17 июня 2015 БКС Экспресс | Oil | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | ВТБ (VTBR)
В предыдущем нашем обзоре «Тренд недели» мы отмечали, что перспектив уверенного роста российских акций на фоне укрепляющегося рубля и периода дивидендных отсечек не так уж и много. Нейтральный взгляд на рынок пока сохраняется. Объемы торгов не впечатляют. В общем и целом ситуация в индексе ММВБ остается прежней. Границы консолидации пока не меняются. Уровень 1620 выступает реперной точкой, закрытие ниже которой могло бы актуализировать цели на 1550-1570. Сверху же в качестве области торможения по индексу ММВБ выделяется район 1680. Если сегодня-завтра мы закроем торги выше этого уровня, то далее можно будет рассчитывать на движение к 1710-1730.
По индексу РТС в предыдущем обзоре обозначали цель восходящей коррекции на уровне 980. Сегодня мы это уровень практически достигли. Не исключено, что движение может продолжиться и до 1000, однако среднесрочная техническая картина все-таки говорит в пользу скорого возобновления нисходящей динамики.
Одним из ключевых событий этой недели дня стало решение Банка России. Регулятор снизил ключевую процентную ставку на 1%, до 11,5%. Это решение полностью совпало с рыночным консенсусом, так что никакого ускоренного ослабления рубля мы так и не увидели.
Не менее интересным было выступление главы ЦБ Э. Набиуллиной. В нем она намекала на то, что темпа снижения ставки будут замедляться ввиду сохранения инфляционных рисков. Общий взгляд на экономическую ситуацию в стране у главы ЦБ РФ был совсем уж не оптимистичным, что, как мне кажется, не совсем характерно для чиновников такого уровня. ЦБ признается в своем бессилии против нефтяного фактора, который по-прежнему является определяющим для российской экономики. Регулятор является буфером, который лишь частично сглаживает негативный эффект. Набиуллина описала три сценария для российской экономики в зависимости от того, какая будет средняя цена барреля нефти ($40,$60 или $80). По поводу политики накопления резервов она повторила уже ранее описанный план с доведением ЗВР до 500 млрд. на горизонте 2-3 лет. Так что можно рассчитывать на то, что Банк России при прочих равных наверняка продолжит оказывать ежедневную поддержку валюте в формате интервенций, пока вновь не будут возникать инфляционные риски. Ранее мы уже отмечали, что в рамках одной сессии может показаться, что покупка $200 млн – это совсем немного. Однако если смотреть на более длинную дистанцию, то за 1 месяц можно накопить до $4,2 млрд., что сопоставимо с половиной всех выплат по внешним долгам в июне.
Большие проблемы в экономике подтверждает и вчерашняя статистика Росстата по промышленному производству. В мае 2015 индекс промпроизводства по отношению к маю 2014 снизился на 5,5%. Это падение стало максимальным с октября 2009 г. Еще сильнее расстраивает тот факт, что в мае в обрабатывающем производстве наблюдается спад аж на 8,3%! В это же время промпроизводство в добыче полезных ископаемых выросло в мае на 3,2%. То есть получается, что обещанное импортозамещение не работает. Это собственно не новость, так как именно такого результата мы и ожидали. Что-то идет не так, как должно было бы. Логика подсказывает, что нужно уходить с рентной экономики в сторону модернизации нашей промышленности с последующим выпуском продукции с более глубокой обработкой, однако на самом деле мы видим, что все происходит ровно наоборот.
На валютном рынке тем временем рубль начал двигаться в рамках формирующегося бокового канала. Судя по всему, нижняя граница придется на область 53-53,1. Дорога к этим рубежам сейчас открыта, так как вчера пара спокойно смогла опуститься ниже 53,9-54. Ну а сверху коридор консолидации ограничен широкой областью 55,2-55,5. Дополнительный спрос на рубли сейчас будет генерироваться за счет приближения пика налоговых выплат, который приходится на 25 июня.
За океаном в это же время продолжается утомительная фаза консолидации, которая тянется уже достаточно продолжительный период времени. Индекс широкого рынка SnP 500 все также болтается возле 2100. В последние несколько дней были уже две попытки выдавить котировки за пределы нижней границы текущего боковика, однако до сих пор у медведей ничего не получалось. Сегодня мы предлагаем следить за областью 2050-2068. Пока индекс SnP 500 находится выше этих отметок, сохраняется общий умеренно позитивный взгляд на долгосрочный up-тренд. Однако в случае пробоя этих поддержек распродажа может очень резко ускориться.
Сегодня ключевым событием дня станет публикация итогов заседания ФРС. Рынок в ожидании появления ясности в вопросе времени начала роста ставок в США. Регулятор может либо подтвердить намерение повысить ставку к сентябрю, либо будет намекать на перенос ужесточения ДКП ближе к концу года.
На графике североморской смеси Brent сейчас все также актуальна общая боковая динамика. В качестве ближайших уровней поддержки выделяется область $61-60 за баррель. Потенциальный спуск ниже этого рубежа спровоцирует ускорение волны распродаж. Ну а наверху в текущей ситуации можно выделить лишь широкий диапазон торможения – это область $68,5-72,3. В данный момент нет четкого понимания о том, когда текущая боковая формация начнет раскрываться. Консолидация спокойно может затянуться еще на 1-2 месяца. Поэтому остается лишь ждать пробойного импульса или работать в рамках коридора «на отбой» при подходах к его границам. Но в то же время отметим, что сейчас формируется фигура продолжения тенденции, так что если даже с фундаментальной точки зрения оснований для роста не наблюдается, то технический взгляд на ситуацию все-таки вновь не исключает движения наверх.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» в нашем портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 3% (+дивиденд), Газпром нефть 10%, Черкизово 15% (+дивиденд), Распадская 3%.
С тех пор наш портфель изменился совсем незначительно. Мы лишь открыли лонг на 5% от портфеля в акциях Норильского Никеля от 9570. Напомню, что в прошлом обзоре «Тренд недели» мы обозначали идею покупки бумаг ГМК на подходах к уровню 9550. От этого рубежа мы сейчас наблюдаем ожидаемый отскок. В качестве целевого ориентира выделим область 10100-10210, где сейчас проходит незакрытый дивидендный гэп, а также верхняя граница среднесрочного нисходящего канала.
По Газпром нефти мы планируем пересидеть намеченное на 22 июня закрытие реестра и получить дивиденды. Позиции в Распадской, скорее всего, можно будет увеличивать ближе к концу июня, после того как рубль пройдет через пик налоговых выплат.
Таким образом, сейчас портфель выглядит следующим образом: МосБиржа 3%, Газпром нефть 10%, Черкизово 15%, Распадская 3%, Норильский Никель 5%.
Еще в конце мая мы в своем еженедельном обзоре «Тренд недели» выделяли в качестве интересной идеи парный трейд в банковском секторе. Напомню, что предлагалось покупать Сбербанк против соразмерной продажи акций ВТБ в случае если соотношение «цена акции Сбербанка / цена акции ВТБ» упадет в район 810-860. Эта ситуация выглядела аномальной. Так вот после посещения этих уровней соотношение Сбербанк/ВТБ к текущему моменту поднялось уже к 926, что принесло неплохую прибыль тем, кто решился открыть этот парный трейд.
Предлагаем внимательно следить за акциями ТМК. Компания сейчас выглядит недооцененной. Вчера была попытка выйти за пределы затянувшейся консолидации, однако пока уверенно пройти область 54-55 еще не удалось. Рост выше обозначенных рубежей можно было бы использовать для открытия среднесрочных длинных позиций.
Вновь отметим, что стоит внимательно следить за акциями ММК. В частности стоит обратить внимание на важный уровень 15,5 руб. потенциальный пробой данной отметки может спровоцировать формирований бычьего импульса в сторону 16,3-16,5 руб. В случае же спуска ниже 14,5 все, у кого есть лонги, начнут их массово закрывать, вызвав мощную волну распродаж (первая цель 13,5 руб.) – хороший вариант для шортов.
Акции компании АЛРОСА вскоре также могут стать достаточно интересными. Основываясь на технический анализ, считаем, что если цена бумаг опустится в район 57-59, то можно будет накапливать длинные позиции по этому инструменту.
Ситуация на российском рынке складывается таким образом, что мы совсем не исключаем ухудшения положения дел под самый конец июня – в первой половине июля. Одним из сигналов может стать снижение индекса ММВБ ниже 1620 пунктов. При таком раскладе необходимо будет фиксировать наши длинные позиции по МосБирже, Распадской. По Газпром нефти и Черкизово при этом «медвежьем» сценарии будем принимать решение по ситуации.
ЛУКОЙЛ: Среднегодовые цены оказывают поддержку
На текущий момент бумага торгуется около значения 2495.2, теряя с открытия 0.2%. Индекс ММВБ демонстрирует нулевую динамику. Нефть Brent находится у отметки $65,16 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,15%.
Нефтяные котировки стабилизировались выше отметки $60 за баррель смеси Brent. Строго говоря, цены продолжают расти, несмотря на увеличения добычи рядом стран. Замедляющаяся экономика КНР, пока не оказывает заметного влияния на спрос, но это, пожалуй, дело времени. Плюс к этому добавляются риски с возможным выходом Ирана на полную мощность добычи после снятия санкций в результате компромисса по ядерной программе.
С другой стороны негативное влияние на все сырьевые товары, в том числе и нефть, должен оказывать сильный доллар. Инвесторы уходят из активов развивающихся стран, из сырьевых валют в пользу американской, предчувствуя повышение процентной ставки в США, что и приводит к росту доллара.
Несмотря на острую конкурентную борьбу, на факторы, перечисленные выше, черное золото продолжает рост, что, безусловно, позитивно сказывается на мировых нефтяных компаниях. Но в условиях нестабильной и остро реагирующей на нефтяные котировки национальной валюты, экспортеры, к которым, относится и Лукойл, теряют от значительного укрепления рубля. Такая корреляция продолжается уже февраля месяца, и даже небольшой рост доллара за последние несколько дней не привел к видимому оживлению в акциях Лукойла. Вероятно, для позитивно эффекта необходимо выждать определенный временной лаг.
С технической точки зрения картина пока выглядит неплохо. Покупатели не пускают котировки ниже 262 дневной скользящей средней, которая пока определяет среднесрочную тенденцию как восходящую. Кроме того горизонтальный уровень 2460 также выступает хорошей поддержкой. Если покупателям удастся удержаться выше, акция может продемонстрировать рост в район 2750, а далее и к 3000 рублей за бумагу.
Мы продолжаем удерживать длинную позицию как раз с этими ориентирами. Средняя цена покупки составляет 2515 рублей, а стоп расположен ниже отметки 2400. После пробоя и закрепления ниже этого уровня сценарий роста окажется под вопросом.
Торговый план:
Держим лонг со средней ценой покупки 2515, цель 2750, 2850, стоп 2400.
ГАЗПРОМ: Форсируем 147 рублей
На текущий момент бумага торгуется около значения 146.77, прибавляя с открытия 0,53%. Индекс ММВБ растет на 0,23%. Нефть Brent находится у отметки $64,25 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,27%.
С момента нашей прошлой торговой рекомендации, акции Газпрома, как и предполагалось, проверили 262дневную скользящую среднюю, и пытаются преодолеть серьезный уровень сопротивления 147 рублей. Мы открывали 1/3 от планируемой позиции на покупку при пробое локального максимума 144,4. Еще 1/3 добавили при проверке длинной скользящей в качестве поддержки на отметке 143,5. Сегодня покупатели пытаются преодолеть отметку 147, после которой откроется дорога в район 160 рублей. Правда быстро ждать таких отметок явно не стоит. Стоп передвигаем за ценой на отметку 142.
С фундаментальной точки зрения на динамику акций может положительно влиять дивидендный период. За прошлый год компания рассчитывает выплатить чуть более 7 рублей на акцию, что в процентном соотношении не так уж и много. Газпром одна из самых ликвидных акций. Однако учитывая, что другой лидер по оборотам – Сбербанк, в этом году значительно урезал выплаты, было бы закономерно увидеть повышенный спрос на акцию газового монополиста.
Но не стоит забывать, что на российский фондовый рынок продолжает оказывать влияние внешний фон. Сегодня это заседание ФРС, по итогам которого может стать более понятно, когда регулятор может приступить к нормализации кредитной политики. Между тем повышение ставки – это негатив для развивающихся рынков, в том числе и для отечественного. Есть у наст один смягчающий фактор - слабый рубль, который приносит дополнительную выгоду экспортерам.
Торговый план:
Удерживаем Лонг от 144,4 и 143,5. Стоп 142.
ГМК Норильский Никель: Держим набранные позиции
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9730 руб., прибавляя 0,35% по отношению к предыдущему уровню закрытия.
На фоне укрепления национальной валюты акции ГМК немного забуксовали. Тем не менее общая ситуация и взгляд на происходящее практически никаким образом не поменялись.
Текущий отскок сформировался ровно от уровня 9550, который мы ранее выделяли в качестве важного рубежа поддержки. На подходах к этой отметке в прошлый раз предлагалось открывать спекулятивные длинные позиции. Пока наш план оправдывается – лонг дает положительный результат, хотя мы и не наблюдаем какого-то взрывного ралли. В текущей ситуации можно двигать стоп-заявки в зону безубыточности и держать позицию дальше.
В данный момент анализируемые осцилляторы на часовом таймфрейме находятся на нейтральной территории. Часовые и 4-часовые скользящие средние сейчас также смотрят преимущественно вбок, не давая четких сигналов. В качестве среднесрочных ориентиров сейчас по-прежнему выделяется уровень 10210 (дивидендный гэп). Чуть ниже этой отметки сегодня проходит и верхняя граница среднесрочного нисходящего канала. После завершения коррекционной фазы (с 8 по 11 июня) именно эти рубежи стали основными техническими целями роста.
По индексу РТС в предыдущем обзоре обозначали цель восходящей коррекции на уровне 980. Сегодня мы это уровень практически достигли. Не исключено, что движение может продолжиться и до 1000, однако среднесрочная техническая картина все-таки говорит в пользу скорого возобновления нисходящей динамики.
Одним из ключевых событий этой недели дня стало решение Банка России. Регулятор снизил ключевую процентную ставку на 1%, до 11,5%. Это решение полностью совпало с рыночным консенсусом, так что никакого ускоренного ослабления рубля мы так и не увидели.
Не менее интересным было выступление главы ЦБ Э. Набиуллиной. В нем она намекала на то, что темпа снижения ставки будут замедляться ввиду сохранения инфляционных рисков. Общий взгляд на экономическую ситуацию в стране у главы ЦБ РФ был совсем уж не оптимистичным, что, как мне кажется, не совсем характерно для чиновников такого уровня. ЦБ признается в своем бессилии против нефтяного фактора, который по-прежнему является определяющим для российской экономики. Регулятор является буфером, который лишь частично сглаживает негативный эффект. Набиуллина описала три сценария для российской экономики в зависимости от того, какая будет средняя цена барреля нефти ($40,$60 или $80). По поводу политики накопления резервов она повторила уже ранее описанный план с доведением ЗВР до 500 млрд. на горизонте 2-3 лет. Так что можно рассчитывать на то, что Банк России при прочих равных наверняка продолжит оказывать ежедневную поддержку валюте в формате интервенций, пока вновь не будут возникать инфляционные риски. Ранее мы уже отмечали, что в рамках одной сессии может показаться, что покупка $200 млн – это совсем немного. Однако если смотреть на более длинную дистанцию, то за 1 месяц можно накопить до $4,2 млрд., что сопоставимо с половиной всех выплат по внешним долгам в июне.
Большие проблемы в экономике подтверждает и вчерашняя статистика Росстата по промышленному производству. В мае 2015 индекс промпроизводства по отношению к маю 2014 снизился на 5,5%. Это падение стало максимальным с октября 2009 г. Еще сильнее расстраивает тот факт, что в мае в обрабатывающем производстве наблюдается спад аж на 8,3%! В это же время промпроизводство в добыче полезных ископаемых выросло в мае на 3,2%. То есть получается, что обещанное импортозамещение не работает. Это собственно не новость, так как именно такого результата мы и ожидали. Что-то идет не так, как должно было бы. Логика подсказывает, что нужно уходить с рентной экономики в сторону модернизации нашей промышленности с последующим выпуском продукции с более глубокой обработкой, однако на самом деле мы видим, что все происходит ровно наоборот.
На валютном рынке тем временем рубль начал двигаться в рамках формирующегося бокового канала. Судя по всему, нижняя граница придется на область 53-53,1. Дорога к этим рубежам сейчас открыта, так как вчера пара спокойно смогла опуститься ниже 53,9-54. Ну а сверху коридор консолидации ограничен широкой областью 55,2-55,5. Дополнительный спрос на рубли сейчас будет генерироваться за счет приближения пика налоговых выплат, который приходится на 25 июня.
За океаном в это же время продолжается утомительная фаза консолидации, которая тянется уже достаточно продолжительный период времени. Индекс широкого рынка SnP 500 все также болтается возле 2100. В последние несколько дней были уже две попытки выдавить котировки за пределы нижней границы текущего боковика, однако до сих пор у медведей ничего не получалось. Сегодня мы предлагаем следить за областью 2050-2068. Пока индекс SnP 500 находится выше этих отметок, сохраняется общий умеренно позитивный взгляд на долгосрочный up-тренд. Однако в случае пробоя этих поддержек распродажа может очень резко ускориться.
Сегодня ключевым событием дня станет публикация итогов заседания ФРС. Рынок в ожидании появления ясности в вопросе времени начала роста ставок в США. Регулятор может либо подтвердить намерение повысить ставку к сентябрю, либо будет намекать на перенос ужесточения ДКП ближе к концу года.
На графике североморской смеси Brent сейчас все также актуальна общая боковая динамика. В качестве ближайших уровней поддержки выделяется область $61-60 за баррель. Потенциальный спуск ниже этого рубежа спровоцирует ускорение волны распродаж. Ну а наверху в текущей ситуации можно выделить лишь широкий диапазон торможения – это область $68,5-72,3. В данный момент нет четкого понимания о том, когда текущая боковая формация начнет раскрываться. Консолидация спокойно может затянуться еще на 1-2 месяца. Поэтому остается лишь ждать пробойного импульса или работать в рамках коридора «на отбой» при подходах к его границам. Но в то же время отметим, что сейчас формируется фигура продолжения тенденции, так что если даже с фундаментальной точки зрения оснований для роста не наблюдается, то технический взгляд на ситуацию все-таки вновь не исключает движения наверх.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» в нашем портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 3% (+дивиденд), Газпром нефть 10%, Черкизово 15% (+дивиденд), Распадская 3%.
С тех пор наш портфель изменился совсем незначительно. Мы лишь открыли лонг на 5% от портфеля в акциях Норильского Никеля от 9570. Напомню, что в прошлом обзоре «Тренд недели» мы обозначали идею покупки бумаг ГМК на подходах к уровню 9550. От этого рубежа мы сейчас наблюдаем ожидаемый отскок. В качестве целевого ориентира выделим область 10100-10210, где сейчас проходит незакрытый дивидендный гэп, а также верхняя граница среднесрочного нисходящего канала.
По Газпром нефти мы планируем пересидеть намеченное на 22 июня закрытие реестра и получить дивиденды. Позиции в Распадской, скорее всего, можно будет увеличивать ближе к концу июня, после того как рубль пройдет через пик налоговых выплат.
Таким образом, сейчас портфель выглядит следующим образом: МосБиржа 3%, Газпром нефть 10%, Черкизово 15%, Распадская 3%, Норильский Никель 5%.
Еще в конце мая мы в своем еженедельном обзоре «Тренд недели» выделяли в качестве интересной идеи парный трейд в банковском секторе. Напомню, что предлагалось покупать Сбербанк против соразмерной продажи акций ВТБ в случае если соотношение «цена акции Сбербанка / цена акции ВТБ» упадет в район 810-860. Эта ситуация выглядела аномальной. Так вот после посещения этих уровней соотношение Сбербанк/ВТБ к текущему моменту поднялось уже к 926, что принесло неплохую прибыль тем, кто решился открыть этот парный трейд.
Предлагаем внимательно следить за акциями ТМК. Компания сейчас выглядит недооцененной. Вчера была попытка выйти за пределы затянувшейся консолидации, однако пока уверенно пройти область 54-55 еще не удалось. Рост выше обозначенных рубежей можно было бы использовать для открытия среднесрочных длинных позиций.
Вновь отметим, что стоит внимательно следить за акциями ММК. В частности стоит обратить внимание на важный уровень 15,5 руб. потенциальный пробой данной отметки может спровоцировать формирований бычьего импульса в сторону 16,3-16,5 руб. В случае же спуска ниже 14,5 все, у кого есть лонги, начнут их массово закрывать, вызвав мощную волну распродаж (первая цель 13,5 руб.) – хороший вариант для шортов.
Акции компании АЛРОСА вскоре также могут стать достаточно интересными. Основываясь на технический анализ, считаем, что если цена бумаг опустится в район 57-59, то можно будет накапливать длинные позиции по этому инструменту.
Ситуация на российском рынке складывается таким образом, что мы совсем не исключаем ухудшения положения дел под самый конец июня – в первой половине июля. Одним из сигналов может стать снижение индекса ММВБ ниже 1620 пунктов. При таком раскладе необходимо будет фиксировать наши длинные позиции по МосБирже, Распадской. По Газпром нефти и Черкизово при этом «медвежьем» сценарии будем принимать решение по ситуации.
ЛУКОЙЛ: Среднегодовые цены оказывают поддержку
На текущий момент бумага торгуется около значения 2495.2, теряя с открытия 0.2%. Индекс ММВБ демонстрирует нулевую динамику. Нефть Brent находится у отметки $65,16 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,15%.
Нефтяные котировки стабилизировались выше отметки $60 за баррель смеси Brent. Строго говоря, цены продолжают расти, несмотря на увеличения добычи рядом стран. Замедляющаяся экономика КНР, пока не оказывает заметного влияния на спрос, но это, пожалуй, дело времени. Плюс к этому добавляются риски с возможным выходом Ирана на полную мощность добычи после снятия санкций в результате компромисса по ядерной программе.
С другой стороны негативное влияние на все сырьевые товары, в том числе и нефть, должен оказывать сильный доллар. Инвесторы уходят из активов развивающихся стран, из сырьевых валют в пользу американской, предчувствуя повышение процентной ставки в США, что и приводит к росту доллара.
Несмотря на острую конкурентную борьбу, на факторы, перечисленные выше, черное золото продолжает рост, что, безусловно, позитивно сказывается на мировых нефтяных компаниях. Но в условиях нестабильной и остро реагирующей на нефтяные котировки национальной валюты, экспортеры, к которым, относится и Лукойл, теряют от значительного укрепления рубля. Такая корреляция продолжается уже февраля месяца, и даже небольшой рост доллара за последние несколько дней не привел к видимому оживлению в акциях Лукойла. Вероятно, для позитивно эффекта необходимо выждать определенный временной лаг.
С технической точки зрения картина пока выглядит неплохо. Покупатели не пускают котировки ниже 262 дневной скользящей средней, которая пока определяет среднесрочную тенденцию как восходящую. Кроме того горизонтальный уровень 2460 также выступает хорошей поддержкой. Если покупателям удастся удержаться выше, акция может продемонстрировать рост в район 2750, а далее и к 3000 рублей за бумагу.
Мы продолжаем удерживать длинную позицию как раз с этими ориентирами. Средняя цена покупки составляет 2515 рублей, а стоп расположен ниже отметки 2400. После пробоя и закрепления ниже этого уровня сценарий роста окажется под вопросом.
Торговый план:
Держим лонг со средней ценой покупки 2515, цель 2750, 2850, стоп 2400.
ГАЗПРОМ: Форсируем 147 рублей
На текущий момент бумага торгуется около значения 146.77, прибавляя с открытия 0,53%. Индекс ММВБ растет на 0,23%. Нефть Brent находится у отметки $64,25 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,27%.
С момента нашей прошлой торговой рекомендации, акции Газпрома, как и предполагалось, проверили 262дневную скользящую среднюю, и пытаются преодолеть серьезный уровень сопротивления 147 рублей. Мы открывали 1/3 от планируемой позиции на покупку при пробое локального максимума 144,4. Еще 1/3 добавили при проверке длинной скользящей в качестве поддержки на отметке 143,5. Сегодня покупатели пытаются преодолеть отметку 147, после которой откроется дорога в район 160 рублей. Правда быстро ждать таких отметок явно не стоит. Стоп передвигаем за ценой на отметку 142.
С фундаментальной точки зрения на динамику акций может положительно влиять дивидендный период. За прошлый год компания рассчитывает выплатить чуть более 7 рублей на акцию, что в процентном соотношении не так уж и много. Газпром одна из самых ликвидных акций. Однако учитывая, что другой лидер по оборотам – Сбербанк, в этом году значительно урезал выплаты, было бы закономерно увидеть повышенный спрос на акцию газового монополиста.
Но не стоит забывать, что на российский фондовый рынок продолжает оказывать влияние внешний фон. Сегодня это заседание ФРС, по итогам которого может стать более понятно, когда регулятор может приступить к нормализации кредитной политики. Между тем повышение ставки – это негатив для развивающихся рынков, в том числе и для отечественного. Есть у наст один смягчающий фактор - слабый рубль, который приносит дополнительную выгоду экспортерам.
Торговый план:
Удерживаем Лонг от 144,4 и 143,5. Стоп 142.
ГМК Норильский Никель: Держим набранные позиции
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 9730 руб., прибавляя 0,35% по отношению к предыдущему уровню закрытия.
На фоне укрепления национальной валюты акции ГМК немного забуксовали. Тем не менее общая ситуация и взгляд на происходящее практически никаким образом не поменялись.
Текущий отскок сформировался ровно от уровня 9550, который мы ранее выделяли в качестве важного рубежа поддержки. На подходах к этой отметке в прошлый раз предлагалось открывать спекулятивные длинные позиции. Пока наш план оправдывается – лонг дает положительный результат, хотя мы и не наблюдаем какого-то взрывного ралли. В текущей ситуации можно двигать стоп-заявки в зону безубыточности и держать позицию дальше.
В данный момент анализируемые осцилляторы на часовом таймфрейме находятся на нейтральной территории. Часовые и 4-часовые скользящие средние сейчас также смотрят преимущественно вбок, не давая четких сигналов. В качестве среднесрочных ориентиров сейчас по-прежнему выделяется уровень 10210 (дивидендный гэп). Чуть ниже этой отметки сегодня проходит и верхняя граница среднесрочного нисходящего канала. После завершения коррекционной фазы (с 8 по 11 июня) именно эти рубежи стали основными техническими целями роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба