Ситуация на рынках
• ЕЦБ объявил о старте программы выкупа активов, которая продлится до сентября 2016 года, в рамках которой регулятор ежемесячно будет тратить до €60 млрд.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США по итогам прошлой недели сократились на 10 тыс. до 307 тыс. обращений.
• Индекс деловой активности Китая в сфере производства в январе поднялся на 0,2 пункта до 49,8 пункта.
• производственный индекс деловой активности Японии в январе вырос на 0,1 пункта до отметки 52,1 пункта.
• Стоимость нефти сорта Brent увеличивается после появления сообщения о смерти короля Саудовской Аравии.
• Коммерческие запасы нефти в США по итогам прошлой недели выросли на 10,07 млн баррелей.
Комментарии
• ЛУКОЙЛ и Башнефть: лицензия на Требса и Титова вернулась в СП (позитивно);
• НОВАТЭК открыл новое месторождение (умеренно позитивно);
• РУСАЛ ожидает роста цен на алюминий (умеренно позитивно);
• МегаФон запускает виртуального оператора (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс производственной активности PMI Германии (11:30);
• Индекс производственной активности PMI Еврозоны (12:00);
• Розничные продажи в Великобритании (12:30);
• Продажи на вторичном рынке жилья США (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Мечела»;
• Заседание совета директоров «Газпром нефти»;
• Заседание совета директоров «Кузбассэнерго»;
• Заседание совета директоров ГАЗа;
• Заседание совета директоров «ФСК ЕЭС».
Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 2,07% до уровня 1,1363 доллара за евро. При этом, когда в Москве была полночь соотношение евро и американской валюты снижаясь достигало значения 1,1316 доллара за евро, в этот момент снижение достигало около 2,5%. Причиной столь бурного снижения евро стало принятое Европейским центральным банком решение начать выкуп активов на €60 млрд ежемесячно, сроком окончания программы выкупа назван сентябрь 2016 года. Таким образом, срок действия программы составляет 20 месяцев, в течение которых регулятор потратит €1,2 трлн на скупку бондов. Процентные ставки ЕЦБ оставил без изменений, в настоящий момент ключевая ставка составляет 0,05%. По словам главы Европейского центрального банка Марио Драги программа выкупа активов преследует цель стимулирования экономического роста и противодействие дефляционному давлению. Стоит отметить, что инвесторы до комментариев драги прогнозировали, что глава ЕЦБ объявит о начале выкупа на €50 млрд, а длительность программы составит порядка 11-12 месяцев, в итоге ожидания игроков были значительно превышены, что вызвало бурную реакцию на рынках. Можно предположить, что сегодня участники торгов продолжат отыгрывать решение европейского регулятора, полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1290-1,1450. Первичные заявки на пособие по безработице в США по итогам прошлой недели сократились на 10 тыс. до 307 тыс. обращений, повторные заявки на пособие по безработице в позапрошлую неделю выросли на 15 тыс. до 2443 тыс. обращений, вышедшие данные оказались хуже ожиданий. Однако реакции рынка на статистику не последовало, поскольку в фокусе внимание инвесторов в этот момент было решение европейского Центробанка по программе выкупа активов. Индекс широкого рынка SnP 500 вчера вырос на 1,53%, достигнув по итогам торговой сессии отметки 2063,15 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,12%. Доходность UST-10 уменьшилась на 1 б.п. до уровня 1,86%. Цена на золото поднялась на 0,39% до уровня $1298 за тройскую унцию. По предварительным данным от HSBC, индекс деловой активности Китая в сфере производства в январе поднялся на 0,2 пункта до 49,8 пункта, вплотную приблизившись к важному уровню в 50,0 пункта, который отделяет рост деловой активности от снижения. Данные умеренно позитивные, что поддержит хорошее настроение инвесторов. Предварительные данные от Markit/JMMA свидетельствуют о том, что производственный индекс деловой активности Японии в январе вырос на 0,1 пункта до отметки 52,1 пункта. Данные носят умеренно позитивный характер, что также окажет поддержку рынкам. Азиатские индексы акций сегодня в плюсе: NIKKEI 225 повышается на 0,98%; Shanghai Composite растет на 1,39%; гонконгский HANG SENG поднимается на 1,26%; KOSPI прибавляет 0,63%; австралийский SnP/ASX 200 увеличивается на 1,30%; индийский SENSEX плюсует 1,25%. Котировки черного золота постепенно движутся разнонаправленно, легкая нефть марки Light Sweet немного потеряла в цене, когда как стоимость североморской смеси нефти Brent увеличивается. Динамика сортов черного золота начала расходится, после того как на лентах информационных агентств начали появляться сообщения о смерти короля Саудовской Аравии. По данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти по итогам прошлой недели выросли на 10,07 млн баррелей, эксперты ожидали роста запасов на 2,67 млн баррелей, резервы черного золота на терминале в Кашинге увеличились на 2,91 млн баррелей. Как видно из приведенных данных, рост запасов нефти очень внушительный, что оказало давление на котировки углеводорода, в первую очередь на стоимость сорта Light Sweet. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 0,57% до уровня $47,18 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent повысилась на 1,13% до значения $49,41 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $48,50-50,50 за баррель. По итогам вчерашнего дня рубль укрепился на 1,57% до отметки 64,18 рубля за доллар. Решение ЕЦБ начать выкуп активов, рост цен на нефть позволили рублю значительно укрепиться. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 63,00-65,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 71,20-75,00 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов вырос на 2,99% до уровня 1666,56 пункта, Индекс РТС взлетел на 4,48% до отметки 817,14 пункта. Рост цен на черное золото, дальнейшее смягчение монетарной политики от ЕЦБ, рост мировых индексов акций, укрепление рубля – позволили российским индексам акций продемонстрировать позитивную динамику. Внешний фон на сегодняшнее утро позитивный: американские индексы акций в четверг росли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций в плюсе, цены на нефть марки Brent движутся вверх. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1650-1700 пунктов.
ЛУКОЙЛ и Башнефть: лицензия на Требса и Титова вернулась в СП (позитивно)
Девятый арбитражный апелляционный суд вернул СП «Башнефти» и ЛУКОЙЛа «Башнефть-Полюс» лицензию на разработку месторождений имени Требса и Титова в Ненецком АО. Суд удовлетворил апелляцию, поданную «Башнефтью», ЛУКОЙЛом, «Башнефть-Полюс» и Роснедрами, которые требовали отмены декабрьского решения арбитражного суда Москвы. Тогда по иску миноритария «Башнефти» Раили Иноземцевой (владеет десятью акциями) лицензия была отнята у СП и передана напрямую «Башнефти». Мы позитивно оцениваем решение суда для обеих компаний. По статистике, российские суды довольно редко (порядка 10% случаев) удовлетворяют поданные апелляции. Судя по всему, после того, как Башнефть вернулась в собственность государства, политический контекст вокруг компании и ее проектов изменился. Следующим судьбоносным шагом станет повторная приватизация компании, но в текущих рыночных условиях она может быть отложена на неопределенное время. И мы не ожидаем, что до этого момента на пути компании и ее проектов возникнут какие-либо серьезные административные барьеры. Требса и Титова – одно из немногочисленных «новых» крупных месторождений, проект важен для обеих компаний, и решение суда будет способствовать его успешной реализации.
НОВАТЭК открыл новое месторождение (умеренно позитивно)
ОАО «Новатэк» открыло новое Харбейское нефтегазоконденсатное месторождение на Северо-Русском лицензионном участке в Ямало-Ненецком автономном округе, сообщила пресс-служба губернатора ЯНАО. Начальные запасы нефти Харбейского НГКМ по категории С1 составляют 1,6 млн т, газа — 12,7 млрд куб. м, конденсата — 707 000 т. Мы умеренно позитивно оцениваем открытие нового месторождения, которое впоследствии также может войти в состав ресурсной базы проекта Ямал-СПГ. Однако, по предварительным данным, месторождение не слишком большое, поэтому вряд ли стоит ожидать бурной реакции в котировках.
РУСАЛ ожидает роста цен на алюминий (умеренно позитивно)
Крупнейший производитель алюминия в мире компания «Русал» прогнозирует среднюю цену на алюминий в 2015 г. на уровне $2000/т без учета премии, рассказал на Давосском экономическом форуме генеральный директор компании Владислав Соловьев. Он отметил, что «Русал» не менял прогноз по году. Генеральный директор сделал такое заявление, несмотря на значительное падение цен на металл. Цены на алюминий, которые росли в течение января — ноября 2014 г., в декабре начали падать, а в середине января достигли на Лондонской бирже металлов (LME) минимального значения с 2013 г. — $1774/т. Мы считаем, что позитивный взгляд руководства компании на рыночные перспективы может частично передаться инвестиционному сообществу и улучшить восприятие бумаг компании. Очевидно, что руководители крупных компаний в Давосе пытаются проводить «словесные интервенции», чтобы поддержать как интерес к своим компаниям, так и активность покупателей на самих рынках ключевой для их компаний продукции. Тем не менее, ожидания руководства РУСАЛа в целом соответствуют нашим прогнозам. На наш взгляд, в 2015 году будут две характерные тенденции на рынке алюминия – рост биржевых цен на металл и сокращение премий поставщиков. Причем, эти процессы будут уравновешивать друг друга с результирующим умеренным повышением конечных цен для производителей. Биржевая цена может восстанавливаться медленнее, чем ожидают в компании, но тогда, с высокой степенью вероятности, и премии будут снижаться медленнее. Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию. Наша обновленная оценка стоимости РДР РУСАЛа будет опубликована в ближайшее время.
МегаФон запускает виртуального оператора (позитивно)
«Дочка» «Мегафона» NetByNet будет работать на 4G-сети в Москве и Подмосковье как виртуальный оператор (MVNO), рассказал гендиректор NetByNet Андрей Батанов. На первых порах оператор будет предоставлять мобильную передачу данных, голос планируется подключить в течение 2015 г., если будет интерес со стороны абонентов. Для этого нужно еще решить ряд технических проблем и дождаться легализации в России VoLTE (Voice over LTE, передача голоса по сетям четвертого поколения). Для МегаФона это означает возможность привлечения новых абонентов, при этом другая дочка МегаФона «Скартел» уже работает на сети оператора по модели виртуального оператора. NetByNet предложит абонентом новые услуги и сервисы (опция multiscreen, позволяющая смотреть одно и то же в телевизорах и мобильных устройствах, используя единую учетную запись). Большинство конкурентов разрешают смотреть ТВ только с устройств, подключенных по фиксированному каналу, уточнил гендиректор NetByNet. Это своего рода пакетное предложение, пользоваться которым выгоднее, нежели быть одновременно клиентом МегаФона и NetByNet для пользования услугами мобильного и фиксированного доступа соответственно. Оператор, таким образом, сможет сократить отток абонентов, что также является позитивным моментом. Реакция в котировках будет положительной.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• ЕЦБ объявил о старте программы выкупа активов, которая продлится до сентября 2016 года, в рамках которой регулятор ежемесячно будет тратить до €60 млрд.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США по итогам прошлой недели сократились на 10 тыс. до 307 тыс. обращений.
• Индекс деловой активности Китая в сфере производства в январе поднялся на 0,2 пункта до 49,8 пункта.
• производственный индекс деловой активности Японии в январе вырос на 0,1 пункта до отметки 52,1 пункта.
• Стоимость нефти сорта Brent увеличивается после появления сообщения о смерти короля Саудовской Аравии.
• Коммерческие запасы нефти в США по итогам прошлой недели выросли на 10,07 млн баррелей.
Комментарии
• ЛУКОЙЛ и Башнефть: лицензия на Требса и Титова вернулась в СП (позитивно);
• НОВАТЭК открыл новое месторождение (умеренно позитивно);
• РУСАЛ ожидает роста цен на алюминий (умеренно позитивно);
• МегаФон запускает виртуального оператора (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс производственной активности PMI Германии (11:30);
• Индекс производственной активности PMI Еврозоны (12:00);
• Розничные продажи в Великобритании (12:30);
• Продажи на вторичном рынке жилья США (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Мечела»;
• Заседание совета директоров «Газпром нефти»;
• Заседание совета директоров «Кузбассэнерго»;
• Заседание совета директоров ГАЗа;
• Заседание совета директоров «ФСК ЕЭС».
Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 2,07% до уровня 1,1363 доллара за евро. При этом, когда в Москве была полночь соотношение евро и американской валюты снижаясь достигало значения 1,1316 доллара за евро, в этот момент снижение достигало около 2,5%. Причиной столь бурного снижения евро стало принятое Европейским центральным банком решение начать выкуп активов на €60 млрд ежемесячно, сроком окончания программы выкупа назван сентябрь 2016 года. Таким образом, срок действия программы составляет 20 месяцев, в течение которых регулятор потратит €1,2 трлн на скупку бондов. Процентные ставки ЕЦБ оставил без изменений, в настоящий момент ключевая ставка составляет 0,05%. По словам главы Европейского центрального банка Марио Драги программа выкупа активов преследует цель стимулирования экономического роста и противодействие дефляционному давлению. Стоит отметить, что инвесторы до комментариев драги прогнозировали, что глава ЕЦБ объявит о начале выкупа на €50 млрд, а длительность программы составит порядка 11-12 месяцев, в итоге ожидания игроков были значительно превышены, что вызвало бурную реакцию на рынках. Можно предположить, что сегодня участники торгов продолжат отыгрывать решение европейского регулятора, полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1290-1,1450. Первичные заявки на пособие по безработице в США по итогам прошлой недели сократились на 10 тыс. до 307 тыс. обращений, повторные заявки на пособие по безработице в позапрошлую неделю выросли на 15 тыс. до 2443 тыс. обращений, вышедшие данные оказались хуже ожиданий. Однако реакции рынка на статистику не последовало, поскольку в фокусе внимание инвесторов в этот момент было решение европейского Центробанка по программе выкупа активов. Индекс широкого рынка SnP 500 вчера вырос на 1,53%, достигнув по итогам торговой сессии отметки 2063,15 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,12%. Доходность UST-10 уменьшилась на 1 б.п. до уровня 1,86%. Цена на золото поднялась на 0,39% до уровня $1298 за тройскую унцию. По предварительным данным от HSBC, индекс деловой активности Китая в сфере производства в январе поднялся на 0,2 пункта до 49,8 пункта, вплотную приблизившись к важному уровню в 50,0 пункта, который отделяет рост деловой активности от снижения. Данные умеренно позитивные, что поддержит хорошее настроение инвесторов. Предварительные данные от Markit/JMMA свидетельствуют о том, что производственный индекс деловой активности Японии в январе вырос на 0,1 пункта до отметки 52,1 пункта. Данные носят умеренно позитивный характер, что также окажет поддержку рынкам. Азиатские индексы акций сегодня в плюсе: NIKKEI 225 повышается на 0,98%; Shanghai Composite растет на 1,39%; гонконгский HANG SENG поднимается на 1,26%; KOSPI прибавляет 0,63%; австралийский SnP/ASX 200 увеличивается на 1,30%; индийский SENSEX плюсует 1,25%. Котировки черного золота постепенно движутся разнонаправленно, легкая нефть марки Light Sweet немного потеряла в цене, когда как стоимость североморской смеси нефти Brent увеличивается. Динамика сортов черного золота начала расходится, после того как на лентах информационных агентств начали появляться сообщения о смерти короля Саудовской Аравии. По данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти по итогам прошлой недели выросли на 10,07 млн баррелей, эксперты ожидали роста запасов на 2,67 млн баррелей, резервы черного золота на терминале в Кашинге увеличились на 2,91 млн баррелей. Как видно из приведенных данных, рост запасов нефти очень внушительный, что оказало давление на котировки углеводорода, в первую очередь на стоимость сорта Light Sweet. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 0,57% до уровня $47,18 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent повысилась на 1,13% до значения $49,41 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $48,50-50,50 за баррель. По итогам вчерашнего дня рубль укрепился на 1,57% до отметки 64,18 рубля за доллар. Решение ЕЦБ начать выкуп активов, рост цен на нефть позволили рублю значительно укрепиться. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 63,00-65,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 71,20-75,00 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов вырос на 2,99% до уровня 1666,56 пункта, Индекс РТС взлетел на 4,48% до отметки 817,14 пункта. Рост цен на черное золото, дальнейшее смягчение монетарной политики от ЕЦБ, рост мировых индексов акций, укрепление рубля – позволили российским индексам акций продемонстрировать позитивную динамику. Внешний фон на сегодняшнее утро позитивный: американские индексы акций в четверг росли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций в плюсе, цены на нефть марки Brent движутся вверх. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1650-1700 пунктов.
ЛУКОЙЛ и Башнефть: лицензия на Требса и Титова вернулась в СП (позитивно)
Девятый арбитражный апелляционный суд вернул СП «Башнефти» и ЛУКОЙЛа «Башнефть-Полюс» лицензию на разработку месторождений имени Требса и Титова в Ненецком АО. Суд удовлетворил апелляцию, поданную «Башнефтью», ЛУКОЙЛом, «Башнефть-Полюс» и Роснедрами, которые требовали отмены декабрьского решения арбитражного суда Москвы. Тогда по иску миноритария «Башнефти» Раили Иноземцевой (владеет десятью акциями) лицензия была отнята у СП и передана напрямую «Башнефти». Мы позитивно оцениваем решение суда для обеих компаний. По статистике, российские суды довольно редко (порядка 10% случаев) удовлетворяют поданные апелляции. Судя по всему, после того, как Башнефть вернулась в собственность государства, политический контекст вокруг компании и ее проектов изменился. Следующим судьбоносным шагом станет повторная приватизация компании, но в текущих рыночных условиях она может быть отложена на неопределенное время. И мы не ожидаем, что до этого момента на пути компании и ее проектов возникнут какие-либо серьезные административные барьеры. Требса и Титова – одно из немногочисленных «новых» крупных месторождений, проект важен для обеих компаний, и решение суда будет способствовать его успешной реализации.
НОВАТЭК открыл новое месторождение (умеренно позитивно)
ОАО «Новатэк» открыло новое Харбейское нефтегазоконденсатное месторождение на Северо-Русском лицензионном участке в Ямало-Ненецком автономном округе, сообщила пресс-служба губернатора ЯНАО. Начальные запасы нефти Харбейского НГКМ по категории С1 составляют 1,6 млн т, газа — 12,7 млрд куб. м, конденсата — 707 000 т. Мы умеренно позитивно оцениваем открытие нового месторождения, которое впоследствии также может войти в состав ресурсной базы проекта Ямал-СПГ. Однако, по предварительным данным, месторождение не слишком большое, поэтому вряд ли стоит ожидать бурной реакции в котировках.
РУСАЛ ожидает роста цен на алюминий (умеренно позитивно)
Крупнейший производитель алюминия в мире компания «Русал» прогнозирует среднюю цену на алюминий в 2015 г. на уровне $2000/т без учета премии, рассказал на Давосском экономическом форуме генеральный директор компании Владислав Соловьев. Он отметил, что «Русал» не менял прогноз по году. Генеральный директор сделал такое заявление, несмотря на значительное падение цен на металл. Цены на алюминий, которые росли в течение января — ноября 2014 г., в декабре начали падать, а в середине января достигли на Лондонской бирже металлов (LME) минимального значения с 2013 г. — $1774/т. Мы считаем, что позитивный взгляд руководства компании на рыночные перспективы может частично передаться инвестиционному сообществу и улучшить восприятие бумаг компании. Очевидно, что руководители крупных компаний в Давосе пытаются проводить «словесные интервенции», чтобы поддержать как интерес к своим компаниям, так и активность покупателей на самих рынках ключевой для их компаний продукции. Тем не менее, ожидания руководства РУСАЛа в целом соответствуют нашим прогнозам. На наш взгляд, в 2015 году будут две характерные тенденции на рынке алюминия – рост биржевых цен на металл и сокращение премий поставщиков. Причем, эти процессы будут уравновешивать друг друга с результирующим умеренным повышением конечных цен для производителей. Биржевая цена может восстанавливаться медленнее, чем ожидают в компании, но тогда, с высокой степенью вероятности, и премии будут снижаться медленнее. Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию. Наша обновленная оценка стоимости РДР РУСАЛа будет опубликована в ближайшее время.
МегаФон запускает виртуального оператора (позитивно)
«Дочка» «Мегафона» NetByNet будет работать на 4G-сети в Москве и Подмосковье как виртуальный оператор (MVNO), рассказал гендиректор NetByNet Андрей Батанов. На первых порах оператор будет предоставлять мобильную передачу данных, голос планируется подключить в течение 2015 г., если будет интерес со стороны абонентов. Для этого нужно еще решить ряд технических проблем и дождаться легализации в России VoLTE (Voice over LTE, передача голоса по сетям четвертого поколения). Для МегаФона это означает возможность привлечения новых абонентов, при этом другая дочка МегаФона «Скартел» уже работает на сети оператора по модели виртуального оператора. NetByNet предложит абонентом новые услуги и сервисы (опция multiscreen, позволяющая смотреть одно и то же в телевизорах и мобильных устройствах, используя единую учетную запись). Большинство конкурентов разрешают смотреть ТВ только с устройств, подключенных по фиксированному каналу, уточнил гендиректор NetByNet. Это своего рода пакетное предложение, пользоваться которым выгоднее, нежели быть одновременно клиентом МегаФона и NetByNet для пользования услугами мобильного и фиксированного доступа соответственно. Оператор, таким образом, сможет сократить отток абонентов, что также является позитивным моментом. Реакция в котировках будет положительной.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter