21 января 2015 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 13:50 МСК
Индекс РТС: рост на 0,48% до 759,92 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,48% до 1586,14 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке акций сегодня начались с позитива. Хотя опыт предыдущих двух сессий подсказывает, что рост в первой половине дня может смениться падением во второй, ряд новостей позволяет надеяться на сохранение бычьих настроений до конца торгов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост интереса к рискованным активам в ожидании стимулирующих мер от ЕЦБ и продолжения периода низких ставок от ФРС США
2. Рост цен на нефть
3. Встреча министров МИД РФ, ЕС и Украины в Берлине
Негативные факторы:
1. Риск снижения агентством SnP кредитного рейтинга России
2. Обострения ситуации на Донбассе
НА РЫНКАХ:
Попытки российского рынка закончить торговую сессию ростом два предыдущих дня заканчивались провалом. Рост в первой половине сессии сменялся снижением во второй. Инвесторы просто не находили реальные поводы для продолжения покупок. Цены на нефть после отскока к $50 за баррель возобновили снижение, ситуация на Украине обострилась, надежды на отмену западных санкций были разрушены жесткой риторикой представителей ЕС, а международные агентства снижали рейтинги страны и крупных отечественных корпораций на фоне проблем в экономике РФ. Перенос решения агентством SnP по суверенному рейтингу России на конец января добавил смелости быкам, но хватило этого «заряда» ненадолго.
Стоит отметить, что сегодня ситуация на рынке несколько отличается от предыдущих дней. Наконец-то появились факторы способные придать позитивный импульс российским индексам.
На рынке «черного золота» котировки изменили вектор движения и делают попытки вернуться к отметке $50 за баррель. Заявление министра нефтяной промышленности Ирана Биджана Зангане, что мировые цены на сырье могут упасть до $25 за баррель были восприняты инвесторами спокойно – к пессимистичным прогнозам представителей стран ОПЕК уже привыкли. В то же время, по данным мексиканской нефтяной компании Pemex, добыча нефти в Мексике продолжает сокращаться: снижение достигло 28% или 1 млн баррелей в сутки. Такие заявления способны подбодрить быков.
Еще одним фактором, оказывающим позитивное влияние, стало сообщение о встрече в «нормандском формате» глав министерств иностранных дел в Берлине для обсуждения ситуации на Украине. После отмены минских переговоров и обострения противостояния нацгвардии и ополченцев на Донбассе, итоги встречи помогут внести хоть какую-то ясность в текущий геополитический расклад.
В то же время, интерес к рисковым активам повышается по мере приближения заседания ЕЦБ. Уверенность инвесторов в запуске полномасштабной программы QE с каждым днем возрастает. Согласно оценкам 93 экспертов, опрошенных Bloomberg, по его итогам заседания будет объявлено о запуске программы выкупа активов объемом 550 млрд евро. С другой стороны Атлантики последние статданные подтверждают, что крупнейшая экономика мира еще нуждается в низких ставках для стимуляции роста. Таким образом, шансов, что через неделю ФРС США оставит ставки на текущем уровне все больше.
Все эти факторы могут оказать сегодня поддержку покупателям и удержать индексы в зеленой зоне до конца дня.
Тем не менее, не стоит забывать о рисках, которые продолжают оказывать давление на рынок. Приближается дата публикации решения агентством SnP суверенного рейтинга России, ЕЦБ вполне может решить повременить с запуском QE, а цены на нефть в любой момент вернуться к отрицательной динамике.
Из событий текущего дня стоит обратить внимание на новости со встречи президента РФ с экономическим блоком правительства. В повестке дня обсуждение мер по улучшению экономической динамики и сохранению социальной стабильности страны.
Корпоративный сектор
Второй день подряд лидером роста выступают привилегированные бумаги Сургутнефтегаза. Снижение курса российской валюты только добавляет привлекательности акциям компании. Девальвация рубля уже оказала позитивное влияние на рост чистой прибыли компании в 2014 году, что, соответственно, отразится на размере дивидендных выплат за этот период.
Возобновление торгов по акциям Интер РАО привело к активному росту их стоимости – за время тайм-аута рынок существенно подрос.
Не ослабевает интерес участников торгов к бумагам компаний сектора металлургии и добычи. Акции Алросы растут третий день подряд. В плюсе бумаги НЛМК, Северстали, рдр РусАла, ГМК НорНикеля и ММК. Активные покупки проходят в бумагах Мечела, которые подрастают сегодня на 14%.
Индекс O&G в плюсе на 1,33%. Локомотивом здесь выступают бумаги Сургутнефтегаза, Лукойла, Новатэка и Газпром нефти.
Минфин конвертирует валюту из Резервного фонда в рубли до конца января и другие новости этого утра
Минфин РФ намерен начать конвертацию валюты из Резервного фонда в рубли. Операцию планируется провести до конца текущего месяца, сообщил замглавы министерства Алексей Моисеев. Напомним, о реализации валюты из Резервного фонда на общую сумму 500 млрд рублей на прошлой неделе сообщил глава Минфина Антон Силуанов. Сначала деньги в зарубежной валюте министерство продаст по действующему курсу, затем зачислит рубли на единый счет в Федеральном казначействе и уже оттуда разместит на депозитах в банках через аукционы.
Банк России снизит ключевую ставку на 2-3% в I квартале 2015 года. Это решение было принято ЦБ еще в конце декабря 2014 года, пишут Известия со ссылкой на источники в Национальном финансовом совете (НФС). «Представители регулятора это объяснили тем, что повышение ключевой ставки не принесло ожидаемого результата: оно было призвано сдержать рост доллара и евро, однако этого не произошло», - объяснил источник издания. По его словам, с большой долей вероятности ЦБ снизит ключевую ставку еще до марта 2015 года. Напомним, ближайшее заседание совета директоров намечено на 30 января.
Россия может упразднить скидку на газ для Украины с 1 апреля. Украина с 1 апреля будут получать газ по прежним ценам, скидка прекращает действовать, сообщил накануне глава Газпрома Алексей Миллер на встрече с премьер-министром РФ Дмитрием Медведевым. Он отметил, что условия зимнего пакета действуют до конца марта текущего года. Ожидалось, что Москва и Киев договорятся о так называемом «летнем пакете», однако Миллер ничего про это не упомянул в ходе встречи с председателем правительства.
«Сейчас Украина покупает российский газ по цене $385 за тыс. куб.м и такая цена действует на период с 1 ноября 2014 года по 31 марта 2015 года, - напоминают аналитики Промсвязьбанка. Далее сторонам придется договариваться о новой цене. Предлагаемый уровень Газпромом составляет $485 за тыс. куб. м, т.е. с учетом скидки в $100, действовавшей ранее. Мы считаем, что в условиях падения цен на нефть монополии будет сложно обосновать предлагаемую цену и, скорее всего, она будет ниже обозначенного уровня. Отметим, что из-за ожидаемого снижения цен на газ и объемов поставок мы ожидаем снижения выручки Газпрома в 2015 года в долларовом эквиваленте на 10%». Заявления от руководства компании и официальные представителей о возможной отмене скидки – дополнительный аргумент в преддверии четырехсторонних переговоров в Берлине, и возможно изменение их позиции в зависимости от ситуации, считают аналитики ФГ БКС.
Рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг ряда российских компаний и городов. В частности, рейтинги Газпрома, Роснефти, ЛУКОЙЛа, Норильского никеля, Газпром нефти, Транснефти, РЖД и Федеральной пассажирской компании понижены до Ваа3 с Ваа2. Рейтинг ФСК ЕЭС понижен до Ba1 с Baa3, а рейтинг корпорации Иркут - до Ba3 с Ba2.Все рейтинги поставлены на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Кроме того, агентство понизило рейтинги 17 российских регионов и городов, связанных с правительством, и поставило их на пересмотр в сторону дальнейшего понижения, говорится в сообщении агентства. Среди них Москва и Санкт-Петербург, Башкортостан, Татарстан, Ханты-Мансийский автономный округ и Самарская область.
Schlumberger купит 45,65% акций российской Eurasia Drilling за $1,7 млрд. Eurasia Drilling планирует делистинг своих депозитарных расписок с Лондонской фондовой биржи, а Schlumberger через одну или несколько своих «дочек» приобретет пакет акций в размере 45,65%, заплатив $22 за бумагу. Как уточняет EDC, премия составит 81,1% к цене закрытия торгов 19 января. Общая стоимость пакета акций оценивается примерно в $1,7 млрд. Schlumberger также получит опцион на выкуп оставшихся акций EDC в течение двухлетнего периода, начинающегося через три года с момента закрытия сделки. Сделка по выкупу 45,64% акций российской компании будет завершена в I квартале 2015 года. Собрание акционеров Eurasia Drilling для одобрения сделки состоится 16 февраля в Лондоне.
«Столь серьезная премия к цене, на наш взгляд, связана с низкой оценкой акций компании ранее, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Однако наиболее интересна эта сделка выглядит с точки зрения санкции в отношении России. Возможно, таким образом, Schlumberger хочет удержаться на российском рынке, не подвергаясь прямому давлению. В то же время сейчас важна оценка этой сделки со стороны регуляторов США». Цена акций EDC вчера приблизилась к цене оферты, рост составил более 70%. Очень сильно выросли и долговые бумаги. «С одной стороны, приход крупнейшей мировой нефтесервисной компании на российский рынок безусловно позитивен – показывает и отношение нефтесервисного гиганта к бизнесу в России и его стоимость, считают в Газпромбанке. - С другой, сделка по-прежнему будет рассматриваться регуляторами, и есть риск ее отмены или корректировки параметров».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба