительной корпорацией. Прежде всего, речь идет о самолете Sukhoi SuperJet.
Речь идет о том, что в обозримом будущем российские гражданские самолеты не смогут конкурировать на мировом рынке, не имея поддержки внутри страны, поэтому необходимо увеличивать внутренний спрос на отечественные машины. Обеспечить необходимый спрос должен Аэрофлот, который был назван в заключении ключевым звеном в реализации государственной программы развития авиационной промышленности.
Согласно имеющимся планам, сам Аэрофлот может приобрести до 150 ближнемагистральных самолетов SSJ и проектируемых МС-21 с возможным последующим расширением объемов поставок, а дочерние компании группы могут приобрести еще около 110 самолетов до 2025-го года. Если эти планы реализуются, доля группы Аэрофлот на российском рынке гражданских самолетов составит около 70%.
Сейчас для Аэрофлота и ОАК наступает время необходимого согласования предложений по срокам и объемам поставок уже законтрактованных лайнеров, но только после внесения изменений в долгосрочную программу развития Аэрофлота, поскольку сейчас в нее включены обязательства компании закупать технику в соответствии с заключенными контрактами.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Аэрофлота в долгосрочной перспективе, поскольку группа является сегодня основным эксплуатантом SSJ. В случае внесения изменений в долгосрочную программу Аэрофлота парк компании может существенно увеличиться.
Цена: 38,2
Цель: 51,14
Рекомендация: Держать
Нефтяной рынок продолжает наводить страх и ужас на отечественный бюджет, уводя цены все дальше от заложенных в главный финансовый документ страны при всех сценариях. Напомним, что по пессимистичному сценарию средневзвешенная цена нефти за 3 года должна быть около $80 за баррель. Судя по темпам снижения нефти за последние несколько месяцев, средневзвешенный ценовой уровень за несколько лет может добраться до указанной цифры довольно быстро. Добавив к нефтяному фактору еще и геополитическую напряженность, получим не самый лучший фон – все-таки пока дата встречи контактной группы по Украине не определена.
Понятно, что в случае повышения ключевой ставки доллар начнет в моменте слабеть, поскольку инвесторы и спекулянты начнут активно против него работать, но укрепление рубля даже в этом случае не станет поводом для начала разворотной тенденции как раз по причине нефтяного фактора. Уход в диапазон 52-53 по доллару в течение второй половине дня возможен, но это будет явлением временным, поскольку для разворотной тенденции необходима стабилизация нефтяных цен, дабы повысить инвестиционный спрос на отечественные акции.
Технически возможность продолжения снижения по индексу РТС существует, поскольку внешний фон остается неблагоприятным, а динамика цен на нефть как на развивающиеся рынки, так и на развитые.
Из корпоративных новостей стоит отметить позитив вокруг Мечела, который все-таки смог согласовать с Газпромбанком схему рефинансирования долга перед госбанками, и направил ее в ВТБ и Сбербанк.
Из интересных для российского рынка событий сегодня, помимо заседания ЦБ РФ, можно отметить внеочередное общее собрание акционеров Верофарма, Норильского никеля, а также заседание наблюдательного совета АЛРОСы.
На мировых рынках стоит отметить годовой прогноз Международного энергетического агентства, ежемесячный отчет ЕЦБ, динамику розничных продаж США в ноябре, недельную динамику обращений за пособиями по безработице, а также изменение производственных запасов в октябре.
Индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже вырос на 0,79% до уровня в 1486,85 пунктов, индекс РТС упал на 0,29% до уровня в 855,05 пунктов, растеряв внутридневной прирост на ослаблении рубля.
Торги в среду на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, поскольку внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был неоднозначный. Торги вторника, 9 декабря, американские фондовые индексы завершили разнонаправленно. В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрируют небольшое повышение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики, но всё же преобладали пессимистичные настроения. Опубликованная статистика по индексам цен потребителей и производителей Китая оказалась слабее ожиданий. Промышленные металлы на текущий момент теряют в стоимости.
Рынок акций по итогам торгов среды растерял внутридневной прирост на из-за нового падения нефтяных цен и слабости рубля, отступив во второй половине торгов от локальных максимумов в результате ускорения падения нефтяных цен и рубля. Инвесторы находились в ожидании завтрашнего заседания ЦБ РФ, на котором ждут повышения ключевых процентных ставок.
На нефтяных рынках цены сегодня демонстрируют коррекционный рост после обновления в среду пятилетних минимумов. Мировые цены на нефть вчера демонстрировали негативную динамику в среду после публикации доклада Организации стран-экспортеров нефти, в котором организация прогнозирует падение спроса на свою нефть в 2015-м году до минимума за 12 лет в 28,9 млн. баррелей нефти в день. Организация также ухудшила прогноз по общему мировому спросу на нефть в 2014-м году — на 120 тыс. баррелей в сутки, до 91,13 млн. баррелей в сутки.
Кроме того, в среду Кувейт объявил о предоставлении рекордной с декабря 2008-го года скидки для своих азиатских покупателей, снизив цены на $3,95 за баррель. Страна стала третьей в списке стран-членов ОПЕК, снизивших цены для покупателей, поскольку ранее это сделали Саудовская Аравия и Ирак. Судя по всему, таким образом власти этих стран решили усилить свою борьбу за долю рынка.
Снижению цен также способствовало нежелание министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими сокращать производство нефти в стране, высказанное им в ходе пресс-конференции в Лиме.
Стоимость январских фьючерсов на смесь Brent увеличивалась на $0,79 до $64,75 за баррель, а стоимость январских фьючерсов на легкую нефть марки WTI выросла на 0,9% до $61,49 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных котировок, поскольку инвесторы обеспокоены продолжающимся падением стоимости нефти, а также перспективами роста мировой экономики.
Обвал котировок связан с новым падением цен на «черное золото», причиной которого стала публикация прогноза ОПЕК, согласно которому спрос на нефть из стран картеля в 2015-м году окажется минимальным за 12 лет. Слабый спрос на энергоносители и снижение их стоимости вызывает у инвесторов беспокойство относительно перспектив роста мировой экономики, они предпочитают фиксировать прибыль за этот год и продавать акции в условиях нарастающих страхов.
Значительное снижение котировок связано с опасениями относительно снижения спроса на энергоносители в мире, поскольку эти самые опасения по поводу нефти были уже давно, а негативный прогноз ОПЕК оказывает дополнительное давление на инвесторов, которые уже с сентября озабочены снижением потребности в энергии.
В число лидеров роста по итогам сессии вошла компания-производитель кофе Keurig Green Mountain (+3,95%), а акции сети магазинов Staples, специализирующихся на продаже принадлежностей для офиса, выросли в цене на 2,46%.
Наибольшее снижение претерпели ценные бумаги газовой ONEOK (-7,79%), а также энергетической Chesapeake Energy (-6,59%).
Индекс Dow Jones снизился на 1,51% до уровня в 17 533,15 пунктов. Индекс SnP500 потерял 1,64% до уровня в 2 026,14 пунктов. Индекс NASDAQ сократился на 1,73% до уровня в 4 684,03 пунктов.
На азиатском рынке торги закончились снижением на фоне сильного падения цен на нефть и укрепления курса иены к доллару. Негативной динамике также способствовала опубликованная утром информация о том, что промышленные заказы в частном секторе Японии в октябре упали на 6,4%.
Снижение цен на нефть начинает негативно влиять на рынок, особенно на энергетические компании, которые падают и в Японии, и по всему миру. Существуют и опасения по поводу перспектив стран-экспортеров нефти, таких, как Россия, Австралия, Бразилия. Азиатские участники рынка это прекрасно понимают, опасаясь и по поводу состояния мировой экономики. Япония находится в состоянии рецессии, в Европе укрепляется дефляция, развивающиеся страны испытывают трудности из-за дешевеющей нефти и других ресурсов, и пока только США вселяют оптимизм, но инвесторы опасаются, что замедление активности по всему миру может оказать влияние и на Америку.
Сильнее всего на фоне укрепления иены упали в цене акции компаний-экспортеров и производителей – Pacific Metals (-2,62%), Mitsubishi Heavy Industries (-2,11%), Panasonic (-1,86%). Продолжили рост котировки авиакомпании Skymark Airlines – на 13,2%.
Индекс Nikkei 225 снизился на 0,89% до уровня в 17 257,4 пунктов. Индекс TOPIX опустился на 0,7% до уровня в 1 397,04 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги торговались разнонаправленно на фоне дешевеющей нефти: ЛУКОЙЛ вырос на 0,91%, Роснефть — на 0,21%, Сургутнефтегаз — на 0,63%, привилегированные бумаги Транснефти — на 3,05%, Татнефти – на 1,54%, Газпром – на 1,16%, НОВАТЭК – на 4,02%. Газпром нефть снизилась на 0,06%.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись гораздо лучше рынка: Норникель подорожал на 1,88%, ММК – на 2,72%, Северсталь – на 1,18%, НЛМК – на 2,34%. Полюс Золото потеряло 0,6%.
3. В энергетическом секторе общего единства также не наблюдалось: Россети выросли на 0,94%, ФСК ЕЭС – на 0,11%, РусГидро – на 1,44%, Интер РАО – на 1,24%, МОЭСК – на 3,64%, Мосэнерго снизилось на 0,22%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем разнонаправленного движения рынка: если в первой половине дня инвесторы не будут совершать сделки, ожидая итогов заседания ЦБ в 13.30 мск, то после этого, если ключевая ставка будет повышена, нас ожидает игра против доллара и резкое укрепления рубля. Правда, носить оно будет краткосрочный технический характер.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ГМК Норильский Никель"
Сегодня стало известно, что Роснедра продлили ГМК лицензию на разведку Масловского месторождения до конца 2015-го года. Напомним, что ранее срок действия лицензии предполагал истечение в конце 2014-го года.
Точные сроки получения Норникелем лицензии на добычу пока не называются, но теперь, судя по всему, она будет предоставлена компании в кратчайшие сроки на правах первооткрывателя, поскольку в разведку месторождения компания уже инвестировала 1,4 млрд. рублей, а в освоение готова инвестировать еще 85 млрд. рублей.
Проблема в задержке по срокам с разработкой месторождения заключается в том, что ГМК уже третий год не может начать разрабатывать месторождение из-за ошибки Роснедр при написании координат. Координата одной из четырех точек, определяющих территорию месторождения, была указана неверно, с ошибкой на один градус, из-за чего рудное тело месторождения вышло за лицензированную для разведки площадь, но законодательство РФ не позволяет менять границы участков стратегических месторождений, даже если они установлены неверно из-за технической ошибки.
Мы считаем, что продление лицензии на разведку означает и скорое получение компанией лицензией на добычу очень перспективного месторождения, запасы которого по никелю составляют 728 тыс. т, по меди – более 1,1 млн. т, по платине – 12,5 млн. унций и по золоту – 1,3 млн. унций. Государство уже признало Масловское месторождение стратегическим.
Цена: 9571
Цель: 10080
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Аэрофлот"
Сегодня стало известно, что по итогам заседания экспертного совета при правительстве группа Аэрофлот должна будет синхронизировать планы по формированию флота с планами по производству гражданских самолетов Объединенной авиастроительной корпорацией. Прежде всего, речь идет о самолете Sukhoi SuperJet.
Речь идет о том, что в обозримом будущем российские гражданские самолеты не смогут конкурировать на мировом рынке, не имея поддержки внутри страны, поэтому необходимо увеличивать внутренний спрос на отечественные машины. Обеспечить необходимый спрос должен Аэрофлот, который был назван в заключении ключевым звеном в реализации государственной программы развития авиационной промышленности.
Согласно имеющимся планам, сам Аэрофлот может приобрести до 150 ближнемагистральных самолетов SSJ и проектируемых МС-21 с возможным последующим расширением объемов поставок, а дочерние компании группы могут приобрести еще около 110 самолетов до 2025-го года. Если эти планы реализуются, доля группы Аэрофлот на российском рынке гражданских самолетов составит около 70%.
Сейчас для Аэрофлота и ОАК наступает время необходимого согласования предложений по срокам и объемам поставок уже законтрактованных лайнеров, но только после внесения изменений в долгосрочную программу развития Аэрофлота, поскольку сейчас в нее включены обязательства компании закупать технику в соответствии с заключенными контрактами.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Аэрофлота в долгосрочной перспективе, поскольку группа является сегодня основным эксплуатантом SSJ. В случае внесения изменений в долгосрочную программу Аэрофлота парк компании может существенно увеличиться.
Цена: 38,2
Цель: 51,14
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба