29 июля 2015 etfunds.ru
"Многие инвестиционные менеджеры больше не смотрят на фондовый рынок США как отдельный от мирового фондового рынка класс активов. Они рассматривают его в качестве одного из компонентов глобального класса активов", -пишет Рик Калер, президент Kahler Financial Group на сайте Morningstar.
Диверсификация является основной причиной, почему инвесторы должны включать в портфели зарубежные бумаги. Как нельзя ограничиваться одной акцией в портфеле, так нельзя полностью сосредотачиваться на бумагах одной страны, например, США.
В то время как американские инвесторы проявляют все больший интерес к иностранным акциям, все же многие портфели отличаются перекосом в сторону местных активов. Согласно данным Investment Company Institute, в 2014 г, четверть всех новых средств американских взаимных фондов пришлась на ориентированные на за рубеж взаимные фонды, по сравнению с 15% в 2004 г.
Тем не менее, американский рынок составляет около 50% капитализации мирового рынка. Следовательно, инвесторы, которые преследуют по-настоящему глобально диверсифицированный подход, должны иметь только около половину своего портфеля в акциях США, а остальные - в акция других стран.
При этом важно отметить, что капитализация развитых рынков, которые включают Европу, Австралию и Японию, составляет 40% от капитализации мирового фондового рынка. Остальные 10% приходится на развивающиеся рынки.
"Следуя этому принципу, можно создать хорошо диверсифицированный портфель акций, способный выдерживать неизбежное повышение и падение фондовых рынков", - пишет Калер.
В то время как на рынке ETF есть фонды отдельных стран и регионов, он также предлагает инструменты, исповедующие глобальный подход.
Например, iShares MSCI ACWI ETF (ACWI) отражает динамику MSCI ACWI Index, который включает в себя Северную Америку (54,8%), Латинскую Америку (1,3%), Большую Европу (24,9%) и Азию (19,0%). На развитые рынки приходится 93,2% активов, развивающиеся – 6,8%.
Кроме того, Vanguard Total World Stock ETF (VT), привязанный к FTSE Global All Cap Inde, включает в себя 55,0% активов, ориентированных на Северную Америку, 1,4% - бумаги Латинской Америки, европейские бумаги занимают 24,3%, и 19,2% - активы Азиатско-Тихоокеанского региона. В целом 93,2% активов VT приходится на развитые рынки и 6,9% - на развивающиеся рынки.
С начала года ACWI и VT выросли на 1,76% и 1,98% против 1,84% SPY. В 2014 г. рост составил 3,8%, 3,7% и 13,5% соответственно. В 2013 г. – 22,3%, 22,9% и 32,3% соответственно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба