В прошедший период цены на какао-бобы резко выросли под влиянием снижения поставок какао-бобов в странах Западной Африки в связи с завершением периода основного урожая, а также в связи с локально создавшимся дефицитом поставок в портах Кот-Д’ивуара из-за резкого снижения качества какао-бобов после ужесточения экспортерами требований по приемке. Спрос на какао-бобы в сезоне 2014-15 ожидается слабым, что сдерживает рост цен.
Цены на кофе сорта робуста в Лондоне подросли из-за временного снижения поставок из Вьетнама в связи с празднованием Лунного нового года, а также практическим отсутствием поставок из Индонезии из-за межсезонья. Цены на кофе сорта арабика снижались в связи с ростом бразильских продаж, которые стимулирует ослабление курса бразильского реала. Погодные условия в Бразилии благоприятны, оценки урожая сезона 2015-16 повышаются.
Цены на сахар-сырец продолжали подрастать в связи с завершением активной стадии сезо- на 2014-15 в Бразилии и низкими поставками сахара из Таиланда. Аналитики ожидают воз- врат рынка в состояние дефицита в сезоне 2015-16, что будет поддерживать цены, но в це- лом рынок сахара находится на диагональном уровне долгосрочного растущего тренда, от которого не ожидается существенных отклонений.
КАКАО
Цены на какао-бобы в прошедший период на бирже ICE снизились до уровня локального минимума 2669$/тонна, после чего резко восстановились до уровня 2975$/тонна. Под- держку рынку оказало снижение поставок какао-бобов из Кот-Д’ивуара и Ганы в связи с завершением активной части урожая основного сезона, ужесточением процедуры экспорта и возросшим количеством отказов от приемки какао экспортерами в портах Кот-Д’ивуара. Дифференциалы на поставку какао-бобов из Кот-Д’ивуара снижаются вместе с падением объемов, дифференциалы на поставку из Ганы остаются очень высокими в связи с упавшим производством в текущем сезоне.
Потребление какао-продуктов остается слабым по всему миру, спрос на шоколадную про- дукцию стагнирует, запасы какао-продуктов высоки. Это привело к резкому падению ratio на масло какао и цен на какао-порошок, которые уже опустились ниже себестоимости произ- водства. На азиатском рынке затишье обусловлено началом празднования Лунного нового года, что привело к понижению активности в регионе с начала февраля.
Сертифицированные запасы на бирже LIFFE по состоянию на 2 февраля 2015 г. составили 72,150 тыс.тонн против 103,720 тыс.тонн на 19 января 2015 г.
Индонезия начала инвестиционную программу по обновлению плантаций, что по плану должно удвоить производство какао-бобов в ближайшие годы. Экспорт какао-бобов из Ин- донезии продолжает расти.
Крупнейший американский переработчик компания Blommer Chocolate Co сообщила об ожидании слабого спроса на какао-бобы в сезоне 2014-15, что свидетельствует о стагнации экономик стран-потребителей и высоких ценах на сырье. По прогнозу компании переработ- ка будет падать во всех регионах мира в сезоне 2014-15, за исключением стран Западной Африки.
Компания Marex Spectron также ожидает слабого спроса на какао-бобы в сезоне 2014-15 в связи с завышенными ценами на сырье. Кроме того, высокая стоимость какао-масла застав- ляет производителей переключаться на его заменители типа пальмоядрового масла. Роз- ничные торговцы также повышают цены на готовую продукцию, что снижает конечное по- требление.
При этом компания Hershey ожидает роста продаж шоколада в Китае к 2019 г. на 60% в стоимостном выражении к текущему уровню. В этом году компания ожидает роста продаж на 35% к 2014 г. в стоимостном выражении.
По ноябрьской оценке ICCO мировой рынок какао-бобов в сезоне 2014-15 останется в из- бытке в размере +53 тыс.тонн, что несколько выше избытка в сезоне 2013-14, оцениваемом на уровне в +40 тыс.тонн. Мировые запасы какао-бобов на конец сезона 2013-14 оценива- ются в 1,508 млн.тонн, на конец сезона 2014-15 мировые запасы могут возрасти до 1,660 млн.тонн. Мировое производство какао-бобов в сезоне 2013-14 составило 4,365 млн.тонн, что на 10,6% выше производства в сезоне 2012-13. Мировое потребление в сезоне 2013-14 оценивается в 4,268 млн.тонн, что на 3,4% выше, чем в сезоне 2012-13.
С начала февраля 2015 г. в Кот-Д’ивуаре в какао-бобах наблюдается повышенная кислот- ность, что приводит к отказу экспортеров от поставляемых бобов, а также искажает стати- стику поступлений в бОльшую сторону. Пока не понятно, с чем связано данное событие, но ЕС установил уровень допустимости свободных жирных кислот в какао-бобах на уровне 1,75% в эквиваленте олеиновой кислоты, а бобы поступают с уровнем кислотности в разме- ре 4%.
Основной урожай сезона 2014-15 в Кот-Д’ивуаре завершился, с апреля начнут активно по- ступать бобы промежуточного урожая, размер которого оценивается ниже прошлогодних 130 тыс.тонн. По оценкам экспортеров основной сезон 2014-15 завершится с результатом около 1,2 млн.тонн, что на 7,7% ниже основного урожая прошлого сезона. Причиной сниже- ния считается длительный сухой сезон, а также выросшие контрабандные поставки какао в Гану (около 70 тыс.тонн).
Поступление какао-бобов сезона 2014-15 в порты Кот-Д’ивуара по состоянию на 19 февраля 2015 г. составило 1,175 млн. тонн, что на 8,8% выше объема поступлений в аналогичный период прошлого года. С апреля стартует промежуточный урожай.
Закупки какао-бобов компанией Cocobod за 17 недель сезона составили 494,96 тыс.тонн, что на 24% ниже закупок в аналогичный период прошлого сезона. Целевые закупки для Cocobod в сезоне 2014-15 составляют 850 тыс.тонн.
Поступление какао-бобов сезона 2014-15 в Бразилии по состоянию на 11 февраля 2015 г. составило 195 тыс.тонн, что на 4,8% выше, чем на аналогичную дату прошлого сезона. Те- кущий сезон существенно лучше предыдущего благодаря погодным условиям в период цве- тения деревьев.
КОФЕ
В прошедший период цены на кофе сорта арабика продолжали снижаться после сообщений о проходящих дождях в Бразилии, а также в связи с ростом бразильских поставок на миро- вой рынок из-за ослабления курса бразильского реала. Дифференциалы на поставку кофе из Бразилии резко снизились, подтверждая агрессивные продажи экспортеров. Также вы- росли дифференциалы на поставки кофе из Никарагуа в связи с задержкой начала уборки урожая. Также отмечается хорошее покрытие потребностей переработчиков кофе на 2015 г., в основном контрактовавших колумбийский урожай.
Цены на кофе сорта робуста в Лондоне продолжали подрастать в связи с завершением уборки кофе урожая 2014-15 во Вьетнаме и снижением поставок на экспорт из-за праздно- вания Лунного нового года. Восстановление поставок ожидается после 23 февраля 2015 г. Уборка урожая 2014-15 в Индонезии начнется лишь в марте, что обусловило текущий дефи- цит поставок в настоящий период, хотя поставки кофе в январе выросли. Спрос на кофе сорта робуста в мире остается высоким.
Резко вырос спрос на кофе сорта арабика со стороны США из-за забастовки в портах, вы- звавших перебои в поставках. По данным GCA запасы кофе в США на конец января 2015 г. составили 5,308 млн.мешков, что на 4% ниже, чем на конец декабря 2014 г.
Сертифицированные запасы на бирже ICE по состоянию на конец января 2015 г. снизились на 15% к концу января 2014 г. Сертифицированные запасы на бирже LIFFE на конец января 2015 г. в 5 раз превышают уровень запасов кофе робуста на конец января 2014 г.
По февральской оценке ICO в сезоне 2014-15 мировое производство кофе составит 141,62 млн.мешков, что на 3,6% ниже, чем в сезоне 2013-14 в связи с падением производства в Бразилии, Вьетнаме, Индонезии и ряде более мелких производителей.
Мировое потребление кофе по данным USDA в сезоне 2014-15 вырастет на 1,2% к сезону 2013-14 и составит 147,6 млн.мешков. ICO оценивает мировое потребление кофе в сезоне 2013-14 на уровне 146,1 млн.мешков.
Мировой экспорт кофе в сезоне 2014-15 по оценке USDA снизится на 5,3% к сезону 2013-14 и составит 105,3 млн.мешков. Мировые запасы кофе снизятся на 9% к сезону 2013-14 до 36,5 млн.мешков, что понизит избыток кофе на мировом рынке до +2,2 млн.мешков против +10,1 млн.мешков на конец сезона 2013-14.
По данным ICO мировой экспорт кофе в декабре 2014 г. вырос на 0,8% к декабрю 2013 г. и составил 8,85 млн.мешков. Экспорт кофе сорта арабика составил 5,23 млн.мешков (-5,6% к декабрю 2013 г.), экспорт кофе сорта робуста составил 3,62 млн.мешков (+10% к декабрю 2013 г.). Экспорт кофе за 3 месяца сезона 2014-15 составил 25,423 млн.мешков, что на 0,8% ниже, чем в аналогичный период сезона 2013-14.
По данным ICO мировой экспорт кофе в 2014 г. достиг нового рекордного уровня 111,7 млн.мешков, из которых робуста составила 43,47 млн.мешков(+2,2% к 2013 г.), арабика – 68,26 млн.мешков (-0,4% к 2013 г.). Наблюдался рост экспорта в 2014 г. из Бразилии, Вьет- нама и Колумбии, а также снижение экспорта кофе из Индонезии.
По данным Safras&Mercado на 6 февраля 2015 г. в Бразилии было продано 79% урожая кофе сезона 2014-15 или 38,63 млн.мешков. В прошлом году в это время было продано 75% урожая.
Уборка урожая сезона 2015-16 начнется в мае, первоначальные оценки показывают сниже- ние к сезону 2014-15, особенно сильно упадет производство сорта робуста. По оценке компании Terra Forte производство кофе сорта арабика в сезоне 2015-16 составит 32,05 млн.мешков против 29,3 млн.мешков в сезоне 2014-15, производство кофе сорта робуста составит 15,2 млн.мешков против 17,4 млн.мешков. В то же время наблюдалась задержка цветения деревьев кофе, что может отрицательно сказаться на урожае сезона 2016-17.
Экспорт кофе из Бразилии в январе 2015 г. составил 2,725 млн.мешков, что на 1,2% выше, чем в январе 2014 г. Основной экспорт производился в Европу, Северную Америку и в Азию. Экспорт кофе из Бразилии за 4 мес. сезона 2014-15 составил 11,7 млн.мешков, что на 9,3% выше, чем в аналогичный период сезона 2013-14.
Уборка урожая кофе сезона 2014-15 во Вьетнаме завершена.
Экспорт кофе из Вьетнама в январе 2015 г. составил 2,2 млн.мешков против 2,4 млн.мешков в январе 2014 г. В первые 4 месяца сезона 2014-15 экспорт кофе составил 8,5 млн.мешков, что на 15% ниже, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт кофе в феврале 2015 г. оценивается в 1,42-1,67 млн. мешков.
Экспорт кофе из Индонезии в январе 2015 г. составил 9,1 тыс. тонн, что на 9,6% выше, чем в январе 2014 г.
Экспорт кофе из Колумбии в январе 2015 г. составил 1,065 млн.мешков, что на 10,1% выше, чем в январе 2014 г. Производство кофе в январе 2015 г. составило 1,088 млн.мешков. Экспорт кофе из Колумбии за 4 мес. сезона 2014-15 составил 4,1 млн.мешков, что на 3,5% выше, чем в аналогичный период сезона 2013-14.
САХАР
В прошедший период цены на сахар-сырец подрастали в связи с падением поставок из Бра- зилии, а также замедлением азиатской активности из-за праздников. Индийское правитель- ство пока не утвердило программу субсидирования сахарных завов, что сдерживает постав- ки индийского сахара на мировой рынок.
В Дубае проходила международная сахарная конференция, в результате которой рынку сахара в среднесрочной перспективе было назначено «медвежье» будущее. Многие компа- нии ожидают тяжелый год для производителей, т.к. цены будут находиться вблизи уровней себестоимости производства – в диапазоне 14-20 ц/ф.
В целом рынок сахара находится около диагонального уровня долгосрочного растущего тренда, возле которого ожидаются незначительные колебания в этом и следующем сезоне.
Производство сахара в Китае в январе 2015 г. снизилось на 26,6% к январю 2014 г. и соста- вило 4,79 млн.тонн. Внутреннее производство сахара падает, что может привести к росту импорта сырца на мировом рынке.
По данным UNICA переработка тростника и производство сахара в феврале 2015 г. продолжают сокращаться. К началу февраля 2015 г. было убрано 570,1 млн.тонн тростника, что на 4,3% ниже, чем в сезоне 2013-14. Правительство Бразилии повысило обязательное содер-жание этанола в топливе от 25% до 27% с 15 февраля 2015 г.
Экспорт сахара-сырца из Бразилии в январе 2015 г. составил 1,748 млн.тонн, что на 18% ниже, чем в январе 2014 г. Экспорт сахара-сырца с начала сезона 2014-15 по конец декаб-ря 2014 г. составляет 18,13 млн.тонн против 23,3 млн.тонн в аналогичный период сезона 2013-14.
Экспорт этанола в январе 2015 г. составил 154 млн.литров, что на 20,2% ниже, чем в январе 2014 г. Общий экспорт этанола с начала сезона 2013-14 по конец января 2015 г. составил 1,208 млрд.литров, что на 51% ниже, чем в аналогичный период 2013-14.
Аналитические агентства продолжают повышать оценки производства в сезоне 2014-15.
Индийское правительство планировало рассмотреть программу субсидирования экспорта 1,4 млн.тонн сахара-сырца на мировой рынок. Результаты обсуждения пока неизвестны.
По данным ISMA производство сахара в Индии с начала сезона 2014-15 по состоянию на 15 февраля 2015 г. выросло на 21,2% к аналогичной дате сезона 2013-14 и достигло 10,3 млн.тонн, в стране работало 494 сахарных завода. Производство сахара в сезоне 2014-15 оценивается в 26,0 млн.тонн против 24,4 млн.тонн в сезоне 2013-14.
Российский рынок сахара
Цены на внутреннем рынке сахара РФ в прошедший период в долларовом выражении росли на 1,7$/тонна в день, но в рублевом выражении немного понизились в связи с укреплением курса рубля к доллару США. Средний уровень заводских цен упал до 41,8-42,0 руб./кг с по-ставкой в течение 5-10 рабочих дней. Региональные оптовые цены также в основном снижа-лись.
Импорт сахара-сырца в январе 2015 г. составил 136,25 тыс.тонн, в феврале 2015 г. ожида-ется импорт 91,75 тыс.тонн сырца. Пошлина на ввоз сахара-сырца в марте 2015 г. составит 203$/тонна, в апреле 2015 г. ожидается на уровне 240$/тонна. По прогнозу Союзроссахара РФ в сезоне 2014-15 импорт сахара-сырца в Россию может составить 500-550 тыс.тонн (им-порт сырца в сезоне 2013-14 составил 642 тыс.тонн).
Продолжается переработка ранее завезенного сахара-сырца. С начала года по 16 февраля 2015 г. было произведено 71,3 тыс.тонн сырцового сахара, что на 20,4% больше, чем в ана-логичный период 2014 г.
Все еще продолжается переработка сахарной свеклы, по состоянию на 2 февраля было пе-реработано 29,4 млн.тонн свеклы, выработано 4,438 млн.тонн свекловичного сахара, что на 1,4% больше, чем год назад.
Производство свекловичного сахара в 2015 г. оценивается ИКАР в 4,440 млн.тонн.
Цены на кофе сорта робуста в Лондоне подросли из-за временного снижения поставок из Вьетнама в связи с празднованием Лунного нового года, а также практическим отсутствием поставок из Индонезии из-за межсезонья. Цены на кофе сорта арабика снижались в связи с ростом бразильских продаж, которые стимулирует ослабление курса бразильского реала. Погодные условия в Бразилии благоприятны, оценки урожая сезона 2015-16 повышаются.
Цены на сахар-сырец продолжали подрастать в связи с завершением активной стадии сезо- на 2014-15 в Бразилии и низкими поставками сахара из Таиланда. Аналитики ожидают воз- врат рынка в состояние дефицита в сезоне 2015-16, что будет поддерживать цены, но в це- лом рынок сахара находится на диагональном уровне долгосрочного растущего тренда, от которого не ожидается существенных отклонений.
КАКАО
Цены на какао-бобы в прошедший период на бирже ICE снизились до уровня локального минимума 2669$/тонна, после чего резко восстановились до уровня 2975$/тонна. Под- держку рынку оказало снижение поставок какао-бобов из Кот-Д’ивуара и Ганы в связи с завершением активной части урожая основного сезона, ужесточением процедуры экспорта и возросшим количеством отказов от приемки какао экспортерами в портах Кот-Д’ивуара. Дифференциалы на поставку какао-бобов из Кот-Д’ивуара снижаются вместе с падением объемов, дифференциалы на поставку из Ганы остаются очень высокими в связи с упавшим производством в текущем сезоне.
Потребление какао-продуктов остается слабым по всему миру, спрос на шоколадную про- дукцию стагнирует, запасы какао-продуктов высоки. Это привело к резкому падению ratio на масло какао и цен на какао-порошок, которые уже опустились ниже себестоимости произ- водства. На азиатском рынке затишье обусловлено началом празднования Лунного нового года, что привело к понижению активности в регионе с начала февраля.
Сертифицированные запасы на бирже LIFFE по состоянию на 2 февраля 2015 г. составили 72,150 тыс.тонн против 103,720 тыс.тонн на 19 января 2015 г.
Индонезия начала инвестиционную программу по обновлению плантаций, что по плану должно удвоить производство какао-бобов в ближайшие годы. Экспорт какао-бобов из Ин- донезии продолжает расти.
Крупнейший американский переработчик компания Blommer Chocolate Co сообщила об ожидании слабого спроса на какао-бобы в сезоне 2014-15, что свидетельствует о стагнации экономик стран-потребителей и высоких ценах на сырье. По прогнозу компании переработ- ка будет падать во всех регионах мира в сезоне 2014-15, за исключением стран Западной Африки.
Компания Marex Spectron также ожидает слабого спроса на какао-бобы в сезоне 2014-15 в связи с завышенными ценами на сырье. Кроме того, высокая стоимость какао-масла застав- ляет производителей переключаться на его заменители типа пальмоядрового масла. Роз- ничные торговцы также повышают цены на готовую продукцию, что снижает конечное по- требление.
При этом компания Hershey ожидает роста продаж шоколада в Китае к 2019 г. на 60% в стоимостном выражении к текущему уровню. В этом году компания ожидает роста продаж на 35% к 2014 г. в стоимостном выражении.
По ноябрьской оценке ICCO мировой рынок какао-бобов в сезоне 2014-15 останется в из- бытке в размере +53 тыс.тонн, что несколько выше избытка в сезоне 2013-14, оцениваемом на уровне в +40 тыс.тонн. Мировые запасы какао-бобов на конец сезона 2013-14 оценива- ются в 1,508 млн.тонн, на конец сезона 2014-15 мировые запасы могут возрасти до 1,660 млн.тонн. Мировое производство какао-бобов в сезоне 2013-14 составило 4,365 млн.тонн, что на 10,6% выше производства в сезоне 2012-13. Мировое потребление в сезоне 2013-14 оценивается в 4,268 млн.тонн, что на 3,4% выше, чем в сезоне 2012-13.
С начала февраля 2015 г. в Кот-Д’ивуаре в какао-бобах наблюдается повышенная кислот- ность, что приводит к отказу экспортеров от поставляемых бобов, а также искажает стати- стику поступлений в бОльшую сторону. Пока не понятно, с чем связано данное событие, но ЕС установил уровень допустимости свободных жирных кислот в какао-бобах на уровне 1,75% в эквиваленте олеиновой кислоты, а бобы поступают с уровнем кислотности в разме- ре 4%.
Основной урожай сезона 2014-15 в Кот-Д’ивуаре завершился, с апреля начнут активно по- ступать бобы промежуточного урожая, размер которого оценивается ниже прошлогодних 130 тыс.тонн. По оценкам экспортеров основной сезон 2014-15 завершится с результатом около 1,2 млн.тонн, что на 7,7% ниже основного урожая прошлого сезона. Причиной сниже- ния считается длительный сухой сезон, а также выросшие контрабандные поставки какао в Гану (около 70 тыс.тонн).
Поступление какао-бобов сезона 2014-15 в порты Кот-Д’ивуара по состоянию на 19 февраля 2015 г. составило 1,175 млн. тонн, что на 8,8% выше объема поступлений в аналогичный период прошлого года. С апреля стартует промежуточный урожай.
Закупки какао-бобов компанией Cocobod за 17 недель сезона составили 494,96 тыс.тонн, что на 24% ниже закупок в аналогичный период прошлого сезона. Целевые закупки для Cocobod в сезоне 2014-15 составляют 850 тыс.тонн.
Поступление какао-бобов сезона 2014-15 в Бразилии по состоянию на 11 февраля 2015 г. составило 195 тыс.тонн, что на 4,8% выше, чем на аналогичную дату прошлого сезона. Те- кущий сезон существенно лучше предыдущего благодаря погодным условиям в период цве- тения деревьев.
КОФЕ
В прошедший период цены на кофе сорта арабика продолжали снижаться после сообщений о проходящих дождях в Бразилии, а также в связи с ростом бразильских поставок на миро- вой рынок из-за ослабления курса бразильского реала. Дифференциалы на поставку кофе из Бразилии резко снизились, подтверждая агрессивные продажи экспортеров. Также вы- росли дифференциалы на поставки кофе из Никарагуа в связи с задержкой начала уборки урожая. Также отмечается хорошее покрытие потребностей переработчиков кофе на 2015 г., в основном контрактовавших колумбийский урожай.
Цены на кофе сорта робуста в Лондоне продолжали подрастать в связи с завершением уборки кофе урожая 2014-15 во Вьетнаме и снижением поставок на экспорт из-за праздно- вания Лунного нового года. Восстановление поставок ожидается после 23 февраля 2015 г. Уборка урожая 2014-15 в Индонезии начнется лишь в марте, что обусловило текущий дефи- цит поставок в настоящий период, хотя поставки кофе в январе выросли. Спрос на кофе сорта робуста в мире остается высоким.
Резко вырос спрос на кофе сорта арабика со стороны США из-за забастовки в портах, вы- звавших перебои в поставках. По данным GCA запасы кофе в США на конец января 2015 г. составили 5,308 млн.мешков, что на 4% ниже, чем на конец декабря 2014 г.
Сертифицированные запасы на бирже ICE по состоянию на конец января 2015 г. снизились на 15% к концу января 2014 г. Сертифицированные запасы на бирже LIFFE на конец января 2015 г. в 5 раз превышают уровень запасов кофе робуста на конец января 2014 г.
По февральской оценке ICO в сезоне 2014-15 мировое производство кофе составит 141,62 млн.мешков, что на 3,6% ниже, чем в сезоне 2013-14 в связи с падением производства в Бразилии, Вьетнаме, Индонезии и ряде более мелких производителей.
Мировое потребление кофе по данным USDA в сезоне 2014-15 вырастет на 1,2% к сезону 2013-14 и составит 147,6 млн.мешков. ICO оценивает мировое потребление кофе в сезоне 2013-14 на уровне 146,1 млн.мешков.
Мировой экспорт кофе в сезоне 2014-15 по оценке USDA снизится на 5,3% к сезону 2013-14 и составит 105,3 млн.мешков. Мировые запасы кофе снизятся на 9% к сезону 2013-14 до 36,5 млн.мешков, что понизит избыток кофе на мировом рынке до +2,2 млн.мешков против +10,1 млн.мешков на конец сезона 2013-14.
По данным ICO мировой экспорт кофе в декабре 2014 г. вырос на 0,8% к декабрю 2013 г. и составил 8,85 млн.мешков. Экспорт кофе сорта арабика составил 5,23 млн.мешков (-5,6% к декабрю 2013 г.), экспорт кофе сорта робуста составил 3,62 млн.мешков (+10% к декабрю 2013 г.). Экспорт кофе за 3 месяца сезона 2014-15 составил 25,423 млн.мешков, что на 0,8% ниже, чем в аналогичный период сезона 2013-14.
По данным ICO мировой экспорт кофе в 2014 г. достиг нового рекордного уровня 111,7 млн.мешков, из которых робуста составила 43,47 млн.мешков(+2,2% к 2013 г.), арабика – 68,26 млн.мешков (-0,4% к 2013 г.). Наблюдался рост экспорта в 2014 г. из Бразилии, Вьет- нама и Колумбии, а также снижение экспорта кофе из Индонезии.
По данным Safras&Mercado на 6 февраля 2015 г. в Бразилии было продано 79% урожая кофе сезона 2014-15 или 38,63 млн.мешков. В прошлом году в это время было продано 75% урожая.
Уборка урожая сезона 2015-16 начнется в мае, первоначальные оценки показывают сниже- ние к сезону 2014-15, особенно сильно упадет производство сорта робуста. По оценке компании Terra Forte производство кофе сорта арабика в сезоне 2015-16 составит 32,05 млн.мешков против 29,3 млн.мешков в сезоне 2014-15, производство кофе сорта робуста составит 15,2 млн.мешков против 17,4 млн.мешков. В то же время наблюдалась задержка цветения деревьев кофе, что может отрицательно сказаться на урожае сезона 2016-17.
Экспорт кофе из Бразилии в январе 2015 г. составил 2,725 млн.мешков, что на 1,2% выше, чем в январе 2014 г. Основной экспорт производился в Европу, Северную Америку и в Азию. Экспорт кофе из Бразилии за 4 мес. сезона 2014-15 составил 11,7 млн.мешков, что на 9,3% выше, чем в аналогичный период сезона 2013-14.
Уборка урожая кофе сезона 2014-15 во Вьетнаме завершена.
Экспорт кофе из Вьетнама в январе 2015 г. составил 2,2 млн.мешков против 2,4 млн.мешков в январе 2014 г. В первые 4 месяца сезона 2014-15 экспорт кофе составил 8,5 млн.мешков, что на 15% ниже, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт кофе в феврале 2015 г. оценивается в 1,42-1,67 млн. мешков.
Экспорт кофе из Индонезии в январе 2015 г. составил 9,1 тыс. тонн, что на 9,6% выше, чем в январе 2014 г.
Экспорт кофе из Колумбии в январе 2015 г. составил 1,065 млн.мешков, что на 10,1% выше, чем в январе 2014 г. Производство кофе в январе 2015 г. составило 1,088 млн.мешков. Экспорт кофе из Колумбии за 4 мес. сезона 2014-15 составил 4,1 млн.мешков, что на 3,5% выше, чем в аналогичный период сезона 2013-14.
САХАР
В прошедший период цены на сахар-сырец подрастали в связи с падением поставок из Бра- зилии, а также замедлением азиатской активности из-за праздников. Индийское правитель- ство пока не утвердило программу субсидирования сахарных завов, что сдерживает постав- ки индийского сахара на мировой рынок.
В Дубае проходила международная сахарная конференция, в результате которой рынку сахара в среднесрочной перспективе было назначено «медвежье» будущее. Многие компа- нии ожидают тяжелый год для производителей, т.к. цены будут находиться вблизи уровней себестоимости производства – в диапазоне 14-20 ц/ф.
В целом рынок сахара находится около диагонального уровня долгосрочного растущего тренда, возле которого ожидаются незначительные колебания в этом и следующем сезоне.
Производство сахара в Китае в январе 2015 г. снизилось на 26,6% к январю 2014 г. и соста- вило 4,79 млн.тонн. Внутреннее производство сахара падает, что может привести к росту импорта сырца на мировом рынке.
По данным UNICA переработка тростника и производство сахара в феврале 2015 г. продолжают сокращаться. К началу февраля 2015 г. было убрано 570,1 млн.тонн тростника, что на 4,3% ниже, чем в сезоне 2013-14. Правительство Бразилии повысило обязательное содер-жание этанола в топливе от 25% до 27% с 15 февраля 2015 г.
Экспорт сахара-сырца из Бразилии в январе 2015 г. составил 1,748 млн.тонн, что на 18% ниже, чем в январе 2014 г. Экспорт сахара-сырца с начала сезона 2014-15 по конец декаб-ря 2014 г. составляет 18,13 млн.тонн против 23,3 млн.тонн в аналогичный период сезона 2013-14.
Экспорт этанола в январе 2015 г. составил 154 млн.литров, что на 20,2% ниже, чем в январе 2014 г. Общий экспорт этанола с начала сезона 2013-14 по конец января 2015 г. составил 1,208 млрд.литров, что на 51% ниже, чем в аналогичный период 2013-14.
Аналитические агентства продолжают повышать оценки производства в сезоне 2014-15.
Индийское правительство планировало рассмотреть программу субсидирования экспорта 1,4 млн.тонн сахара-сырца на мировой рынок. Результаты обсуждения пока неизвестны.
По данным ISMA производство сахара в Индии с начала сезона 2014-15 по состоянию на 15 февраля 2015 г. выросло на 21,2% к аналогичной дате сезона 2013-14 и достигло 10,3 млн.тонн, в стране работало 494 сахарных завода. Производство сахара в сезоне 2014-15 оценивается в 26,0 млн.тонн против 24,4 млн.тонн в сезоне 2013-14.
Российский рынок сахара
Цены на внутреннем рынке сахара РФ в прошедший период в долларовом выражении росли на 1,7$/тонна в день, но в рублевом выражении немного понизились в связи с укреплением курса рубля к доллару США. Средний уровень заводских цен упал до 41,8-42,0 руб./кг с по-ставкой в течение 5-10 рабочих дней. Региональные оптовые цены также в основном снижа-лись.
Импорт сахара-сырца в январе 2015 г. составил 136,25 тыс.тонн, в феврале 2015 г. ожида-ется импорт 91,75 тыс.тонн сырца. Пошлина на ввоз сахара-сырца в марте 2015 г. составит 203$/тонна, в апреле 2015 г. ожидается на уровне 240$/тонна. По прогнозу Союзроссахара РФ в сезоне 2014-15 импорт сахара-сырца в Россию может составить 500-550 тыс.тонн (им-порт сырца в сезоне 2013-14 составил 642 тыс.тонн).
Продолжается переработка ранее завезенного сахара-сырца. С начала года по 16 февраля 2015 г. было произведено 71,3 тыс.тонн сырцового сахара, что на 20,4% больше, чем в ана-логичный период 2014 г.
Все еще продолжается переработка сахарной свеклы, по состоянию на 2 февраля было пе-реработано 29,4 млн.тонн свеклы, выработано 4,438 млн.тонн свекловичного сахара, что на 1,4% больше, чем год назад.
Производство свекловичного сахара в 2015 г. оценивается ИКАР в 4,440 млн.тонн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба