10 июня 2015 БКС Экспресс | Oil | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | DAX | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель
Общая картина на российском рынке акций по-прежнему сохраняет очертания обыкновенного боковика. Речь идет об индексе ММВБ, который в данный момент продолжает консолидироваться в пределах широкого бокового коридора.
Если посмотреть на ситуацию чуть ближе, то заметим, что вчера котировки ММВБ вышли за пределы локального нисходящего канала, открыв дорогу к штурму 1680. Этот рубеж выступает важным рубежом, рост выше которого расчистил бы дорогу к верхней границе широкого бокового коридора последних месяцев. То есть при таком раскладе можно было бы ждать индекс ММВБ в районе 1710 и даже чуть выше. Перерастет ли это в устойчивый среднесрочный up-тренд? Пока есть большие сомнения, так как в дальнейшем нас ждут дивидендные отсечки по тяжеловесным бумагам (до середины июля), которые будут мешать уверенному подъему наверх. К тому же рубль приостановил свое снижение и сейчас наоборот демонстрирует опережающую динамику, оказывая давление на акции наших экспортеров. В общем и целом для российского фондового рынка сейчас не очень много поводов для оптимизма. «Западные партнеры» на этих выходных дали понять, что шансов на снятие санкций сейчас нет – ограничения будут продлены.
Индекс РТС тем временем практически достиг обозначенной цели на уровне 900 и начал рисовать уверенный отскок наверх. В качестве наиболее логичной цели коррекции выделяется район 980. Что касается среднесрочной перспективы, то пока еще рано говорить о том, что нисходящая тенденция завершена. Наоборот, стоит отметить, что потенциальный спуск ниже 900 по РТС сразу же актуализирует цель на 840.
На нефтяном рынке после недавнего решения ОПЕК по сохранению квот на добычу наблюдается преимущественно положительная динамика. К текущему моменту стоимость барреля североморской смеси Brent подбирается $66. Нельзя не заметить, что рост наблюдается только в нефти, а в остальных commodities мы видим в основном нейтральную динамику. Котировки Brent вчера вышли за пределы локального нисходящего канала через его верхнюю границу. При более широком взгляде мы видим, что сейчас все также актуальна общая боковая динамика. В качестве ближайших уровней поддержки выделяются отметки $62 и $60 за баррель. С верхней границей большого коридора среднесрочной консолидации дела обстоят сложнее. В текущей ситуации можно лишь выделить широкий диапазон торможения, выше которого в среднесрочной перспективе котировки не пойдут – это область $68,5-72. Также стоит отметить, что сегодня в Вене состоится очередной раунд переговоров между представителями Ирана и «шестерки» по ядерному вопросу. Напомню, что конечное решение планируется принять до конца июня. В данный момент есть ряд разногласий и противоречий в позициях сторон, так что сейчас вообще нет никакой уверенности в том, что ситуация будет развиваться по сценарию с последующим снятием санкций с Ирана. Вполне возможно, что нефть держится на текущих уровнях и вновь не уходит ниже $60 лишь по причине того, что крупные участники на нефтяном рынке не верят в снятие санкций с Тегерана и стремительный рост экспорта иранской нефти.
В паре USD/RUB тем временем начал реализовываться сценарий снижения. Вчера котировки опустились ниже обозначенного нами вчера уровня 55,6-55,7. Таким образом, техническая цель снижения сдвинулась в область 54,3-54,1. Сегодня мы ее посетили.
С покупкой долларов и евро сейчас стоит немного подождать. Накануне стало известно, что ЦБ не покупал валюту в прошлую пятницу. Видимо регулятор опасается вызвать чрезмерное ослабление рубля, которое могло бы оказать давление на процесс снижения инфляции и общую экономическую стабильность. Однако уже в понедельник, когда курс вернулся ниже 57, регулятор вновь аккуратно покупал ($150 млн). С момента возобновления проведения интервенций в мае Банк России приобрел уже около $3,36 млрд.
Важным событием для рубля сейчас является предстоящее заседание Банка России, которое состоится 15 июня. По его результатам ЦБ РФ должен еще раз снизить ключевую процентную ставку, однако прогнозы по размеру этого снижения среди аналитиков разнятся. Ожидается, что регулятор снизит ставку в диапазоне от 0,75% до 1,5%. Наиболее вероятный сценарий – это снижение на 1%, до уровня 11,5%.
Сегодня также хочется отметить, что баррель нефти в рублях накануне поднимался выше уровня 3600. На наш взгляд, в текущих условиях это чересчур высоко. Это на 10-15% выше, чем заложено в бюджете. Поэтому движение к обозначенным выше целям на 54,3-54,1 сейчас выглядит вполне оправданным. К тому же вскоре (пик 25 июня) вновь станет актуальным налоговый период, когда экспортеры будут вынуждены продавать валюту, дабы рассчитаться по обязательствам с государством.
Если же мы при прочих равных увидим, что баррель нефти вновь поднимется в район 3700-3800 руб. и выше (вероятность этого не очень высока), то можно будет играть против этого роста. То есть мы должны будем на одинаковый объем продать пару USD/RUB и продать фьючерс на Brent.
Сегодня не стоит игнорировать то, что происходит на западных площадках. В частности вызывает большие опасения та формация, которая складывается на американском рынке акций. Индекс SnP 500 стоит возле очень важных уровней, спуск ниже которых может спровоцировать мощную волну распродаж. Стоит внимательно следить за областью 2050-2075. Потенциальный спуск под эти рубежи откроет дорогу сначала к 1990, а затем и еще ниже. Вероятность реализации данного сценария сейчас существенная, хотя мы понимаем, что до сих пор все подобные провалы в итоге полностью выкупались. Действительно, выкупной сценарий в рамках долгосрочного up-тренда мы не исключаем. Рост к целям на 2139-2143 пока еще вполне возможен, но только вот это все останется актуальным лишь до тех пор, пока котировки SnP 500 выше 2050-2075.
Если мы посмотрим на немецкий DAX, то там уже сформировалась большая разворотная фигура. Если в ближайшее время выкупить просадку не удастся, то начнется ускорение снижения.
Тем временем остается крайне нестабильной ситуация на долговых рынках. Одним из «странных» факторов ослабления доллара выступает массовый выход из гособлигаций развитых стран. Это непривычный процесс, однако он повторяется уже второй раз за последние два месяца. Здесь просматривается четкая взаимосвязь, высокая степень корреляции. Пара EUR/USD растет на фоне стремительного подъема ставок по государственным долговым бумагам ключевых европейских стран, а также развитых США, Японии, Австралии, Канады. К примеру, в начале апреля немецкие десятилетние бонды торговались с доходностью на уровне 0,1%, а сегодня ставка составляет уже 1,02%. Подобное движение таких инструментов выглядит опасным, так как есть риск масштабного лавинообразного ускорения тенденции
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» в нашем портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 3% (+дивиденд), Газпром нефть 10%, Черкизово 15% (+дивиденд), USD/RUB 20%.
С тех пор произошли некоторые изменения. Мы зафиксировали длинные позиции по валюте в районе 56, заработав на этом трейде около 13% за 2-3 недели (средняя цена входа 49,55).
Согласно объявленному в прошлый раз плану, мы начали аккуратно покупать от 36 рублей акции Распадской, разместив 3% средств портфеля. В бумагах этой компании есть существенный потенциал роста на горизонте 1-1,5 лет. В дальнейшем доля Распадской постепенно может быть увеличена.
Лонги в Черкизово, Газпром нефти и МосБирже сохраняются. Отметим лишь, что если у вас есть возможность, то можно разбавлять позу в Черкизово за счет Русагро (AGRO-гдр на ММВБ). Это также достаточно дешевый и интересный на долгосрочную перспективу актив в аграрном секторе. Ко всему прочему эта компания будет платить относительно высокие дивиденды два раза в год (не менее 25% от прибыли по МСФО). Проблема заключается лишь в очень низкой ликвидности на ММВБ. Основные торги этим активом проходят в Лондоне на LSE.
Таким образом, сейчас портфель выглядит следующим образом: МосБиржа 3%, Газпром нефть 10%, Черкизово 15%, Распадская 3%.
Ситуация на российском рынке складывается таким образом, что мы совсем не исключаем ухудшения положения дел во второй половине июня. Одним из сигналов может стать снижение индекса ММВБ ниже 1620 пунктов. При таком раскладе необходимо будет фиксировать наши длинные позиции по МосБирже, Распадской. По Газпром нефти и Черкизово при этом «медвежьем» сценарии будем принимать решение по ситуации.
Достаточно интересная картина сейчас складывается в Сбербанке. Если котировки уверенно закрепляются выше уровня 71, то далее можно будет сыграть в рост до 73. Только вот стоит помнить, что завтра бумага освободится от дивидендов 0,45 руб. на акцию, так что идею можно будет отрабатывать уже лишь на следующей неделе. В Лукойле есть шансы подрасти до области 2640-2650. Но на долгосрочный тренд пока рассчитывать сложно. На откатах к 9550 можно аккуратно начинать подбирать акции Норильского Никеля с целью последующего закрытия дивидендного гэпа на 10210. Вновь отметим, что стоит внимательно следить за акциями ММК. В частности стоит обратить внимание на важный уровень 15,5 руб. потенциальный пробой данной отметки может спровоцировать формирований бычьего импульса в сторону 16,3-16,5 руб. В случае же спуска ниже 14,5 все, у кого есть лонги, начнут их массово закрывать, вызвав мощную волну распродаж (первая цель 13,5 руб.).
В конце мая мы предлагали следить за аномальным снижением разницы в цене Сбербанка и ВТБ. Так вот вчера был установлен новый минимум. Соотношение Сбербанк/ВТБ опускалось до уровня 835. Сейчас соотношение находится около 885. В прошлый раз мы говорили о том, что как только этот «индикатор» уйдет в зону 810-860, можно будет аккуратно открывать среднесрочные позиции. То есть на одинаковый объем покупать Сбербанк и в то же время продавать ВТБ. Сейчас мы видим, что идея постепенно начинает отрабатываться.
Сбербанк: Отскок не меняет общей медвежьей картины
В начале текущей недели цена на акции Сбербанка продолжила снижение после пяти недель падения, и добралась до обозначенных ранее целевых уровней в районе 68,5. Достигнув данных рубежей, цена отскочила от границы краткосрочного нисходящего канала, а сегодня и вовсе вышла вверх из него.
Тем не менее, оптимизм в этом отношении пока ограничивается определенными рамками. Отметим, что цена находится в процессе реализации потенциала разворотной фигуры «голова-плечи» с линией шеи в районе 71,2-71,5 и целями движения к 65,5 и даже 62. Сегодня цена протестировала снизу линию шеи, и могла бы пойти вниз с текущих уровней. Однако вмешивается фактор дивидендов, с которыми бумага торгуется последний день. Хотя их размер весьма невелик, с учетом того, что бумага является любимой спекулянтами, держатели коротких позиций, могут временно их сократить, подталкивая цены к росту. Поддержку оказывает и укрепление рубля. И все же, если цена не развернется на текущих уровнях, чуть выше в районе 72,5 ее встретит навес динамических сопротивлений, в частности 200-дневной скользящей средней, ввиду чего прошлая рекомендация по бумаге в целом остается актуальной.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 72,5 с целью на 68,5, стоп на 73,5
ГАЗПРОМ: Ждем проверки скользящей средней
На текущий момент бумага торгуется около значения 146.05, теряя с открытия 0,08%. Индекс ММВБ снижается на 0,72%. Нефть Brent находится у отметки $65,99 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,36%.
Акции Газпрома вновь в восходящей среднесрочной тенденции. Вчера котировки преодолели длинную скользящую среднюю и сегодня отталкиваются от следующего уровня сопротивления – 147 рублей. При пробое локального максимума 144,4 на внутридневном графике мы открыли 1/3 планируемой позиции на покупку. Еще 1/3 планируем добавить в случае удачной проверки длинной скользящей в качестве поддержки.
Сегодня акция смотрится немного лучше рынка, пытается закрепиться выше 21 МА, т.е. в краткосрочной восходящей тенденции. Скорее всего, это не удастся, потому, как преодолеть сильный уровень сопротивления 147 без позитивных новостей будет весьма непросто.
Вчера представитель Газпрома заявил, что после 2019 года прокачки газа через территорию Украины не будет ни при каких условиях. Эта новость скорее нейтральна, хотя это явный шантаж для большей расторопности с решениями по Турецкому потоку или альтернативным маршрутам доставки топлива.
Также в компании заявили, что надеются подписать соглашение с Турцией по части газопровода, который пройдет по территории этой страны уже до конца июня. Позитивом оказалась оценка экспорта на 2015 год. Объём вырос на 1-2 млрд. куб.м до 153-155 млрд куб. м.
Не стоит забывать про историю с иском к Газпрому от ЕК по поводу нарушения антимонопольного законодательства. Еврокомиссия дала российскому монополисту еще 1,5 месяца на ответ. Конечно, судебные тяжбы могут продлиться долгое время. Но и штраф окажется немаленьким, около 10% от годового оборота, что может составить десятки миллиардов долларов.
Торговый план:
Лонг от 144,4. Докупаем в районе 143,5. Стоп 139,4.
ЛУКОЙЛ: Рост пока неустойчив, многое по-прежнему зависит от рубля
На текущий момент бумага торгуется около значения 2586.5, теряя с открытия 0.75%. Индекс ММВБ снижается на 0,29%. Нефть Brent находится у отметки $65,94 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,21%.
После заседания ОПЕК, как и предполагалось, акции компании получили дополнительный импульс роста. Картель продолжил политику выдавливания с рынка наименее эффективных производителей нефти. Однако не стал он и повышать квоты на добычу имея ввиду наращивания мощностей Ирана в случае полного урегулирования ядерного вопроса, а также замедление спроса со стороны Китая и других азиатских стран. Для основных участников картеля падение нефтяных котировок сорта Brent ниже $50 за баррель также нежелательно. В прошлом году, когда цены оказались ниже этой отметки, даже самые стойкие поставщики заявляли, что если не наступит стабилизация, придется сокращать добычу, тем самым обозначив свой болевой порог. На текущий момент котировки находятся уверенно выше $65 за баррель, что при слабом рубле также большой плюс для Лукойла. Стоит отметить, что компания является высокорентабельным поставщиком нефти и нефтепродуктов. У Лукойла есть разрабатываемые месторождения на Ближнем Востоке, в том числе и в Ираке, который входит в ОПЕК
Мы продолжаем удерживать длинную позицию со средней ценой покупки 2515. Несколько дней назад было докуплено еще треть от планируемого объема на отметке 2445. Ранее мы отмечали, что район 262 скользящей средней может оказать поддержку котировкам. Так и произошло. Также в этой области располагается горизонтальный уровень поддержки 2450, от которого акция благополучно отскочила в направлении 21 скользящей средней, которая теперь показывает растущую краткосрочную тенденцию. Следующим барьером стала отметка 2600.
Торговый план:
Держим лонг со средней ценой покупки 2515, цель 2750, 2850, стоп 2400.
ГМК Норильский Никель: Определяемся с уровнями для новых покупок
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9670 руб., теряя 0,30%.
Вчера в бумагах ГМК продолжился откат после того, как в понедельник был практически достигнут уровень незакрытого дивидендного гэпа. По волновой картинке также был достигнут определенный максимум, с которого должна была бы пройти стандартная коррекционная волна ABC. Этот сценарий мы сейчас и наблюдаем. На исследуемых осцилляторах существенной перепроданности пока не наблюдается. Часовые и 4-часовые скользящие средние сейчас находятся на нейтральной территории.
В качестве среднесрочных ориентиров сейчас по-прежнему выделяется уровень 10210 (дивидендный гэп), а также отметка 10250, где сейчас проходит верхняя граница среднесрочного нисходящего канала. После завершения коррекционной фазы именно эти рубежи станут техническими целями роста.
Сейчас вопрос лишь в том, где закончится текущий откат. Ближайшим уровнем поддержки после сегодняшнего открытия выступает район 9550. В сложившихся условиях можно возобновлять покупки на подходах к этой отметке. Стоп-заявку стоит выставить на 9400.
Если посмотреть на ситуацию чуть ближе, то заметим, что вчера котировки ММВБ вышли за пределы локального нисходящего канала, открыв дорогу к штурму 1680. Этот рубеж выступает важным рубежом, рост выше которого расчистил бы дорогу к верхней границе широкого бокового коридора последних месяцев. То есть при таком раскладе можно было бы ждать индекс ММВБ в районе 1710 и даже чуть выше. Перерастет ли это в устойчивый среднесрочный up-тренд? Пока есть большие сомнения, так как в дальнейшем нас ждут дивидендные отсечки по тяжеловесным бумагам (до середины июля), которые будут мешать уверенному подъему наверх. К тому же рубль приостановил свое снижение и сейчас наоборот демонстрирует опережающую динамику, оказывая давление на акции наших экспортеров. В общем и целом для российского фондового рынка сейчас не очень много поводов для оптимизма. «Западные партнеры» на этих выходных дали понять, что шансов на снятие санкций сейчас нет – ограничения будут продлены.
Индекс РТС тем временем практически достиг обозначенной цели на уровне 900 и начал рисовать уверенный отскок наверх. В качестве наиболее логичной цели коррекции выделяется район 980. Что касается среднесрочной перспективы, то пока еще рано говорить о том, что нисходящая тенденция завершена. Наоборот, стоит отметить, что потенциальный спуск ниже 900 по РТС сразу же актуализирует цель на 840.
На нефтяном рынке после недавнего решения ОПЕК по сохранению квот на добычу наблюдается преимущественно положительная динамика. К текущему моменту стоимость барреля североморской смеси Brent подбирается $66. Нельзя не заметить, что рост наблюдается только в нефти, а в остальных commodities мы видим в основном нейтральную динамику. Котировки Brent вчера вышли за пределы локального нисходящего канала через его верхнюю границу. При более широком взгляде мы видим, что сейчас все также актуальна общая боковая динамика. В качестве ближайших уровней поддержки выделяются отметки $62 и $60 за баррель. С верхней границей большого коридора среднесрочной консолидации дела обстоят сложнее. В текущей ситуации можно лишь выделить широкий диапазон торможения, выше которого в среднесрочной перспективе котировки не пойдут – это область $68,5-72. Также стоит отметить, что сегодня в Вене состоится очередной раунд переговоров между представителями Ирана и «шестерки» по ядерному вопросу. Напомню, что конечное решение планируется принять до конца июня. В данный момент есть ряд разногласий и противоречий в позициях сторон, так что сейчас вообще нет никакой уверенности в том, что ситуация будет развиваться по сценарию с последующим снятием санкций с Ирана. Вполне возможно, что нефть держится на текущих уровнях и вновь не уходит ниже $60 лишь по причине того, что крупные участники на нефтяном рынке не верят в снятие санкций с Тегерана и стремительный рост экспорта иранской нефти.
В паре USD/RUB тем временем начал реализовываться сценарий снижения. Вчера котировки опустились ниже обозначенного нами вчера уровня 55,6-55,7. Таким образом, техническая цель снижения сдвинулась в область 54,3-54,1. Сегодня мы ее посетили.
С покупкой долларов и евро сейчас стоит немного подождать. Накануне стало известно, что ЦБ не покупал валюту в прошлую пятницу. Видимо регулятор опасается вызвать чрезмерное ослабление рубля, которое могло бы оказать давление на процесс снижения инфляции и общую экономическую стабильность. Однако уже в понедельник, когда курс вернулся ниже 57, регулятор вновь аккуратно покупал ($150 млн). С момента возобновления проведения интервенций в мае Банк России приобрел уже около $3,36 млрд.
Важным событием для рубля сейчас является предстоящее заседание Банка России, которое состоится 15 июня. По его результатам ЦБ РФ должен еще раз снизить ключевую процентную ставку, однако прогнозы по размеру этого снижения среди аналитиков разнятся. Ожидается, что регулятор снизит ставку в диапазоне от 0,75% до 1,5%. Наиболее вероятный сценарий – это снижение на 1%, до уровня 11,5%.
Сегодня также хочется отметить, что баррель нефти в рублях накануне поднимался выше уровня 3600. На наш взгляд, в текущих условиях это чересчур высоко. Это на 10-15% выше, чем заложено в бюджете. Поэтому движение к обозначенным выше целям на 54,3-54,1 сейчас выглядит вполне оправданным. К тому же вскоре (пик 25 июня) вновь станет актуальным налоговый период, когда экспортеры будут вынуждены продавать валюту, дабы рассчитаться по обязательствам с государством.
Если же мы при прочих равных увидим, что баррель нефти вновь поднимется в район 3700-3800 руб. и выше (вероятность этого не очень высока), то можно будет играть против этого роста. То есть мы должны будем на одинаковый объем продать пару USD/RUB и продать фьючерс на Brent.
Сегодня не стоит игнорировать то, что происходит на западных площадках. В частности вызывает большие опасения та формация, которая складывается на американском рынке акций. Индекс SnP 500 стоит возле очень важных уровней, спуск ниже которых может спровоцировать мощную волну распродаж. Стоит внимательно следить за областью 2050-2075. Потенциальный спуск под эти рубежи откроет дорогу сначала к 1990, а затем и еще ниже. Вероятность реализации данного сценария сейчас существенная, хотя мы понимаем, что до сих пор все подобные провалы в итоге полностью выкупались. Действительно, выкупной сценарий в рамках долгосрочного up-тренда мы не исключаем. Рост к целям на 2139-2143 пока еще вполне возможен, но только вот это все останется актуальным лишь до тех пор, пока котировки SnP 500 выше 2050-2075.
Если мы посмотрим на немецкий DAX, то там уже сформировалась большая разворотная фигура. Если в ближайшее время выкупить просадку не удастся, то начнется ускорение снижения.
Тем временем остается крайне нестабильной ситуация на долговых рынках. Одним из «странных» факторов ослабления доллара выступает массовый выход из гособлигаций развитых стран. Это непривычный процесс, однако он повторяется уже второй раз за последние два месяца. Здесь просматривается четкая взаимосвязь, высокая степень корреляции. Пара EUR/USD растет на фоне стремительного подъема ставок по государственным долговым бумагам ключевых европейских стран, а также развитых США, Японии, Австралии, Канады. К примеру, в начале апреля немецкие десятилетние бонды торговались с доходностью на уровне 0,1%, а сегодня ставка составляет уже 1,02%. Подобное движение таких инструментов выглядит опасным, так как есть риск масштабного лавинообразного ускорения тенденции
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» в нашем портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 3% (+дивиденд), Газпром нефть 10%, Черкизово 15% (+дивиденд), USD/RUB 20%.
С тех пор произошли некоторые изменения. Мы зафиксировали длинные позиции по валюте в районе 56, заработав на этом трейде около 13% за 2-3 недели (средняя цена входа 49,55).
Согласно объявленному в прошлый раз плану, мы начали аккуратно покупать от 36 рублей акции Распадской, разместив 3% средств портфеля. В бумагах этой компании есть существенный потенциал роста на горизонте 1-1,5 лет. В дальнейшем доля Распадской постепенно может быть увеличена.
Лонги в Черкизово, Газпром нефти и МосБирже сохраняются. Отметим лишь, что если у вас есть возможность, то можно разбавлять позу в Черкизово за счет Русагро (AGRO-гдр на ММВБ). Это также достаточно дешевый и интересный на долгосрочную перспективу актив в аграрном секторе. Ко всему прочему эта компания будет платить относительно высокие дивиденды два раза в год (не менее 25% от прибыли по МСФО). Проблема заключается лишь в очень низкой ликвидности на ММВБ. Основные торги этим активом проходят в Лондоне на LSE.
Таким образом, сейчас портфель выглядит следующим образом: МосБиржа 3%, Газпром нефть 10%, Черкизово 15%, Распадская 3%.
Ситуация на российском рынке складывается таким образом, что мы совсем не исключаем ухудшения положения дел во второй половине июня. Одним из сигналов может стать снижение индекса ММВБ ниже 1620 пунктов. При таком раскладе необходимо будет фиксировать наши длинные позиции по МосБирже, Распадской. По Газпром нефти и Черкизово при этом «медвежьем» сценарии будем принимать решение по ситуации.
Достаточно интересная картина сейчас складывается в Сбербанке. Если котировки уверенно закрепляются выше уровня 71, то далее можно будет сыграть в рост до 73. Только вот стоит помнить, что завтра бумага освободится от дивидендов 0,45 руб. на акцию, так что идею можно будет отрабатывать уже лишь на следующей неделе. В Лукойле есть шансы подрасти до области 2640-2650. Но на долгосрочный тренд пока рассчитывать сложно. На откатах к 9550 можно аккуратно начинать подбирать акции Норильского Никеля с целью последующего закрытия дивидендного гэпа на 10210. Вновь отметим, что стоит внимательно следить за акциями ММК. В частности стоит обратить внимание на важный уровень 15,5 руб. потенциальный пробой данной отметки может спровоцировать формирований бычьего импульса в сторону 16,3-16,5 руб. В случае же спуска ниже 14,5 все, у кого есть лонги, начнут их массово закрывать, вызвав мощную волну распродаж (первая цель 13,5 руб.).
В конце мая мы предлагали следить за аномальным снижением разницы в цене Сбербанка и ВТБ. Так вот вчера был установлен новый минимум. Соотношение Сбербанк/ВТБ опускалось до уровня 835. Сейчас соотношение находится около 885. В прошлый раз мы говорили о том, что как только этот «индикатор» уйдет в зону 810-860, можно будет аккуратно открывать среднесрочные позиции. То есть на одинаковый объем покупать Сбербанк и в то же время продавать ВТБ. Сейчас мы видим, что идея постепенно начинает отрабатываться.
Сбербанк: Отскок не меняет общей медвежьей картины
В начале текущей недели цена на акции Сбербанка продолжила снижение после пяти недель падения, и добралась до обозначенных ранее целевых уровней в районе 68,5. Достигнув данных рубежей, цена отскочила от границы краткосрочного нисходящего канала, а сегодня и вовсе вышла вверх из него.
Тем не менее, оптимизм в этом отношении пока ограничивается определенными рамками. Отметим, что цена находится в процессе реализации потенциала разворотной фигуры «голова-плечи» с линией шеи в районе 71,2-71,5 и целями движения к 65,5 и даже 62. Сегодня цена протестировала снизу линию шеи, и могла бы пойти вниз с текущих уровней. Однако вмешивается фактор дивидендов, с которыми бумага торгуется последний день. Хотя их размер весьма невелик, с учетом того, что бумага является любимой спекулянтами, держатели коротких позиций, могут временно их сократить, подталкивая цены к росту. Поддержку оказывает и укрепление рубля. И все же, если цена не развернется на текущих уровнях, чуть выше в районе 72,5 ее встретит навес динамических сопротивлений, в частности 200-дневной скользящей средней, ввиду чего прошлая рекомендация по бумаге в целом остается актуальной.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 72,5 с целью на 68,5, стоп на 73,5
ГАЗПРОМ: Ждем проверки скользящей средней
На текущий момент бумага торгуется около значения 146.05, теряя с открытия 0,08%. Индекс ММВБ снижается на 0,72%. Нефть Brent находится у отметки $65,99 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,36%.
Акции Газпрома вновь в восходящей среднесрочной тенденции. Вчера котировки преодолели длинную скользящую среднюю и сегодня отталкиваются от следующего уровня сопротивления – 147 рублей. При пробое локального максимума 144,4 на внутридневном графике мы открыли 1/3 планируемой позиции на покупку. Еще 1/3 планируем добавить в случае удачной проверки длинной скользящей в качестве поддержки.
Сегодня акция смотрится немного лучше рынка, пытается закрепиться выше 21 МА, т.е. в краткосрочной восходящей тенденции. Скорее всего, это не удастся, потому, как преодолеть сильный уровень сопротивления 147 без позитивных новостей будет весьма непросто.
Вчера представитель Газпрома заявил, что после 2019 года прокачки газа через территорию Украины не будет ни при каких условиях. Эта новость скорее нейтральна, хотя это явный шантаж для большей расторопности с решениями по Турецкому потоку или альтернативным маршрутам доставки топлива.
Также в компании заявили, что надеются подписать соглашение с Турцией по части газопровода, который пройдет по территории этой страны уже до конца июня. Позитивом оказалась оценка экспорта на 2015 год. Объём вырос на 1-2 млрд. куб.м до 153-155 млрд куб. м.
Не стоит забывать про историю с иском к Газпрому от ЕК по поводу нарушения антимонопольного законодательства. Еврокомиссия дала российскому монополисту еще 1,5 месяца на ответ. Конечно, судебные тяжбы могут продлиться долгое время. Но и штраф окажется немаленьким, около 10% от годового оборота, что может составить десятки миллиардов долларов.
Торговый план:
Лонг от 144,4. Докупаем в районе 143,5. Стоп 139,4.
ЛУКОЙЛ: Рост пока неустойчив, многое по-прежнему зависит от рубля
На текущий момент бумага торгуется около значения 2586.5, теряя с открытия 0.75%. Индекс ММВБ снижается на 0,29%. Нефть Brent находится у отметки $65,94 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,21%.
После заседания ОПЕК, как и предполагалось, акции компании получили дополнительный импульс роста. Картель продолжил политику выдавливания с рынка наименее эффективных производителей нефти. Однако не стал он и повышать квоты на добычу имея ввиду наращивания мощностей Ирана в случае полного урегулирования ядерного вопроса, а также замедление спроса со стороны Китая и других азиатских стран. Для основных участников картеля падение нефтяных котировок сорта Brent ниже $50 за баррель также нежелательно. В прошлом году, когда цены оказались ниже этой отметки, даже самые стойкие поставщики заявляли, что если не наступит стабилизация, придется сокращать добычу, тем самым обозначив свой болевой порог. На текущий момент котировки находятся уверенно выше $65 за баррель, что при слабом рубле также большой плюс для Лукойла. Стоит отметить, что компания является высокорентабельным поставщиком нефти и нефтепродуктов. У Лукойла есть разрабатываемые месторождения на Ближнем Востоке, в том числе и в Ираке, который входит в ОПЕК
Мы продолжаем удерживать длинную позицию со средней ценой покупки 2515. Несколько дней назад было докуплено еще треть от планируемого объема на отметке 2445. Ранее мы отмечали, что район 262 скользящей средней может оказать поддержку котировкам. Так и произошло. Также в этой области располагается горизонтальный уровень поддержки 2450, от которого акция благополучно отскочила в направлении 21 скользящей средней, которая теперь показывает растущую краткосрочную тенденцию. Следующим барьером стала отметка 2600.
Торговый план:
Держим лонг со средней ценой покупки 2515, цель 2750, 2850, стоп 2400.
ГМК Норильский Никель: Определяемся с уровнями для новых покупок
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9670 руб., теряя 0,30%.
Вчера в бумагах ГМК продолжился откат после того, как в понедельник был практически достигнут уровень незакрытого дивидендного гэпа. По волновой картинке также был достигнут определенный максимум, с которого должна была бы пройти стандартная коррекционная волна ABC. Этот сценарий мы сейчас и наблюдаем. На исследуемых осцилляторах существенной перепроданности пока не наблюдается. Часовые и 4-часовые скользящие средние сейчас находятся на нейтральной территории.
В качестве среднесрочных ориентиров сейчас по-прежнему выделяется уровень 10210 (дивидендный гэп), а также отметка 10250, где сейчас проходит верхняя граница среднесрочного нисходящего канала. После завершения коррекционной фазы именно эти рубежи станут техническими целями роста.
Сейчас вопрос лишь в том, где закончится текущий откат. Ближайшим уровнем поддержки после сегодняшнего открытия выступает район 9550. В сложившихся условиях можно возобновлять покупки на подходах к этой отметке. Стоп-заявку стоит выставить на 9400.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба