USD/RUB TOM 64.14 (+0.14%) 13:51 мск
EUR/RUB TOM 70.09 (+0.26%) 13:51 мск
Бивалютная корзина 66.80 (+0.21%) 13:51 мск
Факторы в поддержку рубля
Стабильность развивающихся валют. Рубль выглядит перепроданным по отношению к EM FX.
Перепроданность и дешевизна рубля при USDRUB в районе 65.
Возможное вмешательство регулятора (вербальные интервенции и проч) в случае сохранения высокой волатильности на валютном рынке РФ.
Негативные факторы для рубля
Снижение цен на нефть, неспособность нефтяных котировок вернуться за теперь уже сопротивление 50$. Brent 49.44$ (-0.16%).
Новые негативные прогнозы Goldman Sachs по рынку нефти.
Опасения роста ставок ФРС США 17.09; в фокусе данные по занятости в 15:30 мск (NFP, Av.hourly earnings).
Высокая волатильность по рублю, усиление девальвационных настроений, возросшие риски финансовой стабильности, конвертации депозитов населением.
Такое ощущение, что сейчас в USDRUB борются две идеи. Первая сводится к тому, что рубль перепродан, что с первого раза или «без разбега» и отката 65 не пробить, поэтому нас ждет стабилизация USDRUB на текущих уровнях и коррекционное укрепление рубля, к примеру, до 62.50. В данном случае можно также вспомнить о том, что рубль за последние пару недель сильно отстал от других развивающихся валют, что чревато коррекцией, если Brent задержится у 50$.
Вторая идея – это напоминание о том, что фундаментальная картина рынка нефти продолжает оставаться довольно-таки слабой. Последний обзор Goldman Sachs фактически подтвердил возникшие еще на прошлой недели негативные ожидания в плане того, что ребалансировка рынка нефти может занять больше времени, чем ожидалось ранее. Собственно помимо сезонного фактора или окончания летнего автомобильного сезона Goldman’ы говорят про больший объем перепроизводства (предложение превышает спрос на 2 млн б\с против 1.8 млн б\с в 1п15), а также про риски переполнения хранилищ сырья, что может спровоцировать новую волную продаж в нефти. В общем, 40-46$ по Brent на осень или до начала зимнего отопительного сезона вполне актуальный риск, который следует принимать в расчет.
У тех, кто застрял в позициях на продажу в USDRUB или на покупку в Brent, впрочем, сохраняется некоторый шанс «выскочить» при желании с меньшими потерями. Нефть перепродана, и существует небольшая вероятность, что экспирация фьючерсов в следующую пятницу, либо возможное сопротивление законодателей в Конгрессе США по соглашению с Ираном может стать причиной для технической коррекции и восстановления цен к теперь уже сопротивлению 52.50-55$. Впрочем, об этом пока рано говорить, для начала необходимо увидеть возврат цен за психологический рубеж 50$.
В общем, ситуация далека от идеальной в контексте того, что на текущих уровнях уже сложно выделить четкую идею, которая бы превалировала в USDRUB. А ведь есть еще фактор ФРС и спекуляции по поводу того, что отчет по рынку труда США прояснит ситуацию с тем, стоит ли ждать повышения ставок в сентябре. Считается, что слабая статистика из-за океана снизит вероятность ужесточения ДКП в США и отбросит USDRUB к 62.5.
Еще негатив для рубля может сводиться к тому, что вмешательство ЦБ РФ в ход торгов на валютном рынке может быть минимальным, так как текущая ситуация далеко от паники. Максимум, на что пока может решиться регулятор, это вербальные интервенции (при росте USDRUB выше 65) о том, что ситуация под контролем и поводов для беспокойства нет. Такая профилактика волатильности вряд ли окажет рублю какую-либо продолжительную поддержку.
Августовская стратегия
Если Brent и далее <50$, то риск – это смещение торгов в USDRUB из диапазона 60-65 в коридор 62.50-68/70.
Технический анализ
Если говорить о коррекции и укреплении рубля, то первый ориентир – это по-прежнему поддержка и «точка слабости» в USDRUB уровень 62.50, прохождение которого открывает путь к 60.
Аналогично 65 ключевой уровень сопротивления на данный момент в USDRUB, от которого кто-то может ожидать отката, а кто-то его прохождение рассматривать как сигнал к ралли к 68-70.
USDRUB (Daily)
Календарь
5.08 – отчет Минэнерго США
07.08 – июльский отчет по рынку труда США (Nonfarm payroll)
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
EUR/RUB TOM 70.09 (+0.26%) 13:51 мск
Бивалютная корзина 66.80 (+0.21%) 13:51 мск
Факторы в поддержку рубля
Стабильность развивающихся валют. Рубль выглядит перепроданным по отношению к EM FX.
Перепроданность и дешевизна рубля при USDRUB в районе 65.
Возможное вмешательство регулятора (вербальные интервенции и проч) в случае сохранения высокой волатильности на валютном рынке РФ.
Негативные факторы для рубля
Снижение цен на нефть, неспособность нефтяных котировок вернуться за теперь уже сопротивление 50$. Brent 49.44$ (-0.16%).
Новые негативные прогнозы Goldman Sachs по рынку нефти.
Опасения роста ставок ФРС США 17.09; в фокусе данные по занятости в 15:30 мск (NFP, Av.hourly earnings).
Высокая волатильность по рублю, усиление девальвационных настроений, возросшие риски финансовой стабильности, конвертации депозитов населением.
Такое ощущение, что сейчас в USDRUB борются две идеи. Первая сводится к тому, что рубль перепродан, что с первого раза или «без разбега» и отката 65 не пробить, поэтому нас ждет стабилизация USDRUB на текущих уровнях и коррекционное укрепление рубля, к примеру, до 62.50. В данном случае можно также вспомнить о том, что рубль за последние пару недель сильно отстал от других развивающихся валют, что чревато коррекцией, если Brent задержится у 50$.
Вторая идея – это напоминание о том, что фундаментальная картина рынка нефти продолжает оставаться довольно-таки слабой. Последний обзор Goldman Sachs фактически подтвердил возникшие еще на прошлой недели негативные ожидания в плане того, что ребалансировка рынка нефти может занять больше времени, чем ожидалось ранее. Собственно помимо сезонного фактора или окончания летнего автомобильного сезона Goldman’ы говорят про больший объем перепроизводства (предложение превышает спрос на 2 млн б\с против 1.8 млн б\с в 1п15), а также про риски переполнения хранилищ сырья, что может спровоцировать новую волную продаж в нефти. В общем, 40-46$ по Brent на осень или до начала зимнего отопительного сезона вполне актуальный риск, который следует принимать в расчет.
У тех, кто застрял в позициях на продажу в USDRUB или на покупку в Brent, впрочем, сохраняется некоторый шанс «выскочить» при желании с меньшими потерями. Нефть перепродана, и существует небольшая вероятность, что экспирация фьючерсов в следующую пятницу, либо возможное сопротивление законодателей в Конгрессе США по соглашению с Ираном может стать причиной для технической коррекции и восстановления цен к теперь уже сопротивлению 52.50-55$. Впрочем, об этом пока рано говорить, для начала необходимо увидеть возврат цен за психологический рубеж 50$.
В общем, ситуация далека от идеальной в контексте того, что на текущих уровнях уже сложно выделить четкую идею, которая бы превалировала в USDRUB. А ведь есть еще фактор ФРС и спекуляции по поводу того, что отчет по рынку труда США прояснит ситуацию с тем, стоит ли ждать повышения ставок в сентябре. Считается, что слабая статистика из-за океана снизит вероятность ужесточения ДКП в США и отбросит USDRUB к 62.5.
Еще негатив для рубля может сводиться к тому, что вмешательство ЦБ РФ в ход торгов на валютном рынке может быть минимальным, так как текущая ситуация далеко от паники. Максимум, на что пока может решиться регулятор, это вербальные интервенции (при росте USDRUB выше 65) о том, что ситуация под контролем и поводов для беспокойства нет. Такая профилактика волатильности вряд ли окажет рублю какую-либо продолжительную поддержку.
Августовская стратегия
Если Brent и далее <50$, то риск – это смещение торгов в USDRUB из диапазона 60-65 в коридор 62.50-68/70.
Технический анализ
Если говорить о коррекции и укреплении рубля, то первый ориентир – это по-прежнему поддержка и «точка слабости» в USDRUB уровень 62.50, прохождение которого открывает путь к 60.
Аналогично 65 ключевой уровень сопротивления на данный момент в USDRUB, от которого кто-то может ожидать отката, а кто-то его прохождение рассматривать как сигнал к ралли к 68-70.
USDRUB (Daily)
Календарь
5.08 – отчет Минэнерго США
07.08 – июльский отчет по рынку труда США (Nonfarm payroll)
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба