22 января 2015 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 14:00 МСК
Индекс РТС: рост на 2,71% до 803,31 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 2,70% до 1661,9 пунктов
О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ сегодня покорил свой трехлетний максимум и пытается сейчас закрепиться выше 1630 пунктов. В случае реализации этого сценария следующей целью индекса выступит уровень 1700. Определяющим событием станет конференция главы ЕЦБ Марио Драги, который озвучит итоги заседания Европейского Центробанка (16:30 мск). Решение о запуске полноценного QE может добавить импульса индексам, в противном же случае медведи получат серьезный драйвер для контрнаступления.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост интереса к рискованным активам в ожидании стимулирующих мер от ЕЦБ
2. Рост цен на нефть
Негативные факторы:
1. Риск снижения агентством SnP кредитного рейтинга России
НА РЫНКАХ:
Российские индексы закончили вчерашний день в 3-х процентном плюсе. Сегодня в первой половине дня активность покупателей сохраняется на высоком уровне. Инвесторы ждут оглашения решения по запуску полномасштабной программы QE. Согласно данным опросов, проведенных авторитетными изданиями и агентствами, эксперты считают, что европейский регулятор даст ход программе выкупа активов объемом 50 млрд евро в месяц до 2016 года. Именно эти ожидания нашли отражение в росте, который мы наблюдали накануне на мировых площадках, в том числе и на отечественных. Сегодня позитивная динамика продолжилась. Разочарование же в итогах заседания может лишить быков их доминирующего положение. Например, «ложку дегтя в бочку меда» попытался добавить член правления ЕЦБ Эвальд Новотны, заявивший, что рынку не стоит слишком многого ожидать от одного конкретного заседания, есть риск, что меры по количественному смягчению будут введены позже.
Кроме оптимистичных ожиданий от ЕЦБ, покупатели российских активов нашли поддержку в сообщениях из Берлина. Накануне «нормандская четверка» призвала все стороны конфликта на Украине немедленно прекратить военные действия. Хотя серьезным прогрессом назвать это сложно, тем не менее, совместные действия продемонстрировали готовность сторон продолжать искать выход из украинского кризиса.
В то же время план борьбы с кризисом российским, представленный правительством в четверг, получил одобрение президента. В ближайшие дни он будет доработан и утвержден уже в следующий вторник, сообщил первый вице-премьер Игорь Шувалов. Конкретизация мер, которые планируется предпринять для стабилизации экономической ситуации в России, добавила покупателям уверенности.
К текущему моменту котировки нефти демонстрируют рост – цена барреля марки Brent превысила $49, что позволило остановить снижение российской валюты, которое мы наблюдали в начале торгов.
«Все идет к тому, что индекс ММВБ в ближайшее время может достигнуть круглой отметки 1700 пунктов, - считает Василий Карпунин, эксперт БКС Экспресс. - Инициатива сейчас однозначно на стороне покупателей. Топливом сейчас также выступают закрывющиеся медведи, которым «сломали» многолетний боковик».
Корпоративный сектор
Локомотивом рынка сегодня выступают акции нефтегазового сектора. Вновь в авангарде бумаги Сургутнефтегаза. Однако лидерство перешло от «префов» к «обычкам» компании. Активные покупки проходят в бумагах Татенефти. Растут Роснефть, Лукойл, Башнефть.
Чуть уступает в позитивной динамике индексу Micex O&G финансовый сектор. Здесь лидируют акции Системы, на уровне рынка торгуется Сбербанка, ВТБ и Мосбиржа.
Относительно небольшой рост демонстрирует металлургия и добыча. Полностью отыграть общий позитив сектору мешает коррекция в бумагах Алросы и РусАла.
Хуже рынка торгуются акции потребительского сектора.
Антикризисный план будет утвержден в следующий вторник и другие новости этого утра
Антикризисный план правительства будет доработан и утвержден в следующий вторник, пишет ТАСС со ссылкой на высказывания первого вице-премьера Игоря Шувалова по итогам совещания у президента Владимира Путина с членами правительства. Реализация антикризисного плана потребует 1,375 трлн рублей. Это частично бюджетные расходы, частично - предоставление госгарантий и средства Фонда национального благосостояния. А также облигационный заем, который может пойти на докапитализацию некоторых организаций, например - АИЖК. Деньги пойдут, в частности, на поддержку сельского хозяйства - предусматривается дополнительное выделение сектору до 50 млрд рублей и возможность перераспределения средств внутри государственной программы развития АПК. Промышленному блоку может быть выделено дополнительно 20 млрд рублей тоже с возможностью перераспределения средств в рамках госпрограмм. Кроме того, будут работать программы по поддержке экспорта. Антикризисный план предусматривает поддержку системообразующих компаний, уточнил вице-премьер Аркадий Дворкович журналистам в Давосе. По его словам, речь может идти о всех отраслях - промышленности, энергетике, сельском хозяйстве, транспорте, связи и др.
«План основан на той же логике, что и в кризис 2008-09 гг.: предоставление средств для спасения банков и компаний, секвестрование бюджета и консервативный подход к госрасходам в целом, - комментируют аналитики ФГ БКС. - Однако разница между прошедшим кризисом и сегодняшним днем заключается в том, что внешняя среда, скорее всего, останется неблагоприятной в течение гораздо более продолжительного периода времени, в то время как резервы гораздо меньше, чем 6 лет назад».
НДС для авиакомпаний и железнодорожных перевозчиков снизят с 18% до 10%. Правительство, готовящее антикризисные меры, так и не решилось пойти на радикальное обнуление НДС для внутренних авиаперевозок. Вместо этого НДС предлагается снизить с 18% до 10%, а также установить аналогичную ставку для пригородных железнодорожных компаний, пишет Коммерсант со ссылкой на источники. По информации издания, эти меры по плану должны быть введены к концу февраля. При этом пригородные перевозки по-прежнему будут освобождены от НДС.
«Решение не обнулять НДС, но снизить его почти вдвое – компромисс между ведомствами: Минфин выступал против обнуления налога, - отмечает Анна Милостнова, аналитик UFS IC. - Однако его понижение на фоне растущих быстрым темпом объемов внутренних авиаперевозок в стране – не такая большая уступка со стороны государства, которая, однако, несколько облегчит финансовую нагрузку перевозчиков. В последние дни появилось много информационных сообщений относительно мер поддержки авиационной отрасли, и мы видим, что государство не против оказать поддержку сектору. Это найдет свое отражение и в бумагах Аэрофлота – ожидаем продолжения роста в котировках сегодня».
Финансовый результат группы ВТБ по итогам 2014 года будет около нуля, сообщил заместитель президента-председателя правления ВТБ Герберт Моос Интерфаксу в кулуарах форума в Давосе. В ноябре его прогнозы были выше: группа планировала получить небольшую прибыль, сопоставимую с результатом за девять месяцев 2014 года. ВТБ по итогам трех кварталов 2014 года получил чистую прибыль по МСФО в 5,4 млрд руб., что в 8,5 раза ниже, чем за аналогичный период 2013 года.
«Существенное сокращение прибыли банка выглядит вполне логичным на фоне значительного резервирования, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Дополнительным фактором давления на результаты ВТБ оказывают списания активов на Украине. В целом, 2015 год может также пройти под знаком увеличения резервирования, а, следовательно, и низкой прибыли». Аналитики UFS IC оценивают высказывания представителей руководства банка умеренно негативно. «Наши ожидания по прибыли банка находятся в районе 6 млрд рублей, однако, даже если прибыль окажется нулевой или слабо отрицательной – вряд ли это существенным образом повлияет на восприятие банка рынком, - объясняют они. - В любом случае, прибыль будет символической и существенно ниже, чем в прошлом году. Как следствие – символическим будет и размер дивидендов. Мы ожидаем дивидендную доходность в районе 0,2%».
Индекс РТС: рост на 2,71% до 803,31 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 2,70% до 1661,9 пунктов
О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ сегодня покорил свой трехлетний максимум и пытается сейчас закрепиться выше 1630 пунктов. В случае реализации этого сценария следующей целью индекса выступит уровень 1700. Определяющим событием станет конференция главы ЕЦБ Марио Драги, который озвучит итоги заседания Европейского Центробанка (16:30 мск). Решение о запуске полноценного QE может добавить импульса индексам, в противном же случае медведи получат серьезный драйвер для контрнаступления.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост интереса к рискованным активам в ожидании стимулирующих мер от ЕЦБ
2. Рост цен на нефть
Негативные факторы:
1. Риск снижения агентством SnP кредитного рейтинга России
НА РЫНКАХ:
Российские индексы закончили вчерашний день в 3-х процентном плюсе. Сегодня в первой половине дня активность покупателей сохраняется на высоком уровне. Инвесторы ждут оглашения решения по запуску полномасштабной программы QE. Согласно данным опросов, проведенных авторитетными изданиями и агентствами, эксперты считают, что европейский регулятор даст ход программе выкупа активов объемом 50 млрд евро в месяц до 2016 года. Именно эти ожидания нашли отражение в росте, который мы наблюдали накануне на мировых площадках, в том числе и на отечественных. Сегодня позитивная динамика продолжилась. Разочарование же в итогах заседания может лишить быков их доминирующего положение. Например, «ложку дегтя в бочку меда» попытался добавить член правления ЕЦБ Эвальд Новотны, заявивший, что рынку не стоит слишком многого ожидать от одного конкретного заседания, есть риск, что меры по количественному смягчению будут введены позже.
Кроме оптимистичных ожиданий от ЕЦБ, покупатели российских активов нашли поддержку в сообщениях из Берлина. Накануне «нормандская четверка» призвала все стороны конфликта на Украине немедленно прекратить военные действия. Хотя серьезным прогрессом назвать это сложно, тем не менее, совместные действия продемонстрировали готовность сторон продолжать искать выход из украинского кризиса.
В то же время план борьбы с кризисом российским, представленный правительством в четверг, получил одобрение президента. В ближайшие дни он будет доработан и утвержден уже в следующий вторник, сообщил первый вице-премьер Игорь Шувалов. Конкретизация мер, которые планируется предпринять для стабилизации экономической ситуации в России, добавила покупателям уверенности.
К текущему моменту котировки нефти демонстрируют рост – цена барреля марки Brent превысила $49, что позволило остановить снижение российской валюты, которое мы наблюдали в начале торгов.
«Все идет к тому, что индекс ММВБ в ближайшее время может достигнуть круглой отметки 1700 пунктов, - считает Василий Карпунин, эксперт БКС Экспресс. - Инициатива сейчас однозначно на стороне покупателей. Топливом сейчас также выступают закрывющиеся медведи, которым «сломали» многолетний боковик».
Корпоративный сектор
Локомотивом рынка сегодня выступают акции нефтегазового сектора. Вновь в авангарде бумаги Сургутнефтегаза. Однако лидерство перешло от «префов» к «обычкам» компании. Активные покупки проходят в бумагах Татенефти. Растут Роснефть, Лукойл, Башнефть.
Чуть уступает в позитивной динамике индексу Micex O&G финансовый сектор. Здесь лидируют акции Системы, на уровне рынка торгуется Сбербанка, ВТБ и Мосбиржа.
Относительно небольшой рост демонстрирует металлургия и добыча. Полностью отыграть общий позитив сектору мешает коррекция в бумагах Алросы и РусАла.
Хуже рынка торгуются акции потребительского сектора.
Антикризисный план будет утвержден в следующий вторник и другие новости этого утра
Антикризисный план правительства будет доработан и утвержден в следующий вторник, пишет ТАСС со ссылкой на высказывания первого вице-премьера Игоря Шувалова по итогам совещания у президента Владимира Путина с членами правительства. Реализация антикризисного плана потребует 1,375 трлн рублей. Это частично бюджетные расходы, частично - предоставление госгарантий и средства Фонда национального благосостояния. А также облигационный заем, который может пойти на докапитализацию некоторых организаций, например - АИЖК. Деньги пойдут, в частности, на поддержку сельского хозяйства - предусматривается дополнительное выделение сектору до 50 млрд рублей и возможность перераспределения средств внутри государственной программы развития АПК. Промышленному блоку может быть выделено дополнительно 20 млрд рублей тоже с возможностью перераспределения средств в рамках госпрограмм. Кроме того, будут работать программы по поддержке экспорта. Антикризисный план предусматривает поддержку системообразующих компаний, уточнил вице-премьер Аркадий Дворкович журналистам в Давосе. По его словам, речь может идти о всех отраслях - промышленности, энергетике, сельском хозяйстве, транспорте, связи и др.
«План основан на той же логике, что и в кризис 2008-09 гг.: предоставление средств для спасения банков и компаний, секвестрование бюджета и консервативный подход к госрасходам в целом, - комментируют аналитики ФГ БКС. - Однако разница между прошедшим кризисом и сегодняшним днем заключается в том, что внешняя среда, скорее всего, останется неблагоприятной в течение гораздо более продолжительного периода времени, в то время как резервы гораздо меньше, чем 6 лет назад».
НДС для авиакомпаний и железнодорожных перевозчиков снизят с 18% до 10%. Правительство, готовящее антикризисные меры, так и не решилось пойти на радикальное обнуление НДС для внутренних авиаперевозок. Вместо этого НДС предлагается снизить с 18% до 10%, а также установить аналогичную ставку для пригородных железнодорожных компаний, пишет Коммерсант со ссылкой на источники. По информации издания, эти меры по плану должны быть введены к концу февраля. При этом пригородные перевозки по-прежнему будут освобождены от НДС.
«Решение не обнулять НДС, но снизить его почти вдвое – компромисс между ведомствами: Минфин выступал против обнуления налога, - отмечает Анна Милостнова, аналитик UFS IC. - Однако его понижение на фоне растущих быстрым темпом объемов внутренних авиаперевозок в стране – не такая большая уступка со стороны государства, которая, однако, несколько облегчит финансовую нагрузку перевозчиков. В последние дни появилось много информационных сообщений относительно мер поддержки авиационной отрасли, и мы видим, что государство не против оказать поддержку сектору. Это найдет свое отражение и в бумагах Аэрофлота – ожидаем продолжения роста в котировках сегодня».
Финансовый результат группы ВТБ по итогам 2014 года будет около нуля, сообщил заместитель президента-председателя правления ВТБ Герберт Моос Интерфаксу в кулуарах форума в Давосе. В ноябре его прогнозы были выше: группа планировала получить небольшую прибыль, сопоставимую с результатом за девять месяцев 2014 года. ВТБ по итогам трех кварталов 2014 года получил чистую прибыль по МСФО в 5,4 млрд руб., что в 8,5 раза ниже, чем за аналогичный период 2013 года.
«Существенное сокращение прибыли банка выглядит вполне логичным на фоне значительного резервирования, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Дополнительным фактором давления на результаты ВТБ оказывают списания активов на Украине. В целом, 2015 год может также пройти под знаком увеличения резервирования, а, следовательно, и низкой прибыли». Аналитики UFS IC оценивают высказывания представителей руководства банка умеренно негативно. «Наши ожидания по прибыли банка находятся в районе 6 млрд рублей, однако, даже если прибыль окажется нулевой или слабо отрицательной – вряд ли это существенным образом повлияет на восприятие банка рынком, - объясняют они. - В любом случае, прибыль будет символической и существенно ниже, чем в прошлом году. Как следствие – символическим будет и размер дивидендов. Мы ожидаем дивидендную доходность в районе 0,2%».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба