13 марта 2015 Finanz.ru
Фонды, инвестирующие в российский фондовый рынок, зафиксировали за неделю с 5 марта по 11 марта 2015 года приток капитала в размере 46,7 млн долларов против 34,3 млн долларов неделей ранее. Такие данные приводит исследовательская организация Emerging Portfolio Fund Research.
При этом, по данным Газпромбанка, в страновом выражении /более общий показатель/ с российского рынка акций за неделю ушло 1,5 млн долларов против притока в размере 40,7 млн долларов неделей ранее.
С начала 2015 года фонды, инвестирующие в российский фондовый рынок, привлекли 427,7 млн долларов, а в страновом выражении приток с начала года составил 155,8 млн долларов.
Информационное агентство России ТАСС
Дешевая нефть отбросит Россию на 5 лет в прошлое
Россия входит в период экономического спада, глубина и продолжительность которого будет обусловлена как внешними факторами, так и способностью экономики оперативно адаптироваться к новым условиям.
Валовый внутренний продукт будет сокращаться два года подряд - на 6,4% в текущем году и на 3,3% в следующем. В результате российская экономика будет отброшена в 2010 год по ВВП в реальном выражении, прогнозируют экономисты Института Гадйра при Российской академии народного хозяйства и государственной службы.
«Такое направление экономической динамики во многом оказалось предопределено траекторией развития в предшествующие годы. Замедление роста российской экономики оформилось еще в 2013 году, когда внешнеэкономический фон оставался вполне благоприятным. Темп роста ВВП в 2013 году снизился до 1,3%, промышленного производства - до 0,4%, инвестиции в основной капитал впервые после кризиса 2008-2009 гг. сократились на 0,2%», - напоминают эксперты.
Падение цен на нефть усугубило ситуацию: в 2014 году поступления валюты в страну упали на 30 млрд долларов (хотя среднегодовая цена нефти еще оставалась близи 100 млрд долларов), а из-за санкций компаниям пришлось погасить внешние займы на 36 мллрд долларов.
В текущем году выплаты увеличатся до 100 млрд долларов, а поток нефтедолларов сократится еще на треть.
«В качестве дополнительного ограничения экономического роста в 2015 году выступит эффект девальвации рубля, ведущей к удорожанию импорта. На потребительском рынке, по оценкам Федеральной службы государственной статистики (ФСГС), доля импортных товаров в 2014 году составила 42%. Соответственно, рост обменных курсов иностранных валют к рублю ведет к снижению покупательной способности российского населения», - констатирует эксперты Института Гайдара.
Доля импорта в расходах на инвестиции в машины и оборудование в отдельных отраслях превышает 50%, а значит - "девальвация рубля не сможет эффективно стимулировать импортозамещение, поскольку сами производители сталкнутся со значительным ростом издержек", предупреждают экономисты.
В результате сохранение цены нефти на текущих уровнях (около 55 долларов за баррель Urals) означает, что российская экономика в ближайшие два года не получит дополнительных источников роста от внешней торговли.
В этих условиях продолжит слабеть и рубль - средний курс в 2015 году Институт Гайдара прогнозирует на уровне 64 рубля за доллар, в следующем - 75,3 рубля.
Реальные доходы населения снизятся на 8,1% в 2015 году и на 2,8% - в 2016. Это приведет к сокращению оборота розничной торголи на 16,6% и 10,5% соответственно.
Ставки по рублевым кредитам предприятиям в среднем составят 22,3% в этом году и 15% в следующем, оставаясь на 3-4 процетных пункта выше инфляции.
Рост потребительских цен за два года достигнет 43,5%, превысив уровень предыдущих пяти лет, говорится в прогнозе.
ЦБ за неделю потерял $6,3 млрд резервов на падении евро и золота
Международные резервы России с 27 февраля по 6 марта уменьшились на 6,3 млрд долларов - до 356,7 млрд долларов, сообщил Банк России в четверг.
Объем резервов сокращается 16-й месяц подряд и вернулся к уровням апреля 2007-го года.
Резервы продолжают падать даже несмотря на то, что интервенции для поддержки рубля на валютном рынке не проводятся. Их сокращение в первую неделю марта стало крупнейшим почти за 3 месяца.
Пресс-служба ЦБ пояснила: «Уменьшение практически полностью было связано с отрицательным сальдо курсовой и рыночной переоценок» (цитата по РИА Новости).
Резервы РФ примерно на 40% вложены в активы, деноминированные в евро, курс которого стремительно снижается на фоне начала беспрецедентной в истории еврозоны денежной эмиссии.
Так, Резервный фонд вложен в евро на 36,2% (28,27 млрд евро на 1 марта). Фонд национального благосостояния - на 48% (23,29 млрд евро на 1 марта).
На эти суверенные фонды, находящиеся в ведении Минфина, приходится чуть меньше половины от общей суммы резервов России. Другая половина управляется Центробанком. В ней доля евро составляла 43% (последние данные за июль 2014 года).
На неделе, завершившейся 6 марта, курс евро к доллару упал на 3,5% и достиг 12-летнего минимума, что привело к потерям резервных фондов в 1,8 млрд долларов.
Убытки ЦБ (при условии сохранения доли евро на уровне, близком к 40%) могли составить еще около 2 млрд долларов.
Другая статья потерь - монетарное золото. За неделю его цена упала на 3,6% (до 1170 долларов за унцию), приблизившись к 5-летнему минимуму, показанному в ноябре.
В результате Банк России, владеющий слитками весом 1,17 тысячи тонн, за неделю потерял 1,6 млрд долларов на переоценке.
Третья статья расходов ЦБ - валютные репо. С ноября Банк России вместо продажи долларов на бирже выдает их банкам в кредит, таким образом нивелируя дефицит инвалюты на внутреннем рынке.
С февраля на рынок от ЦБ поступило более 10 млрд долларов. На прошлой неделе эти расходы уменьшили резервы еще примерно на 1 млрд долларов.
По прогнозу Credit Suisse, до конца года резервы РФ упадут ниже отметки 300 млрд долларов впервые за 9 лет. Этому будут способствовать отток капитала и необходимость гасить долги госкомпаний в условиях санкций.
Недельная инфляция в РФ сохранилась на уровне 0,2%
Недельная инфляция в РФ с 2 по 10 марта не изменилась по сравнению с неделей ранее и составила 0,2 проц, говорится в материалах Росстата. С начала марта инфляция сложилась в размере 0,3 проц, с начала года набрала 6,5 проц.
Для сравнения: в марте 2014 года в целом за месяц инфляция равнялась 1 проц, с начала года - 2,3 проц.
Исходя из данных Росстата, накопленная инфляция в годовом исчислении на 10 марта 2015 года могла составлять 16,7 проц.
За рассматриваемую неделю рыба мороженая стала дороже на 1,2 проц, говядина, мясные консервы, масло подсолнечное, маргарин, макаронные изделия, пшено, рис, чай, печенье, карамель и шоколадные конфеты - на 0,7-0,8 проц. Одновременно сахар подешевел на 0,6 проц, свинина, куры, яйца, крупа гречневая - на 0,1-0,2 проц.
Прирост цен на плодоовощную продукцию в среднем составил 0,3 проц, в том числе на огурцы - 1,4 проц, морковь - 0,8 проц, картофель - 0,4 проц. При этом яблоки стали дешевле на 0,1 проц.
Цены на бензин автомобильный выросли на 0,1 проц, на дизельное топливо - снизились на 0,1 проц.
По прогнозу Минэкономразвития, пик инфляции в этом году придется на март-апрель и будет достигать в годовом выражении 15-17 проц. По оценкам Минфина, пик годовой инфляции уже прошел и был в феврале на уровне 16,2-16,4 проц.
Информационное агентство России ТАСС
Китай запросил резервный статус для юаня у МВФ
Китай ведет переговоры с Международным валютным фондом о включении юаня в корзину резервных валют, составляющих специальные права заимствования (СДР). Об этом сообщил в четверг вице-президент Народного банка Китая Ганг Йи, передает AFP.
По словам Ганга, включение юаня в резервную корзину, «несомненно» повысит ее адекватность текущей экономической ситуации в мире.
В последние годы Китай стал второй по величине экономикой мира, а юань поднялся на пятую строчку в рейтинге наиболее используемых в мире валют и второе место среди валют фондирования торговых операций, напомнил Йи.
«Мы надеемся, что наши коллеги из МВФ примут во внимание существенный прогресс в международном использовании юаня и включат юань в кордину СДР в ближайшем будущем», - заявил Йи.
Пересмотр состава корзины СДР проходит раз в пять лет. Критерии МВФ требуют, чтобы резервная валюта использовалась «широко» и «свободно».
В последние пять лет Китай открыл 10 клиринговых центров за рубежом. В рамках программы расширения использования юаня в международных расчетах заключено более 30 своп-соглашений с мировыми центробанками, включая Банк России.
Эти договоры позволяют наладить перевести взаиморасчеты на нацвалюты, минуя конвертацию в доллар на мировом рынке, за счет прямых сделок между центробанками.
Либерализация оборота юаня вошла в перечень экономических реформ, объявленных Госсоветом КНР в конце 2013 года. С тех пор доля внешнеторговых операций Китая в юанях выросла с 3% до 25%.
По данным системы SWIFT, за год за год объем мировых платежей в юанях вырос вдвое, за три года - в четыре раза.
Доля юаня в мировом финансовом обороте составляет 2,17%, и его популярность будет расти с нынешней скоростью, то уже в 2015 году он может обойти японскую иену (2,69%).
Включить юань в корзину СДР предлагал в 2008 году глава МВФ Доминик Стросс-Кан, позднее уволеннный и обвиненный в изнасиловании и организации борделя.
В настоящий момент корзина СДР состоит из доллара США (41,9%), евро (37,4%), британского фунта (11,3%) и японской иены (9,4%).
Deutsche Bank не прошел стресс-тест ФРС США
Американские «дочки» Deutsche Bank и испанского Santander не прошли вторую фазу стресс-теста ФРС США, результаты которого регулятор опубликовал в среду.
Всего Федрезерв анализировал результаты 31 фининстита из числа крупнейших в США. Первую фазу стресс-теста, которая была сфокусирована на оценке текущей достаточности собственного капитала, прошли все банки.
Вторую часть тестрирования, в которой оценивались прогнозные показатели капитала, в полной мере прошли лишь 26 банков. Три - JP Morgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley - получили предупреждение в связи с тем, что их планы по собственному капиталу не укладываются в нормативы Tier 1 (капитала первого уровня).
Два европейских банка - Deutsche и Santander - были признаны "завалившими" стресс-тест и будут ограничены в выплате дивидендов своим материнским структурам.
В ФРС сочли, что они неадекватно оценивают потенциальные убытки и связанные с ними риски, сообщал The Wall Street Journal.
Deutsche Bank является одним из крупнейших в мире игроков на рынке деривативов. Согласно отчету банка за 2013 год, он вовлечен в сделки на рынке производных инструментов валовым объемом 54,7 трлн евро. Эта сумма в 20 раз превышает ВВП Германии (2,74 трлн евро) и почти в 6 раз - ВВП Еврозоны (9,6 трлн евро).
ЕЦБ вылил на рынок 9,8 млрд евро за три дня
За три дня, прошедших с момента запуска программы количественного смягчения, Европейский Центробанк закачал в финансовую систему 9,8 млрд евро, сообщил член совета управляющих регулятора Бенуа Кюре.
«Мы уже купили бондов на 9,8 млрд евро», - заявил Кюре, уточнив, что средняя дюрация купленных бумаг составляет около 9 лет.
По его словам, покупка длинных облигаций позволит пролонгировать эффект от QE, передает AFP.
В понедельник ЕЦБ начал беспрецедентную в истории еврозоны программу денежной эмисси на 1,14 трлн евро. До сентября 2016 года регулятор будет покупать на рынке гособлигации европейских правительств, фактически финансируя их бюджетные расходы с помощью «печатного станка».
Эта помощь коснется практически всех европейских стран. Исключение, впрочем, сделано для находящейся в глубоком долговом и финансовом кризисе Греции. Ее бонды ЕЦБ покупать не намерен, ссылаясь на внутренние нормативы от 2000 года, запрещающие ему инвестировать в бумаги низкого кредитного качества.
Доллар подорожал до 12-летнего пика на фоне растущего дефицита ликвидности
Индекс доллара (курс к корзине из валют основных торговых партнеров США) впервые с 2003 года превысил 100 пунктов.
C лета прошлого года доллар подрожал к мировым валютам на 20%, показав самый стремительный рост с осени 2008-го года, на фоне резкого сокращения притока долларовой ликвидности на глобальные рынки.
В сентябре ФРС США полностью свернула третий раунд программы количественного смягчения, которая на деле представляла из себя крупнейшую в истории США денежную эмиссию. С весны 2009-го года, когда стартовал первый раунд QE, «печатный станок» Федрезерва обеспечил приток на глобальные рынки более 3,5 трлн долларов.
Теперь же, когда денежная эмиссия в США приостановлена, на денежном рынке набирает обороты дефицит долларов: большинство кредитов в мире выдано именно в американской валюте и необходимость их возвращать и рефинансировать стимулирует хронический спрос на доллар, отмечают аналитики JP Morgan.
Другим источником спроса на доллар является рынок американского госдолга: за 6 лет для финансирование дефицита бюджета США из мировой экономики было изъято более 6 трлн долларов или более половины прироста мирового ВВП за этот период.
В текущем году, согласно прогнозу банков первичных дилеров ФРС и бюджетного комитета Конгресса, госдолг США увеличится на 500 млрд долларов.
Основными источниками притока денег на глобальные рынки в данный момент являются Банк Японии и ЕЦБ. Первый начал масштабную программу денежной эмиссии в 2011 году: сейчас японский «печатный станок» работает со скоростью 80 трлн иен в год.
ЕЦБ приступил к покупкам активов на этой неделе. Объем денежной эмиссии в евро составит 1,1 трлн евро до сентября 2016 года.
Ни одна из УК не смогла в 2014 г уберечь пенсионные накопления от инфляции
Ни одна из компаний, управляющих пенсионными накоплениями граждан по договору с ПФР, в 2014 г. не смогла уберечь их от инфляции, пишут «Ведомости». Договоры с ПФР имеют 34 частные УК и госуправляющий ВЭБ. Лучшую доходность вложений показала УК «Финам менеджмент» (7,5% годовых), худший - у УК «Мономах» (-9,9%). Отрицательной оказалась доходность 12 инвестиционных портфелей, включая портфель ВЭБа. Инфляция по итогам 2014 г. составила 11,4%.
Управляющие объясняют провальные результаты резким повышением ключевой ставки ЦБ 16 декабря 2014 г. Рынок облигаций, который является основным активом для пенсионных управляющих, после этого за неделю потерял 4,5%, говорит портфельный управляющий УК «Апрель капитал» Олег Попов. Значительная часть портфеля УК «Мономах» приходилась на долгосрочные корпоративные бонды, потерявшие более 10%, объясняет директор этой компании по инвестициям Алексей Моисеев. УК «Финам менеджмент», показавшая лучший среди пенсионных управляющих результат, заработала на акциях, на них приходится около четверти портфеля.
При этом в самые доходные инструменты минувшего года - валюту и банковские депозиты - большинство пенсионных управляющих не вкладывались. Это связано с особенностями инвестдеклараций многих УК, заключавших договоры с ПФР несколько лет назад, в совершенно других рыночных и экономических реалиях. Например, инвестдекларация УК «Финам менеджмент» предусматривает всего три вида активов - расчетные рублевые счета, корпоративные бонды и акции, год назад компания пыталась поменять эту часть договора с ПФР, но безуспешно, рассказал заместитель гендиректора УК «Финам менеджмент» Вадим Прошкинас и признал, что частные пенсионные фонды быстрее реагируют на изменения конъюнктуры рынка.
Консолидированную отчетность по частным пенсионным фондам ЦБ еще не опубликовал, но некоторые игроки сообщали, что сумели обойти инфляцию. Так, НПФ «Европейский» сообщил, что его управляющие заработали в 2014 г. 11,8% годовых.
Энергобанк объяснил убыток на валютном рынке кибератакой
Казанский АКБ "Энергобанк" объяснил потерю средств на валютном рынке кибератакой, которая произошла из-за неких злоумышленников, взломавших 27 февраля терминал кредитной организации. Об этом говорится в комментарии пресс-службы Энергобанка.
Банк обратился в правоохранительные органы, чтобы добиться временной заморозки счетов клиентов брокеров: "Финама", БКС и БД "Открытие". В настоящее время представители кредитной организации ведут переговоры с участниками рынка о добровольном возврате денежных средств, полученных в результате нестандартных операций.
Энергобанк через Вахитовский районный суд, как ранее сообщал ТАСС, пытаеся взыскать 243,7 млн рублей: 118,549 млн рублей - от БКС, 117,304 млн рублей - от БД "Открытие" и 7,852 млн рублей - от "Финама".
Некоторые участники рынка, как пишет пресс-служба Энергобанка, уже выразили согласие на возврат случайных доходов по несанкционированным сделкам. "Потери от данных операций являются значимыми для банка, но не помешали ему получить прибыль в феврале", - говорится в комментарии.
Энергобанк добивается возврата средств, опираясь на постановление президиума Высшего арбитражного суда РФ 3605/08, поскольку имущество выбыло из владения собственника без его воли, в результате преступления, получение и владение этим имуществом получателя объективно незаконны независимо от виновности или невиновности действий последнего по его приобретению и оснований такого приобретения.
Энергобанк - средний по размеру активов. Он, как писал Finanz.ru ранее, принадлежит ЗАО «Эдельвейс корпорейшн», основанной братьями Айратом и Илшатом Хайруллиными. Старший брат - Илшат - занимает пост председатель наблюдательного совета банка. На 1 января 2015 года прибыль банка после налогообложения составила 370,771 млн рублей, капитал - 3,648 млрд рублей.
Акционеры ЮКОСа предложили России скидку
Комитет министров Совета Европы вчера начал обсуждать исполнение Россией решений Европейского суда по правам человека /ЕСПЧ/, среди которых - решение, что Россия должна выплатить бывшим акционерам ЮКОСа 1,8 млрд евро, сообщает газета «Ведомости». По данным издания, акционеры компании - Yukos Universal и Hulley обещают, что, если получат компенсацию, назначенную ЕСПЧ, ее учтут при определении суммы, которую Россия должна им по решению Гааги.
К середине июля российские власти должны совместно с Комитетом министров Совета Европы определить алгоритм исполнения решения суда. Акционеры ЮКОСа /их представляют Yukos Universal Limited и Hulley Enterprises Limited, по их собственным данным, они владеют 58,9 проц акций компании и претендуют на 1,1 млрд евро из назначенной ЕСПЧ компенсации/ написали в Комитет министров обращение, что начать обсуждение плана следует уже сейчас. Комитет установил над этим делом расширенный надзор. Документ опубликован на сайте комитета.
В обращении говорится, что российские власти должны представить согласованный с Комитетом министров план в сжатые сроки; что в нем должны быть предусмотрены выплаты всем акционерам ЮКОСа из реестра на момент ликвидации компании; что это должен быть прозрачный и эффективный алгоритм, учитывающий международный состав акционеров и тот факт, что много акций либо принадлежало номинальным компаниям /в том числе самим Universal Limited и Hulley Enterprises/, либо размещено в АДР.
Пытаясь оспорить решение в Большой палате Евросуда, Россия жаловалась, что ее наказывают дважды за одно и то же: незадолго до решения ЕСПЧ постоянная палата Третейского суда в Гааге признала банкротство ЮКОСа нарушением Энергетической хартии и обязала Россию выплатить Hulley, Yukos Universal и Veteran Petroleum 50 млрд евро. Суд не принял аргументов России, но Yukos Universal и Hulley обещают, что, если получат компенсацию, назначенную ЕСПЧ, учтут ее при определении суммы, которую Россия должна им по решению Гааги.
Об обращении акционеров ЮКОСа российской стороне известно, документы доведены до руководства Минюста и изучаются. Руководитель аппарата уполномоченного России в ЕСПЧ Андрей Федоров сказал «Ведомостям», что срок предоставления плана исполнения решения суда истекает 16 июля, согласовывать его Россия должна с Комитетом министров, а не с кем-либо еще.
Официальный представитель ЮКОСа Клэр Дэвидсон не ответила на вопросы газеты.
Информационное агентство России ТАСС
МВФ одобрил программу финансовой помощи Украине на $17,5 млрд
(Блумберг) -- Международный валютный фонд одобрил предоставление кредитов на $17,5 миллиарда для Украины, которая балансирует на грани дефолта в условиях продолжающегося конфликта с пророссийскими повстанцами на востоке страны.
Совет директоров МВФ, который представляет 188 государств- участников фонда, одобрил четырехлетнюю программу помощи, говорится в сообщении главы МВФ Кристин Лагард. Украина и МВФ в общей сложности рассчитывают получить $40 миллиардов от США, Европейского союза и других источников, в том числе $15 миллиардов за счет возможной реструктуризации долга.
Финпомощь окажет поддержку экономике Украины, которая в этом году может сократиться на 11,9 процента на фоне конфликта, который подрывает ее промышленные мощности. Программа, заменившая одобренный в апреле двухлетний план, также сигнализирует о более активном участии МВФ в самом серьезном со времен холодной войны противостоянии в Европе.
По словам Лагард, новая программа предоставляет Украине расширенное финансирование на более длительный срок и на лучших условиях.
«С этой амбициозной программой связаны риски, в частности из-за продолжающегося конфликта на востоке страны», - отметила Лагард.
Решение МВФ дает Украине возможность начать переговоры с держателями гособлигаций. По словам министра финансов Натальи Яресько, это может помочь стране сэкономить $15 миллиардов. Яресько планирует провести видеоконференцию с инвесторами в пятницу.
Путин отменил ряд встреч вопреки заявлению Кремля, что он здоров
(Блумберг) -- Президент Владимир Путин отменил ряд встреч, запланированных на эту неделю в России, и отложил саммит в Казахстане, сообщили два источника.
О причине отмены объявлено не было, сообщили чиновники, попросившие об анонимности при обсуждении графика президента. Здоровье Путина «абсолютно» нормальное, сообщил в среду пресс- секретарь президента Дмитрий Песков, отказавших от дальнейших комментариев.
Встреча с президентом Казахстана Нурсултаном Назарбаевым и президентом Республики Беларусь Александром Лукашенко, планировавшаяся на эту неделю, отложена по взаимной договоренности, сказал Песков. Ранее агентство Рейтер сообщило со ссылкой на неназванного казахского чиновника, что причиной переноса встречи могла стать болезнь Путина.
В конце 2012 года Путин отменил или отложил пять международных визитов. Премьер-министр Дмитрий Медведев и другие чиновники неоднократно отрицали, что Путин болен или лечится от болей в спине.
По сообщению РИА Новости, Песков заявил 6 ноября 2012 года, что Путин травмировал спину во время тренировки по дзюдо.
ВТБ покроет убытки в 2015 году за счет госпомощи
(Блумберг) -- Группа ВТБ получит достаточный объем государственных средств, чтобы покрыть убытки в этом году, заявил глава второй по величине кредитной организации РФ Андрей Костин.
ВТБ рассчитывает увеличить капитал первого уровня на сумму до $5 миллиардов через привилегированные акции, которые «в ближайшие месяцы» выкупит Агентство по страхованию вкладов, сказал в среду Костин в интервью телевидению Блумберг в Лондоне.
Согласно принятому в конце прошлого года закону, АСВ может покупать доли в банках для обеспечения финансовой стабильности. Государственная дума предлагает внести в закон изменения, позволяющие банкам получить от АСВ облигации федерального займа в капитал первого уровня, следует из законопроекта, опубликованного на сайте Госдумы 10 марта.
Акции ВТБ дорожали на 2,1 процента после комментария Костина, отыграв предыдущее падение. По итогам торгов они поднялись на 1,1 процента.
Лишившись доступа к долговым рынкам США и Европейского союза, российские банки прогнозируют убытки в этом году, после того как Банк России несколько раз повысил ставку, чтобы защитить рубль. За последние 12 месяцев российская валюта подешевела к доллару на 42 процента вследствие обвала котировок нефти и санкций в связи с конфликтом на Украине.
ЦБР, который проведет очередное заседание в пятницу, может понизить ставку на 1 процентный пункт, сказал Костин. По его словам, он бы хотел, чтобы ставка, которая сейчас составляет 15 процентов, к концу года понизилась как минимум до 10 процентов.
«Дорожает все наше финансирование, - сказал Костин. - Поэтому это - основная причина, по которой ВТБ и другие российские банки ожидают в этом году больших убытков».
«Пора задуматься об экономическом росте и понизить процентную ставку», - отметил он.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба