Ситуация на рынках
• Ситуация вокруг рубля привлекла внимание экспертов всего мира.
• Слабая статистика из США снизила ожидания раннего подъема ФРС процентных ставок.
• Фактором укрепления единой европейской валюты стала позитивная статистика по Еврозоне.
• Снижение цен на энергоносители повлияло на объем импорта Японии.
Комментарии
• ЛУКОЙЛ потушил пожар (умеренно позитивно);
• Северсталь: трубы для Южного потока продолжают отгружаться (умеренно позитивно);
• НМТП: слабые итоги 11 месяцев (умеренно негативно).
Ключевая статистика на сегодня
• Протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике Великобритании (12:30);
• ИПЦ Еврозоны (13:00);
• ИПЦ США (16:30);
• Решение по процентной ставке ФРС (22:00);
• Речь главы ФРС Д. Йеллен (22:30).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Совкомфлота»;
• Заседание совета директоров «УралХима»;
• Заседание совета директоров ОАО «ГАЗ».
Ситуация вокруг рубля привлекла внимание экспертов всего мира. Накануне стоимость североморской смеси Brent преодолела отметку в $60 за баррель. Тем временем, участники валютного рынка, практически проигнорировали значительное повышение Банком России ключевой ставки, продолжая активно скупать валюту. Возможно, ужесточение ЦБР монетарной политики имело отчасти и обратный эффект, поскольку данный шаг оказывает давление на экономику в целом, что могло ещё больше не понравиться инвесторам. В итоге, в ходе вчерашнего дня валютная пара доллар/рубль поднималась до значения 80,10 рубля за доллар, а соотношение евро и российской валюты протестировало уровень в 100,00 рубля за евро. Опасения игроков в отношении валюты РФ, кроме всего прочего подогревалось ожиданиями крупных покупок иностранной валюты со стороны Роснефти. Отчасти вчерашние покупки валюты имели уже эмоциональный характер. К вечеру ситуация на валютном рынке несколько стабилизировалась, рубль отошел от своих минимальных значений: до отметки 67,89 рубля за доллар, ослабление рубля на 5,34% к предыдущему дню; и до уровня 85,15 к евро, таким образом, рубль подешевел к евро на 7,96%. Сегодня можно ожидать относительной стабилизации курса рубля, хотя с большой долей вероятности можно предположить, что волатильность российской валюты будет оставаться на высоком уровне. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 60,00-76,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 76,00-95,00 рубля за евро. Инвесторы обеспокоены ослаблением российской валюты и снижением стоимости нефти. Доходности долговых инструментов многих стран идут вверх, игроки предпочитают уйти в качество, покупая американский долг, тем более что опасения раннего начала процесса повышения ФРС процентных ставок снизились на фоне слабой статистики из США. Справедливости ради стоит отметить, риск старта процесса увеличения ставок уде в середине 2015 года остается на высоком уровне, что заставляет доллар ослабляться ко многим мировым валютам. Фактором укрепления единой европейской валюты стала позитивная статистика по Еврозоне. По предварительным данным, составной индекс деловой активности за декабрь вырос на 0,6 пункта до 51,7 пункта, против ожиданий увеличения до 51,3 пункта. PMI в сфере услуг Еврозоны вырос до 51,9 пункта с отметки 51,1 пункта, а производственный индекс деловой активности также поднялся лучше ожиданий до 50,8 пункта со значения 50,1 пункта. Вышедшие данные обнадежили соскучившимся по хорошим новостям из Еврозоны инвесторов, что оказало сильную поддержку рынкам. Единая европейская валюта за минувшие сутки подорожала к доллару на 0,29% до уровня 1,2495. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,2450-1,2580. Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов снизился на 0,85% до 1972,74 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,20%. Доходность UST-10 сократилась на 5 б.п. до уровня 2,05%. Цена на золото уменьшилась на 0,05% до уровня $1198 за тройскую унцию. Торговый баланс Японии по итогам ноября сократился на ?0,93 трлн на фоне замедления роста экспорта на 4,7 процентного пункта до 4,9%, и по причине сокращения объемов импорта на1,7%, против прироста месяцем ранее на 2,7%. Снижения объема импорта в первую очередь связано со снижением цен на энергоносители и носит позитивный характер. Сокращение темпов прироста экспорта – негативный момент, но в целом статистика носит нейтральный характер и не повлияла на настроения инвесторов. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 подрастает на 0,23%; Shanghai Composite поднимается на 0,99%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,23%; KOSPI прибавляет 0,03%; австралийский SnP/ASX 200 увеличивается на 0,50%; индийский SENSEX снижается на 1,12%. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,27% до уровня $55,31 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 2,46% до значения $59,44 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $59,00-62,50 за баррель. Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов поднялся на 1,36% до уровня 1444,32 пункта. Однако говорить о том, что российский рынок акций растет – не приходится, фактором роста рублевого индикатора рынка акций стало ослабление российской валюты, Индекс РТС, рухнул на 12,41% до значения 629,15 пункта. Рост ключевой ставки ЦБР, высокий уровень инфляционного давления, нестабильность российской валюты, риск снижения ВВП страны, снижение цен на нефть, возросший отток капитала – продолжают оказывать сильнейшее давление на российский рынок акций. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций во вторник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, цены на нефть марки Brent движутся вниз. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1360-1515 пунктов.
Северсталь: трубы для Южного потока продолжают отгружаться (умеренно позитивно)
Представитель South Stream Transport подтвердил, что кроме остановки работы Castoro Sei все прочие договоренности с другими подрядчиками по-прежнему остаются в силе. По условиям контрактов с трубниками они должны произвести и доставить трубы на сортировочные склады в Болгарию, сказал он. Затраты на транспортировку включены в стоимость труб, уточняет собеседник в трубной компании. Для строительства первой нитки морского газопровода было заказано 680 000 т труб, большая часть уже доставлена в Болгарию, осталось отгрузить только 10 000 т, говорит он. По этому контракту 50% труб должна была поставить немецкая Europipe, 35% — ОМК, 15% — «Северсталь». Представитель «Северстали» сообщил, что компания свою часть труб уже отгрузила. ОМК трубы еще производит и отгружает их на берег Болгарии. В начале 2015 г. должны начаться поставки труб для строительства второй нитки, эти контракты с трубниками тоже не аннулированы, сказал представитель South Stream Transport. На вторую нитку нужно примерно 335 000 т. ОМК должна поставить 35% труб, «Северсталь» — 25%, еще 40% — японские Marubeni-Itochu и Sumitomo. Мы умеренно позитивно оцениваем данную новость для Северстали, поскольку, несмотря на то, что судьба проекта остается весьма туманной, компания, судя по всему, сможет выполнить контракт на поставку в полном объеме. Возможно, поставленные трубы в дальнейшем могут использоваться для строительства газопровода в Турцию, либо же с Южным потоком не так все однозначно. В любом случае – это приятная новость для российских трубников, так как они не лишатся выгодного контракта.
ЛУКОЙЛ потушил пожар (умеренно позитивно)
В Усинске (Коми) случился пожар на головных сооружениях объекта ООО «Лукойл-Коми». Из-за разгерметизации нефтепровода загорелась нефтесодержащая жидкость. Возгорание потушили, сообщили «Интерфаксу» в пресс- службе регионального управления МЧС. Там добавили, что никто не погиб и не пострадал. На месте ЧП идет уборка, и оттуда вывозят загрязненный грунт. В тушении участвовали восемь человек личного состава и три единицы пожарной техники. Пожар в Усинске начался в 10.50 мск. Открытое горение ликвидировали к 12.20 мск. Судя по предварительной информации, ущерб от возгорания можно считать незначительным. ЛУКОЙЛ не сообщает о перебоях в работе нефтепроводной сети, жертв нет. Однако, помня об относительно недавнем крупном пожаре на «Ставролене», который на год вывел большую часть нефтехимических мощностей компании из строя, инвесторы могут воспринять новость с излишней осторожностью, и это может оказать давление на котировки компаний в непростых макроэкономических условиях.
НМТП: слабые итоги 11 месяцев (умеренно негативно)
Консолидированный грузооборот группы НМТП за 11 месяцев 2014 года снизился на 5,7% и составил 122 млн т., включая: наливные грузы 95,2 млн т. (-11,7% г/г); навалочные грузы 11,0 млн т. (+44,7%); генеральные грузы 10,8 млн т. (+12,1%); контейнеры – 588,6 тыс. TEU (+6,0%). В целом по отрасли грузооборот российских морских портов за период вырос на 6,0%, перевалка нефти сократилась на 8,7%, нефтепродуктов – увеличилась на 14,9%. Перевалка сырой нефти группой НМТП сократилась на 19,0%, перевалка нефтепродуктов выросла на 15,6%. Мы оцениваем опубликованные результаты нейтрально для котировок компании, которые и так находятся под влиянием негативного внешнего фона в последние месяцы. Основное влияние на сокращение консолидированного грузооборота Группы оказывает снижение перевалки сырой нефти, однако и в целом по отрасли этот показатель сократился по итогам 11 месяцев года. Вчера акции компании на ММВБ завершили день снижением на 4,5% при росте индекса на 1,36%. Ослабление рубля также негативно для Группы, так как основная доля долга выражена в долларах (кредит от Сбербанка на $1,95 млрд). Наша цель по бумаге находится на пересмотре.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Ситуация вокруг рубля привлекла внимание экспертов всего мира.
• Слабая статистика из США снизила ожидания раннего подъема ФРС процентных ставок.
• Фактором укрепления единой европейской валюты стала позитивная статистика по Еврозоне.
• Снижение цен на энергоносители повлияло на объем импорта Японии.
Комментарии
• ЛУКОЙЛ потушил пожар (умеренно позитивно);
• Северсталь: трубы для Южного потока продолжают отгружаться (умеренно позитивно);
• НМТП: слабые итоги 11 месяцев (умеренно негативно).
Ключевая статистика на сегодня
• Протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике Великобритании (12:30);
• ИПЦ Еврозоны (13:00);
• ИПЦ США (16:30);
• Решение по процентной ставке ФРС (22:00);
• Речь главы ФРС Д. Йеллен (22:30).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Совкомфлота»;
• Заседание совета директоров «УралХима»;
• Заседание совета директоров ОАО «ГАЗ».
Ситуация вокруг рубля привлекла внимание экспертов всего мира. Накануне стоимость североморской смеси Brent преодолела отметку в $60 за баррель. Тем временем, участники валютного рынка, практически проигнорировали значительное повышение Банком России ключевой ставки, продолжая активно скупать валюту. Возможно, ужесточение ЦБР монетарной политики имело отчасти и обратный эффект, поскольку данный шаг оказывает давление на экономику в целом, что могло ещё больше не понравиться инвесторам. В итоге, в ходе вчерашнего дня валютная пара доллар/рубль поднималась до значения 80,10 рубля за доллар, а соотношение евро и российской валюты протестировало уровень в 100,00 рубля за евро. Опасения игроков в отношении валюты РФ, кроме всего прочего подогревалось ожиданиями крупных покупок иностранной валюты со стороны Роснефти. Отчасти вчерашние покупки валюты имели уже эмоциональный характер. К вечеру ситуация на валютном рынке несколько стабилизировалась, рубль отошел от своих минимальных значений: до отметки 67,89 рубля за доллар, ослабление рубля на 5,34% к предыдущему дню; и до уровня 85,15 к евро, таким образом, рубль подешевел к евро на 7,96%. Сегодня можно ожидать относительной стабилизации курса рубля, хотя с большой долей вероятности можно предположить, что волатильность российской валюты будет оставаться на высоком уровне. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 60,00-76,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 76,00-95,00 рубля за евро. Инвесторы обеспокоены ослаблением российской валюты и снижением стоимости нефти. Доходности долговых инструментов многих стран идут вверх, игроки предпочитают уйти в качество, покупая американский долг, тем более что опасения раннего начала процесса повышения ФРС процентных ставок снизились на фоне слабой статистики из США. Справедливости ради стоит отметить, риск старта процесса увеличения ставок уде в середине 2015 года остается на высоком уровне, что заставляет доллар ослабляться ко многим мировым валютам. Фактором укрепления единой европейской валюты стала позитивная статистика по Еврозоне. По предварительным данным, составной индекс деловой активности за декабрь вырос на 0,6 пункта до 51,7 пункта, против ожиданий увеличения до 51,3 пункта. PMI в сфере услуг Еврозоны вырос до 51,9 пункта с отметки 51,1 пункта, а производственный индекс деловой активности также поднялся лучше ожиданий до 50,8 пункта со значения 50,1 пункта. Вышедшие данные обнадежили соскучившимся по хорошим новостям из Еврозоны инвесторов, что оказало сильную поддержку рынкам. Единая европейская валюта за минувшие сутки подорожала к доллару на 0,29% до уровня 1,2495. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,2450-1,2580. Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов снизился на 0,85% до 1972,74 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,20%. Доходность UST-10 сократилась на 5 б.п. до уровня 2,05%. Цена на золото уменьшилась на 0,05% до уровня $1198 за тройскую унцию. Торговый баланс Японии по итогам ноября сократился на ?0,93 трлн на фоне замедления роста экспорта на 4,7 процентного пункта до 4,9%, и по причине сокращения объемов импорта на1,7%, против прироста месяцем ранее на 2,7%. Снижения объема импорта в первую очередь связано со снижением цен на энергоносители и носит позитивный характер. Сокращение темпов прироста экспорта – негативный момент, но в целом статистика носит нейтральный характер и не повлияла на настроения инвесторов. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 подрастает на 0,23%; Shanghai Composite поднимается на 0,99%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,23%; KOSPI прибавляет 0,03%; австралийский SnP/ASX 200 увеличивается на 0,50%; индийский SENSEX снижается на 1,12%. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,27% до уровня $55,31 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 2,46% до значения $59,44 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $59,00-62,50 за баррель. Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов поднялся на 1,36% до уровня 1444,32 пункта. Однако говорить о том, что российский рынок акций растет – не приходится, фактором роста рублевого индикатора рынка акций стало ослабление российской валюты, Индекс РТС, рухнул на 12,41% до значения 629,15 пункта. Рост ключевой ставки ЦБР, высокий уровень инфляционного давления, нестабильность российской валюты, риск снижения ВВП страны, снижение цен на нефть, возросший отток капитала – продолжают оказывать сильнейшее давление на российский рынок акций. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций во вторник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, цены на нефть марки Brent движутся вниз. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1360-1515 пунктов.
Северсталь: трубы для Южного потока продолжают отгружаться (умеренно позитивно)
Представитель South Stream Transport подтвердил, что кроме остановки работы Castoro Sei все прочие договоренности с другими подрядчиками по-прежнему остаются в силе. По условиям контрактов с трубниками они должны произвести и доставить трубы на сортировочные склады в Болгарию, сказал он. Затраты на транспортировку включены в стоимость труб, уточняет собеседник в трубной компании. Для строительства первой нитки морского газопровода было заказано 680 000 т труб, большая часть уже доставлена в Болгарию, осталось отгрузить только 10 000 т, говорит он. По этому контракту 50% труб должна была поставить немецкая Europipe, 35% — ОМК, 15% — «Северсталь». Представитель «Северстали» сообщил, что компания свою часть труб уже отгрузила. ОМК трубы еще производит и отгружает их на берег Болгарии. В начале 2015 г. должны начаться поставки труб для строительства второй нитки, эти контракты с трубниками тоже не аннулированы, сказал представитель South Stream Transport. На вторую нитку нужно примерно 335 000 т. ОМК должна поставить 35% труб, «Северсталь» — 25%, еще 40% — японские Marubeni-Itochu и Sumitomo. Мы умеренно позитивно оцениваем данную новость для Северстали, поскольку, несмотря на то, что судьба проекта остается весьма туманной, компания, судя по всему, сможет выполнить контракт на поставку в полном объеме. Возможно, поставленные трубы в дальнейшем могут использоваться для строительства газопровода в Турцию, либо же с Южным потоком не так все однозначно. В любом случае – это приятная новость для российских трубников, так как они не лишатся выгодного контракта.
ЛУКОЙЛ потушил пожар (умеренно позитивно)
В Усинске (Коми) случился пожар на головных сооружениях объекта ООО «Лукойл-Коми». Из-за разгерметизации нефтепровода загорелась нефтесодержащая жидкость. Возгорание потушили, сообщили «Интерфаксу» в пресс- службе регионального управления МЧС. Там добавили, что никто не погиб и не пострадал. На месте ЧП идет уборка, и оттуда вывозят загрязненный грунт. В тушении участвовали восемь человек личного состава и три единицы пожарной техники. Пожар в Усинске начался в 10.50 мск. Открытое горение ликвидировали к 12.20 мск. Судя по предварительной информации, ущерб от возгорания можно считать незначительным. ЛУКОЙЛ не сообщает о перебоях в работе нефтепроводной сети, жертв нет. Однако, помня об относительно недавнем крупном пожаре на «Ставролене», который на год вывел большую часть нефтехимических мощностей компании из строя, инвесторы могут воспринять новость с излишней осторожностью, и это может оказать давление на котировки компаний в непростых макроэкономических условиях.
НМТП: слабые итоги 11 месяцев (умеренно негативно)
Консолидированный грузооборот группы НМТП за 11 месяцев 2014 года снизился на 5,7% и составил 122 млн т., включая: наливные грузы 95,2 млн т. (-11,7% г/г); навалочные грузы 11,0 млн т. (+44,7%); генеральные грузы 10,8 млн т. (+12,1%); контейнеры – 588,6 тыс. TEU (+6,0%). В целом по отрасли грузооборот российских морских портов за период вырос на 6,0%, перевалка нефти сократилась на 8,7%, нефтепродуктов – увеличилась на 14,9%. Перевалка сырой нефти группой НМТП сократилась на 19,0%, перевалка нефтепродуктов выросла на 15,6%. Мы оцениваем опубликованные результаты нейтрально для котировок компании, которые и так находятся под влиянием негативного внешнего фона в последние месяцы. Основное влияние на сокращение консолидированного грузооборота Группы оказывает снижение перевалки сырой нефти, однако и в целом по отрасли этот показатель сократился по итогам 11 месяцев года. Вчера акции компании на ММВБ завершили день снижением на 4,5% при росте индекса на 1,36%. Ослабление рубля также негативно для Группы, так как основная доля долга выражена в долларах (кредит от Сбербанка на $1,95 млрд). Наша цель по бумаге находится на пересмотре.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter