На этой неделе, в отсутствие серьезной эскалации ситуации на Украине, динамика российского фондового рынка определялась ценами на нефть, курсом национальной валюты и внешними факторами. Несмотря на приток средств в фонды российских акций вследствие смещения фокуса международных инвесторов в сторону развивающихся рынков, с технической точки зрения рынок продолжил краткосрочное снижение, оставаясь при этом в боковой тенденции с февраля месяца
Российский рынок
Старт этой полноценной рабочей недели начался со снижения. Индекс ММВБ снова вошел в русло краткосрочной нисходящей тенденции на фоне крепкого рубля и сложной экономической обстановки в целом. Несмотря на высокие цены на нефть, популярностью ни сырьевые, ни какие либо другие активы не пользовались. Большое влияние на рентабельность экспортно-ориентированных компаний по прежнему оказывает курс национальной валюты, который, несмотря на активные действия ЦБ, продолжает укрепляться. В виду этого основные компоненты индекса – экспортные и сырьевые акции продолжили снижение. Не оказывает видимой поддержки рынку пока и дивидендный период.
В фокусе инвесторов были также внешние факторы. Публикация протоколов заседания ФРС и слабость макроэкономических данных по экономики США придала инвесторам больше уверенности в отсрочке повышения процентной ставки, что в свою очередь должно позитивно сказаться на развивающихся рынках, в особенности на валютах.
С технической точки зрения, индекс опустился на линию поддержки боковой тенденции. Пока говорить, что миновала опасность ее пробоя вниз, преждевременно. Однако очевидных факторов снижения сейчас не наблюдается. Если предположение о боковике оправдается, скоро покупатели вернут значение индекса в область 1700 пунктов. А в случае поддержки со стороны дивидендных историй и снижения ставки ЦБ, основной биржевой бенчмарк может достичь отметки 1750 до июля месяца.
Индекс ММВБ, период день
По большому счету это и произошло. Несмотря на то, что ЦБ выходит на внутренний валютный рынок с целью покупки долларов и пополнения резервов по $200 млн. в день, рубль продолжает укрепляться. Не особо помогла и отмена годового валютного репо. Однако, учитывая приближающуюся дату следующего заседание ЦБ, на котором регулятор с высокой степенью вероятности вновь понизит ключевую ставку, рост доллара против рубля может возобновиться. Но как отмечают в ЦБ, ждать сильных движений уже не стоит. Повышенная волатильность после шока девальвации постепенно будет сходить на нет.
Тем временем на рубль оказала небольшое давление ситуация со страховыми выплатами вкладчикам банка «Транспортный». В АСВ банально заканчиваются средства. Конечно, ситуация не столь критична, потому как агентство имеет постоянный ежеквартальный приток страховых отчислений от банков. Также в случае необходимости ЦБ может прокредитовать госкомпанию. Однако сам факт может породить нездоровые слухи и спекуляции в банковском секторе.
С технической точки зрения, на этой неделе рубль оставался в боковой тенденции. Противоречивый новостной фон не давал развить коррекцию. В случае развития успеха наступления покупателей доллара, котировки могут отскочить к отметкам 54-55 рублей уж е в течении 1-2 недель.
USD/RUB, период день
Внешний фон
Нефть на этой неделе оставалась в рамках восходящей тенденции, однако видно, что сил у быков значительно поубавилось. Очевидными факторами снижения цены является замедление экономики Китая и ряда других стран. Слабые данные по экономики США, а также готовность Ирана полноценно выйти на рынок Европы сразу же, после отмены санкций.
За рост цен говорит постепенное сокращение добычи, а что еще более важно сокращение капзатрат на разведку и разработку месторождений. Сейчас котировки смеси Brent уверенно держатся выше $60 за баррель. В настоящий момент на лондонской бирже дают 65,8 за бочку.
Еще одним фактором, подчас более важным чем вышеперечисленные, является сам доллар. Так как торговля ведется именно за эту валюту, а ее стоимость не является строго твердой и также определяется на рынке, только не фондовом и товарном, а на валютном и на рынке долговых инструментов. Мы уже писали, что стоимость американских и ряда европейских облигаций резко пошла вниз несколькими днями ранее. Отсрочка в повышении процентной ставки Федрезервом оказывает заметное давление на данные инструменты, а соответственно и на доллар. По этой причине товарно-сырьевая группа получила дополнительную поддержку.
Американский рынок в свою очередь провел эту неделю в продолжающейся восходящей динамике, устанавливая все новые рекорды. Индекс SnP500 растет на 0,38%.
Азиатские рынки в целом также продолжают восходящую тенденцию после публикации протоколов заседания FOMC, из которых стало ясно, что регулятор не хочет ужесточать кредитную политику в июне. Возможно, это случится осенью этого года. Все будет зависеть от рисков инфляции и состояния других сторон экономики, таких как рост трат домохозяйств, рынок труда. Японский Nikkei растет на 2,26% после выхода обнадеживающей статистики по ВВП за 1 квартал. Банк Японии оставил политику стимулирования неизменной, что в целом нейтрально для рынка.
Китайский рынок продолжает демонстрировать чудеса роста. Несмотря на явное замедление экономики, рынки прибавляют по нескольку процентов в неделю, а отдельные акции растут кратно, меньше чем за год. На китайском фондовом рынке надувается очередной пузырь. Участники торгов ждут дальнейших стимулов от НБК, в том числе и дальнейшего смягчения монетарной политики. Некоторые акции, которые неоправданно выросли в десятки раз, уже начали корректироваться, по 50 % в день. Стоит полагать, что это только начало. Тем временем финансовые власти могут пересмотреть свой подход к оказанию мер поддержки экономики с монетарного характера на фискальный. Тогда стоит ждать послабления налоговой, таможенной и пр. нагрузки и соответственно рост государственных затрат. Китайский Shanghai Composite растет на 5,12% за эту неделю.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, с 14 по 20 мая 2015 года возобновился, но составил лишь $10,1 млн против оттока $45,9 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). За отчетную неделю в фондах акций развивающихся рынков был зафиксирован небольшой приток на фоне поступлений денежных средств в фонды Китая. Таким образом, предположение о смещении вектора инвестиций в сторону развивающихся рынков подтверждается.
Отраслевая динамика
Лучшим на этой неделе был сектор финансов во главе с ВТБ(+13,7%). Вместе с тем адекватной причины столь стремительного роста найти не удалось. Банк отчитался с убытками 31 млрд. рублей за прошедший квартал. Процентные ставки в экономике высоки, просрочка по долгам растет. Также отличились Открытие(+7,69%) и Мосбиржа (3,68%).
Из машиностроительных компаний растет СОЛЛЕРС (+3,82%). Несмотря на сокращение автомобильного рынка в прошлом и текущем годах, конкуренты также уходят. Участники рынка надеются на господдержку и скорое восстановление.
Металлурги опять на коне. НЛМК прибавляет 3,07% на фоне неплохой отчетности. Цветная металлургия также не отстаёт, Polymetal(+1.97%).
Отраслевые индексы ММВБ
В лидерах снижения снова Русал РДР(-9,56%). Снижение цен на алюминий и крепкий рубль совсем не то, что нужно компании. Упали акции ГМК Нориский никель(7,61%). Компания на следующей неделе закроет реестр для получения дивидендов. С учетом режима торгов Т+2, дивидендный гэп случился сегодня. Не стоит забывать, что впереди будет еще программа обратного выкупа. Также к лагерю неудачников присоединились акции МТС(-5,97%) и Русгидро (-4,51%).
Дивидендные истории пока не отличаются динамикой. Сургут преф теряет около 3% с начала недели. Газпром пока также остается под давлением
Сбербанк: Быки перехватили инициативу в середине недели
Не лучшим образом выглядели акции Сбербанка в первой половине уходящей недели, однако в четверг-пятницу удалось отыграть немалую часть потерь. Восстановление стартовало после того, как цена обновила минимумы от 20 апреля, опустившись в ранее обозначенный целевой диапазон коррекции 70,8-71,3.
Нужно сказать, что в четверг о подобном развороте было сложно говорить на фоне того, что цена опускалась ниже 200-дневной средней, но быкам все же удалось отстоять уровень 71,5. Более того, к настоящему моменту цена пробила нисходящий тренд от майских максимумов, и если из района 74,2-74,3 не последует новая волна снижения, нисходящий канал потеряет актуальность, и встанет вопрос о возвращении к 77,5.
В части ранее обозначенной короткой позиции, с учетом уровней открытия и оставшейся небольшой величины пока ее можно удерживать, но стоп уровень подтянуть ближе к текущим максимумам на 74,5.
Торговый план:
- удерживать шорт на 1/4 позиции от 76,5-77 с целью на 68,5, стоп на 74,5
ГАЗПРОМ: Увеличили позицию от 145
На текущий момент бумага торгуется около значения 149, прибавляя с открытия 1,26%. Индекс ММВБ растет на 1,38%. Нефть Brent находится у отметки $66,5 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,07%.
С момента публикации прошлой рекомендации, похоже, что акция вновь развернулась из области поддержки 262 скользящей средней. Мы успели приобрести еще 1/3 позиции около отметки 145, как и предполагалось ранее. Однако пока к росту стоит относиться настороженно. Котировки находятся под 21 скользящей средней, что говорит о нисходящей краткосрочной тенденции. Еще одна хорошая новость это то, что пока цены выше сильного уровня поддержки, 147 рублей. Этот уровень хорошо виден на дневном графике и явно имеет серьезное значение для формирования динамики акции. Стоп по-прежнему размещаем ниже 142. Учитывая, что на отметках 148-150 расположена опорная линия ценового канала, шанс на отскок возрастает.
Как мы отмечали в прошлом обзоре, Газпром в июне приступит к прокладке морского участка «Турецкого потока». Это позитивная новость, учитывая издержки, которые компания несла за простой подрядчика. Трубы для морской части газопровода будет поставлять Немецкая Europipe. Таким образом, строительство южной ветки Газопровода в Турцию и Европу немного сдвинулось с мертвой точки. Однако опасения вызывает факт начала строительства без юридически обязывающих соглашений с Турцией. Если что- то пойдет не так, газовому холдингу придется опять нести потери.
Учитывая неплохие дивиденды, акция может пользоваться спросом и дальше, а коррекция, скорее всего, окажется неглубокой. Изменить среднесрочную тенденцию на нисходящую, которая определяется 262 скользящей средней, теперь будет непросто, и для этого нужны веские основания.
Торговый план:
Купили на 1/3 по 148. Докупили 1/3 на 145,1. Цель >165. Стоп 142.
ГМК Норильский Никель: Сколько понадобится времени, чтобы закрыть дивидендный гэп?
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9675 руб., теряя 5,25%. Столь сильное падение обусловлено тем, что вчера закрылся реестр для получения дивидендов. Размер выплаты на одну бумагу составит 670,04 руб. тем не менее, падение ожидаемо оказалось меньше, чем выплаты на акции.
В текущей ситуации достаточно сложно говорить о какой-то конкретной торговой рекомендации, так как волатильность в ближайшие пару сессий должна быть повышенной.
На мой взгляд, для закрытия этого ценового разрыва не потребуется чересчур много времени. Ранее эксдивидендные гэпы закрывались достаточно быстро. Так что мы в предыдущих обзорах предлагали попробовать пересидеть дивидендный провал, получить выплаты, а потом ждать на горизонте 2-3 месяцев закрытия гэпа и затем фиксировать лонг. Технический анализ в сложившихся условиях отложим до следующей недели.
Таким образом, если вы в бумагах, то продолжайте держать, ожидая закрытия гэпа. Ну а новые длинные позиции сейчас можно пробовать открывать лишь от поддержки на 9550 или же из широкого диапазона торможения 9300-9400 руб.
ЛУКОЙЛ: Продолжаем позитивно смотреть на перспективы компании
На текущий момент бумага торгуется около значения 2515, теряя с открытия 0.28%. Индекс ММВБ снижается на 0,03%. Нефть Brent находится у отметки $66,5 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,07%.
Котировки компании по-прежнему находятся в нисходящей краткосрочной нисходящей тенденции, хотя отметка 2445, на которой мы планировали добавить акций в портфель, так и не была достигнута. Мы продолжаем удерживать длинную позицию по Лукойлу, открытую от уровня 2550 на 2/3 от планируемого объема. Ранее мы обозначали область 2500-2520 в качестве зоны торможения, спуска ниже которой пока не ожидается, и приняли решение открывать спекулятивную позицию от этого уровня. Стоп-заявку, при этом, расположим под уровнем 2400.
Пока котировки находятся выше 262 скользящей средней, что говорит о растущей среднесрочной тенденции. Область этой линии часто выступает в качестве поддержки или сопротивления. Вполне возможно, что и на этот раз, скользящая окажет поддержку покупателям. Фиксировать прибыль в случае позитивного сценария планируем по достижении ценой отметок 2750, 2850.
Несмотря на то, что дивидендная доходность является не самой низкой для компании и составляет 93 рубля на акцию за 2 полугодие, бумага по-прежнему не пользуется спросом ввиду укрепления рубля. Однако рост национальной валюты может подойти к концу на фоне четких сигналов ЦБ в этом направлении. Регулятор уже покупает ежедневно по $200 млн. ежедневно, отменил годовые аукционы валютного репо, продолжает словестные интервенции в сторону ослабления рубля.
Таким образом, разворотная область уже близко и стоит внимательнее следить за динамикой акции.
Отдельно стоит отметить перспективы компании участвовать в разработке российского шельфа, совместно с Газпромом. Информация об этом вышла на этой неделе, но в целом такой вариант работы обсуждался давно.
Торговый план:
Держим лонг от 2550 на 2/3 объема, докупаем на 2445, цель 2750, 2850, стоп 2400.
Российский рынок
Старт этой полноценной рабочей недели начался со снижения. Индекс ММВБ снова вошел в русло краткосрочной нисходящей тенденции на фоне крепкого рубля и сложной экономической обстановки в целом. Несмотря на высокие цены на нефть, популярностью ни сырьевые, ни какие либо другие активы не пользовались. Большое влияние на рентабельность экспортно-ориентированных компаний по прежнему оказывает курс национальной валюты, который, несмотря на активные действия ЦБ, продолжает укрепляться. В виду этого основные компоненты индекса – экспортные и сырьевые акции продолжили снижение. Не оказывает видимой поддержки рынку пока и дивидендный период.
В фокусе инвесторов были также внешние факторы. Публикация протоколов заседания ФРС и слабость макроэкономических данных по экономики США придала инвесторам больше уверенности в отсрочке повышения процентной ставки, что в свою очередь должно позитивно сказаться на развивающихся рынках, в особенности на валютах.
С технической точки зрения, индекс опустился на линию поддержки боковой тенденции. Пока говорить, что миновала опасность ее пробоя вниз, преждевременно. Однако очевидных факторов снижения сейчас не наблюдается. Если предположение о боковике оправдается, скоро покупатели вернут значение индекса в область 1700 пунктов. А в случае поддержки со стороны дивидендных историй и снижения ставки ЦБ, основной биржевой бенчмарк может достичь отметки 1750 до июля месяца.
Индекс ММВБ, период день
По большому счету это и произошло. Несмотря на то, что ЦБ выходит на внутренний валютный рынок с целью покупки долларов и пополнения резервов по $200 млн. в день, рубль продолжает укрепляться. Не особо помогла и отмена годового валютного репо. Однако, учитывая приближающуюся дату следующего заседание ЦБ, на котором регулятор с высокой степенью вероятности вновь понизит ключевую ставку, рост доллара против рубля может возобновиться. Но как отмечают в ЦБ, ждать сильных движений уже не стоит. Повышенная волатильность после шока девальвации постепенно будет сходить на нет.
Тем временем на рубль оказала небольшое давление ситуация со страховыми выплатами вкладчикам банка «Транспортный». В АСВ банально заканчиваются средства. Конечно, ситуация не столь критична, потому как агентство имеет постоянный ежеквартальный приток страховых отчислений от банков. Также в случае необходимости ЦБ может прокредитовать госкомпанию. Однако сам факт может породить нездоровые слухи и спекуляции в банковском секторе.
С технической точки зрения, на этой неделе рубль оставался в боковой тенденции. Противоречивый новостной фон не давал развить коррекцию. В случае развития успеха наступления покупателей доллара, котировки могут отскочить к отметкам 54-55 рублей уж е в течении 1-2 недель.
USD/RUB, период день
Внешний фон
Нефть на этой неделе оставалась в рамках восходящей тенденции, однако видно, что сил у быков значительно поубавилось. Очевидными факторами снижения цены является замедление экономики Китая и ряда других стран. Слабые данные по экономики США, а также готовность Ирана полноценно выйти на рынок Европы сразу же, после отмены санкций.
За рост цен говорит постепенное сокращение добычи, а что еще более важно сокращение капзатрат на разведку и разработку месторождений. Сейчас котировки смеси Brent уверенно держатся выше $60 за баррель. В настоящий момент на лондонской бирже дают 65,8 за бочку.
Еще одним фактором, подчас более важным чем вышеперечисленные, является сам доллар. Так как торговля ведется именно за эту валюту, а ее стоимость не является строго твердой и также определяется на рынке, только не фондовом и товарном, а на валютном и на рынке долговых инструментов. Мы уже писали, что стоимость американских и ряда европейских облигаций резко пошла вниз несколькими днями ранее. Отсрочка в повышении процентной ставки Федрезервом оказывает заметное давление на данные инструменты, а соответственно и на доллар. По этой причине товарно-сырьевая группа получила дополнительную поддержку.
Американский рынок в свою очередь провел эту неделю в продолжающейся восходящей динамике, устанавливая все новые рекорды. Индекс SnP500 растет на 0,38%.
Азиатские рынки в целом также продолжают восходящую тенденцию после публикации протоколов заседания FOMC, из которых стало ясно, что регулятор не хочет ужесточать кредитную политику в июне. Возможно, это случится осенью этого года. Все будет зависеть от рисков инфляции и состояния других сторон экономики, таких как рост трат домохозяйств, рынок труда. Японский Nikkei растет на 2,26% после выхода обнадеживающей статистики по ВВП за 1 квартал. Банк Японии оставил политику стимулирования неизменной, что в целом нейтрально для рынка.
Китайский рынок продолжает демонстрировать чудеса роста. Несмотря на явное замедление экономики, рынки прибавляют по нескольку процентов в неделю, а отдельные акции растут кратно, меньше чем за год. На китайском фондовом рынке надувается очередной пузырь. Участники торгов ждут дальнейших стимулов от НБК, в том числе и дальнейшего смягчения монетарной политики. Некоторые акции, которые неоправданно выросли в десятки раз, уже начали корректироваться, по 50 % в день. Стоит полагать, что это только начало. Тем временем финансовые власти могут пересмотреть свой подход к оказанию мер поддержки экономики с монетарного характера на фискальный. Тогда стоит ждать послабления налоговой, таможенной и пр. нагрузки и соответственно рост государственных затрат. Китайский Shanghai Composite растет на 5,12% за эту неделю.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, с 14 по 20 мая 2015 года возобновился, но составил лишь $10,1 млн против оттока $45,9 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). За отчетную неделю в фондах акций развивающихся рынков был зафиксирован небольшой приток на фоне поступлений денежных средств в фонды Китая. Таким образом, предположение о смещении вектора инвестиций в сторону развивающихся рынков подтверждается.
Отраслевая динамика
Лучшим на этой неделе был сектор финансов во главе с ВТБ(+13,7%). Вместе с тем адекватной причины столь стремительного роста найти не удалось. Банк отчитался с убытками 31 млрд. рублей за прошедший квартал. Процентные ставки в экономике высоки, просрочка по долгам растет. Также отличились Открытие(+7,69%) и Мосбиржа (3,68%).
Из машиностроительных компаний растет СОЛЛЕРС (+3,82%). Несмотря на сокращение автомобильного рынка в прошлом и текущем годах, конкуренты также уходят. Участники рынка надеются на господдержку и скорое восстановление.
Металлурги опять на коне. НЛМК прибавляет 3,07% на фоне неплохой отчетности. Цветная металлургия также не отстаёт, Polymetal(+1.97%).
Отраслевые индексы ММВБ
В лидерах снижения снова Русал РДР(-9,56%). Снижение цен на алюминий и крепкий рубль совсем не то, что нужно компании. Упали акции ГМК Нориский никель(7,61%). Компания на следующей неделе закроет реестр для получения дивидендов. С учетом режима торгов Т+2, дивидендный гэп случился сегодня. Не стоит забывать, что впереди будет еще программа обратного выкупа. Также к лагерю неудачников присоединились акции МТС(-5,97%) и Русгидро (-4,51%).
Дивидендные истории пока не отличаются динамикой. Сургут преф теряет около 3% с начала недели. Газпром пока также остается под давлением
Сбербанк: Быки перехватили инициативу в середине недели
Не лучшим образом выглядели акции Сбербанка в первой половине уходящей недели, однако в четверг-пятницу удалось отыграть немалую часть потерь. Восстановление стартовало после того, как цена обновила минимумы от 20 апреля, опустившись в ранее обозначенный целевой диапазон коррекции 70,8-71,3.
Нужно сказать, что в четверг о подобном развороте было сложно говорить на фоне того, что цена опускалась ниже 200-дневной средней, но быкам все же удалось отстоять уровень 71,5. Более того, к настоящему моменту цена пробила нисходящий тренд от майских максимумов, и если из района 74,2-74,3 не последует новая волна снижения, нисходящий канал потеряет актуальность, и встанет вопрос о возвращении к 77,5.
В части ранее обозначенной короткой позиции, с учетом уровней открытия и оставшейся небольшой величины пока ее можно удерживать, но стоп уровень подтянуть ближе к текущим максимумам на 74,5.
Торговый план:
- удерживать шорт на 1/4 позиции от 76,5-77 с целью на 68,5, стоп на 74,5
ГАЗПРОМ: Увеличили позицию от 145
На текущий момент бумага торгуется около значения 149, прибавляя с открытия 1,26%. Индекс ММВБ растет на 1,38%. Нефть Brent находится у отметки $66,5 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,07%.
С момента публикации прошлой рекомендации, похоже, что акция вновь развернулась из области поддержки 262 скользящей средней. Мы успели приобрести еще 1/3 позиции около отметки 145, как и предполагалось ранее. Однако пока к росту стоит относиться настороженно. Котировки находятся под 21 скользящей средней, что говорит о нисходящей краткосрочной тенденции. Еще одна хорошая новость это то, что пока цены выше сильного уровня поддержки, 147 рублей. Этот уровень хорошо виден на дневном графике и явно имеет серьезное значение для формирования динамики акции. Стоп по-прежнему размещаем ниже 142. Учитывая, что на отметках 148-150 расположена опорная линия ценового канала, шанс на отскок возрастает.
Как мы отмечали в прошлом обзоре, Газпром в июне приступит к прокладке морского участка «Турецкого потока». Это позитивная новость, учитывая издержки, которые компания несла за простой подрядчика. Трубы для морской части газопровода будет поставлять Немецкая Europipe. Таким образом, строительство южной ветки Газопровода в Турцию и Европу немного сдвинулось с мертвой точки. Однако опасения вызывает факт начала строительства без юридически обязывающих соглашений с Турцией. Если что- то пойдет не так, газовому холдингу придется опять нести потери.
Учитывая неплохие дивиденды, акция может пользоваться спросом и дальше, а коррекция, скорее всего, окажется неглубокой. Изменить среднесрочную тенденцию на нисходящую, которая определяется 262 скользящей средней, теперь будет непросто, и для этого нужны веские основания.
Торговый план:
Купили на 1/3 по 148. Докупили 1/3 на 145,1. Цель >165. Стоп 142.
ГМК Норильский Никель: Сколько понадобится времени, чтобы закрыть дивидендный гэп?
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9675 руб., теряя 5,25%. Столь сильное падение обусловлено тем, что вчера закрылся реестр для получения дивидендов. Размер выплаты на одну бумагу составит 670,04 руб. тем не менее, падение ожидаемо оказалось меньше, чем выплаты на акции.
В текущей ситуации достаточно сложно говорить о какой-то конкретной торговой рекомендации, так как волатильность в ближайшие пару сессий должна быть повышенной.
На мой взгляд, для закрытия этого ценового разрыва не потребуется чересчур много времени. Ранее эксдивидендные гэпы закрывались достаточно быстро. Так что мы в предыдущих обзорах предлагали попробовать пересидеть дивидендный провал, получить выплаты, а потом ждать на горизонте 2-3 месяцев закрытия гэпа и затем фиксировать лонг. Технический анализ в сложившихся условиях отложим до следующей недели.
Таким образом, если вы в бумагах, то продолжайте держать, ожидая закрытия гэпа. Ну а новые длинные позиции сейчас можно пробовать открывать лишь от поддержки на 9550 или же из широкого диапазона торможения 9300-9400 руб.
ЛУКОЙЛ: Продолжаем позитивно смотреть на перспективы компании
На текущий момент бумага торгуется около значения 2515, теряя с открытия 0.28%. Индекс ММВБ снижается на 0,03%. Нефть Brent находится у отметки $66,5 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,07%.
Котировки компании по-прежнему находятся в нисходящей краткосрочной нисходящей тенденции, хотя отметка 2445, на которой мы планировали добавить акций в портфель, так и не была достигнута. Мы продолжаем удерживать длинную позицию по Лукойлу, открытую от уровня 2550 на 2/3 от планируемого объема. Ранее мы обозначали область 2500-2520 в качестве зоны торможения, спуска ниже которой пока не ожидается, и приняли решение открывать спекулятивную позицию от этого уровня. Стоп-заявку, при этом, расположим под уровнем 2400.
Пока котировки находятся выше 262 скользящей средней, что говорит о растущей среднесрочной тенденции. Область этой линии часто выступает в качестве поддержки или сопротивления. Вполне возможно, что и на этот раз, скользящая окажет поддержку покупателям. Фиксировать прибыль в случае позитивного сценария планируем по достижении ценой отметок 2750, 2850.
Несмотря на то, что дивидендная доходность является не самой низкой для компании и составляет 93 рубля на акцию за 2 полугодие, бумага по-прежнему не пользуется спросом ввиду укрепления рубля. Однако рост национальной валюты может подойти к концу на фоне четких сигналов ЦБ в этом направлении. Регулятор уже покупает ежедневно по $200 млн. ежедневно, отменил годовые аукционы валютного репо, продолжает словестные интервенции в сторону ослабления рубля.
Таким образом, разворотная область уже близко и стоит внимательнее следить за динамикой акции.
Отдельно стоит отметить перспективы компании участвовать в разработке российского шельфа, совместно с Газпромом. Информация об этом вышла на этой неделе, но в целом такой вариант работы обсуждался давно.
Торговый план:
Держим лонг от 2550 на 2/3 объема, докупаем на 2445, цель 2750, 2850, стоп 2400.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба