Итоги торгов 25.12:
Индекс ММВБ повысился на 0,50% до 1408,54п.
Индекс РТС повысился на 3,57% до 844,09п.
В четверг активность участников торгов продолжила снижаться. В отсутствии западных коллег, празднующих католическое Рождество, в акциях на ММВБ наторговали всего лишь на 23 млрд. руб. Это значительно ниже, чем в среднем в последние месяцы. В нашем предыдущем утреннем обзоре мы отмечали, что по статистике при неработающем Западе российский рынок акций преимущественно закрывает день в плюс. Вчера большую часть времени эта закономерность не отрабатывалась, однако за счет вечернего ралли в банковском секторе индекс ММВБ все-таки закрывался на положительной территории. Акции Сбербанка прибавили 6,73%, а бумаги ВТБ, которые демонстрируют опережающую динамику в последние несколько недель, выросли еще на 6,06%.
До конца года повышенной активности уже ждать не приходится. Новые тренды остаются на 2015 год. Индекс ММВБ в ближайшее время, скорее всего, будет находиться в рамках фазы консолидации. При прочих равных этот формат может сохраниться вплоть до третьей недели января.
Что касается курса рубля, то в последние дни мы продолжаем наблюдать поступательное укрепление национальной валюты. В качестве целевых ориентиров до конца декабря нами выделялась область 51,1-52. Вчера пара USD/RUB уже успела побывать в этом диапазоне, отработав технический потенциал. Амплитуда колебаний, которая была на прошлой неделе, в ближайшие дни не должна повториться. Все большие движения переносятся на январь.
Согласно опубликованной в четверг статистике Банка России, золотовалютные резервы страны с 13 по 19 декабря сократились до минимального значения с 2009 года и составили $398,9 млрд. Паниковать по этому поводу и говорить, что с такими темпами снижения резервов осталось совсем мало времени, конечно же не стоит. Во-первых, ЦБ перешел к плавающему курсу, и у него нет нормативной обязанности «бездумно палить резервы» (цитата президента), покупая и сдерживая рубль. Во-вторых, регулятор начал прибегать к разного рода валютному фондированию банков (валютный аукционы РЕПО, валюта под залог валютных активов). Эти статьи уменьшают ЗВР, хотя на самом деле остаются «активом». Ситуация развивается по стандартной схеме: в кризис валютный долг корпораций становится головной болью государства в лице Центробанка.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на SnP500 с утра поднимается на 0,14%, Brent растет на 0,43%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет неподалеку от уровня закрытия четверга.
Итоги торгов: «Быки» взяли инициативу в свои руки
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК
Индекс РТС: рост на 3,57% до 844,09 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,5% до 1408,54 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы закончили торговую сессию четверга на положительной территории. ММВБ вырос на 0,5%, а РТС на фоне укрепления рубля прибавил 3,57%. Участники активно покупают недооценные российские активы в отсутствии торгов в США и Европе.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США.
2. Новые меры от Банка России.
Негативные факторы:
1. Низкие цены на нефть.
НА РЫНКАХ:
ММВБ сегодня отчаянно пытался вернуться в восходящий тренд, но ему это вновь не удалось. Медведи активно защищают отметку 1410 от агрессивных атак быков и пока имеют неплохие шансы на возобновление снижения в ближайшие дни.
При этом сегодня из-за отсутствия западных игроков объемы были крайне низкими. Поэтому движения в такие дни могут носить исключительно спекулятивный характер и полностью нивелироваться в случае появления значимых катализаторов.
Сейчас на стороне продавцов продолжают играть низкие цены на нефть, а в пользу возможного роста выступает недооцененность российских активов к аналогам из развивающихся стран. Между тем рубль продолжает возвращать к себе доверие, постепенно отыгрывая позиции к доллару и евро. Данное движение происходит на фоне налогового периода в стране, а также целого ряда мер, которые были недавно предприняты государством.
Из важных событий текущего дня стоит отметить выступление Силуанова, который считает, что инфляция в текущем году может составить 11,5%, а дефицит бюджета в 2015 году будет больше запланированных 0,6%.
Завтра торги, вероятно, также пройдут при маленьких объемах и с незначительными колебаниями.
В лидерах роста сегодня вновь акции ВТБ, рост которых превысил 6% в ожидании докапитализации банка из Фонда национального благосостояния (ФНБ). Также существенный рост продемонстрировали Сбербанка (+6,7%) и Мечел (+11,8%).
В лидерах снижения ММК (-4,1%), М.Видео (-4,1%) и Верхнесалд (-2,5%).
RIH5: Можно постепенно присматриваться к продажам
Фьючерс на индекс РТС сегодня демонстрирует впечатляющий рост. Участники активно выкупают пятничное снижение, спровоцированное учениями на Черном море. Между тем RIH4снова вплотную приблизился к сильному сопротивлению в районе 135000 и вполне может начать снижение в ближайшем будущем.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH5...
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней немного улучшились и теперь практически полностью нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на среду составляет 0,982, против 1,04 неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH5 со сроком исполнения 15.01.15 сейчас смотрятся умеренно негативно. На отметке 85000 можно увидеть большое количество опционов колл, которые выступают как сильное сопротивление. При этом эквивалентное количество опционов пут располагается лишь в районе 70000.Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH5 сейчас находится ниже исторической на целые 9 пунктов. Данный момент говорит о недооцененности опционов, которая может нивелироваться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на снижение. При этом совершать продажи оптимально либо от отметки 85000 либо в случае снижения ниже 75000.
Bank of America: Тестируем верхнюю границу среднесрочного канала
Капитализация Bank of America на прошлой торговой сессии выросла на 0,28%. К закрытию рынков в США акции стоили $17,98.
Глобальная картина такова, что с мая бумаги движутся в широком восходящем канале. В ноябре они уже отваливались от его верхней границы, однако нижней им достичь не удалось. Примерно от середины фигуры начался рост. Вчера акции повторно протестировали верхнюю линию канала ($18), на этой отметке сейчас также проходит сопротивление, образованное предыдущим экстремумом этого года. В итоге, в моменте максимум был обновлен, однако затем котировки вернулись под сопротивления.
Пока выводы делать рано, ведь акции могут начать повторно штурмовать уровни. При закреплении выше $18 технически акциям будет открыта дорога на максимум 2010 года - $19,85. Тем не менее, сопротивления пока не пройдены. Более того осциллятор RSI (14) указывает на наличие медвежьей дивергенции. Таким образом, в ближайшее время может начаться нисходящее движение по бумагам. В этом случае среднесрочный таргет – это нижняя линия канала ($16,2-16)
Уровни сопротивления: 18 / 19,85
Уровни поддержки: 16,2-16 / 14,4
Alcoa: Отскок после «прокола» 200-дневной скользящей средней
Капитализация Alcoa на прошлой торговой сессии выросла на 0,25%. К закрытию рынков в США акции стоили $15,77.
Анализ графика в ноябре указывал на возможность формирования фигуры «тройная вершина». Однако вслед за этим последовал пробой сопротивления, образованного предыдущими двумя максимумами. После консолидации выяснилось, что движение оказалось ложным. Началось снижение, каждый новый локальный максимум находился ниже предшествовавшего. Позже нисходящее движение получило ускорение. В итоге, бумаги ушли ниже 50-дневной скользящей средней, а затем прокололи и 200-дневную среднюю. За этим последовал отскок. Пока акциям не удалось дойти до 50-дневной средней ($16,3).
Судя по последним свечкам на дневном графике, в перспективе нас ожидает новая волна снижения. Ближайшая поддержка – это горизонтальный уровень $13,9. Конечно, акции еще могут протестировать $16,3, однако, по-видимому, пока глобальный позитив иссяк.
Уровни сопротивления: 16,3 / 17,4-17,8 / 18,4
Уровни поддержки: 13,9 / 12,3
Индекс ММВБ повысился на 0,50% до 1408,54п.
Индекс РТС повысился на 3,57% до 844,09п.
В четверг активность участников торгов продолжила снижаться. В отсутствии западных коллег, празднующих католическое Рождество, в акциях на ММВБ наторговали всего лишь на 23 млрд. руб. Это значительно ниже, чем в среднем в последние месяцы. В нашем предыдущем утреннем обзоре мы отмечали, что по статистике при неработающем Западе российский рынок акций преимущественно закрывает день в плюс. Вчера большую часть времени эта закономерность не отрабатывалась, однако за счет вечернего ралли в банковском секторе индекс ММВБ все-таки закрывался на положительной территории. Акции Сбербанка прибавили 6,73%, а бумаги ВТБ, которые демонстрируют опережающую динамику в последние несколько недель, выросли еще на 6,06%.
До конца года повышенной активности уже ждать не приходится. Новые тренды остаются на 2015 год. Индекс ММВБ в ближайшее время, скорее всего, будет находиться в рамках фазы консолидации. При прочих равных этот формат может сохраниться вплоть до третьей недели января.
Что касается курса рубля, то в последние дни мы продолжаем наблюдать поступательное укрепление национальной валюты. В качестве целевых ориентиров до конца декабря нами выделялась область 51,1-52. Вчера пара USD/RUB уже успела побывать в этом диапазоне, отработав технический потенциал. Амплитуда колебаний, которая была на прошлой неделе, в ближайшие дни не должна повториться. Все большие движения переносятся на январь.
Согласно опубликованной в четверг статистике Банка России, золотовалютные резервы страны с 13 по 19 декабря сократились до минимального значения с 2009 года и составили $398,9 млрд. Паниковать по этому поводу и говорить, что с такими темпами снижения резервов осталось совсем мало времени, конечно же не стоит. Во-первых, ЦБ перешел к плавающему курсу, и у него нет нормативной обязанности «бездумно палить резервы» (цитата президента), покупая и сдерживая рубль. Во-вторых, регулятор начал прибегать к разного рода валютному фондированию банков (валютный аукционы РЕПО, валюта под залог валютных активов). Эти статьи уменьшают ЗВР, хотя на самом деле остаются «активом». Ситуация развивается по стандартной схеме: в кризис валютный долг корпораций становится головной болью государства в лице Центробанка.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на SnP500 с утра поднимается на 0,14%, Brent растет на 0,43%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет неподалеку от уровня закрытия четверга.
Итоги торгов: «Быки» взяли инициативу в свои руки
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК
Индекс РТС: рост на 3,57% до 844,09 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,5% до 1408,54 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы закончили торговую сессию четверга на положительной территории. ММВБ вырос на 0,5%, а РТС на фоне укрепления рубля прибавил 3,57%. Участники активно покупают недооценные российские активы в отсутствии торгов в США и Европе.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США.
2. Новые меры от Банка России.
Негативные факторы:
1. Низкие цены на нефть.
НА РЫНКАХ:
ММВБ сегодня отчаянно пытался вернуться в восходящий тренд, но ему это вновь не удалось. Медведи активно защищают отметку 1410 от агрессивных атак быков и пока имеют неплохие шансы на возобновление снижения в ближайшие дни.
При этом сегодня из-за отсутствия западных игроков объемы были крайне низкими. Поэтому движения в такие дни могут носить исключительно спекулятивный характер и полностью нивелироваться в случае появления значимых катализаторов.
Сейчас на стороне продавцов продолжают играть низкие цены на нефть, а в пользу возможного роста выступает недооцененность российских активов к аналогам из развивающихся стран. Между тем рубль продолжает возвращать к себе доверие, постепенно отыгрывая позиции к доллару и евро. Данное движение происходит на фоне налогового периода в стране, а также целого ряда мер, которые были недавно предприняты государством.
Из важных событий текущего дня стоит отметить выступление Силуанова, который считает, что инфляция в текущем году может составить 11,5%, а дефицит бюджета в 2015 году будет больше запланированных 0,6%.
Завтра торги, вероятно, также пройдут при маленьких объемах и с незначительными колебаниями.
В лидерах роста сегодня вновь акции ВТБ, рост которых превысил 6% в ожидании докапитализации банка из Фонда национального благосостояния (ФНБ). Также существенный рост продемонстрировали Сбербанка (+6,7%) и Мечел (+11,8%).
В лидерах снижения ММК (-4,1%), М.Видео (-4,1%) и Верхнесалд (-2,5%).
RIH5: Можно постепенно присматриваться к продажам
Фьючерс на индекс РТС сегодня демонстрирует впечатляющий рост. Участники активно выкупают пятничное снижение, спровоцированное учениями на Черном море. Между тем RIH4снова вплотную приблизился к сильному сопротивлению в районе 135000 и вполне может начать снижение в ближайшем будущем.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH5...
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней немного улучшились и теперь практически полностью нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на среду составляет 0,982, против 1,04 неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH5 со сроком исполнения 15.01.15 сейчас смотрятся умеренно негативно. На отметке 85000 можно увидеть большое количество опционов колл, которые выступают как сильное сопротивление. При этом эквивалентное количество опционов пут располагается лишь в районе 70000.Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH5 сейчас находится ниже исторической на целые 9 пунктов. Данный момент говорит о недооцененности опционов, которая может нивелироваться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на снижение. При этом совершать продажи оптимально либо от отметки 85000 либо в случае снижения ниже 75000.
Bank of America: Тестируем верхнюю границу среднесрочного канала
Капитализация Bank of America на прошлой торговой сессии выросла на 0,28%. К закрытию рынков в США акции стоили $17,98.
Глобальная картина такова, что с мая бумаги движутся в широком восходящем канале. В ноябре они уже отваливались от его верхней границы, однако нижней им достичь не удалось. Примерно от середины фигуры начался рост. Вчера акции повторно протестировали верхнюю линию канала ($18), на этой отметке сейчас также проходит сопротивление, образованное предыдущим экстремумом этого года. В итоге, в моменте максимум был обновлен, однако затем котировки вернулись под сопротивления.
Пока выводы делать рано, ведь акции могут начать повторно штурмовать уровни. При закреплении выше $18 технически акциям будет открыта дорога на максимум 2010 года - $19,85. Тем не менее, сопротивления пока не пройдены. Более того осциллятор RSI (14) указывает на наличие медвежьей дивергенции. Таким образом, в ближайшее время может начаться нисходящее движение по бумагам. В этом случае среднесрочный таргет – это нижняя линия канала ($16,2-16)
Уровни сопротивления: 18 / 19,85
Уровни поддержки: 16,2-16 / 14,4
Alcoa: Отскок после «прокола» 200-дневной скользящей средней
Капитализация Alcoa на прошлой торговой сессии выросла на 0,25%. К закрытию рынков в США акции стоили $15,77.
Анализ графика в ноябре указывал на возможность формирования фигуры «тройная вершина». Однако вслед за этим последовал пробой сопротивления, образованного предыдущими двумя максимумами. После консолидации выяснилось, что движение оказалось ложным. Началось снижение, каждый новый локальный максимум находился ниже предшествовавшего. Позже нисходящее движение получило ускорение. В итоге, бумаги ушли ниже 50-дневной скользящей средней, а затем прокололи и 200-дневную среднюю. За этим последовал отскок. Пока акциям не удалось дойти до 50-дневной средней ($16,3).
Судя по последним свечкам на дневном графике, в перспективе нас ожидает новая волна снижения. Ближайшая поддержка – это горизонтальный уровень $13,9. Конечно, акции еще могут протестировать $16,3, однако, по-видимому, пока глобальный позитив иссяк.
Уровни сопротивления: 16,3 / 17,4-17,8 / 18,4
Уровни поддержки: 13,9 / 12,3
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба