21 мая 2015 Pro Finance Service
Фунт/доллар. Быки пока сохраняют контроль над ситуацией
Начало недели оказалось не особенно удачным для британской валюты, однако ей удалось избежать закрытия ниже пятьдесят пятой фигуры, падение ниже которой показало заинтересованность участников рынка в открытии свежих лонгов. Удалось фунту удержаться и выше линии тренда с минимумов апреля, и ситуация в целом остается конструктивной для быков. Вместе с тем, стоит отметить, что попытки возобновления роста пока выглядят довольно робкими, что не позволяет исключать развития коррекции в краткосрочной перспективе. Об улучшении настроя можно будет говорить при возвращении пары выше $1.5600, тогда как рывок выше $1.5640 позволит говорить о том, что быки готовы к возобновлению наступления.
Рынок ждет европейские и американские данные
Пара открылась в Азии на $1.1094, у нижней стороны диапазона от $1.1062 до $1.1153, свидетелем которого были европейские и американские рынки, когда широкое укрепление валюты США оставалось главной темой. Ранние азиатские сделки по евро/доллару проходили в зоне от $1.1088 до $1.1097, прежде чем он потихоньку добрался до $1.1111, поскольку региональные фондовые рынки своим ростом поддержали повышение риск-настроений. Евро/доллар продолжил идти вверх, достигая $1.1123 первоначально, а затем $1.1128, так как австралийский доллар также вырос после публикации HSBC своего отчета по индексу PMI в Китае. С тех пор евро/доллар придерживается консолидационного тона, так как трейдеры готовятся к сегодняшним релизам, включая минутки ЕЦБ, французский, немецкий и еврозональный предварительный PMI - все это выйдет в течение европейской сессии. Евро/доллар торгуется сейчас на $1.1105. Первоначальный спрос отмечен на $1.1075, далее внизу есть линия поддержки на $1.1045, а сопротивление находится на $1.1153 (максимум 20 мая).
Вчера был опубликован протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 28-29 апреля. "Большинство членов комитета считали маловероятным, что данные к июню предоставят достаточно оснований для повышения целевого диапазона процентной ставки по федеральным кредитным фондам, хотя, в целом, они не исключали такую возможность", - говорится в документе. Не удивительно, если вспомнить, что поток макроэкономической статистики после апрельского заседания ФРС не внушал оптимизма - слабые данные о промышленном производстве, розничных продажах, доверии потребителей - поэтому сейчас регулятор занимают еще более осторожную позицию. Эксперты ждут повышения ставки не ранее сентября, а в последнее время все чаще склоняются к концу года. Многих членов комитета беспокоит малообъяснимое противоречие: экономика продолжает активно создавать рабочие места, совокупные доходы увеличиваются, но все это не приводит к росту расходов или инвестиций, при этом инфляция остается заметно ниже таргетируемого уровня уже почти три года. Поэтому им комфортнее объяснять это как временное явление. "Холодная зима в некоторых регионах, по имеющимся данным, сдерживала экономическую активность, а трудовой конфликт в портах Западного побережья временно нарушил некоторые логистические цепочки", - отмечено в протоколе. Также участники заседания по-прежнему плохо понимают, насколько высоко стоит поднимать процентные ставки в длительной перспективе. Некоторые предлагают дополнительно стимулировать экономику сейчас, чтобы к началу повышения ставок ситуация была более устойчивой.
Далее вечером сегодня нас ждут данные из США. Их актуальность возрастает после вчерашних впечатляющих цифр по рынку жилья. Данным из Америки сейчас вообще уделяется повышенное внимание, так как рынок заточен на процесс предстоящего удорожания денег в этом регионе. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 6 000 до 270 000, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. А число тех, кто продолжает получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 9 мая, увеличилось на 2 000 до 2,231 млн человек. Эти цифры выйдут в 15.30 мск. А в 17.00 мск Национальная ассоциация риелторов опубликует отчет о продажах домов на вторичном рынке США в апреле. Ожидается, что они выросли с марта на 0,8%, до 5,23 млн домов в пересчете на годовые темпы. В то же время исследовательская организация Conference Board сообщит значение рассчитываемого ею индекса опережающих экономических показателей в США за апрель. Как ожидается, индикатор вырос на 0,3% после повышения на 0,2% в марте. "Если данные из США окажутся сильными, инвесторы возобновят покупку долларов и продажу евро", - отмечает главный экономист Sumitomo Mitsui Banking Corp. в Нью-Йорке Этсуко Ямасита.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1326 - максимум 19 мая
Сопротивление 3: $1.1277 - часовая поддержка 19 мая, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.1217 - часовое сопротивление 19 мая
Сопротивление 1: $1.1167 - часовое сопротивление 19 мая
Текущий курс валютной пары: $1.1105
Поддержка 1: $1.1066 - минимум 5 мая
Поддержка 2: $1.0994 - 50,0% коррекции по Фибоначчи от движения $1.0520-1.1468
Поддержка 3: $1.0962 – минимум 29 апреля
Поддержка 4: $1.0912 - 55-дневное скользящее среднее значение
Комментарий: поддержка на $1.1066 подтвердила свою значимость, обеспечив подушку при движении ниже 21-дневного скользящего среднего значения ($1.1162) в среду. Медведи продолжают искать закрытия ниже этого уровня, чтобы сместить акцент на область $1.0912-94, что, в свою очередь, позволит вернуть в фокус минимум 2015. Слои сопротивления продолжают накапливаться, и быкам в настоящее время необходимо закрытие выше $1.1217, чтобы получить передышку, и выше $1.1326, чтобы сместить акцент обратно на уровни $1.1468-1.1535
Протокол заседания FOMC - Credit Agricole делает выводы
Исходя из текста протокола FOMC, обсуждение текущей экономической активности было окрашено скорее в мрачных тонах, что не удивительно, учитывая снижение ежемесячных показателей, а также слабую динамику ВВП в первом квартале. Однако большинство членов комитета полагают, что после спада в первом квартале рост экономической активности возобновится, а условия на рынке труда продолжат улучшаться. Вот некоторые упомянутые причины, по которым сокращение расходов в первом квартале носит по большей части временный характер: 1) суровая зима; 2) нарушение поставок в связи с трудовыми спорами в портах на Западном побережье и 3) исторически низкие показатели ВВП в первом квартале с учетом сезонных факторов. Между тем, фундаментальные факторы, влияющие на потребительские расходы, оказались неплохими: это низкие процентные ставки, высокое потребительское доверие и растущие реальные доходы д.ше не будет расти, их негативное влияние на рост ослабнет. И все же есть ряд проблем. В протоколе заседания говорится, что последствия «снижения цен на нефть и укрепления доллара могут оказаться более масштабными, чем предполагалось». А домохозяйства не станут больше тратить, несмотря на удешевление бензина. Низкое потребление в частном секторе - главная проблема для тех, кто рассчитывает на то, что потребители своими расходами компенсируют сокращение спроса в других сегментах экономики.
Выводы: Охлаждение экономики в первом квартале не сможет изменить предполагаемый курс ФРС на повышение ставки
Деловая активность в Германии не оправдывает ожиданий
Производство в Германии упрямо не растет. Согласно предварительным данным, деловая активность в секторе обрабатывающей промышленности Германии снизилась сильнее, чем ожидалось. Так, индекс PMI, подготовленный аналитической группой Markit, в мае упал до трехмесячных минимумов на уровне 51.4 по сравнению с 52.1 в апреле. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, предполагали, что показатель выйдет на уровне 52. Таким образом, композитный PMI, сочетающий в себе результаты исследований по сектору услуг и сектору обрабатывающей промышленности, опустился к пятимесячным минимумам на уровне 52.1 против предыдущего значения 54.1 и прогнозов на уровне 53.8. Эти показатели свидетельствуют о том, что крупнейшей экономике Еврозоны не хватает импульса - в первом квартале она выросла всего лишь на 0.3% и, судя по всему, во втором квартале ускориться ей также не удастся. Еще один ключевой индикатор немецкой экономики - индекс ZEW, рассчитываемый Европейским центром экономических исследований, также свидетельствует о падении доверия в немецкой экономике.
ING: снижение евро дает возможность для открытия лонгов
Слом линии тренда негативно отразился на динамике евро/доллара, однако говорить о том, что для быков все потеряно, не приходится. Движение укладывается в рамки здоровой коррекции, и стоит обратить внимание на то, что падение к поддержке $1.1050 заставило покупателей активизироваться. Аналитики ING ожидают, что паре удастся сформировать основание, и обращают внимание то, что она остается выше 50-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит вблизи $1.0935. В банке рассматривают текущее снижение евро как хорошую возможность для покупки с расчетом на рост и прорыв выше $1.1490 и последующее тестирование 200-дневной ema в районе $1.1782.
Bank of America: покупайте доллар
Согласно мнению аналитиков Bank of America, курс евро в паре с долларом США достиг своего пика и возобновил снижение к новым многолетним минимумам. Аналитики BofA полагают, что за последние дни евро опустился ниже уровня поддержки, что заставит его снижаться до следующего опорного уровня, который находится у отметки в $1.0535. Затем европейская валюта обновит рекордный минимум в $1.0462, зафиксированный 16 марта, и снизится до $1.0283 в долгосрочной перспективе. В этой связи экономисты банка рекомендуют инвесторам продавать евро на отскоках. BofA также ожидает роста курса доллара в паре с иеной, а также повышения доходности государственных облигаций США
Фунт растет на фоне положительных данных
Фунт закрылся в Нью-Йорке на $1.5529 в среду после восстановления с минимумов вторника на $1.5447, достигнутых в реакции на выход в Великобритании ИПЦ, до максимума $1.5588. Публикация протокола FOMC сопровождалась погружением курса до $1.5495, прежде чем он выправился до $1.5567, а затем снизился к закрытию. Фунт отметил минимумы при азиатском открытии на $1.5530, после чего медленно расширил свое восстановление до $1.5560, оставаясь поддержанным выше $1.5550 перед европейским открытием. Евро снова столкнулся с давлением продаж в Европе, что повлияло на евро/стерлинг, который упал к минимуму stg0.71335. Давление в евро/долларе также негативно сказалось на фунте, он обновил минимум на $1.5525. Сильный отскок назад в евро/долларе поднял кросс до stg0.7166, хотя фунт также начал расти, повторно протестировав азиатские максимумы. Далее стерлинг начал получать поддержку от позиционирования перед выходом розничных продаж в Великобритании. Этот спрос на стерлинг позволил евро/фунту дрейфовать обратно в зону stg0.7160/50. Фунт же продолжал расти, преодолев максимум среды $1.5588, поднявшись до $1.5620, затем снизился до $1.5602 в преддверии публикации данных. Сильные данные позволили фунту подскочить до $1.5645, с задержкой реакции в снижении евро/стерлинга, поэтому чуть позже фунт был уже на $1.5667. Кросс перепроверил минимумы на stg0.71155.
Розничные продажи в Великобритании выросли в апреле на 1,2% м/м, хотя аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали рост на 0,4%. В годовом выражении рост составил 4,7% при ожидавшемся подъеме на 3,7%. По пересмотренным данным, в марте розничные продажи упали на 0,7% м/м и повысились на 4% г/г (-0,5%, + 4,2% ранее). Рост продаж был обусловлен теплой погодой. Продажи без учета автомобильного топлива в апреле выросли на 1,2% м/м и на 4,7% г/г. Эксперты прогнозировали рост на 0,2% и на 3,7%. Дефлятор розничных продаж, отражающий изменение цен в британских магазинах, в прошлом месяце снизился на 3,2% в годовом выражении, как и в марте.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5812 – максимум 14 мая
Сопротивление 3: $1.5786 - 1%-ная волатильность
Сопротивление 2: $1.5727 - 76,4% фибо от $1.5812-$1.5453
Сопротивление 1: $1.5675 - 61.8% Фибо от $1.5812-$1.5453
Текущий курс валютной пары: $1.5663
Поддержка 1: $1.5565/75 – часовая поддержка
Поддержка 2: $1.5526/30 - внутридневной минимум, коррекционный максимум 19 мая
Поддержка 3: $1.5490/95 - область консолидации 19-20 мая
Поддержка 4: $1.5446/52 – максимум 7 мая, 50% от $1.5091-$1.5812
Комментарий: большая область поддержки между $1.5446-$1.5452 была достаточна, чтобы удержать давление продавцов в среду. Восстановление в зародыше вчера переросло в активное ралли сегодня. И действительно, так много мы сделали теперь, чтобы взглянуть на уровни Фибо на $1.5675 и $1.5727 как следующие области сопротивления. Тем временем, поддержка поднялась до $1.5565-75, ее потеря станет предостережением сейчас, угрожая области $1.5530- $1.5490, которая выступает в качестве защиты от нового падения до $1.5446-$1.5452
BNP Paribas: японские инвесторы поднимут доллар/иену до 128.00 к концу года
Вывод, которые делают валютные стратеги BNP Paribas из вчерашних данных по ВВП Японии за 1 квартал 2015 года, которые удивили весьма сильными фактическими цифрами: аппетит к риску и спрос со стороны японских инвесторов на иностранные активы будет расти. «Опубликованные сегодня утром данные по движению капитала показывают, что отток портфельных инвестиций из Японии ускорился. Сальдированные покупки иностранных облигаций японскими инвесторами за неделю выросли до 1.1 млрд. иен. Да, при этом спрос на иностранные акции показывает замедление, но увеличение оттока в облигации полностью нивелирует этот факт. Увеличение доходности в США и Еврозоне в мае стало стимулом для японских инвесторов», - пишут в своих комментариях эксперты банка. В соответствии с данной точкой зрения BNP Paribas ожидает, что курс доллар/иена к концу текущего года вырастет до 128.00
Bank of America закрыл лонг в ОФЗ 2019
Bank of America закрыл длинную позицию по российским ОФЗ 2019. Согласно комментария аналитиков банка, российские долговые бумаги к настоящему момент реализовали существенное ралли, масштабы которого уже превысили первоначальные ожидания. Это подкреплялось укреплением рубля и агрессивным сокращением ставок Банком России. «На данном этапе, по нашему мнению, дальнейшее снижение ставок ЦБ РФ во многом уже заложено в текущие цены. Можно будет вновь рассмотреть покупки, но лишь после периода консолидации или же реализации какой-либо значимой коррекции цен», - отмечает Арко Сен, эксперт рынка долговых инструментов из Bank of America
Goldman Sachs: эти акции не переносят лето
Эксперты Goldman Sachs обнаружили, что некоторые акции в период с мая по август особенно сильно теряют в стоимости. Это создает инвестиционные возможности. Однако не следует слепо полагаться на эту закономерность.
General Electric
На фондовом рынке есть некоторые повторяющиеся ценовые шаблоны. Один из таковых Goldman Sachs решил рассмотреть поподробнее. Инвестиционный банк проанализировал американские акции, которые за последние двенадцать лет весной и летом, с мая по август, особенно сильно теряли в цене. General Electric является одной из таких компаний: инвесторы фондового рынка избегали ее акций. Инвесторы могут использовать эту закономерность, сделав ставку на падение котировок этой бумаги посредством приобретения опционов пут. С мая по август General Electric в среднем теряла в стоимости 6 %.
Citigroup рекомендовал продать евро/фунт с целью на 0.6500
Технические аналитики банка Citigroup рекомендовали своим клиентам продать евро против британского фунта в расчете на 8-процентное снижение курса этой валютной пары.
Банк рекомендовал шорт в паре евро/фунт от 0.7131 с первоначальной целью на 0.7014.
Долгосрочная цель обозначена на 0.6500.
Защитный стоп-приказ на ограничение потенциально возможного убытка следует разместить на 0.7300
Начало недели оказалось не особенно удачным для британской валюты, однако ей удалось избежать закрытия ниже пятьдесят пятой фигуры, падение ниже которой показало заинтересованность участников рынка в открытии свежих лонгов. Удалось фунту удержаться и выше линии тренда с минимумов апреля, и ситуация в целом остается конструктивной для быков. Вместе с тем, стоит отметить, что попытки возобновления роста пока выглядят довольно робкими, что не позволяет исключать развития коррекции в краткосрочной перспективе. Об улучшении настроя можно будет говорить при возвращении пары выше $1.5600, тогда как рывок выше $1.5640 позволит говорить о том, что быки готовы к возобновлению наступления.
Рынок ждет европейские и американские данные
Пара открылась в Азии на $1.1094, у нижней стороны диапазона от $1.1062 до $1.1153, свидетелем которого были европейские и американские рынки, когда широкое укрепление валюты США оставалось главной темой. Ранние азиатские сделки по евро/доллару проходили в зоне от $1.1088 до $1.1097, прежде чем он потихоньку добрался до $1.1111, поскольку региональные фондовые рынки своим ростом поддержали повышение риск-настроений. Евро/доллар продолжил идти вверх, достигая $1.1123 первоначально, а затем $1.1128, так как австралийский доллар также вырос после публикации HSBC своего отчета по индексу PMI в Китае. С тех пор евро/доллар придерживается консолидационного тона, так как трейдеры готовятся к сегодняшним релизам, включая минутки ЕЦБ, французский, немецкий и еврозональный предварительный PMI - все это выйдет в течение европейской сессии. Евро/доллар торгуется сейчас на $1.1105. Первоначальный спрос отмечен на $1.1075, далее внизу есть линия поддержки на $1.1045, а сопротивление находится на $1.1153 (максимум 20 мая).
Вчера был опубликован протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 28-29 апреля. "Большинство членов комитета считали маловероятным, что данные к июню предоставят достаточно оснований для повышения целевого диапазона процентной ставки по федеральным кредитным фондам, хотя, в целом, они не исключали такую возможность", - говорится в документе. Не удивительно, если вспомнить, что поток макроэкономической статистики после апрельского заседания ФРС не внушал оптимизма - слабые данные о промышленном производстве, розничных продажах, доверии потребителей - поэтому сейчас регулятор занимают еще более осторожную позицию. Эксперты ждут повышения ставки не ранее сентября, а в последнее время все чаще склоняются к концу года. Многих членов комитета беспокоит малообъяснимое противоречие: экономика продолжает активно создавать рабочие места, совокупные доходы увеличиваются, но все это не приводит к росту расходов или инвестиций, при этом инфляция остается заметно ниже таргетируемого уровня уже почти три года. Поэтому им комфортнее объяснять это как временное явление. "Холодная зима в некоторых регионах, по имеющимся данным, сдерживала экономическую активность, а трудовой конфликт в портах Западного побережья временно нарушил некоторые логистические цепочки", - отмечено в протоколе. Также участники заседания по-прежнему плохо понимают, насколько высоко стоит поднимать процентные ставки в длительной перспективе. Некоторые предлагают дополнительно стимулировать экономику сейчас, чтобы к началу повышения ставок ситуация была более устойчивой.
Далее вечером сегодня нас ждут данные из США. Их актуальность возрастает после вчерашних впечатляющих цифр по рынку жилья. Данным из Америки сейчас вообще уделяется повышенное внимание, так как рынок заточен на процесс предстоящего удорожания денег в этом регионе. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 6 000 до 270 000, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. А число тех, кто продолжает получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 9 мая, увеличилось на 2 000 до 2,231 млн человек. Эти цифры выйдут в 15.30 мск. А в 17.00 мск Национальная ассоциация риелторов опубликует отчет о продажах домов на вторичном рынке США в апреле. Ожидается, что они выросли с марта на 0,8%, до 5,23 млн домов в пересчете на годовые темпы. В то же время исследовательская организация Conference Board сообщит значение рассчитываемого ею индекса опережающих экономических показателей в США за апрель. Как ожидается, индикатор вырос на 0,3% после повышения на 0,2% в марте. "Если данные из США окажутся сильными, инвесторы возобновят покупку долларов и продажу евро", - отмечает главный экономист Sumitomo Mitsui Banking Corp. в Нью-Йорке Этсуко Ямасита.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1326 - максимум 19 мая
Сопротивление 3: $1.1277 - часовая поддержка 19 мая, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.1217 - часовое сопротивление 19 мая
Сопротивление 1: $1.1167 - часовое сопротивление 19 мая
Текущий курс валютной пары: $1.1105
Поддержка 1: $1.1066 - минимум 5 мая
Поддержка 2: $1.0994 - 50,0% коррекции по Фибоначчи от движения $1.0520-1.1468
Поддержка 3: $1.0962 – минимум 29 апреля
Поддержка 4: $1.0912 - 55-дневное скользящее среднее значение
Комментарий: поддержка на $1.1066 подтвердила свою значимость, обеспечив подушку при движении ниже 21-дневного скользящего среднего значения ($1.1162) в среду. Медведи продолжают искать закрытия ниже этого уровня, чтобы сместить акцент на область $1.0912-94, что, в свою очередь, позволит вернуть в фокус минимум 2015. Слои сопротивления продолжают накапливаться, и быкам в настоящее время необходимо закрытие выше $1.1217, чтобы получить передышку, и выше $1.1326, чтобы сместить акцент обратно на уровни $1.1468-1.1535
Протокол заседания FOMC - Credit Agricole делает выводы
Исходя из текста протокола FOMC, обсуждение текущей экономической активности было окрашено скорее в мрачных тонах, что не удивительно, учитывая снижение ежемесячных показателей, а также слабую динамику ВВП в первом квартале. Однако большинство членов комитета полагают, что после спада в первом квартале рост экономической активности возобновится, а условия на рынке труда продолжат улучшаться. Вот некоторые упомянутые причины, по которым сокращение расходов в первом квартале носит по большей части временный характер: 1) суровая зима; 2) нарушение поставок в связи с трудовыми спорами в портах на Западном побережье и 3) исторически низкие показатели ВВП в первом квартале с учетом сезонных факторов. Между тем, фундаментальные факторы, влияющие на потребительские расходы, оказались неплохими: это низкие процентные ставки, высокое потребительское доверие и растущие реальные доходы д.ше не будет расти, их негативное влияние на рост ослабнет. И все же есть ряд проблем. В протоколе заседания говорится, что последствия «снижения цен на нефть и укрепления доллара могут оказаться более масштабными, чем предполагалось». А домохозяйства не станут больше тратить, несмотря на удешевление бензина. Низкое потребление в частном секторе - главная проблема для тех, кто рассчитывает на то, что потребители своими расходами компенсируют сокращение спроса в других сегментах экономики.
Выводы: Охлаждение экономики в первом квартале не сможет изменить предполагаемый курс ФРС на повышение ставки
Деловая активность в Германии не оправдывает ожиданий
Производство в Германии упрямо не растет. Согласно предварительным данным, деловая активность в секторе обрабатывающей промышленности Германии снизилась сильнее, чем ожидалось. Так, индекс PMI, подготовленный аналитической группой Markit, в мае упал до трехмесячных минимумов на уровне 51.4 по сравнению с 52.1 в апреле. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, предполагали, что показатель выйдет на уровне 52. Таким образом, композитный PMI, сочетающий в себе результаты исследований по сектору услуг и сектору обрабатывающей промышленности, опустился к пятимесячным минимумам на уровне 52.1 против предыдущего значения 54.1 и прогнозов на уровне 53.8. Эти показатели свидетельствуют о том, что крупнейшей экономике Еврозоны не хватает импульса - в первом квартале она выросла всего лишь на 0.3% и, судя по всему, во втором квартале ускориться ей также не удастся. Еще один ключевой индикатор немецкой экономики - индекс ZEW, рассчитываемый Европейским центром экономических исследований, также свидетельствует о падении доверия в немецкой экономике.
ING: снижение евро дает возможность для открытия лонгов
Слом линии тренда негативно отразился на динамике евро/доллара, однако говорить о том, что для быков все потеряно, не приходится. Движение укладывается в рамки здоровой коррекции, и стоит обратить внимание на то, что падение к поддержке $1.1050 заставило покупателей активизироваться. Аналитики ING ожидают, что паре удастся сформировать основание, и обращают внимание то, что она остается выше 50-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит вблизи $1.0935. В банке рассматривают текущее снижение евро как хорошую возможность для покупки с расчетом на рост и прорыв выше $1.1490 и последующее тестирование 200-дневной ema в районе $1.1782.
Bank of America: покупайте доллар
Согласно мнению аналитиков Bank of America, курс евро в паре с долларом США достиг своего пика и возобновил снижение к новым многолетним минимумам. Аналитики BofA полагают, что за последние дни евро опустился ниже уровня поддержки, что заставит его снижаться до следующего опорного уровня, который находится у отметки в $1.0535. Затем европейская валюта обновит рекордный минимум в $1.0462, зафиксированный 16 марта, и снизится до $1.0283 в долгосрочной перспективе. В этой связи экономисты банка рекомендуют инвесторам продавать евро на отскоках. BofA также ожидает роста курса доллара в паре с иеной, а также повышения доходности государственных облигаций США
Фунт растет на фоне положительных данных
Фунт закрылся в Нью-Йорке на $1.5529 в среду после восстановления с минимумов вторника на $1.5447, достигнутых в реакции на выход в Великобритании ИПЦ, до максимума $1.5588. Публикация протокола FOMC сопровождалась погружением курса до $1.5495, прежде чем он выправился до $1.5567, а затем снизился к закрытию. Фунт отметил минимумы при азиатском открытии на $1.5530, после чего медленно расширил свое восстановление до $1.5560, оставаясь поддержанным выше $1.5550 перед европейским открытием. Евро снова столкнулся с давлением продаж в Европе, что повлияло на евро/стерлинг, который упал к минимуму stg0.71335. Давление в евро/долларе также негативно сказалось на фунте, он обновил минимум на $1.5525. Сильный отскок назад в евро/долларе поднял кросс до stg0.7166, хотя фунт также начал расти, повторно протестировав азиатские максимумы. Далее стерлинг начал получать поддержку от позиционирования перед выходом розничных продаж в Великобритании. Этот спрос на стерлинг позволил евро/фунту дрейфовать обратно в зону stg0.7160/50. Фунт же продолжал расти, преодолев максимум среды $1.5588, поднявшись до $1.5620, затем снизился до $1.5602 в преддверии публикации данных. Сильные данные позволили фунту подскочить до $1.5645, с задержкой реакции в снижении евро/стерлинга, поэтому чуть позже фунт был уже на $1.5667. Кросс перепроверил минимумы на stg0.71155.
Розничные продажи в Великобритании выросли в апреле на 1,2% м/м, хотя аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали рост на 0,4%. В годовом выражении рост составил 4,7% при ожидавшемся подъеме на 3,7%. По пересмотренным данным, в марте розничные продажи упали на 0,7% м/м и повысились на 4% г/г (-0,5%, + 4,2% ранее). Рост продаж был обусловлен теплой погодой. Продажи без учета автомобильного топлива в апреле выросли на 1,2% м/м и на 4,7% г/г. Эксперты прогнозировали рост на 0,2% и на 3,7%. Дефлятор розничных продаж, отражающий изменение цен в британских магазинах, в прошлом месяце снизился на 3,2% в годовом выражении, как и в марте.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5812 – максимум 14 мая
Сопротивление 3: $1.5786 - 1%-ная волатильность
Сопротивление 2: $1.5727 - 76,4% фибо от $1.5812-$1.5453
Сопротивление 1: $1.5675 - 61.8% Фибо от $1.5812-$1.5453
Текущий курс валютной пары: $1.5663
Поддержка 1: $1.5565/75 – часовая поддержка
Поддержка 2: $1.5526/30 - внутридневной минимум, коррекционный максимум 19 мая
Поддержка 3: $1.5490/95 - область консолидации 19-20 мая
Поддержка 4: $1.5446/52 – максимум 7 мая, 50% от $1.5091-$1.5812
Комментарий: большая область поддержки между $1.5446-$1.5452 была достаточна, чтобы удержать давление продавцов в среду. Восстановление в зародыше вчера переросло в активное ралли сегодня. И действительно, так много мы сделали теперь, чтобы взглянуть на уровни Фибо на $1.5675 и $1.5727 как следующие области сопротивления. Тем временем, поддержка поднялась до $1.5565-75, ее потеря станет предостережением сейчас, угрожая области $1.5530- $1.5490, которая выступает в качестве защиты от нового падения до $1.5446-$1.5452
BNP Paribas: японские инвесторы поднимут доллар/иену до 128.00 к концу года
Вывод, которые делают валютные стратеги BNP Paribas из вчерашних данных по ВВП Японии за 1 квартал 2015 года, которые удивили весьма сильными фактическими цифрами: аппетит к риску и спрос со стороны японских инвесторов на иностранные активы будет расти. «Опубликованные сегодня утром данные по движению капитала показывают, что отток портфельных инвестиций из Японии ускорился. Сальдированные покупки иностранных облигаций японскими инвесторами за неделю выросли до 1.1 млрд. иен. Да, при этом спрос на иностранные акции показывает замедление, но увеличение оттока в облигации полностью нивелирует этот факт. Увеличение доходности в США и Еврозоне в мае стало стимулом для японских инвесторов», - пишут в своих комментариях эксперты банка. В соответствии с данной точкой зрения BNP Paribas ожидает, что курс доллар/иена к концу текущего года вырастет до 128.00
Bank of America закрыл лонг в ОФЗ 2019
Bank of America закрыл длинную позицию по российским ОФЗ 2019. Согласно комментария аналитиков банка, российские долговые бумаги к настоящему момент реализовали существенное ралли, масштабы которого уже превысили первоначальные ожидания. Это подкреплялось укреплением рубля и агрессивным сокращением ставок Банком России. «На данном этапе, по нашему мнению, дальнейшее снижение ставок ЦБ РФ во многом уже заложено в текущие цены. Можно будет вновь рассмотреть покупки, но лишь после периода консолидации или же реализации какой-либо значимой коррекции цен», - отмечает Арко Сен, эксперт рынка долговых инструментов из Bank of America
Goldman Sachs: эти акции не переносят лето
Эксперты Goldman Sachs обнаружили, что некоторые акции в период с мая по август особенно сильно теряют в стоимости. Это создает инвестиционные возможности. Однако не следует слепо полагаться на эту закономерность.
General Electric
На фондовом рынке есть некоторые повторяющиеся ценовые шаблоны. Один из таковых Goldman Sachs решил рассмотреть поподробнее. Инвестиционный банк проанализировал американские акции, которые за последние двенадцать лет весной и летом, с мая по август, особенно сильно теряли в цене. General Electric является одной из таких компаний: инвесторы фондового рынка избегали ее акций. Инвесторы могут использовать эту закономерность, сделав ставку на падение котировок этой бумаги посредством приобретения опционов пут. С мая по август General Electric в среднем теряла в стоимости 6 %.
Citigroup рекомендовал продать евро/фунт с целью на 0.6500
Технические аналитики банка Citigroup рекомендовали своим клиентам продать евро против британского фунта в расчете на 8-процентное снижение курса этой валютной пары.
Банк рекомендовал шорт в паре евро/фунт от 0.7131 с первоначальной целью на 0.7014.
Долгосрочная цель обозначена на 0.6500.
Защитный стоп-приказ на ограничение потенциально возможного убытка следует разместить на 0.7300
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба