Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский и американский рынки акций в пятницу ускорили снижение (SnP500: -0,6%; NASDAQ Composite: -0,5%; EuroTOP100: -1,8%), отыгрывая слабую статистику (ВВП США, во 2-й оценке, снизился на 0,7%, что намного хуже 1-й оценки (+0,2%), но чуть лучше ожиданий), новую волну опасений относительно Греции и грядущее заседание ЕЦБ. В пятницу вышли данные по кредитованию в еврозоне, которые не показали роста, что заставляет ожидать от ЕЦБ более решительных действий, но сохраняет сомнения в их эффективности.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в пятницу, по итогам драматично проходивших торгов, упал. Индекс ММВБ, протестировав в первой половине дня зону 1670-1680 пунктов, не смог закрепиться выше нее ввиду начавшихся распродаж в экспортных секторах, начал резкое снижение, опустившись к 1609 пунктам, минимальным уровням к конца марта. Торговая активность резко возросла (объем торгов составил 55 млрд руб.), также достигнув пиков конца марта. Способствовали снижению рынка негативная динамика развитых рынков и продолжившийся рост страновой премии, что в условиях начинающегося периода отпусков не позволяет ожидать притока капитала на российский рынок акций. Кроме того, ралли в нефти способствовало опасениям сохранения фазы крепкого рубля, что лишает экспортные сектора валютной идеи спроса. В аутсайдерах торгов оказался Уралкалий (-10,3%), вслед за ним упали Акрон (-3,0%) и Фосагро (-2,0%). В нефтегазовом секторе наибольшие потери понесли акции Сургутнефтегаза (оа: -4,9%; па: -5,6%), Татнефть (-6,9%), а ключевые «фишки» подешевели на 4-4,9%. В металлургическом и горнодобывающем секторе вернулись распродажи в НорНикель (-4,2%), опустив его котировки к важной отметке в 9000 руб. Сильно снизились акции Алросы (-6,0%) и ключевых сталелитейных компаний (Северсталь: -3,3%; НЛМК: -2,3%). Тут в «плюсе» завершили торговый день акции Мечела (оа: +3,3%; па: +0,1%), ожидающие разрешения проблемы с рефинансированием долга. Остальные сегменты, несмотря на негативное влияние общерыночного сантимента, выглядели устойчивей рынка. В финансовом секторе выросли привилегированные акции Сбербанка (+1,5%), находившиеся под давлением последнее время из-за исключения из MSCI. Поддержку оказало повышение рекомендаций по акциям Сбербанка от JPMorgan и Renaissance. В ликвидных бумагах промышленного (вырос Соллерс на 1,5%), транспортного сектора (Аэрофлот: +0,9%) и телекомах (тут позитивная динамика, несмотря на снижение веса в MSCI, была у Ростелекома: +1,9%) падающих сильнее ММВБ бумаг не было. В секторе электроэнергетики рост продемонстрировали акции Русгидро (+2,5%) при потерях в 1-3% - в остальных бумагах. В потребсекторе прибавили в курсовой стоимости уже перепроданные акции Дикси (+2,0%), а хуже индекса ММВБ упали котировки лишь перегретые акции Разгуляя (-3,5%), а также малоликвидный Росинтер (-5,6%). И, наконец, отметим падения котировок акций ГК ПИК (-5,3%) при положительной динамике прочих представителей стройсектора.
Товарные рынки
Цены на нефть в пятницу выросли практически на 5%, реагируя на небольшое укрепление евро, а также на статистику по числу буровых в США, которая показала более сильное снижение, чем ожидалось. Тем не менее, мы считаем, что потенциал дальнейшего роста нефти ограничен 2-3 долл./барр. В фокусе на этой неделе заседание ЕЦБ (3 июня) и саммит ОПЕК (5 июня), на этом фоне ожидаем весьма волатильных торгов по нефти. Нижняя граница пока остается прежней - 62 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский рынок акций резко усилил снижение в пятницу при рекордном с середины марта объеме торгов на Московской бирже, несмотря на наблюдавшийся отскок цен на нефть и локальное укрепление рубля. В результате, по соотношению RTS/Brent рынок «вывалился» из привычного диапазона 15.5-16.5x, в котором он удерживался 6 недель, вниз. Пятничное движение мы в первую очередь связываем с двумя факторами: во-первых, вступление в силу изменений в структуре индексов MSCI, а во-вторых, с выходом спекулятивных инвесторов на фоне прекращения тенденции на укрепление рубля, что сужает возможности извлечения прибыли на торговых стратегиях carry trade.
Сегодня к открытию торгов формируется негативный внешний фон. На наш взгляд, сегодня на рынке вероятно преобладание негативной динамики из-за неблагоприятного влияния как внешних, так и внутренних факторов. Глобальные рынки выглядят слабо, котировки нефти под давлением предстоящего саммита ОПЕК 5 июня и заседания ЕЦБ 3 июня, на котором может быть расширена программа выкупа активов. В результате пятничного движения техническая структура по индексам стала выражено негативной: по ММВБ нам представляется возможным краткосрочный отскок в район 1625 пунктов, однако это движение не будет продолжительным и до конца недели рублевый индикатор может «пощупать» далекие пока цели 1525-1540 пунктов.
Корпоративные новости
EBITDA ФосАгро в I квартале выросла в 2,9 раза, до 24,6 млрд руб.
EBITDA ФосАгро в первом квартале 2015 года выросла в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 24,6 млрд рублей ($395 млн), говорится в сообщении компании. Рентабельность по EBITDA выросла до 49% против 29% в первом квартале 2014 года. Чистая прибыль компании составила 14,2 млрд рублей ($228 млн) по сравнению с 1,9 млрд рублей ($55 млн) годом ранее. Выручка увеличилась на 71% - до 50,2 млрд рублей ($808 млн).
Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО в I квартале упала на 42%
Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО в I квартале 2015 года уменьшилась на 42,2% по сравнению с тем же периодом 2014 г., до 756 млн руб., сообщила компания. При этом выручка ж/д оператора в январе-марте выросла на 19,3%, до 10,095 млрд руб. EBITDA снизилась на 28,4%, до 1,622 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA - с 46,4% до 32,2%, скорректированная рентабельность по чистой прибыли - с 26,8% до 15%.
Акционеры Интер РАО одобрили выплату дивидендов за 2014 г. в объеме 108,5 млн руб.
Акционеры Интер РАО одобрили выплату 108,5 млн руб. в качестве дивидендов за 2014 год, сообщил корреспондент "Интерфакса" с годового собрания. На эти цели направлено 25% от чистой прибыли по РСБУ за прошлый год, на каждую акцию приходится 0,001039679119 руб. "Интер РАО" последний раз выплачивало дивиденды по итогам 2010 года, тогда на эти цели было направлено 150 млн руб. или 0,00001544 руб. на каждую бумагу. Таким образом, общая сумма дивидендов за 2014 год оказалась на 28% меньше, чем за 2010 год. По итогам 2014 года компания заработала около 434 млн руб. чистой прибыли по РСБУ против убытка в 2013 году.
Чистая прибыль FESCO по МСФО в I квартале составила $16 млн против убытка годом ранее
Чистая прибыль FESCO по МСФО в I квартале текущего года составила $16 млн против убытка в размере $13 млн годом ранее, говорится в отчете компании. Выручка FESCO за отчетный период снизилась на 15,8% по сравнению с I кварталом 2014 г., до $204 млн (в рублевом выражении - выросла на 49,5%, до 12,683 млрд руб.), EBITDA - на 5,4%, до $36,9 млн (в рублях - на 87,5%, до 2,3 млрд руб.). Рентабельность по EBITDA повысилась на 4 процентных пункта, до 18%, при этом у портового дивизиона она увеличилась на 13 процентных пунктов, до 58%.
Если Мечел не предложит приемлемую реструктуризацию, то Сбербанк будет банкротить компанию - Греф
Если Мечел не предложит приемлемую реструктуризацию, то Сбербанк России будет банкротить компанию, заявил глава Сбербанка Герман Греф, общаясь с миноритариями в кулуарах собрания акционеров. "Мы будем их банкротить, если они либо не выкупят наш долг, либо не предложат приемлемые условия реструктуризации", - сказал Г.Греф. Он уточнил, что нынешние предложения компании по реструктуризации не приемлемы. "Они предлагают рассрочку на 10 лет без уплаты процентов. В случае, если у них появятся свободные деньги, они, может быть, что-то будут нам платить. Если он Мечел - прим. ИФ-АФИ) готов будет к приемлемым для банка условиям - пожалуйста, мы всем делаем реструктуризацию", - отметил топ-менеджер.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейский и американский рынки акций в пятницу ускорили снижение (SnP500: -0,6%; NASDAQ Composite: -0,5%; EuroTOP100: -1,8%), отыгрывая слабую статистику (ВВП США, во 2-й оценке, снизился на 0,7%, что намного хуже 1-й оценки (+0,2%), но чуть лучше ожиданий), новую волну опасений относительно Греции и грядущее заседание ЕЦБ. В пятницу вышли данные по кредитованию в еврозоне, которые не показали роста, что заставляет ожидать от ЕЦБ более решительных действий, но сохраняет сомнения в их эффективности.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в пятницу, по итогам драматично проходивших торгов, упал. Индекс ММВБ, протестировав в первой половине дня зону 1670-1680 пунктов, не смог закрепиться выше нее ввиду начавшихся распродаж в экспортных секторах, начал резкое снижение, опустившись к 1609 пунктам, минимальным уровням к конца марта. Торговая активность резко возросла (объем торгов составил 55 млрд руб.), также достигнув пиков конца марта. Способствовали снижению рынка негативная динамика развитых рынков и продолжившийся рост страновой премии, что в условиях начинающегося периода отпусков не позволяет ожидать притока капитала на российский рынок акций. Кроме того, ралли в нефти способствовало опасениям сохранения фазы крепкого рубля, что лишает экспортные сектора валютной идеи спроса. В аутсайдерах торгов оказался Уралкалий (-10,3%), вслед за ним упали Акрон (-3,0%) и Фосагро (-2,0%). В нефтегазовом секторе наибольшие потери понесли акции Сургутнефтегаза (оа: -4,9%; па: -5,6%), Татнефть (-6,9%), а ключевые «фишки» подешевели на 4-4,9%. В металлургическом и горнодобывающем секторе вернулись распродажи в НорНикель (-4,2%), опустив его котировки к важной отметке в 9000 руб. Сильно снизились акции Алросы (-6,0%) и ключевых сталелитейных компаний (Северсталь: -3,3%; НЛМК: -2,3%). Тут в «плюсе» завершили торговый день акции Мечела (оа: +3,3%; па: +0,1%), ожидающие разрешения проблемы с рефинансированием долга. Остальные сегменты, несмотря на негативное влияние общерыночного сантимента, выглядели устойчивей рынка. В финансовом секторе выросли привилегированные акции Сбербанка (+1,5%), находившиеся под давлением последнее время из-за исключения из MSCI. Поддержку оказало повышение рекомендаций по акциям Сбербанка от JPMorgan и Renaissance. В ликвидных бумагах промышленного (вырос Соллерс на 1,5%), транспортного сектора (Аэрофлот: +0,9%) и телекомах (тут позитивная динамика, несмотря на снижение веса в MSCI, была у Ростелекома: +1,9%) падающих сильнее ММВБ бумаг не было. В секторе электроэнергетики рост продемонстрировали акции Русгидро (+2,5%) при потерях в 1-3% - в остальных бумагах. В потребсекторе прибавили в курсовой стоимости уже перепроданные акции Дикси (+2,0%), а хуже индекса ММВБ упали котировки лишь перегретые акции Разгуляя (-3,5%), а также малоликвидный Росинтер (-5,6%). И, наконец, отметим падения котировок акций ГК ПИК (-5,3%) при положительной динамике прочих представителей стройсектора.
Товарные рынки
Цены на нефть в пятницу выросли практически на 5%, реагируя на небольшое укрепление евро, а также на статистику по числу буровых в США, которая показала более сильное снижение, чем ожидалось. Тем не менее, мы считаем, что потенциал дальнейшего роста нефти ограничен 2-3 долл./барр. В фокусе на этой неделе заседание ЕЦБ (3 июня) и саммит ОПЕК (5 июня), на этом фоне ожидаем весьма волатильных торгов по нефти. Нижняя граница пока остается прежней - 62 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский рынок акций резко усилил снижение в пятницу при рекордном с середины марта объеме торгов на Московской бирже, несмотря на наблюдавшийся отскок цен на нефть и локальное укрепление рубля. В результате, по соотношению RTS/Brent рынок «вывалился» из привычного диапазона 15.5-16.5x, в котором он удерживался 6 недель, вниз. Пятничное движение мы в первую очередь связываем с двумя факторами: во-первых, вступление в силу изменений в структуре индексов MSCI, а во-вторых, с выходом спекулятивных инвесторов на фоне прекращения тенденции на укрепление рубля, что сужает возможности извлечения прибыли на торговых стратегиях carry trade.
Сегодня к открытию торгов формируется негативный внешний фон. На наш взгляд, сегодня на рынке вероятно преобладание негативной динамики из-за неблагоприятного влияния как внешних, так и внутренних факторов. Глобальные рынки выглядят слабо, котировки нефти под давлением предстоящего саммита ОПЕК 5 июня и заседания ЕЦБ 3 июня, на котором может быть расширена программа выкупа активов. В результате пятничного движения техническая структура по индексам стала выражено негативной: по ММВБ нам представляется возможным краткосрочный отскок в район 1625 пунктов, однако это движение не будет продолжительным и до конца недели рублевый индикатор может «пощупать» далекие пока цели 1525-1540 пунктов.
Корпоративные новости
EBITDA ФосАгро в I квартале выросла в 2,9 раза, до 24,6 млрд руб.
EBITDA ФосАгро в первом квартале 2015 года выросла в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 24,6 млрд рублей ($395 млн), говорится в сообщении компании. Рентабельность по EBITDA выросла до 49% против 29% в первом квартале 2014 года. Чистая прибыль компании составила 14,2 млрд рублей ($228 млн) по сравнению с 1,9 млрд рублей ($55 млн) годом ранее. Выручка увеличилась на 71% - до 50,2 млрд рублей ($808 млн).
Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО в I квартале упала на 42%
Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО в I квартале 2015 года уменьшилась на 42,2% по сравнению с тем же периодом 2014 г., до 756 млн руб., сообщила компания. При этом выручка ж/д оператора в январе-марте выросла на 19,3%, до 10,095 млрд руб. EBITDA снизилась на 28,4%, до 1,622 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA - с 46,4% до 32,2%, скорректированная рентабельность по чистой прибыли - с 26,8% до 15%.
Акционеры Интер РАО одобрили выплату дивидендов за 2014 г. в объеме 108,5 млн руб.
Акционеры Интер РАО одобрили выплату 108,5 млн руб. в качестве дивидендов за 2014 год, сообщил корреспондент "Интерфакса" с годового собрания. На эти цели направлено 25% от чистой прибыли по РСБУ за прошлый год, на каждую акцию приходится 0,001039679119 руб. "Интер РАО" последний раз выплачивало дивиденды по итогам 2010 года, тогда на эти цели было направлено 150 млн руб. или 0,00001544 руб. на каждую бумагу. Таким образом, общая сумма дивидендов за 2014 год оказалась на 28% меньше, чем за 2010 год. По итогам 2014 года компания заработала около 434 млн руб. чистой прибыли по РСБУ против убытка в 2013 году.
Чистая прибыль FESCO по МСФО в I квартале составила $16 млн против убытка годом ранее
Чистая прибыль FESCO по МСФО в I квартале текущего года составила $16 млн против убытка в размере $13 млн годом ранее, говорится в отчете компании. Выручка FESCO за отчетный период снизилась на 15,8% по сравнению с I кварталом 2014 г., до $204 млн (в рублевом выражении - выросла на 49,5%, до 12,683 млрд руб.), EBITDA - на 5,4%, до $36,9 млн (в рублях - на 87,5%, до 2,3 млрд руб.). Рентабельность по EBITDA повысилась на 4 процентных пункта, до 18%, при этом у портового дивизиона она увеличилась на 13 процентных пунктов, до 58%.
Если Мечел не предложит приемлемую реструктуризацию, то Сбербанк будет банкротить компанию - Греф
Если Мечел не предложит приемлемую реструктуризацию, то Сбербанк России будет банкротить компанию, заявил глава Сбербанка Герман Греф, общаясь с миноритариями в кулуарах собрания акционеров. "Мы будем их банкротить, если они либо не выкупят наш долг, либо не предложат приемлемые условия реструктуризации", - сказал Г.Греф. Он уточнил, что нынешние предложения компании по реструктуризации не приемлемы. "Они предлагают рассрочку на 10 лет без уплаты процентов. В случае, если у них появятся свободные деньги, они, может быть, что-то будут нам платить. Если он Мечел - прим. ИФ-АФИ) готов будет к приемлемым для банка условиям - пожалуйста, мы всем делаем реструктуризацию", - отметил топ-менеджер.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter