На прошедшей неделе мировые цены на нефть существенно снизились. Основными факторами падения можно считать резко выросший курс доллара США, а также начав-шийся массовый выход НПЗ в Северном полушарии в плановый ремонт, увеличивший запасы, особенно в США. «Пик» профилактических работ может прийтись на середину апреля. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 12 марта 2015 г. расширился до 10,0$/бар.
Кроме того, апрельские контракты истекают на следующей неделе, что способствовало продажам при переносе позиций. Поддержку ценам нефти оказывает усиление неста-бильности и продолжающиеся бои в Ливии и Ираке.
Поставщики с Ближнего Востока вновь немного понизили цены поставок нефти, осо-бенно в Азию. По данным Рейтер экспорт нефти из Саудовской Аравии в феврале 2015 г. составил около 6,76 млн.бар. в сутки, что чуть выше экспорта в январе 2015 г. Сред-ние данные показывают постоянное увеличение экспортных поставок из Саудовской Аравии в целом и особенно в Азию, где они занимают 58% от общего импорта.
Государственная компания Ливии на прошедшей неделе экспортировала около 2 млн.бар. нефти. При этом правительство продолжает бороться с воровством нефти и поставками нелегального сырья на мировой рынок. По официальным оценкам в на-стоящее время Ливия поставляет на мировой рынок около 400 млн.бар. нефти в сутки.
Продолжающиеся переговоры Ирана и шестерки западных стран по ядерной програм-ме не привели к снятию санкций со стороны США, которые были продлены до 30 июня 2015 г. Между тем, Иран понизил премии на поставки нефти в Азию.
Иракское правительство накопило задолженность перед иностранными добывающими компаниями, которые разрабатывают местные месторождения на условии сервисных контрактов, основанных на фиксированной в долларах ставке за нефть, добытую сверх оговоренного объема. В связи с падением цен на нефть количество нефти, причитаю-щейся компаниям, выросло вдвое. Основными потерпевшими считаются Royal Dutch Shell, ВР и Exxon Mobil.
По данным нефтяных компаний, объем нефти, полученной в феврале, соответствует лишь половине вознаграждения за предоставленные услуги, и если ситуация не изме-нится, компаниям придется пересмотреть сроки и целевые показатели проекта. Мини-стерство нефтяной промышленности Ирака пересматривает соглашения с компаниями, потому что сервисные контракты стали слишком дорогими для бюджета.
Для увеличения экспортных поставок в южных портах не хватает терминальной мощно-сти, отгрузки ограничены 2,7 млн.бар. в сутки. Правительство Ирака пока предложило компаниям сократить инвестиции.
Экспорт нефти из Ирака в марте 2015 г. по оценкам составит 2,65 млн.бар. в сутки, а в апреле 2015 г. снизится до 2,4 млн.бар. в сутки. Экспорт нефти в феврале 2015 г. соста-вил 2,293 млн.бар. в сутки. Похоже, что успехи иракской армии в борьбе с ИГИЛ прямо влияют на количество экспортированной из страны нефти. Кроме того, экспорт нефти по трубопроводу из Курдистана был приостановлен в связи с воровством, требующим ремонта трубопровода.
Забастовка на крупнейших НПЗ США завершается, с рабочими были достигнуты догово-ренности. Снижение потребности в нефти на крупнейших НПЗ привело к резкому росту запасов нефти на внутреннем рынке страны. Это также оказало давление на стоимость нефтепродуктов на внутреннем рынке в преддверии увеличения переработки.
Сокращение бурения скважин в США продолжается. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 6 марта 2015 г. количество нефтяных скважин снизилось на 64 едини-цы к 27 февраля 2015 г. и составило 922 единиц против 1443 единицы на эту же дату 2014 г. Количество газовых скважин снизилось на 12 единиц до 268 против 345 сква-жин на ту же дату 2014 г.
По предварительным оценкам EIA рост добычи сланцевой нефти замедлится в апреле 2015 г. до минимального уровня за последние четыре года в результате падения расхо-дов и финансирования. Однако по итогам 2015 г. производство все равно может пре-взойти уровень прошлого года и составить 9,35 млн.бар. в сутки. Среднемесячное про-изводство нефти по данным EIA в 2014 г. составило 8,64 млн.бар. в сутки.
По мартовской оценке EIA производство нефти в США в феврале 2015 г. выросло на 0,6% к январю 2015 г. и составило 9,35 млн.бар. в сутки. Импорт нефти снизился на 1,3% к январю 2015 г. до 6,72 млн.бар. в сутки, переработка нефти снизилась на 0,8% до 15,32 млн.бар. в сутки. Экспорт нефти из США в январе 2015 г. вырос на 11% к де-кабрю 2014 г. и составил 491 тыс.бар. в сутки. Все поставки производились в Канаду.
Общее потребление нефти и нефтепродуктов в США в феврале 2015 г. выросло на 0,4% к январю 2015 г. до 19,31 млн.бар. в сутки, что при общем предложении в размере 19,34 млн.бар. в сутки создало избыток нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке и привело к росту запасов.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 6 марта 2015 г. выросли на 2,5% и составили 1875,5 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 4,5% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 0,2%, запасы дистилля-тов выросли на 2,5%. По состоянию на 6 марта 2015 г. запасы нефти в Cushing состав-ляли 51,5 млн.бар. против 49,2 млн.бар. на позапрошлой неделе и 30,8 млн.бар. год назад.
Средний показатель спроса в США за последние четыре недели составил: 19,6 млн. бар. нефти в сутки, или +5,5% за год, 8,7 млн. бар. бензина в сутки, или +2,8% за год, а так-же 4,1 млн. бар. дизеля в сутки, или +12,8% за год.
По предварительным таможенным данным GAC импорт нефти в Китай в феврале 2015 г. составил 25,55 млн.тонн, что на 8,7% ниже импорта в январе 2015 г., но на 10,8% выше импорта в феврале 2014 г. Импорт топлива также вырос на 14% к январю 2015 г.
По данным NBS производство сырой нефти в Китае в январе-феврале 2015 г. выросло на 1,1% к аналогичному периоду 2014 г. и составило 34,15 млн.тонн, переработка неф-ти выросла на 3,5% до 10,22 млн.бар. в сутки или 82,64 млн.тонн. Видимое потребле-ние нефти по оценке Рейтер за 2 мес. 2015 г. выросло на 4% в годовом выражении и составило 10,37 млн.бар. в сутки.
Среднесуточное производство нефти в Норвегии в феврале 2015 г. выросло на 0,4% к январю 2015 г. до 1,548 млн.бар. в сутки. Запасы на рынках стран ОЭСР растут.
Япония в 2015 г. может импортировать рекордное количество нефти из России, пользу-ясь низкими ценами, близостью поставщика и растущей рентабельностью переработки. В январе 2015 г. импорт нефти из России вырос на 63%, что может снизить зависимость страны от ближневосточной нефти.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ снижались под влиянием падения мирового рынка и слегка понизившегося внутреннего спроса в связи с активным выхо-дом НПЗ в плановый ремонт.
По данным Минэнерго РФ выход простаивающих по плану мощностей в апреле 2015 г. удвоится относительно марта 2015 г. и составит 74,9 тыс.тонн. Это может оказать до-полнительное негативное влияние на спрос на внутреннем рынке и увеличить экспорт-ные поставки.
Экспорт нефти по оценке Минэнерго РФ в 2015 г. продолжит расти, а производство не снизится ниже 10 млн.бар. в сутки. Нефтепереработка может сократиться на 3 млн.тонн за счет увеличения экспорта.
По оценке Минэнерго РФ до 2035 г. производство нефти в РФ прогнозируется в диапа-зоне 505-525 млн. тонн за счет замещения падающей добычи в Западной Сибири ре-сурсами Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также шельфовых и проектов с труд-ноизвлекаемой нефтью. При этом количество буровых установок в 2015 г. уже снизи-лось на 30% к 2014 г., а 10-15% ранее утвержденных инвестиционных программ будут отложены.
Минэнерго РФ и Ростехнадзор намерены выйти с инициативой о лицензировании НПЗ.
Кроме того, апрельские контракты истекают на следующей неделе, что способствовало продажам при переносе позиций. Поддержку ценам нефти оказывает усиление неста-бильности и продолжающиеся бои в Ливии и Ираке.
Поставщики с Ближнего Востока вновь немного понизили цены поставок нефти, осо-бенно в Азию. По данным Рейтер экспорт нефти из Саудовской Аравии в феврале 2015 г. составил около 6,76 млн.бар. в сутки, что чуть выше экспорта в январе 2015 г. Сред-ние данные показывают постоянное увеличение экспортных поставок из Саудовской Аравии в целом и особенно в Азию, где они занимают 58% от общего импорта.
Государственная компания Ливии на прошедшей неделе экспортировала около 2 млн.бар. нефти. При этом правительство продолжает бороться с воровством нефти и поставками нелегального сырья на мировой рынок. По официальным оценкам в на-стоящее время Ливия поставляет на мировой рынок около 400 млн.бар. нефти в сутки.
Продолжающиеся переговоры Ирана и шестерки западных стран по ядерной програм-ме не привели к снятию санкций со стороны США, которые были продлены до 30 июня 2015 г. Между тем, Иран понизил премии на поставки нефти в Азию.
Иракское правительство накопило задолженность перед иностранными добывающими компаниями, которые разрабатывают местные месторождения на условии сервисных контрактов, основанных на фиксированной в долларах ставке за нефть, добытую сверх оговоренного объема. В связи с падением цен на нефть количество нефти, причитаю-щейся компаниям, выросло вдвое. Основными потерпевшими считаются Royal Dutch Shell, ВР и Exxon Mobil.
По данным нефтяных компаний, объем нефти, полученной в феврале, соответствует лишь половине вознаграждения за предоставленные услуги, и если ситуация не изме-нится, компаниям придется пересмотреть сроки и целевые показатели проекта. Мини-стерство нефтяной промышленности Ирака пересматривает соглашения с компаниями, потому что сервисные контракты стали слишком дорогими для бюджета.
Для увеличения экспортных поставок в южных портах не хватает терминальной мощно-сти, отгрузки ограничены 2,7 млн.бар. в сутки. Правительство Ирака пока предложило компаниям сократить инвестиции.
Экспорт нефти из Ирака в марте 2015 г. по оценкам составит 2,65 млн.бар. в сутки, а в апреле 2015 г. снизится до 2,4 млн.бар. в сутки. Экспорт нефти в феврале 2015 г. соста-вил 2,293 млн.бар. в сутки. Похоже, что успехи иракской армии в борьбе с ИГИЛ прямо влияют на количество экспортированной из страны нефти. Кроме того, экспорт нефти по трубопроводу из Курдистана был приостановлен в связи с воровством, требующим ремонта трубопровода.
Забастовка на крупнейших НПЗ США завершается, с рабочими были достигнуты догово-ренности. Снижение потребности в нефти на крупнейших НПЗ привело к резкому росту запасов нефти на внутреннем рынке страны. Это также оказало давление на стоимость нефтепродуктов на внутреннем рынке в преддверии увеличения переработки.
Сокращение бурения скважин в США продолжается. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 6 марта 2015 г. количество нефтяных скважин снизилось на 64 едини-цы к 27 февраля 2015 г. и составило 922 единиц против 1443 единицы на эту же дату 2014 г. Количество газовых скважин снизилось на 12 единиц до 268 против 345 сква-жин на ту же дату 2014 г.
По предварительным оценкам EIA рост добычи сланцевой нефти замедлится в апреле 2015 г. до минимального уровня за последние четыре года в результате падения расхо-дов и финансирования. Однако по итогам 2015 г. производство все равно может пре-взойти уровень прошлого года и составить 9,35 млн.бар. в сутки. Среднемесячное про-изводство нефти по данным EIA в 2014 г. составило 8,64 млн.бар. в сутки.
По мартовской оценке EIA производство нефти в США в феврале 2015 г. выросло на 0,6% к январю 2015 г. и составило 9,35 млн.бар. в сутки. Импорт нефти снизился на 1,3% к январю 2015 г. до 6,72 млн.бар. в сутки, переработка нефти снизилась на 0,8% до 15,32 млн.бар. в сутки. Экспорт нефти из США в январе 2015 г. вырос на 11% к де-кабрю 2014 г. и составил 491 тыс.бар. в сутки. Все поставки производились в Канаду.
Общее потребление нефти и нефтепродуктов в США в феврале 2015 г. выросло на 0,4% к январю 2015 г. до 19,31 млн.бар. в сутки, что при общем предложении в размере 19,34 млн.бар. в сутки создало избыток нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке и привело к росту запасов.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 6 марта 2015 г. выросли на 2,5% и составили 1875,5 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 4,5% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 0,2%, запасы дистилля-тов выросли на 2,5%. По состоянию на 6 марта 2015 г. запасы нефти в Cushing состав-ляли 51,5 млн.бар. против 49,2 млн.бар. на позапрошлой неделе и 30,8 млн.бар. год назад.
Средний показатель спроса в США за последние четыре недели составил: 19,6 млн. бар. нефти в сутки, или +5,5% за год, 8,7 млн. бар. бензина в сутки, или +2,8% за год, а так-же 4,1 млн. бар. дизеля в сутки, или +12,8% за год.
По предварительным таможенным данным GAC импорт нефти в Китай в феврале 2015 г. составил 25,55 млн.тонн, что на 8,7% ниже импорта в январе 2015 г., но на 10,8% выше импорта в феврале 2014 г. Импорт топлива также вырос на 14% к январю 2015 г.
По данным NBS производство сырой нефти в Китае в январе-феврале 2015 г. выросло на 1,1% к аналогичному периоду 2014 г. и составило 34,15 млн.тонн, переработка неф-ти выросла на 3,5% до 10,22 млн.бар. в сутки или 82,64 млн.тонн. Видимое потребле-ние нефти по оценке Рейтер за 2 мес. 2015 г. выросло на 4% в годовом выражении и составило 10,37 млн.бар. в сутки.
Среднесуточное производство нефти в Норвегии в феврале 2015 г. выросло на 0,4% к январю 2015 г. до 1,548 млн.бар. в сутки. Запасы на рынках стран ОЭСР растут.
Япония в 2015 г. может импортировать рекордное количество нефти из России, пользу-ясь низкими ценами, близостью поставщика и растущей рентабельностью переработки. В январе 2015 г. импорт нефти из России вырос на 63%, что может снизить зависимость страны от ближневосточной нефти.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ снижались под влиянием падения мирового рынка и слегка понизившегося внутреннего спроса в связи с активным выхо-дом НПЗ в плановый ремонт.
По данным Минэнерго РФ выход простаивающих по плану мощностей в апреле 2015 г. удвоится относительно марта 2015 г. и составит 74,9 тыс.тонн. Это может оказать до-полнительное негативное влияние на спрос на внутреннем рынке и увеличить экспорт-ные поставки.
Экспорт нефти по оценке Минэнерго РФ в 2015 г. продолжит расти, а производство не снизится ниже 10 млн.бар. в сутки. Нефтепереработка может сократиться на 3 млн.тонн за счет увеличения экспорта.
По оценке Минэнерго РФ до 2035 г. производство нефти в РФ прогнозируется в диапа-зоне 505-525 млн. тонн за счет замещения падающей добычи в Западной Сибири ре-сурсами Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также шельфовых и проектов с труд-ноизвлекаемой нефтью. При этом количество буровых установок в 2015 г. уже снизи-лось на 30% к 2014 г., а 10-15% ранее утвержденных инвестиционных программ будут отложены.
Минэнерго РФ и Ростехнадзор намерены выйти с инициативой о лицензировании НПЗ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба