Что впереди... ЕЦБ вымостил дорогу QE из желтого кирпича, которая уходит за горизонт. Так насколько значим сегодняшний отчет IFO? Фото: iStock• Вчерашние данные по инфляции подтолкнули доллар вверх
• Сегодняшняя динамика подтвердит возобновление роста доллара
• Слабые данные усиливают давление на новозеландский доллар
Данные по инфляции в США вышли лучше ожиданий, что позволило доллару укрепиться и подойти к важным разворотным точкам в основных пара - все, начиная с 1,10 по EURUSD до 0,9550 по USDCHF, 0,7900 по AUDUSD, 1,2500 по USDCAD и 119,25/50 по USDJPY, говорит о том, что сегодняшняя динамика подтвердит возобновление роста доллара, или же укажет на дальнейшее снижение.
Публикуемый сегодня индекс IFO покажет, насколько сильно инвесторы интересуются европейскими данными (спорный вопрос, поскольку Европейский центральный банк уже вымостил себе дорогу из желтого кирпича, которая уходит за горизонт, и данные чуть лучше или чуть хуже прогнозов вряд ли что-то изменят в этом плане). С другой стороны, даже незначительный и довольно волатильный показатель заказов на товары длительного пользования в США может спровоцировать гипертрофированную реакцию рынка, поскольку инвесторы пытаются определиться с прогнозами по ставке ФРС, а доллар, в свою очередь, пытается совершить разворот.
На предыдущей сессии вышли данные по торговому балансу в Новой Зеландии, которые оказались ниже прогнозов - с учетом сезонных факторов это самый низкий профицит февраля за последние пять лет - эта новость выбила почву из-под новозеландского доллара.
AUDUSD
Динамика AUDUSD вчера мало чем отличалась от движения в других долларовых парах, однако на пройденной вчера линии сопротивления чуть выше 0,7900 сформировался небольшой медвежий разворот. Сегодня нам он должен подтвердиться.
Обзор валют Б-10
USD: вчерашняя попытка восстановления требует подтверждения, поэтому рынок может очень чутко реагировать на публикуемые сегодня данные по США - даже если их значимость невелика - просто доллар сейчас находится на разворотных уровнях в большинстве пар. Мы полагаем, что доллар возобновит рост, но предпочитаем дождаться завершения дня.
EUR: EURUSD вернулся к психологически значимой отметке 1,1000, теперь мы ждем подтверждения текущих границ диапазона, а также реакции рынка на европейские данные (немецкий Ifo). Следите за сопротивлением 1,0950 и возможными распродажами.
JPY: безынтересна, поскольку большинство пар не дают никаких технических сигналов. В следующий вторник наступает конец финансового года в Японии - будет ли волатильность расти по мере приближения этой даты?
GBP: выглядит ослабленным, поскольку вчерашние распродажи в паре EURUSD не спровоцировали аналогичную нисходящую динамику в кроссе EURGBP - возможно, немецкий индекс Ifo поможет определить, закончилось ли ралли, или нас все еще ждет движение к 0,7400 и выше. GBPUSD застрял в диапазоне.
CHF: сможет ли EURCHF вернуться в область выше 1,0525 после вчерашнего снижения? После прорыва 1,0400 ближайшая поддержка проходит только на уровне 1,0170 и затем в области паритета. Паре USDCHF нужна поддержка после вчерашнего падения к минимумам, если она нее не найдет, можно будет говорить о движении к 200-дневной скользящей средней в нижней части диапазона 0,9500-0,9400.
AUD: AUDUSD вчера не смог вырваться за пределы диапазона, однако волатильность остается умеренной. Пара возобновит снижение, если ей не удастся преодолеть вчерашние максимумы.
CAD: После вчерашнего отчета по инфляции в США пара преодолела отметку 1,2500 - для подтверждения нужен дальнейший уверенный рост.
NZD: судя по всему, AUDNZD достиг дна, но чтобы уверенно говорить о медвежьей динамике киви, нам нужен более существенный рост по направлению к 1,0500. Область 0,7600/50 в паре NZDUSD также имеет большое значение.
SEK: Мало отчетов по шведской экономике и положительный IFO неблагоприятно отразится на EURSEK, который сейчас торгуется в диапазоне 9,35-9,25.
NOK: EURNOK все еще перегружен, мы не исключаем возможности движения к 8,50, хотя снижение цен на нефть может аннулировать медвежью динамику в условиях слабого импульса.
Три показателя: Восстановление в Германии идет полным ходом, ипотечный рынок и заказы на товары длительного пользования в США
• Немецкий индикатор деловых настроений Ifo, вероятно, станет поводом для оптимизма
• Позволит ли сегодняшний отчет по числу заявок на ипотечные кредиты рассчитывать на оживление жилищного сектора?
• Новые заказы на товары длительного пользования в США покажут умеренный рост
Среда не богата на экономические публикации, хотя на европейской сессии внимание рынков будет приковано к исследованию института IFO по деловым настроениям в Германии. Затем нас ждет пара интересных отчетов по экономике США, которые, возможно, прольют свет на перспективы улучшения макроэкономического тренда - это отчет по заявкам на ипотечные кредиты и отчет по заказам на товары длительного пользования.
Германия: Деловое исследование Ifo (09:00 GMT) если верить опубликованному вчера композитному индексу менеджеров по закупкам (PMI) Markit в Германии, главный локомотив европейской экономики набирает скорость. Деловая активность в частном секторе росла максимальными темпами с июля прошлого года. По словам экономиста Markit, ключевые факторы включают в себя улучшение экономической среды и рост как внутреннего, так и внешнего спроса."Судя по всему, немецкая экономика снова вышла на скоростное экономическое шоссе, при этом опубликованные результаты исследования позволяют рассчитывать на еще один квартал уверенного роста ВВП".
Если это так, IFO также должен сегодня опубликовать оптимистичные показатели. Не удивительно, что экономисты настраиваются на высокие значения. Согласно прогнозам Econoday.com, все три индикатора IFO вырастут в марте. Но это уже давно не новость. Показатели IFO сигнализируют об улучшении настроя в бизнесе с ноября прошлого года, а сегодняшний отчет, скорее всего, станет еще одной главой в этой вдохновляющей повести о росте.
Увы, до сих пор так и не ясно, сможет ли более сильная немецкая экономика вытянуть за собой Еврозону в целом. Несмотря на некоторые интригующие факторы, которые наводят именно на такие позитивные мысли, остается только гадать, насколько мощным будет этот толчок. К примеру, в этом месяце PMI показал оживление крупнейшей экономики в Европе, но вот вторая по величине экономика все еще топчется на месте, в лучшем случае. Хотя мартовская оценка композитного PMI во Франции указывает на второй месяц роста подряд, экспансия по-прежнему минимальна, а показатель балансирует на пограничной черте, разделяющей периоды спада и роста.
Как бы там ни было, ясно одно: улучшение макроэкономических условий в Еврозоне по-прежнему в значительной степени зависит от немецкой экономики. В этом отношении, по крайней мере, наметилась позитивная тендеция. И все же февральские показатели IFO по текущей ситуации незначительно снизились, хотя прогнозные оценки снова выросли. Возможно, стоит повременить с оптимистичными выводами? Хороший вопрос. Возможно, сегодня мы получим на него ответ.
США: Еженедельное число заявок на ипотеку (11:00 GMT) если судить по объему продаж, рынок жилья уже не так уж слаб. Увеличились продажи как на первичном, так и на вторичном рынках. Особенно хорошо в феврале продавались новые дома - объем продаж достиг максимального значения за последние семь лет.
Для сравнения, продажи на вторичном рынке, которые отвечают за львиную долю общей активности в этом сегменте, росли весьма скромными темпами, ниже пиковых значений, достигнутых в октябре прошлого года. "Скорее всего, холодная зима неблагоприятно повлияла на объемы продаж, поскольку в отличие от других регионов, на северо-регионе и на среднем западе отмечалась умеренная активность", - отметил старший экономист Национальной ассоциации риэлтеров, публикующей данные по продажам на вторичном рынке.
По этим меркам даже незначительный рост числа сделок выглядит обнадеживающим. Зима заканчивается, а значит, мы скоро узнаем, была ли погода виновницей спада; сегодняшний отчет по заявкам на ипотечные кредиты поможет нам в этом. В последнее время еженедельные данные нас не радуют. Число новых заявок снижается с февраля - в последнем отчете оно сократилось на 3,9%.
А последние ежемесячные данные по продажам говорят о том, что весной продажи будут расти. Если это так, мы увидим увеличение числа заявок. В конце концов, на прошлой неделе официально наступила весна. Посмотрим, оттает ли спрос на ипотеку.
США: Заказы на товары длительного пользования (12:30 GMT) Последние несколько месяцев дорогостоящие товары длительного пользования не пользовались особенным спросом. И все же, несмотря на шаткий тренд, в годовом соотношении сохраняется восходящая направленность. Неплохие показатели демонстрируют так называемые деловые инвестиции - заказы на средства производства без учета оборонного и транспортного сектора - они позволяют определить силу экономики или ее отсутствие.
Январские показатели внушают оптимизм. Заказы, которые можно отнести к деловым инвестициям, выросли на 0,5% в месячном исчислении и более чем на 4% в годовом. Еще более убедительная тенденция формируется по общим заказам на товары длительного пользования, которые за месяц выросли на 2,8%, а за год - на 5,5%.
Возможно, годовые показатели свидетельствуют о том, что новые заказы и далее будут расти уверенными темпами? Вчерашний отчет по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности - один из факторов, позволяющих положительно ответить на этот вопрос. Предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) Markit за март вырос до пятимесячных максимумов. "Новые промышленные заказы в марте быстро росли благодаря улучшению экономических условий и общему увеличению расходов", - отметили в Markit.
Подтверждение в сегодняшнем отчете станет ясным бычьим сигналом в отношении американской экономики. По мнению аналитиков, шансы получить благоприятные новости велики. Согласно средним прогнозам, подготовленным Briefing.com, в феврале общий показатель по заказам вырос на 1%. Не слишком впечатляет, хотя на данном этапе главное увидеть сохранение спроса. Инвесторов обрадует даже незначительный рост в феврале, потому что другие сегменты экономики в этом месяце демонстрировали признаки охлаждения.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter