На прошедшей неделе цены на нефть продолжали снижаться, за исключением нефти, торгующейся в Шанхае, которые показали небольшой рост. Немаловажным фактором для рынка нефти в прошедший период стало последнее в этом году заседание ФРС США, от которого инвесторы ожидали разъяснения дальнейшей кредитно-денежной полити-ки, что накануне заседания привело к активному закрытию позиций на сырьевых рын-ках, в том числе на рынке нефти.
Излишки нефти на рынке сохраняются, а ОПЕК и Россия вновь объявили, что не наме-рены сокращать объемы добычи нефти. По мнению министра нефтяной промышленно-сти Кувейта, излишек нефти на мировом рынке в настоящее время составляет 1,8 млн.бар. в сутки, а рост цен возможен лишь во 2 полугодии 2015 г. Вероятность такого развития событий достаточно высока с учетом сезонного ослабления потребления в 1 и 2 кварталах.
При этом уже начинают озвучиваться цифры ожидаемого сокращения инвестиций в нефтедобычу и нефтеразведку. По данным Wood Mackenzie нефтяные компании в целях поддержания уровня задолженности в 2015 г. сократят инвестиции на 37% к 2014 г. при сохранении текущего уровня мировых цен на нефть. Первыми сокращение инве-стиций начинают компании, работающие на арктическом шельфе и канадских нефте-носных песках. Подобное сокращение неизбежно приведет к росту цен по мере восста-новления темпов роста мировой экономики.
Между тем, страны ОПЕК продолжают снижать отпускные цены. В прошедший период Кувейт понизил цены на январские поставки для азиатских покупателей. Стоимость нефтяной корзины ОПЕК достигла минимальных уровней с 2009 г.
При этом глава картеля вновь подтвердил, что страны ОПЕК не намерены снижать уро-вень добычи с целью сохранения доли мирового рынка энергоносителей, и призвал страны ОПЕК продолжать инвестиции в разведку и добычу, иначе мировые цены могут повторить ситуацию 2008 г. и резко вырасти до уровня 147$.
ОПЕК отрицает направленность ценового падения на Россию, США или Иран, обуслов-ливая текущее падение цен спекулятивными факторами биржевой торговли, а также не считает необходимым созывать внеочередное заседание. Между тем, продолжает обсу-ждаться тема создания международной организации производителей и потребителей нефти с целью стабилизации рынка.
По промышленным данным добыча нефти в Саудовской Аравии в ноябре 2014 г. соста-вила 9,61 млн.бар. в сутки, что на 80 тыс.бар. в сутки выше, чем в октябре 2014 г. Ком-пания Saudi Aramco сообщила о сохранении поставок в Китай в 2015 г. на уровне те-кущего года, а общий экспорт нефти из Саудовской Аравии в Китай за 10 мес. 2014 г. снизился на 10% к аналогичному периоду 2013 г.
Добыча нефти на ливийских месторождениях и поставки из портов закрыты в связи с обострением военных действий. Иракский Курдистан к концу 1 кв. 2015 г. намерен экс-портировать 500 тыс.бар. нефти в сутки, договариваясь о налоговых платежах цен-тральному правительству.
Нефть сорта WTI в Нью-Йорке протестировала уровень 53,6$, но после цены немного откорректировались вверх. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 18 декабря 2014 г. составил 5,2$/бар.
Запасы нефти в США за прошедшую неделю снизились на 0,8% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 5,3%, запасы дистиллятов снизились на 0,2%. По состоянию на 12 декабря 2014 г. запасы нефти в Cushing составляли 27,8 млн.бар. против 40,6 млн.бар. на аналогичную дату 2013 г. Общие запасы нефти и неф-тепродуктов в стране на 12 декабря выросли на 1,2% и составили 1820,8 млн.бар.
Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,1 млн. бар. нефти в сутки, или +1,4% за год, 9,2 млн. бар. бензина в сутки, или +4,1% за год, а также 3,9 млн. бар. дистиллятов в сутки, или +2,9% за год.
Количество буровых установок в США продолжает снижаться от недавнего рекордного уровня: по состоянию на 12 декабря 2014 г. количество буровых установок в США сни-зилось на 29 единиц до 1546 единиц против 1411 единиц год назад. Инвестиционные планы нефтяных и газодобывающих компаний продолжают сворачиваться.
По данным NBS загрузка китайских НПЗ в ноябре 2014 г. выросла на 5,5% в годовом выражении до 10,28 млн.бар в сутки. Переработка нефти за 11 мес. 2014 г. выросла на 4,7% к аналогичному периоду 2013 г. до 455,4 млн.тонн. Внутренняя добыча нефти выросла за 11 мес. 2014 г. на 0,4% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 191,7 млн.тонн.
По данным Рейтер видимое потребление нефти в ноябре 2014 г. выросло на 3,3% в годовом выражении до 10,3 млн.бар. в сутки. По оценке NBS внутреннее потребление нефти за 11 мес. 2014 г. выросло на 2,6% к аналогичному периоду 2013 г. и составило 247,06 млн.тонн.
Импорт нефти в Японию в ноябре 2014 г. снизился на 13,9% к ноябрю 2013 г. и соста-вил 3,22 млн.бар. в сутки.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ продолжали снижаться вслед за па-дением мировых цен. В январе 2014 г. ожидается резкое снижение экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты.
По заявлению министра энергетики РФ А.Новак производство нефти в РФ в 2015 г. не изменится, а рынок найдет равновесие самостоятельно. Добыча нефти в 2015 г. может составить 526-528 млн.тон или 10,56-10,6 млн.бар. в сутки. Экспорт сырой нефти из России может снизиться в связи с ростом внутренней переработки. В настоящее время экспорт сырой нефти из России на мировой рынок составляет около 4 млн.бар. в сутки. Минэнерго РФ считает, что в настоящее время мировое предложение нефти на 800 тыс.бар. в сутки превышает мировое потребление.
РЖД рассчитывает сохранить в 2015 г. надбавку к железнодорожному тарифу на пере-возку нефти и нефтепродуктов, которая была введена летом 2014 г. Изменения пока не запланированы. Кроме того, РЖД надеется договориться с правительством об упрощении процедуры регулирования тарифа в рамках тарифного коридора.
Излишки нефти на рынке сохраняются, а ОПЕК и Россия вновь объявили, что не наме-рены сокращать объемы добычи нефти. По мнению министра нефтяной промышленно-сти Кувейта, излишек нефти на мировом рынке в настоящее время составляет 1,8 млн.бар. в сутки, а рост цен возможен лишь во 2 полугодии 2015 г. Вероятность такого развития событий достаточно высока с учетом сезонного ослабления потребления в 1 и 2 кварталах.
При этом уже начинают озвучиваться цифры ожидаемого сокращения инвестиций в нефтедобычу и нефтеразведку. По данным Wood Mackenzie нефтяные компании в целях поддержания уровня задолженности в 2015 г. сократят инвестиции на 37% к 2014 г. при сохранении текущего уровня мировых цен на нефть. Первыми сокращение инве-стиций начинают компании, работающие на арктическом шельфе и канадских нефте-носных песках. Подобное сокращение неизбежно приведет к росту цен по мере восста-новления темпов роста мировой экономики.
Между тем, страны ОПЕК продолжают снижать отпускные цены. В прошедший период Кувейт понизил цены на январские поставки для азиатских покупателей. Стоимость нефтяной корзины ОПЕК достигла минимальных уровней с 2009 г.
При этом глава картеля вновь подтвердил, что страны ОПЕК не намерены снижать уро-вень добычи с целью сохранения доли мирового рынка энергоносителей, и призвал страны ОПЕК продолжать инвестиции в разведку и добычу, иначе мировые цены могут повторить ситуацию 2008 г. и резко вырасти до уровня 147$.
ОПЕК отрицает направленность ценового падения на Россию, США или Иран, обуслов-ливая текущее падение цен спекулятивными факторами биржевой торговли, а также не считает необходимым созывать внеочередное заседание. Между тем, продолжает обсу-ждаться тема создания международной организации производителей и потребителей нефти с целью стабилизации рынка.
По промышленным данным добыча нефти в Саудовской Аравии в ноябре 2014 г. соста-вила 9,61 млн.бар. в сутки, что на 80 тыс.бар. в сутки выше, чем в октябре 2014 г. Ком-пания Saudi Aramco сообщила о сохранении поставок в Китай в 2015 г. на уровне те-кущего года, а общий экспорт нефти из Саудовской Аравии в Китай за 10 мес. 2014 г. снизился на 10% к аналогичному периоду 2013 г.
Добыча нефти на ливийских месторождениях и поставки из портов закрыты в связи с обострением военных действий. Иракский Курдистан к концу 1 кв. 2015 г. намерен экс-портировать 500 тыс.бар. нефти в сутки, договариваясь о налоговых платежах цен-тральному правительству.
Нефть сорта WTI в Нью-Йорке протестировала уровень 53,6$, но после цены немного откорректировались вверх. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 18 декабря 2014 г. составил 5,2$/бар.
Запасы нефти в США за прошедшую неделю снизились на 0,8% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 5,3%, запасы дистиллятов снизились на 0,2%. По состоянию на 12 декабря 2014 г. запасы нефти в Cushing составляли 27,8 млн.бар. против 40,6 млн.бар. на аналогичную дату 2013 г. Общие запасы нефти и неф-тепродуктов в стране на 12 декабря выросли на 1,2% и составили 1820,8 млн.бар.
Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,1 млн. бар. нефти в сутки, или +1,4% за год, 9,2 млн. бар. бензина в сутки, или +4,1% за год, а также 3,9 млн. бар. дистиллятов в сутки, или +2,9% за год.
Количество буровых установок в США продолжает снижаться от недавнего рекордного уровня: по состоянию на 12 декабря 2014 г. количество буровых установок в США сни-зилось на 29 единиц до 1546 единиц против 1411 единиц год назад. Инвестиционные планы нефтяных и газодобывающих компаний продолжают сворачиваться.
По данным NBS загрузка китайских НПЗ в ноябре 2014 г. выросла на 5,5% в годовом выражении до 10,28 млн.бар в сутки. Переработка нефти за 11 мес. 2014 г. выросла на 4,7% к аналогичному периоду 2013 г. до 455,4 млн.тонн. Внутренняя добыча нефти выросла за 11 мес. 2014 г. на 0,4% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 191,7 млн.тонн.
По данным Рейтер видимое потребление нефти в ноябре 2014 г. выросло на 3,3% в годовом выражении до 10,3 млн.бар. в сутки. По оценке NBS внутреннее потребление нефти за 11 мес. 2014 г. выросло на 2,6% к аналогичному периоду 2013 г. и составило 247,06 млн.тонн.
Импорт нефти в Японию в ноябре 2014 г. снизился на 13,9% к ноябрю 2013 г. и соста-вил 3,22 млн.бар. в сутки.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ продолжали снижаться вслед за па-дением мировых цен. В январе 2014 г. ожидается резкое снижение экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты.
По заявлению министра энергетики РФ А.Новак производство нефти в РФ в 2015 г. не изменится, а рынок найдет равновесие самостоятельно. Добыча нефти в 2015 г. может составить 526-528 млн.тон или 10,56-10,6 млн.бар. в сутки. Экспорт сырой нефти из России может снизиться в связи с ростом внутренней переработки. В настоящее время экспорт сырой нефти из России на мировой рынок составляет около 4 млн.бар. в сутки. Минэнерго РФ считает, что в настоящее время мировое предложение нефти на 800 тыс.бар. в сутки превышает мировое потребление.
РЖД рассчитывает сохранить в 2015 г. надбавку к железнодорожному тарифу на пере-возку нефти и нефтепродуктов, которая была введена летом 2014 г. Изменения пока не запланированы. Кроме того, РЖД надеется договориться с правительством об упрощении процедуры регулирования тарифа в рамках тарифного коридора.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба