5 марта 2015 БКС Экспресс
Из корпоративных новостей: Роснефть опубликовала отчетность за IV квартал и 2014 год по МСФО; НЛМК и Evraz продали часть своих североамериканских активов. Какое влияние эти события окажут на оценку акций компаний, рассказывает Алексей Евсютин, брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС.
КОТИРОВКИ НА 13:41 МСК
Индекс РТС: рост на 1,54% до 903,35 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,51% до 1768,36 пунктов
О ГЛАВНОМ: Российские индексы постепенно восстанавливают позиции, потерянные накануне. Однако опасения инвесторов относительно результатов заседания ЕЦБ и статистических показателей в США выражаются в повышенной волатильности и избирательных покупках.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. Минские договоренности все еще в силе
2. Нефть марки Brent торгуются выше $60 за баррель
Негативные факторы
1. Хрупкое перемирие на Украине
2. Предстоящее заседание ЕЦБ может преподнести неприятные сюрпризы
НА РЫНКАХ:
Распродажа активов на российском рынке в среду вернула быков в район обозначенной нами зоны поддержки -1720-1740 пунктов по ММВБ. Негативная динамика была спровоцирована снижением нефтяных котировок и усилилась после публикации данных по рынку труда в США.
Сегодня быки пытаются отыграть вчерашние потери, однако предстоящее заседание ЕЦБ несет определенные риски и сдерживает покупательскую активность. Неуверенность участников торгов выражается в повышенной волатильности (индекс ММВБ к текущему моменту уже дважды пересек нулевую отметку) и достаточно избирательными покупками. Кроме того, укрепления российской валюты оказывает давление на рублевый индекс.
Два драйвера – цены нефть выше $60 и выполнение «минских договоренностей», которые в начале неделе толкали отечественные индексы вверх, еще вчера утратили свою эффективность. Внимание инвесторов переключилось на внешние рынки и макроэкономические показатели. Так, сегодня в фокусе – заседание ЕЦБ, которое завршиться в 15:45 мск, а далее последует пресс-конференция его главы – Марио Драги. Инвесторы ждут, что регулятор представит подробности запуска европейского QE. В случае изменения обозначенных ранее планов (объем выкупа активов - 1.1 трлн евро, старт программы - 9 марта) реакция глобальных рынка может быть достаточно существенной.
В 16:30 мск участников торгов ждет блок статистических данных по рынку труда в США, которые не стоит игнорировать.
Отсутствие позитивных драйверов и возможные риски, связанные с предстоящим заседанием ЕЦБ и публикацией статистики в США, не располагают участников рынка к продолжению активных покупок. Тем не менее, мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на отечественный рынок акций. Пока индекс ММВБ выше 1720-1740 в качестве целевого ориентира выделяется область 1855-1870 пунктов. С нашим среднесрочным прогнозом можно ознакомиться по ссылке >>
Корпоративный сектор
Локомотивом роста выступаю сегодня акции нефтегазовых компаний и представителей химии и нефтехимии. Восстанавливают потери акции Роснефти, которые накануне в момент теряли более 4% после публикации годовой отчетности, повышенным спросом пользуются Уралкалий и Акрон, а также обыкновенные и привилегированные акции Башнефти. Лучше рынка торгуются бумаги Газпрома.
Недавние лидеры – акции металлургических компаний демонстрирую динамику хуже рынка. Вниз сектор тянут НорНикель, ТМК и рдр РусАла. Напротив, продолжаются ралли в бумагах Мечела, уверенно растет Алроса, НЛМК и ММК.
Вчерашние аутсайдеры – бумаги Сбербанка, МосБиржи, Магнита и Татнефти – предпринимают попытки отыграть часть потерь.
Акции Алросы, Башнефти и Сургутнефтегаза включены в индекс FTSE Emerging и другие новости этого утра
Акции Алросы, Башнефти и Сургутнефтегаза включены в индекс FTSE Emerging. Индексный провайдер FTSE в рамках полугодового пересмотра индексов добавил акции Алросы и «префы» Сургутнефтегаз в индекс FTSE Emerging. Кроме того, в индекс FTSE Emerging были добавлены акции Башнефти, а акции Акрона переведены из списка компаний малой капитализации в общую категорию. По итогам полугодового пересмотра индексов FTSE, в категорию компаний с малой капитализаций были переведены глобальные депозитарные расписки (GDR) ТМК, а ГДР Фармстандарта были исключены из общей категории. Акции Дикси были включены в категорию компаний малой капитализации, при этом расписки ПИК и акции ТГК-1 были из нее убраны. Все изменения вступят в силу после закрытия торгов 20 марта.
«Несмотря на то, что добавление в индекс бумага Алросы и Сургутнефтегаза было ожидаемым, мы умеренно позитивно оцениваем это событие для котировок, поскольку теперь в указанные бумаги придут средства индексных фондов, в частности фондов семейства Vanguard ETF, ориентирующихся на индексы FTSE, - комментируют аналитики UFS IC. - Согласно оценкам, в префы Сургута может дополнительно прийти до $140 млн, в бумаги Алросы – порядка $65 млн только из этих фондов. Также мы позитивно оцениваем включение в индекс бумаг Башнефти и повышение статуса бумаг Акрона, что не было однозначно прогнозируемым. Некоторую поддержку также могут получить бумаги Дикси, которые впервые попали в индекс в категории компаний с малой капитализацией».
Роснефть снизит дивиденды. Роснефть собирается снизить дивиденды за 2014 год на 36%, до 8,2 руб. на акцию, из-за падения чистой прибыли, пишет Коммерсант. Накануне компания опубликовала финансовые результаты за 2014 год по МСФО. Выручка Роснефти за отчетный период сократилась на 0,1% до $146,7 млрд, показатель EBITDA упал на 1,7% и составил 29 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 28,5% до $9 млрд, в рублевом выражении на 36,6% до 350 млрд рублей. С учетом эти показателей руководство Роснефти рекомендует снизить дивиденды за 2014 год на 36,6%, до 8,2 рублей с 12,85 руб на акцию в 2013 году. Такое снижение соответствует действующему коэффициенту дивидендных выплат, который составляет 25% от чистой прибыли по МСФО.
«Роснефть подтвердила, что выплатит в качестве дивидендов 25% своей чистой прибыли по МСФО, т. е. дивидендная доходность компании составит порядка 3%, - отмечают аналитики Газпромбанка. - Это несколько ниже ожиданий рынка, мы прогнозировали дивиденды около 10 рублей на акцию».
Дивиденды ОГК-2 по итогам 2014 года могут составить 10-15% от чистой прибыли, сообщил журналистам генеральный директор Газпром энергохолдинг (ГЭХ) Денис Федоров. Решений о возможном размере дивидендов по ТГК-1 и Мосэнерго пока нет, отметил он. Чистая прибыль ОГК-2 по РСБУ в 2014 году выросла на 27%, до 5,7 млрд руб.
«Исходя из обозначенных цифр при 10% от чистой прибыли дивидендная доходность акций ОГК-2 может составить около 2,3% , при 15% - 3,4%, что в целом немного, - считают аналитики Промсвязьбанка. - По нашим оценкам средний уровень дивидендной доходности по индексу ММВБ составляет порядка 4,7%».
Металлургам удалось договориться по ценам с автопроизводителями. ММК и Северсталь заключили долгосрочные контракты с КАМАЗом и Ульяновским автозаводом (УАЗ, входит в Соллерс) на год о поставке им автомобильного проката, с АвтоВАЗом договоренность есть только на I квартал 2015 года, пишут Ведомости со ссылкой на справку к антикризисному совещанию у первого вице-премьера Игоря Шувалова.
Аналитики ФГ БКС оценивают эту новость, как нейтральную. «Мы по-прежнему считаем, что внутренним потребителям стали существенные скидки предоставляться не будут», - аргументируют они.
НЛМК продает 28,5% бельгийского предприятия. НЛМК продал бельгийской госкомпании SOGEPA (Societe Wallonne de Gestion et de Participations S.A.) 28,5% в NLMK Belgium Holdings (NBH), следует из сообщения российской компании. Сумму сделки стороны не раскрывают. Представитель НЛМК отметил, что таким образом доля SOGEPA выросла до 49%. У НЛМК нет планов дальше снижать долю своего участия в NBH или выходить из капитала бельгийской «дочки», сообщил представитель.
«Исходя из параметров сопоставимой сделки в 2013 г., стоимость 29% NBH может составлять около $140 млн, что соответствует около 7% EBITDA НЛМК по M2M, - отмечают аналитики ФГ БКС. Хотя это небольшая сумма, но новость умеренно позитивна».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
КОТИРОВКИ НА 13:41 МСК
Индекс РТС: рост на 1,54% до 903,35 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,51% до 1768,36 пунктов
О ГЛАВНОМ: Российские индексы постепенно восстанавливают позиции, потерянные накануне. Однако опасения инвесторов относительно результатов заседания ЕЦБ и статистических показателей в США выражаются в повышенной волатильности и избирательных покупках.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. Минские договоренности все еще в силе
2. Нефть марки Brent торгуются выше $60 за баррель
Негативные факторы
1. Хрупкое перемирие на Украине
2. Предстоящее заседание ЕЦБ может преподнести неприятные сюрпризы
НА РЫНКАХ:
Распродажа активов на российском рынке в среду вернула быков в район обозначенной нами зоны поддержки -1720-1740 пунктов по ММВБ. Негативная динамика была спровоцирована снижением нефтяных котировок и усилилась после публикации данных по рынку труда в США.
Сегодня быки пытаются отыграть вчерашние потери, однако предстоящее заседание ЕЦБ несет определенные риски и сдерживает покупательскую активность. Неуверенность участников торгов выражается в повышенной волатильности (индекс ММВБ к текущему моменту уже дважды пересек нулевую отметку) и достаточно избирательными покупками. Кроме того, укрепления российской валюты оказывает давление на рублевый индекс.
Два драйвера – цены нефть выше $60 и выполнение «минских договоренностей», которые в начале неделе толкали отечественные индексы вверх, еще вчера утратили свою эффективность. Внимание инвесторов переключилось на внешние рынки и макроэкономические показатели. Так, сегодня в фокусе – заседание ЕЦБ, которое завршиться в 15:45 мск, а далее последует пресс-конференция его главы – Марио Драги. Инвесторы ждут, что регулятор представит подробности запуска европейского QE. В случае изменения обозначенных ранее планов (объем выкупа активов - 1.1 трлн евро, старт программы - 9 марта) реакция глобальных рынка может быть достаточно существенной.
В 16:30 мск участников торгов ждет блок статистических данных по рынку труда в США, которые не стоит игнорировать.
Отсутствие позитивных драйверов и возможные риски, связанные с предстоящим заседанием ЕЦБ и публикацией статистики в США, не располагают участников рынка к продолжению активных покупок. Тем не менее, мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на отечественный рынок акций. Пока индекс ММВБ выше 1720-1740 в качестве целевого ориентира выделяется область 1855-1870 пунктов. С нашим среднесрочным прогнозом можно ознакомиться по ссылке >>
Корпоративный сектор
Локомотивом роста выступаю сегодня акции нефтегазовых компаний и представителей химии и нефтехимии. Восстанавливают потери акции Роснефти, которые накануне в момент теряли более 4% после публикации годовой отчетности, повышенным спросом пользуются Уралкалий и Акрон, а также обыкновенные и привилегированные акции Башнефти. Лучше рынка торгуются бумаги Газпрома.
Недавние лидеры – акции металлургических компаний демонстрирую динамику хуже рынка. Вниз сектор тянут НорНикель, ТМК и рдр РусАла. Напротив, продолжаются ралли в бумагах Мечела, уверенно растет Алроса, НЛМК и ММК.
Вчерашние аутсайдеры – бумаги Сбербанка, МосБиржи, Магнита и Татнефти – предпринимают попытки отыграть часть потерь.
Акции Алросы, Башнефти и Сургутнефтегаза включены в индекс FTSE Emerging и другие новости этого утра
Акции Алросы, Башнефти и Сургутнефтегаза включены в индекс FTSE Emerging. Индексный провайдер FTSE в рамках полугодового пересмотра индексов добавил акции Алросы и «префы» Сургутнефтегаз в индекс FTSE Emerging. Кроме того, в индекс FTSE Emerging были добавлены акции Башнефти, а акции Акрона переведены из списка компаний малой капитализации в общую категорию. По итогам полугодового пересмотра индексов FTSE, в категорию компаний с малой капитализаций были переведены глобальные депозитарные расписки (GDR) ТМК, а ГДР Фармстандарта были исключены из общей категории. Акции Дикси были включены в категорию компаний малой капитализации, при этом расписки ПИК и акции ТГК-1 были из нее убраны. Все изменения вступят в силу после закрытия торгов 20 марта.
«Несмотря на то, что добавление в индекс бумага Алросы и Сургутнефтегаза было ожидаемым, мы умеренно позитивно оцениваем это событие для котировок, поскольку теперь в указанные бумаги придут средства индексных фондов, в частности фондов семейства Vanguard ETF, ориентирующихся на индексы FTSE, - комментируют аналитики UFS IC. - Согласно оценкам, в префы Сургута может дополнительно прийти до $140 млн, в бумаги Алросы – порядка $65 млн только из этих фондов. Также мы позитивно оцениваем включение в индекс бумаг Башнефти и повышение статуса бумаг Акрона, что не было однозначно прогнозируемым. Некоторую поддержку также могут получить бумаги Дикси, которые впервые попали в индекс в категории компаний с малой капитализацией».
Роснефть снизит дивиденды. Роснефть собирается снизить дивиденды за 2014 год на 36%, до 8,2 руб. на акцию, из-за падения чистой прибыли, пишет Коммерсант. Накануне компания опубликовала финансовые результаты за 2014 год по МСФО. Выручка Роснефти за отчетный период сократилась на 0,1% до $146,7 млрд, показатель EBITDA упал на 1,7% и составил 29 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 28,5% до $9 млрд, в рублевом выражении на 36,6% до 350 млрд рублей. С учетом эти показателей руководство Роснефти рекомендует снизить дивиденды за 2014 год на 36,6%, до 8,2 рублей с 12,85 руб на акцию в 2013 году. Такое снижение соответствует действующему коэффициенту дивидендных выплат, который составляет 25% от чистой прибыли по МСФО.
«Роснефть подтвердила, что выплатит в качестве дивидендов 25% своей чистой прибыли по МСФО, т. е. дивидендная доходность компании составит порядка 3%, - отмечают аналитики Газпромбанка. - Это несколько ниже ожиданий рынка, мы прогнозировали дивиденды около 10 рублей на акцию».
Дивиденды ОГК-2 по итогам 2014 года могут составить 10-15% от чистой прибыли, сообщил журналистам генеральный директор Газпром энергохолдинг (ГЭХ) Денис Федоров. Решений о возможном размере дивидендов по ТГК-1 и Мосэнерго пока нет, отметил он. Чистая прибыль ОГК-2 по РСБУ в 2014 году выросла на 27%, до 5,7 млрд руб.
«Исходя из обозначенных цифр при 10% от чистой прибыли дивидендная доходность акций ОГК-2 может составить около 2,3% , при 15% - 3,4%, что в целом немного, - считают аналитики Промсвязьбанка. - По нашим оценкам средний уровень дивидендной доходности по индексу ММВБ составляет порядка 4,7%».
Металлургам удалось договориться по ценам с автопроизводителями. ММК и Северсталь заключили долгосрочные контракты с КАМАЗом и Ульяновским автозаводом (УАЗ, входит в Соллерс) на год о поставке им автомобильного проката, с АвтоВАЗом договоренность есть только на I квартал 2015 года, пишут Ведомости со ссылкой на справку к антикризисному совещанию у первого вице-премьера Игоря Шувалова.
Аналитики ФГ БКС оценивают эту новость, как нейтральную. «Мы по-прежнему считаем, что внутренним потребителям стали существенные скидки предоставляться не будут», - аргументируют они.
НЛМК продает 28,5% бельгийского предприятия. НЛМК продал бельгийской госкомпании SOGEPA (Societe Wallonne de Gestion et de Participations S.A.) 28,5% в NLMK Belgium Holdings (NBH), следует из сообщения российской компании. Сумму сделки стороны не раскрывают. Представитель НЛМК отметил, что таким образом доля SOGEPA выросла до 49%. У НЛМК нет планов дальше снижать долю своего участия в NBH или выходить из капитала бельгийской «дочки», сообщил представитель.
«Исходя из параметров сопоставимой сделки в 2013 г., стоимость 29% NBH может составлять около $140 млн, что соответствует около 7% EBITDA НЛМК по M2M, - отмечают аналитики ФГ БКС. Хотя это небольшая сумма, но новость умеренно позитивна».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter