Ситуация на рынках
• Греция ждет вердикта кредиторов по плану реформ, который может открыть путь к финансированию.
• Сильная макростатистика из Европы и США.
• Индекс потребительских настроений Китая в марте вырос до 114,7 пункта.
Комментарии
• Роснефть отказалась от борьбы за Гавриковское (нейтрально);
• Евраз начнет экспорт рельсовой продукции в Европу (умеренно позитивно);
• РосСети могут получить деньги напрямую с потребителей (умеренно позитивно);
• Ростелеком приватизируют не раньше 2016 (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс делового климата Германии от IFO (12:00);
• Выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса (13:30);
• Заказы на товары длительного пользования в США (15:30);
• Выступление канцлера Германии А. Меркель (19:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов «РусГидро» по МСФО за 2014 год;
• Публикация финансовых результатов «Магнита» по МСФО за 2014 год;
• Публикация финансовых результатов Банка «Возрождение» по МСФО за 2014 год;
• Заседание совета директоров «Энел Россия»;
• Заседание совета директоров «МРСК Северо-Запада»;
• Прекращение торгов акциями Банка «Таврический» на Московской бирже.
Уже к 20 апреля Греция, если не найдет дополнительных источников финансирования может остаться без денег. Афины надеется на то, что Еврозона одобрит уже на этой неделе план реформ, который позволит надеяться на поступления в казну страны. Речь идет о прибыли, полученной Европейским центральным банком по греческим бондам, объемом €1,9 млрд. Также Афины рассчитывают на €1,2 млрд из фонда финансовой помощи Греции, которые должны поступить в бюджет после разблокирования фонда. Переговоры греческой стороны с кредиторами идут трудно, был предоставлен новый план реформ, который сейчас изучается. По сути идет позиционная борьба, каждая сторона пытается занять наиболее удобную позицию, при этом есть ощущение, что все нацелены на спасение Греции и сохранении страны в рядах европейского валютного союза. Несмотря на это, ситуация нервирует инвесторов и оказывает определенное давление на рынки. Накануне Markit Economics публиковались предварительные данные за март по деловой активности ряда стран. Если в Китае и Японии деловая активность в производстве заметно снизилась, что несколько расстроило игроков, то в Еврозоне составной PMI вырос больше ожиданий (на 0,8 пункта до 54,1 пункта при ожиданиях увеличения до 53,6 пункта), что настроило инвесторов на позитивный лад, евро начал укрепляться. Сильные данные вышли и по США, деловая активность в производственной сфере выросла на 0,2 пункта до 55,3 пункта, при прогнозах снижения до 54,6 пункта. Кроме того продажи на первичном рынке жилья США выросли в феврале на 7,8%, а данные за январь пересмотрены с -0,2% до +4,4%. Сильные данные по США оказали поддержку доллару, который стал укрепляться, оказывая давление на товарный рынок. Единая европейская валюта в течение последних суток окрепла к доллару на 0,02% до уровня 1,0924 доллара за евро. При этом в первой половине дня евро укреплялся на сильной статистике из Европы до отметки 1,1029 доллара за евро, а после выхода хороших данных по США соотношение евро и американской валюты двинулось вниз, компенсировав утренний рост. Сегодня укрепление доллара может продолжится, полагаем, в течение дня пара будет находиться в диапазоне 1,0800-1,0950. По итогам вчерашнего дня индекс широкого рынка SnP 500 снизился на 0,61% до отметки 2091,50 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,02%. Доходность UST-10 сократилась на 4 б.п. до уровня 1,87%. Цена на золото увеличилась на 0,11% до уровня $1187,50 за тройскую унцию. Индекс потребительских настроений Китая в марте вырос до 114,7 пункта с отметки 112,0 пункта. Несмотря на снижение деловой активности, потребительские настроения улучшаются, что может поддержать рынки. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 подрастает на 0,08%; Shanghai Composite снижается на 1,39%, гонконгский HANG SENG увеличивается на 0,22%; KOSPI не претерпевает изменений; австралийский ASX 200 повышается на 0,07%; индийский SENSEX поднимается на 0,21%. Нефть марки Light Sweet в течение суток подорожала на 1,17% до уровня $47,41 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent сократилась на 0,63% до уровня $55,17 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $53,50-57,20 за баррель. В ходе вчерашних торгов рубль укрепился к доллару на 1,73% до отметки 57,73 рубля за доллар. Повышение цен на нефть в первой половине вчерашнего дня, повышенный спрос на рубль, связанный с продолжающимся периодом выплаты налогов, стали драйверами укрепления российской валюты. Сегодня российская валюта может несколько ослабнуть на снижении котировок черного золота и укреплении доллара, полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 57,50-60,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 62,00-65,00 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов поднялся на 0,98% до уровня 1618,62 пункта, Индекс РТС вырос на 2,46% до 880,28 пункта. Рост цен на нефть спровоцировал вчера увеличение котировок на российском рынке акций, который в последнее время выглядит ощутимо перепроданным, не исключаем, что тенденция в ближайшее время может продолжиться. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций во вторник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в плюсе, нефть марки Brent дешевеет. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1595-1655 пунктов.
Роснефть отказалась от борьбы за Гавриковское (нейтрально)
Арбитражный суд Москвы прекратил рассмотрение иска «РН-Уватнефтегаза» («дочка» «Роснефти») к Роснедрам, в котором оспаривались условия конкурса на Гавриковское месторождение (ХМАО, запасы – 40 млн т), сообщил «Интерфакс». Представитель истца подал ходатайство об отказе от иска. Причину он не пояснил. Ранее «РН- Уватнефтегаз» и Роснедра подали ходатайство об отмене мер по обеспечению иска, которые выражались в приостановке конкурса на Гавриковское месторождение. Запасы Гавриковского участка в ХМАО оцениваются в 37 млн тонн. Предполагалось, что итоги конкурса будут подведены 22 апреля. Стартовый платеж за участок составляет 6,69 млрд руб. Скандал вокруг конкурса разгорелся в феврале. По его условиям добываемая нефть должна перерабатываться в Ростовской области. Среди претендентов кроме «РН-Уватнефтегаза» были структура «Газпром нефти», ЗАО «Новоэнерго», входящее в фонд «Энергия» Игоря Юсуфова, ООО «Развитие Санкт- Петербурга», подконтрольное Алексею Хотину, и ООО «НЗНП Трейд», аффилированное с Новошахтинским НПЗ (входит в «Юг Руси» Сергея Кислова). Изначально Роснефть настаивала на том, что условия конкурса дискриминационные, так как вся нефть с участка должна перерабатываться внутри региона, а перерабатывающие мощности в Ростовской области есть только у «Юга России». Учитывая налоговый маневр, создание новых мощностей в регионе не выглядит привлекательным. Кроме того, для Роснефти сейчас приоритетным регионом развития является Восточная Сибирь. Судя по всему, компания договорилась о приобретении доли в проекте, и больше не считает целесообразным участвовать в борьбе за лицензию. Мы оцениваем решение компании нейтрально, так как вряд ли рынок отреагирует на данное событие, но в целом решение правильное в сложившихся условиях и оно позволит ускорить реализацию проекта.
Евраз начнет экспорт рельсовой продукции в Европу (умеренно позитивно)
Evraz планирует в 2016 г. начать экспорт рельсов в Европу, сообщила руководитель дирекции компании по транспортному прокату Ирина Романовская. «В 2016 г. мы планируем начать европейские поставки (рельсов). Нами получен сертификат TSI, который нам позволяет успешно конкурировать на тендерах во всех странах мира. Сейчас ведутся сертификационные мероприятия с Deutsche Bahn, которые, я надеюсь, успешно завершатся. И мы будем готовы в 2016 г. осуществлять европейские поставки «, - сказала она. В текущем году экспорт рельсов планируется довести до 60 000 т. Наращивание экспорта будет обеспечено за счет расширения присутствия компании в Латинской Америке, на Ближнем Востоке, в Юго-Восточной Азии и Европе. Мощность рельсового производства Evraz - 2 млн т продукции в год. Мы умеренно позитивно оцениваем выход Евраза на новый рынок. Рельсовая продукция обладает высокой добавленной стоимостью и остается весьма привлекательным рынком, обеспечивая хорошую маржу производителю. На европейском рынке достаточно высокие административные барьеры, но и цены выше, чем в России. Выход на этот рынок позволит компании не только нарастить операционные показатели, но и повысить рентабельность бизнеса, а также диверсифицировать валютную структуру выручки.
РосСети могут получить деньги напрямую с потребителей (умеренно позитивно)
ФАС предлагает ввести принцип расщепления платежа на розничном рынке электроэнергии. По мнению ведомства, расчеты сетей с потребителями без посредничества сбытов помогут решить проблему неплатежей за передачу. Идею поддерживает ФСТ, но жестко против предсказуемо выступают энергосбыты, денежный поток через которые резко уменьшится. Они уверены, что проблему решит только ужесточение штрафов «по всей цепочке участников рынка». Если предложение ФАС вступит в силу, это будет неплохой поддержкой для сетевых компаний, поскольку ухудшение условий кредитования привело к колоссальным долгам сбытовых компаний перед сетями (около 134 млрд рублей на 1 февраля). При этом виновниками неплатежей в основном выступают именно сбыты, а не конечные потребители. Однако сбытовые компании, очевидно, попытаются заблокировать данную инициативу, и вероятность ее реализации не слишком высока.
Ростелеком приватизируют не раньше 2016 (позитивно)
Сделка по приватизации «Ростелекома» не включена в план приватизации на 2015 год, однако до конца 2016 года государство должно выйти из этого актива. Об этом сообщила глава Росимущества Ольга Дергунова, выступая на Общественном совете Минэкономразвития. Государственный пакет «Ростелекома» (43,07% уставного капитала, или 46,99% обыкновенных акций) был внесен в прогнозный план приватизации на 2014-2016 гг. Приватизация зависит от внешнеэкономических условий. Безусловно, государству выгодно дождаться роста капитализации Ростелекома до приемлемого уровня и затем затевать приватизацию. В феврале 2014 года Росимущество оценивало возможный доход бюджета от приватизации оператора на уровне 150 млрд рублей, сейчас 47%-ая доля Ростелекома оценивается рынком в 100 млрд рублей. По заявлениям ведомств, есть и ряд технических условий, откладывающих приватизацию. Вчера обыкновенные акции Ростелекома на московской бирже отреагировали на сообщение ростом на 9%, привилегированные акции подросли на 4%. Сохранение крупного стратегического инвестора в лице государства в текущих условиях – позитивный сигнал.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Греция ждет вердикта кредиторов по плану реформ, который может открыть путь к финансированию.
• Сильная макростатистика из Европы и США.
• Индекс потребительских настроений Китая в марте вырос до 114,7 пункта.
Комментарии
• Роснефть отказалась от борьбы за Гавриковское (нейтрально);
• Евраз начнет экспорт рельсовой продукции в Европу (умеренно позитивно);
• РосСети могут получить деньги напрямую с потребителей (умеренно позитивно);
• Ростелеком приватизируют не раньше 2016 (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс делового климата Германии от IFO (12:00);
• Выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса (13:30);
• Заказы на товары длительного пользования в США (15:30);
• Выступление канцлера Германии А. Меркель (19:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов «РусГидро» по МСФО за 2014 год;
• Публикация финансовых результатов «Магнита» по МСФО за 2014 год;
• Публикация финансовых результатов Банка «Возрождение» по МСФО за 2014 год;
• Заседание совета директоров «Энел Россия»;
• Заседание совета директоров «МРСК Северо-Запада»;
• Прекращение торгов акциями Банка «Таврический» на Московской бирже.
Уже к 20 апреля Греция, если не найдет дополнительных источников финансирования может остаться без денег. Афины надеется на то, что Еврозона одобрит уже на этой неделе план реформ, который позволит надеяться на поступления в казну страны. Речь идет о прибыли, полученной Европейским центральным банком по греческим бондам, объемом €1,9 млрд. Также Афины рассчитывают на €1,2 млрд из фонда финансовой помощи Греции, которые должны поступить в бюджет после разблокирования фонда. Переговоры греческой стороны с кредиторами идут трудно, был предоставлен новый план реформ, который сейчас изучается. По сути идет позиционная борьба, каждая сторона пытается занять наиболее удобную позицию, при этом есть ощущение, что все нацелены на спасение Греции и сохранении страны в рядах европейского валютного союза. Несмотря на это, ситуация нервирует инвесторов и оказывает определенное давление на рынки. Накануне Markit Economics публиковались предварительные данные за март по деловой активности ряда стран. Если в Китае и Японии деловая активность в производстве заметно снизилась, что несколько расстроило игроков, то в Еврозоне составной PMI вырос больше ожиданий (на 0,8 пункта до 54,1 пункта при ожиданиях увеличения до 53,6 пункта), что настроило инвесторов на позитивный лад, евро начал укрепляться. Сильные данные вышли и по США, деловая активность в производственной сфере выросла на 0,2 пункта до 55,3 пункта, при прогнозах снижения до 54,6 пункта. Кроме того продажи на первичном рынке жилья США выросли в феврале на 7,8%, а данные за январь пересмотрены с -0,2% до +4,4%. Сильные данные по США оказали поддержку доллару, который стал укрепляться, оказывая давление на товарный рынок. Единая европейская валюта в течение последних суток окрепла к доллару на 0,02% до уровня 1,0924 доллара за евро. При этом в первой половине дня евро укреплялся на сильной статистике из Европы до отметки 1,1029 доллара за евро, а после выхода хороших данных по США соотношение евро и американской валюты двинулось вниз, компенсировав утренний рост. Сегодня укрепление доллара может продолжится, полагаем, в течение дня пара будет находиться в диапазоне 1,0800-1,0950. По итогам вчерашнего дня индекс широкого рынка SnP 500 снизился на 0,61% до отметки 2091,50 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,02%. Доходность UST-10 сократилась на 4 б.п. до уровня 1,87%. Цена на золото увеличилась на 0,11% до уровня $1187,50 за тройскую унцию. Индекс потребительских настроений Китая в марте вырос до 114,7 пункта с отметки 112,0 пункта. Несмотря на снижение деловой активности, потребительские настроения улучшаются, что может поддержать рынки. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 подрастает на 0,08%; Shanghai Composite снижается на 1,39%, гонконгский HANG SENG увеличивается на 0,22%; KOSPI не претерпевает изменений; австралийский ASX 200 повышается на 0,07%; индийский SENSEX поднимается на 0,21%. Нефть марки Light Sweet в течение суток подорожала на 1,17% до уровня $47,41 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent сократилась на 0,63% до уровня $55,17 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $53,50-57,20 за баррель. В ходе вчерашних торгов рубль укрепился к доллару на 1,73% до отметки 57,73 рубля за доллар. Повышение цен на нефть в первой половине вчерашнего дня, повышенный спрос на рубль, связанный с продолжающимся периодом выплаты налогов, стали драйверами укрепления российской валюты. Сегодня российская валюта может несколько ослабнуть на снижении котировок черного золота и укреплении доллара, полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 57,50-60,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 62,00-65,00 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов поднялся на 0,98% до уровня 1618,62 пункта, Индекс РТС вырос на 2,46% до 880,28 пункта. Рост цен на нефть спровоцировал вчера увеличение котировок на российском рынке акций, который в последнее время выглядит ощутимо перепроданным, не исключаем, что тенденция в ближайшее время может продолжиться. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций во вторник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в плюсе, нефть марки Brent дешевеет. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1595-1655 пунктов.
Роснефть отказалась от борьбы за Гавриковское (нейтрально)
Арбитражный суд Москвы прекратил рассмотрение иска «РН-Уватнефтегаза» («дочка» «Роснефти») к Роснедрам, в котором оспаривались условия конкурса на Гавриковское месторождение (ХМАО, запасы – 40 млн т), сообщил «Интерфакс». Представитель истца подал ходатайство об отказе от иска. Причину он не пояснил. Ранее «РН- Уватнефтегаз» и Роснедра подали ходатайство об отмене мер по обеспечению иска, которые выражались в приостановке конкурса на Гавриковское месторождение. Запасы Гавриковского участка в ХМАО оцениваются в 37 млн тонн. Предполагалось, что итоги конкурса будут подведены 22 апреля. Стартовый платеж за участок составляет 6,69 млрд руб. Скандал вокруг конкурса разгорелся в феврале. По его условиям добываемая нефть должна перерабатываться в Ростовской области. Среди претендентов кроме «РН-Уватнефтегаза» были структура «Газпром нефти», ЗАО «Новоэнерго», входящее в фонд «Энергия» Игоря Юсуфова, ООО «Развитие Санкт- Петербурга», подконтрольное Алексею Хотину, и ООО «НЗНП Трейд», аффилированное с Новошахтинским НПЗ (входит в «Юг Руси» Сергея Кислова). Изначально Роснефть настаивала на том, что условия конкурса дискриминационные, так как вся нефть с участка должна перерабатываться внутри региона, а перерабатывающие мощности в Ростовской области есть только у «Юга России». Учитывая налоговый маневр, создание новых мощностей в регионе не выглядит привлекательным. Кроме того, для Роснефти сейчас приоритетным регионом развития является Восточная Сибирь. Судя по всему, компания договорилась о приобретении доли в проекте, и больше не считает целесообразным участвовать в борьбе за лицензию. Мы оцениваем решение компании нейтрально, так как вряд ли рынок отреагирует на данное событие, но в целом решение правильное в сложившихся условиях и оно позволит ускорить реализацию проекта.
Евраз начнет экспорт рельсовой продукции в Европу (умеренно позитивно)
Evraz планирует в 2016 г. начать экспорт рельсов в Европу, сообщила руководитель дирекции компании по транспортному прокату Ирина Романовская. «В 2016 г. мы планируем начать европейские поставки (рельсов). Нами получен сертификат TSI, который нам позволяет успешно конкурировать на тендерах во всех странах мира. Сейчас ведутся сертификационные мероприятия с Deutsche Bahn, которые, я надеюсь, успешно завершатся. И мы будем готовы в 2016 г. осуществлять европейские поставки «, - сказала она. В текущем году экспорт рельсов планируется довести до 60 000 т. Наращивание экспорта будет обеспечено за счет расширения присутствия компании в Латинской Америке, на Ближнем Востоке, в Юго-Восточной Азии и Европе. Мощность рельсового производства Evraz - 2 млн т продукции в год. Мы умеренно позитивно оцениваем выход Евраза на новый рынок. Рельсовая продукция обладает высокой добавленной стоимостью и остается весьма привлекательным рынком, обеспечивая хорошую маржу производителю. На европейском рынке достаточно высокие административные барьеры, но и цены выше, чем в России. Выход на этот рынок позволит компании не только нарастить операционные показатели, но и повысить рентабельность бизнеса, а также диверсифицировать валютную структуру выручки.
РосСети могут получить деньги напрямую с потребителей (умеренно позитивно)
ФАС предлагает ввести принцип расщепления платежа на розничном рынке электроэнергии. По мнению ведомства, расчеты сетей с потребителями без посредничества сбытов помогут решить проблему неплатежей за передачу. Идею поддерживает ФСТ, но жестко против предсказуемо выступают энергосбыты, денежный поток через которые резко уменьшится. Они уверены, что проблему решит только ужесточение штрафов «по всей цепочке участников рынка». Если предложение ФАС вступит в силу, это будет неплохой поддержкой для сетевых компаний, поскольку ухудшение условий кредитования привело к колоссальным долгам сбытовых компаний перед сетями (около 134 млрд рублей на 1 февраля). При этом виновниками неплатежей в основном выступают именно сбыты, а не конечные потребители. Однако сбытовые компании, очевидно, попытаются заблокировать данную инициативу, и вероятность ее реализации не слишком высока.
Ростелеком приватизируют не раньше 2016 (позитивно)
Сделка по приватизации «Ростелекома» не включена в план приватизации на 2015 год, однако до конца 2016 года государство должно выйти из этого актива. Об этом сообщила глава Росимущества Ольга Дергунова, выступая на Общественном совете Минэкономразвития. Государственный пакет «Ростелекома» (43,07% уставного капитала, или 46,99% обыкновенных акций) был внесен в прогнозный план приватизации на 2014-2016 гг. Приватизация зависит от внешнеэкономических условий. Безусловно, государству выгодно дождаться роста капитализации Ростелекома до приемлемого уровня и затем затевать приватизацию. В феврале 2014 года Росимущество оценивало возможный доход бюджета от приватизации оператора на уровне 150 млрд рублей, сейчас 47%-ая доля Ростелекома оценивается рынком в 100 млрд рублей. По заявлениям ведомств, есть и ряд технических условий, откладывающих приватизацию. Вчера обыкновенные акции Ростелекома на московской бирже отреагировали на сообщение ростом на 9%, привилегированные акции подросли на 4%. Сохранение крупного стратегического инвестора в лице государства в текущих условиях – позитивный сигнал.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter