USD/RUB TOM 58,80 (-0,74%) 19:15 мск
EUR/RUB TOM 64,10 (+0,05%) 19:15 мск
Бивалютная корзина 61,20 (-0,45%) 19:15 мск
Факторы в поддержку рубля
Brent 55.52$ (+0,33%)
Налоговый период (объем выплат на этой неделе составит порядка 500-700 млрд рублей)
Укрепление развивающихся валют и снижение курса доллара на Forex (EUR/USD 1,0897 +0,7%)
Стоп-лоссы по «лонгам» в USD/RUB еще не у всех сработали.
Негатив для рубля
Как таковой отсутствует.
Если смотреть на рубль в разрезе развивающихся валют, то определенный позитив для отечественной валюты связан с тем, что на этой неделе выступит большое количество управляющих ФРС, включая председателя ЦБ США Джанет Йеллен в пятницу. И вот эти выступления вкупе с не сулящей ничего хорошего статистикой из-за океана (в понедельник Existing home sales хуже ожиданий +1.2% при прогнозе 1.7%; во вторник очередные посредственные данные по инфляции CPI и т. д.) лишний раз напоминают о том, что спешки с повышением ставок в США нет, а риторика управляющих ФРС — это продолжение «dovish tone», который мы слышали на прошлой неделе, что в итоге негатив для доллара США, в частности, в паре USD/RUB.
В остальном рубль покупают под налоговый период или под 25 марта (пик выплат — НДС, НДПИ). Поддержку рублю может оказывать также ожидаемое на этой неделе поступление валютной ликвидности в банковскую систему на 1$ млрд в рамках аукциона под залог прав требований по валютным кредитам. Иными словами, это ликвидность от регулятора, которая облегчит выплат внешнего долга, то есть снизит спрос на доллары США на внутреннем валютном рынке.
Показательно и то, что настроения по рублю начинают постепенно меняться среди аналитиков. Те, кто ранее настаивал на росте USD/RUB к 65-66, теперь начинают говорить про укрепление рубля к 57,5. Рост «бычьих» настроений по российской валюте может означать, что краткосрочный потенциал для укрепления рубля скоро будет исчерпан.
Мартовская стратегия
Все очень неплохо складывается для рубля, и лично я на этой неделе ожидаю снижения по USD/RUB к 58,00-58,50, что буду использовать для закрытия позиций на продажу. Если цены на нефть остаются в районе 54$-55$, то в течение месяца допускаю снижения USD/RUB и к 57, однако прямо сейчас открывать что-то новое и ставить на это желания не имею.
Это ведь получается сейчас в случае с рублем как сказка о золушке. Если Вы уходите с вечеринки до полуночи, то все хорошо, а если позже, то возможны эксцессы.
Объясню. Ставки на укрепление рубля в расчете на налоговый период актуальны во многом до 25 марта включительно. После или по факту пиковых выплат НДС и НДПИ в среду возникает риск увидеть отскок или коррекционный рост в USD/RUB. Похожее можно и сказать про цены на нефть, судьба которых мне непонятна и будет во многом зависеть от возобновления переговоров по ядерной программе Ирана, успешное завершение которых к 31 марта может как раз вызвать снижение цен на нефть на ожиданиях частичного снятия санкций и увеличения экспорта иранской нефти.
Не исключаю также, что от 57 я буду уже покупать USD/RUB в расчете на краткосрочный отскок курса на 1-2 рубля.
Технический анализ
Выход из ценового диапазона 60-63 по-прежнему несет в себе риски снижения курса USD/RUB в район 57. В целом мы видим сформировавшийся устойчивый нисходящий тренд по USD/RUB, сигналом к ускорению которого во вторник-среду может быть в том числе сегодняшнее прохождение поддержки 59. Данной нисходящей тенденции пока ничего не угрожает.
USD/RUB TOM (60 min, Московская биржа)
Календарь
На неделе 23-27 марта регулятор в рамках кредитного аукциона под залог прав требований по валютным кредитам предоставит банковской системе валютную ликвидность объемом порядка 1$ млрд
25 марта НДС, НДПИ — пик налоговых выплат; еженедельные данные по инфляции РФ
30 марта Налог на прибыль
В апреле, как и в марте, объем выплат в рамках налогового периода составит порядка 1 трлн руб.
30 апреля заседание ЦБ РФ (прогноз снижение ставки на -100-150 б.п.)
EUR/RUB TOM 64,10 (+0,05%) 19:15 мск
Бивалютная корзина 61,20 (-0,45%) 19:15 мск
Факторы в поддержку рубля
Brent 55.52$ (+0,33%)
Налоговый период (объем выплат на этой неделе составит порядка 500-700 млрд рублей)
Укрепление развивающихся валют и снижение курса доллара на Forex (EUR/USD 1,0897 +0,7%)
Стоп-лоссы по «лонгам» в USD/RUB еще не у всех сработали.
Негатив для рубля
Как таковой отсутствует.
Если смотреть на рубль в разрезе развивающихся валют, то определенный позитив для отечественной валюты связан с тем, что на этой неделе выступит большое количество управляющих ФРС, включая председателя ЦБ США Джанет Йеллен в пятницу. И вот эти выступления вкупе с не сулящей ничего хорошего статистикой из-за океана (в понедельник Existing home sales хуже ожиданий +1.2% при прогнозе 1.7%; во вторник очередные посредственные данные по инфляции CPI и т. д.) лишний раз напоминают о том, что спешки с повышением ставок в США нет, а риторика управляющих ФРС — это продолжение «dovish tone», который мы слышали на прошлой неделе, что в итоге негатив для доллара США, в частности, в паре USD/RUB.
В остальном рубль покупают под налоговый период или под 25 марта (пик выплат — НДС, НДПИ). Поддержку рублю может оказывать также ожидаемое на этой неделе поступление валютной ликвидности в банковскую систему на 1$ млрд в рамках аукциона под залог прав требований по валютным кредитам. Иными словами, это ликвидность от регулятора, которая облегчит выплат внешнего долга, то есть снизит спрос на доллары США на внутреннем валютном рынке.
Показательно и то, что настроения по рублю начинают постепенно меняться среди аналитиков. Те, кто ранее настаивал на росте USD/RUB к 65-66, теперь начинают говорить про укрепление рубля к 57,5. Рост «бычьих» настроений по российской валюте может означать, что краткосрочный потенциал для укрепления рубля скоро будет исчерпан.
Мартовская стратегия
Все очень неплохо складывается для рубля, и лично я на этой неделе ожидаю снижения по USD/RUB к 58,00-58,50, что буду использовать для закрытия позиций на продажу. Если цены на нефть остаются в районе 54$-55$, то в течение месяца допускаю снижения USD/RUB и к 57, однако прямо сейчас открывать что-то новое и ставить на это желания не имею.
Это ведь получается сейчас в случае с рублем как сказка о золушке. Если Вы уходите с вечеринки до полуночи, то все хорошо, а если позже, то возможны эксцессы.
Объясню. Ставки на укрепление рубля в расчете на налоговый период актуальны во многом до 25 марта включительно. После или по факту пиковых выплат НДС и НДПИ в среду возникает риск увидеть отскок или коррекционный рост в USD/RUB. Похожее можно и сказать про цены на нефть, судьба которых мне непонятна и будет во многом зависеть от возобновления переговоров по ядерной программе Ирана, успешное завершение которых к 31 марта может как раз вызвать снижение цен на нефть на ожиданиях частичного снятия санкций и увеличения экспорта иранской нефти.
Не исключаю также, что от 57 я буду уже покупать USD/RUB в расчете на краткосрочный отскок курса на 1-2 рубля.
Технический анализ
Выход из ценового диапазона 60-63 по-прежнему несет в себе риски снижения курса USD/RUB в район 57. В целом мы видим сформировавшийся устойчивый нисходящий тренд по USD/RUB, сигналом к ускорению которого во вторник-среду может быть в том числе сегодняшнее прохождение поддержки 59. Данной нисходящей тенденции пока ничего не угрожает.
USD/RUB TOM (60 min, Московская биржа)
Календарь
На неделе 23-27 марта регулятор в рамках кредитного аукциона под залог прав требований по валютным кредитам предоставит банковской системе валютную ликвидность объемом порядка 1$ млрд
25 марта НДС, НДПИ — пик налоговых выплат; еженедельные данные по инфляции РФ
30 марта Налог на прибыль
В апреле, как и в марте, объем выплат в рамках налогового периода составит порядка 1 трлн руб.
30 апреля заседание ЦБ РФ (прогноз снижение ставки на -100-150 б.п.)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба