Ситуация на рынках
• Власти КНР продолжили девальвацию юаня.
• Опубликована слабая статистика из КНР.
• Афины и международные кредиторы сделали очередной шаг вперед.
• Котировки нефти испытывают сильное давление по ряду причин.
Комментарии
• ММК растет на слухах о продаже MMK Metalurji (позитивно/спекулятивно)
• ЛУКОЙЛ идет на Таймыр (умеренно позитивно)
• Газпром нефть озвучит дивиденды (умеренно позитивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании (11:30);
• Уровень безработицы в Великобритании (11:30);
• Объем промышленного производства в Еврозоне (12:00);
• Число открытых вакансий на рынке труда в США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов ММК по МСФО за 1 полугодие и 2 квартал 2015 года;
• Внеочередное общее собрание акционеров НМТП;
• Заседание совета директоров "Ленэнерго".
Власти КНР продолжили девальвацию юаня, на сегодняшнее утро китайская валюта потеряла 1,625% ко вчерашнему утру и достигла отметки 6,4278 юаней за доллар. Накануне рынки испытали ощутимое давление в результате ослабления основной валюты Поднебесной. По всей видимости, давление на рынки будет сохраняться. Накануне испытывал давление и доллар, соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток выросло на 0,93% до уровня 1,1071 доллара за евро. Несмотря на негативное влияние ослабления юаня на динамику доллара, рынок может сегодня учесть снижение риска увеличения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре, что может заставить американскую валюту несколько укрепиться. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0975-1,1085 доллара за евро.
Промышленное производство Китая по итогам июля в годовом исчислении замедлило темпы роста с 6,8% до 6,0% в июне. Эксперты прогнозировали сокращение показателя лишь на 0,2 процентного пункта - до 6,6%. Розничные продажи по итогам второго летнего месяца также притормозили увеличение объема до 10,5% с 10,6% в июне, эксперты ожидали сохранения показателя на уровне 10,6%. Статистика слабая, что на фоне ослабление юаня может оказать ощутимое давление на рынки.
Афины и международные кредиторы во вторник вечером достигли соглашения по предоставлению Греции третьего этапа финансовой помощи в €85 млрд. Теперь предстоит утверждение соглашения министрами финансов Еврозоны, которое состоится в пятницу, 14 августа, а также парламентом Греции, предположительно в ближайший четверг. На фоне достижения соглашения оценка рисков по Греции значительно сократилась, стоимость CDS страны значительно сократилась в цене, а евро получил поддержку. Однако вряд ли положительный эффект от прогресса по греческому вопросу продлиться долго, внимание инвесторов сейчас уже занимают другие проблемы.
Котировки черного золота под действием множества факторов испытали давление и направились вниз, хотя в начале вчерашнего дня на фоне слабеющего доллара была попытка пойти вверх, в результате чего стоимость углеводорода достигла уровня $51 за бочку Brent. Однако, под давлением слабеющего юаня и ожиданий сокращения спроса на нефть со стороны Китая, цены на черное золото пошли вниз. Добавила давления на нефть и статистика от ОПЕК, свидетельствующая о том, что страны – члены организации увеличили в июле объем добычи углеводорода на 90 тыс баррелей в сутки до уровня 31,51 млн баррелей в сутки. В свою очередь Министерство энергетики США снизило прогноз средней цены сорта Brent на 2015 год на $6 до $54,4 за баррель. Учитывая, что в настоящий момент средняя цена североморской смеси находится на уровне $58,5 и практически 2/3 года уже позади – то при условии верности прогноза перспективы сорта Brent не радужные, что вполне реально, учитывая высокую вероятность повышения Федрезервом процентных ставок уже в текущем году. Кроме того, перспектива выхода Ирана на рынок нефти после подписания соглашения по иранской ядерной программе растет, госсекретарь США Джон Керри призвал американских законодателей ратифицировать соглашение с Тегераном. Возвращение Ирана на рынок черного золота означает ощутимый рост предложения углеводорода, в то время как спрос на нефть растет крайне медленно, поскольку рост мировой экономики остается на низком уровне. Как видим, поводов для снижения котировок нефти достаточно много.
За последние сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 3,77% до уровня $42,91 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,53% до отметки $48,90 за баррель. Сегодня на фоне прогнозируемого нами умеренного укрепления доллара, под давлением продолжившегося ослабления юаня, а также в ожидании публикации статистики по коммерческим запасам нефти в США – котировки нефти могут продолжить снижение. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $47,50-19,50 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 2,10% до уровня 64,27 рубля за доллар. Снижение цен на нефть оказало давление на котировки российской валюты. Сегодня ситуация не претерпит значительных изменений, валюта РФ продолжит оставаться под давлением на фоне продолжения обесценения юаня, прогнозируемого нами укрепления доллара, а также на фоне продолжающегося снижения стоимости черного золота. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 63,15-65,75 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 70,00-72,20 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов понизился. Индекс РТС упал на 2,09% до отметки 830,33 пункта, Индекс ММВБ уменьшился на 0,24% до 1697,87 пункта. Снижение цен на нефть, ослабление юаня, отрицательная динамика мировых рынков – спровоцировали на российском рынке акций смену тренда с восходящего на нисходящий. Сегодня ситуация не изменилась к лучшему: китайская валюта продолжает дешеветь, цены на нефть идут вниз – есть все условия для продолжения снижения котировок акций российских эмитентов. Технический внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций во вторник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в минусе, нефть марки Brent значительно уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1675-1715 пунктов.
ММК растет на слухах о продаже MMK Metalurji (позитивно/спекулятивно)
Капитализация ММК на Московской бирже во вторник увеличилась на 4,46% до 231,8 млрд руб. Это максимум с осени 2011 г. На Лондонской бирже компания во вторник стоила $3,58 млрд, с начала года она подорожала на 42%.
На рынке ходят слухи о возможной продаже турецкого актива MMK Metalurji, и инвесторы расчитывают получить специальные дивиденды. «Ведомости», со ссылкой на представителя ММК подтвердили, что в адрес компании поступало несколько предложений о продаже турецкой MMK Metalurji, однако ни одно из них принято не было.
Если слухи подтвердятся, и ММК действительно продаст завод в Турции – это может стать позитивным событием для стоимости компании. Фактически, MMK Metalurji генерирует около-нулевые денежные потоки, и вынужден работать в ограниченном режиме, чтобы удерживать положительную рентабельность. по итогам 2014 года актив принес компании $28 млн на уровне EBITDA.
В ММК неоднократно отмечали, что готовы продать актив, по цене создания. Однако предприятие возводилось с нуля, и группа потратила на него в общей сложности порядка $2,5 млрд. За такую цену продать актив не реально. Его рыночная стоимость в текущих условиях, вероятно, составляла бы $200-$300 млн, однако такая оценка компании вряд ли интересна. Если в ММК всерьез задумались о продаже, возможно, нашелся покупатель, готовый заплатить за предприятие более высокую цену, хотя едва ли это будет $2,5 млрд. Даже $1 млрд – был бы очень неплохой ценой по текущим меркам.
ЛУКОЙЛ идет на Таймыр (умеренно позитивно)
Компания «Лукойл - Западная Сибирь» стала победителем конкурса на освоение сухопутной части Восточно-Таймырского участка в Красноярском крае, сообщил «Интерфаксу» министр природных ресурсов и экологии Сергей Донской. «Получение новой лицензии на пользование недрами открывает «Лукойлу» новые перспективы в Восточной Сибири», - говорится в пресс-релизе компании. Для «Лукойла» это первый актив в этом регионе. На этот участок претендовала также «Роснефть».
Участок площадью 3800 кв. км расположен в Таймырском Долгано-Ненецком районе Красноярского края. Его прогнозные ресурсы по категории D2: нефти (извлекаемые) – 4,5 млн т, газа – 9,3 млрд куб. м, конденсата (извлекаемые) – 0,5 млн т (данные на начало 2009 г.). Пробуренных скважин на участке нет. Разовый платеж составил 3,2 млн руб. Лицензия будет выдана «Лукойлу» на 27 лет.
Мы умеренно позитивно оцениваем итоги конкурса для ЛУКОЙЛа. Изначально компания хотела бы разрабатывать участок целиком, куда входит также шельф, однако текущее законодательство до сих пор не позволяет это сделать. Выигрыш ЛУКОЙЛа может понизить привлекательность шельфового участка для Роснефти и в последствие создать перспективы для расширения влияния ЛУКОЙЛа, либо посредством использования наземной инфраструктуры для эксплуатации шельфового участка, либо даже в качестве участника проекта, если законодательство будет либерализовано.
Стратегия ЛУКОЙЛа по-прежнему предполагает наращивание добычи, и для этого расширение ресурсной базы жизненно важно, и хотя у ЛУКОЙЛа сейчас есть другие крупные проекты, включая Имилорское месторождение, развитие западносибирского направления выглядит перспективно, так как его проще включить в существующую инфраструктуру.
Газпром нефть озвучит дивиденды (умеренно позитивно)
"Газпром нефть" может выплатить дивиденды за первое полугодие 2015 года, сообщила компания. Совет директоров сегодня рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров и о рекомендациях по дивидендам. Согласно дивидендной политике, компания платит 25% от чистой прибыли по МСФО (отчета за полугодие пока нет). "Газпром нефть" на 95,7% контролируется "Газпромом". Суммарные дивиденды компании за 2014 год составили 6,47 руб. на акцию (всего 30,67 млрд руб.), из них промежуточные дивиденды за первое полугодие — 4,62 руб. на акцию. Впервые компания платила промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия 2013 года — 4,09 руб. на акцию.
До сих пор компания старалась увеличивать выплаты акционерам. Мы ожидаем, что промежуточные дивиденды составят порядка 6 рублей на бумагу, дивидендная доходность около 4%. Завтра компания должна опубликовать отчетность по МСФО за 2К15, и, несмотря на укрепление рубля в отчетном периоде, мы ожидаем достаточно сильных результатов. Ждем выручку в районе 480 млрд рублей, EBITDA уровне 98 млрд рублей и чистую прибыль порядка 68 млрд рублей. В преддверии отчетности и решения по дивидендам акции Газпром нефти могут получить умеренную поддержку.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Власти КНР продолжили девальвацию юаня.
• Опубликована слабая статистика из КНР.
• Афины и международные кредиторы сделали очередной шаг вперед.
• Котировки нефти испытывают сильное давление по ряду причин.
Комментарии
• ММК растет на слухах о продаже MMK Metalurji (позитивно/спекулятивно)
• ЛУКОЙЛ идет на Таймыр (умеренно позитивно)
• Газпром нефть озвучит дивиденды (умеренно позитивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании (11:30);
• Уровень безработицы в Великобритании (11:30);
• Объем промышленного производства в Еврозоне (12:00);
• Число открытых вакансий на рынке труда в США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов ММК по МСФО за 1 полугодие и 2 квартал 2015 года;
• Внеочередное общее собрание акционеров НМТП;
• Заседание совета директоров "Ленэнерго".
Власти КНР продолжили девальвацию юаня, на сегодняшнее утро китайская валюта потеряла 1,625% ко вчерашнему утру и достигла отметки 6,4278 юаней за доллар. Накануне рынки испытали ощутимое давление в результате ослабления основной валюты Поднебесной. По всей видимости, давление на рынки будет сохраняться. Накануне испытывал давление и доллар, соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток выросло на 0,93% до уровня 1,1071 доллара за евро. Несмотря на негативное влияние ослабления юаня на динамику доллара, рынок может сегодня учесть снижение риска увеличения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре, что может заставить американскую валюту несколько укрепиться. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0975-1,1085 доллара за евро.
Промышленное производство Китая по итогам июля в годовом исчислении замедлило темпы роста с 6,8% до 6,0% в июне. Эксперты прогнозировали сокращение показателя лишь на 0,2 процентного пункта - до 6,6%. Розничные продажи по итогам второго летнего месяца также притормозили увеличение объема до 10,5% с 10,6% в июне, эксперты ожидали сохранения показателя на уровне 10,6%. Статистика слабая, что на фоне ослабление юаня может оказать ощутимое давление на рынки.
Афины и международные кредиторы во вторник вечером достигли соглашения по предоставлению Греции третьего этапа финансовой помощи в €85 млрд. Теперь предстоит утверждение соглашения министрами финансов Еврозоны, которое состоится в пятницу, 14 августа, а также парламентом Греции, предположительно в ближайший четверг. На фоне достижения соглашения оценка рисков по Греции значительно сократилась, стоимость CDS страны значительно сократилась в цене, а евро получил поддержку. Однако вряд ли положительный эффект от прогресса по греческому вопросу продлиться долго, внимание инвесторов сейчас уже занимают другие проблемы.
Котировки черного золота под действием множества факторов испытали давление и направились вниз, хотя в начале вчерашнего дня на фоне слабеющего доллара была попытка пойти вверх, в результате чего стоимость углеводорода достигла уровня $51 за бочку Brent. Однако, под давлением слабеющего юаня и ожиданий сокращения спроса на нефть со стороны Китая, цены на черное золото пошли вниз. Добавила давления на нефть и статистика от ОПЕК, свидетельствующая о том, что страны – члены организации увеличили в июле объем добычи углеводорода на 90 тыс баррелей в сутки до уровня 31,51 млн баррелей в сутки. В свою очередь Министерство энергетики США снизило прогноз средней цены сорта Brent на 2015 год на $6 до $54,4 за баррель. Учитывая, что в настоящий момент средняя цена североморской смеси находится на уровне $58,5 и практически 2/3 года уже позади – то при условии верности прогноза перспективы сорта Brent не радужные, что вполне реально, учитывая высокую вероятность повышения Федрезервом процентных ставок уже в текущем году. Кроме того, перспектива выхода Ирана на рынок нефти после подписания соглашения по иранской ядерной программе растет, госсекретарь США Джон Керри призвал американских законодателей ратифицировать соглашение с Тегераном. Возвращение Ирана на рынок черного золота означает ощутимый рост предложения углеводорода, в то время как спрос на нефть растет крайне медленно, поскольку рост мировой экономики остается на низком уровне. Как видим, поводов для снижения котировок нефти достаточно много.
За последние сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 3,77% до уровня $42,91 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,53% до отметки $48,90 за баррель. Сегодня на фоне прогнозируемого нами умеренного укрепления доллара, под давлением продолжившегося ослабления юаня, а также в ожидании публикации статистики по коммерческим запасам нефти в США – котировки нефти могут продолжить снижение. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $47,50-19,50 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 2,10% до уровня 64,27 рубля за доллар. Снижение цен на нефть оказало давление на котировки российской валюты. Сегодня ситуация не претерпит значительных изменений, валюта РФ продолжит оставаться под давлением на фоне продолжения обесценения юаня, прогнозируемого нами укрепления доллара, а также на фоне продолжающегося снижения стоимости черного золота. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 63,15-65,75 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 70,00-72,20 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов понизился. Индекс РТС упал на 2,09% до отметки 830,33 пункта, Индекс ММВБ уменьшился на 0,24% до 1697,87 пункта. Снижение цен на нефть, ослабление юаня, отрицательная динамика мировых рынков – спровоцировали на российском рынке акций смену тренда с восходящего на нисходящий. Сегодня ситуация не изменилась к лучшему: китайская валюта продолжает дешеветь, цены на нефть идут вниз – есть все условия для продолжения снижения котировок акций российских эмитентов. Технический внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций во вторник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в минусе, нефть марки Brent значительно уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1675-1715 пунктов.
ММК растет на слухах о продаже MMK Metalurji (позитивно/спекулятивно)
Капитализация ММК на Московской бирже во вторник увеличилась на 4,46% до 231,8 млрд руб. Это максимум с осени 2011 г. На Лондонской бирже компания во вторник стоила $3,58 млрд, с начала года она подорожала на 42%.
На рынке ходят слухи о возможной продаже турецкого актива MMK Metalurji, и инвесторы расчитывают получить специальные дивиденды. «Ведомости», со ссылкой на представителя ММК подтвердили, что в адрес компании поступало несколько предложений о продаже турецкой MMK Metalurji, однако ни одно из них принято не было.
Если слухи подтвердятся, и ММК действительно продаст завод в Турции – это может стать позитивным событием для стоимости компании. Фактически, MMK Metalurji генерирует около-нулевые денежные потоки, и вынужден работать в ограниченном режиме, чтобы удерживать положительную рентабельность. по итогам 2014 года актив принес компании $28 млн на уровне EBITDA.
В ММК неоднократно отмечали, что готовы продать актив, по цене создания. Однако предприятие возводилось с нуля, и группа потратила на него в общей сложности порядка $2,5 млрд. За такую цену продать актив не реально. Его рыночная стоимость в текущих условиях, вероятно, составляла бы $200-$300 млн, однако такая оценка компании вряд ли интересна. Если в ММК всерьез задумались о продаже, возможно, нашелся покупатель, готовый заплатить за предприятие более высокую цену, хотя едва ли это будет $2,5 млрд. Даже $1 млрд – был бы очень неплохой ценой по текущим меркам.
ЛУКОЙЛ идет на Таймыр (умеренно позитивно)
Компания «Лукойл - Западная Сибирь» стала победителем конкурса на освоение сухопутной части Восточно-Таймырского участка в Красноярском крае, сообщил «Интерфаксу» министр природных ресурсов и экологии Сергей Донской. «Получение новой лицензии на пользование недрами открывает «Лукойлу» новые перспективы в Восточной Сибири», - говорится в пресс-релизе компании. Для «Лукойла» это первый актив в этом регионе. На этот участок претендовала также «Роснефть».
Участок площадью 3800 кв. км расположен в Таймырском Долгано-Ненецком районе Красноярского края. Его прогнозные ресурсы по категории D2: нефти (извлекаемые) – 4,5 млн т, газа – 9,3 млрд куб. м, конденсата (извлекаемые) – 0,5 млн т (данные на начало 2009 г.). Пробуренных скважин на участке нет. Разовый платеж составил 3,2 млн руб. Лицензия будет выдана «Лукойлу» на 27 лет.
Мы умеренно позитивно оцениваем итоги конкурса для ЛУКОЙЛа. Изначально компания хотела бы разрабатывать участок целиком, куда входит также шельф, однако текущее законодательство до сих пор не позволяет это сделать. Выигрыш ЛУКОЙЛа может понизить привлекательность шельфового участка для Роснефти и в последствие создать перспективы для расширения влияния ЛУКОЙЛа, либо посредством использования наземной инфраструктуры для эксплуатации шельфового участка, либо даже в качестве участника проекта, если законодательство будет либерализовано.
Стратегия ЛУКОЙЛа по-прежнему предполагает наращивание добычи, и для этого расширение ресурсной базы жизненно важно, и хотя у ЛУКОЙЛа сейчас есть другие крупные проекты, включая Имилорское месторождение, развитие западносибирского направления выглядит перспективно, так как его проще включить в существующую инфраструктуру.
Газпром нефть озвучит дивиденды (умеренно позитивно)
"Газпром нефть" может выплатить дивиденды за первое полугодие 2015 года, сообщила компания. Совет директоров сегодня рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров и о рекомендациях по дивидендам. Согласно дивидендной политике, компания платит 25% от чистой прибыли по МСФО (отчета за полугодие пока нет). "Газпром нефть" на 95,7% контролируется "Газпромом". Суммарные дивиденды компании за 2014 год составили 6,47 руб. на акцию (всего 30,67 млрд руб.), из них промежуточные дивиденды за первое полугодие — 4,62 руб. на акцию. Впервые компания платила промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия 2013 года — 4,09 руб. на акцию.
До сих пор компания старалась увеличивать выплаты акционерам. Мы ожидаем, что промежуточные дивиденды составят порядка 6 рублей на бумагу, дивидендная доходность около 4%. Завтра компания должна опубликовать отчетность по МСФО за 2К15, и, несмотря на укрепление рубля в отчетном периоде, мы ожидаем достаточно сильных результатов. Ждем выручку в районе 480 млрд рублей, EBITDA уровне 98 млрд рублей и чистую прибыль порядка 68 млрд рублей. В преддверии отчетности и решения по дивидендам акции Газпром нефти могут получить умеренную поддержку.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter