27 августа 2015 Pro Finance Service | Oil
После достижения соглашения по иранской ядерной программе иранские официальные лица с большим оптимизмом заговорили о перспективах наращивания добычи, однако, судя по всему, скепсис тех аналитиков, кто сомневался, что увеличить производство удастся быстро, был оправдан. Несмотря на низкие издержки добычи на месторождениях в Иране, падение цен на нефть не прошло незамеченным и для исламской республики. Во вторник министр нефтяной промышленности Биджан Намдар Зангане отметил, что объем инвестиций в отрасли в прошлом году упал с $40 млрд. в 2011/2012 до $6 млрд, а падение цен в этому году привело к тому, что средств для инвестиций фактически не осталось. По оценкам министерства Ирану в ближайшие пять лет потребуются инвестиции в нефтяной сектор в объеме от $100 млрд. до $500 млрд. Разморозка средств после снятия санкций должна помочь Ирану, однако ему все равно необходимо привлечь крупные международные компании для развития отрасли. Последние показали свою заинтересованность в возвращении на иранский рынок, но процесс, в частности, переговорный, займет время, и оптимизм иранских официальных лиц относительно темпов наращивания добычи может не оправдаться
Lazard: нефть подорожает до $75
«В какой-то момент в следующие 8-30 месяцев и скорее раньше, чем позже, нефть подорожает», - сказал на саммите в Денвере председатель Lazard (прим. ProFinance.ru: консалтинговая и финансовая компания, управляющая активами в $197 миллиардов) Билл Уайт. – «Если бы меня попросили сделать прогноз, я бы назвал цифру в $75, однако, должен признать, что она высосана из пальца. Спрос на нефть в США растет медленнее, чем в прошлом, но, все же, растет, а месторождения будут истощаться. Объем добычи сланцевой нефти в США достиг пика этим летом и теперь стабилизируется, а в будущем добыча снизится на пару миллионов баррелей в день. Общий объем добычи в США достигнет пика чуть позже в этом году, и в первом квартале следующего года этот показатель окажется меньше цифр, зафиксированных в первом квартале года нынешнего». Отметим, что вчера прогнозы по нефти повысили и JBC Energy (до $50-55 по Brent) и Energy Aspects ($78 по Brent и $71 по WTI в 2016 году и $98 по Brent в 2017 году).
Нефть по $30? Уже вполне реально
Президент Венесуэлы Николас Мадуро вновь заявляет о необходимости партнерства между ОПЕК и Россией для стабилизации цен на нефть, сообщается на сайте венесуэльской компании PDVSA со ссылкой на выступление главы страны в телевизионной программе "En Contacto con Maduro". "Полагаю, что цена на нефть может достичь $30 за баррель", - заявил он. Нефтяная корзина Венесуэлы подешевела до $35 за баррель и может продолжить падение до уровня $30 баррель и ниже, отметил он.
В настоящее время цены на нефть держатся около минимума 6,5 лет. Спад приостановился на время после того, как центробанк Китая снизил процентные ставки, стараясь поддержать замедляющийся экономический рост. Brent находится сейчас у $43.42 за баррель. WTI - на $39.17. Снижение ставок в Китае успокоило сырьевые рынки, но инвесторы по-прежнему осторожны, и лтскок может оказаться непродолжительным, считают аналитики ANZ. "Вытеснение поставок из США с высокой себестоимостью занимает гораздо больше времени, чем ожидалось, и предложение на рынке в ближайшее время, скорее всего, останется избыточным", - говорится в их обзоре. По мнению инвестиционного аналитика Phillip Futures Pte Ltd Дэниэла Энга, снижение ставок в Китае не позволило ценам на нефть упасть до нового минимума. "Однако новый день принесет новые проблемы. Цены сегодня могут снизиться за счет данных о запасах нефти в США, где замедляется активность нефтепереработчиков", - добавил он.
Сегодня следим за данными по запасам. Согласно данным Американского института нефти (API), опубликованным накануне, товарные запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 7,3 млн баррелей. Институт получает информацию от операторов НПЗ, нефтехранилищ и трубопроводов на добровольной основе. Министерство энергетики США опубликует официальные данные о запасах в 17.30 мск в среду. При этом аналитики в среднем ожидают повышения запасов в США на 1,45 млн баррелей за неделю, завершившуюся 21 августа.
Нефть: это мы уже видели неделю назад
Котировки WTI и Brent предпринимают попытки восстановления после публикации в США данных от API, из которых следует, что за предыдущую неделю запасы нефти сократились сразу на 7.3 миллиона баррелей (прим. ProFinance.ru: по прогнозам ожидался их рост). Это особенно интересно в преддверии завтрашней публикации цифр от DOE (средний прогноз составляет +1.450 млн баррелей). Напомним, что все это мы уже видели неделю назад, когда API рапортовал о падении запасов, а на следующий день DOE отчитался об их увеличении на 2.620 млн баррелей, и цены рухнули.
Война за долю на рынке нефти затянется на годы
Саудовская Аравия вряд ли станет менять свою политику, нацеленную на сохранение доли рынка, несмотря на падение цен на нефть Brent к шестилетним минимумам на фоне охлаждения китайской экономики, которое грозит перерасти в спад во всем регионе. Текущая ситуация напоминает изменение саудовской политики в 1985 году, когда страна отказалась от фиксированной цены продажи и за год увеличила объем добычи с 2.17 млн. баррелей до 6.2 млн. баррелей в день. Стоимость нефти тогда упала ниже 10 долларов за баррель (с 27 долларов), на короткое время после вторжения Ирака в Кувейт в 1990 подскочила выше 40 долларов и потом на 10 лет обосновалась в районе 20 долларов за баррель.
Саудовской Аравией больше не правят восьмидесятилетние короли, а новые молодые лидеры стремятся закрепить за страной долю рынка на ближайшие десятилетия. Они понимают, что, сократив объем добычи, чтобы поднять цены, они уступят свое место под солнцем странам, не входящим в ОПЕК. Конечно, главная задача королевской семьи - долгосрочное благосостояние граждан, а не краткосрочный комфорт других стран ОПЕК. Возможно, королевство не чувствует свою ответственность за других членов картели, после того, как они отказались поддержать увеличение квот в 2011 году. Некоторые добиваются внеочередного заседания, но при этом сами не спешат сокращать добычу. В этой ситуации цены, вероятно, продолжат падать до тех пор, пока страны за пределами ОПЕК не начнут сдавать позиции и отменять крупные, долгосрочные проекты. На это уйдут не месяцы, а годы
Нефть инсайд: горячие новости
По словам министра нефти Норвегии цены на нефть вблизи 40 долларов за баррель не являются устойчивыми и будут должны вернуться к росту, поскольку объем предложения снизится. «Дисбаланс на рынке сформирован, как со стороны предложения, так и со стороны спроса. При нынешних ценах на нефть объем предложения сократится. Цена в 40 долларов?! Явно является неустойчивой в среднесрочной и долгосрочной перспективе», - заявил в сегодняшнем интервью Торд Лиен, министр нефти Норвегии.
Экспорт сырой нефти (Saharan Blend) из Алжира в августе вырос на 5% по сравнению с июлем. Статистические данные танкерных перевозок из алжирских портов сообщают, что танкерная загрузка составила в отчетном периоде 537 тыс. баррелей в день в сравнении с 513 тыс. баррелей в день в июле.
Количество активных буровых установок в Канаде за неделю до 24 августа сократилось на 16 до 184 установок, сообщает Канадская ассоциация буровых подрядчиков на собственном веб-сайте. Годом ранее количество активных буровых установок, под данным ассоциации, составляло 382 штуки.
Аналитики товарно-сырьевого рынка из Standard Chartered в недавно опубликованном обзоре ожидают, что производственная активность в американском регионе добычи сланцевой нефти снизится в ближайшие недели, поскольку нефтяные цены установили новые минимумы, а программы хеджирования, защищавшие от реализованного падения, завершаются и новое хеджирование придется делать по гораздо более низким ценам.
В соответствии с данными судового брокера Clarksons, заказы на морские перевозки сухих и насыпных грузов сократились на 91 процент. За первые семь месяцев года были законтрактованы всего 58 балкеров (прим. Profinance.ru: специалистов, определяющих грузовместимость судна, для установки соответствующей пошлины) Clarksons. Это самое низкое количество заказов за 7-месячный период с 1999 года.
Китайские запасы дизельного топлива выросли до самого высокого уровня более чем за 3 года, что является очередным подтверждением замедления спроса со стороны второго по величине в мире потребителя нефти. В соответствии с бюллетенем нефтяной, газовой и нефтехимической промышленности Китая, который составляется официальным новостным агентством Xinhua, коммерческие запасы в июле увеличились на 5.85% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 11.29 млн. метрических тонн. Это самый высокий показатель с апреля 2012 года.
Запасы иранской нефти в плавучих нефтехранилищах сократились на 1.85 млн. баррелей до 47.865 млн. баррелей, сообщает компания Windward, отслеживающая танкерные перевозки.
TD Securities: для нефти худшее, вероятно, еще не позади
В то время как падение нефти подхлестнуло разговоры о том, что рынок, наконец, все же дождется сокращения предложения, ближайшие перспективы внушают не так много оптимизма. Развитие событий в Китае поддерживает страхи относительно возможности более слабого роста спроса на нефть, и в TD Securities полагают, что в условиях, когда данные по производству не демонстрируют его значимого сокращения, падение цен к свежим минимумам выглядит весьма вероятным. В банке ожидают ощутимого улучшения ситуации лишь к концу следующего года и сообщают о снижении прогноза по нефти марки WTI на четвертый квартал этого года с $55 до $44 и на первый квартал 2016 с $60 до $50. Соответствующие прогнозы для нефти брент были снижены с $62 до $50 и c $68 до $58.
Сырьевой индекс упал минимуму 1999 года
Сырьевой индекс, рассчитываемый агентством Bloomberg, упал сегодня до минимальных отметок за 16 лет из-за опасений, что ослабление роста китайской экономики усилит кризис перепроизводства на рынках металлов и энергоносителей. Одновременно наблюдается сильное падение котировок акций сырьевых компаний, стоящих сейчас в авангарде спада фондовых рынков. Экспансионистская политика ФРС под руководством Бена Бернанке, проводимая после финансового кризиса 2008 -09 годов, наводнила мировую финансовую систему ликвидностью, способствуя искажению цен на многие активы, включая сырьевые товары. Рост цен способствовал перепроизводству. Теперь рынки падают отчасти из-за переизбытка предложения, озаботившись поиском нового долгосрочного равновесия. А фонды, тем временем, забирают деньги обратно, чтобы вернуть кредиты, так как вскоре ликвидность в Штатах подорожает.
Индекс Bloomberg Commodity, который учитывает цены на 22 вида сырьевых товара, потерял 2,2%, достигнув 85.8339 пункта, что является самой низкой отметкой с августа 1999 года. Данный индикатор учитывает не только падение цен на сами товары, но и прибыли или убытки от владения фьючерсными контрактами на них. А индекс, отслеживающий только динамику цен на сырье, упал в понедельник на 1,6% до минимума с 2009 года. "Настроения по всему сырьевому рынку можно описать как экстремальное уныние. Обеспокоенность переизбытком предложения преследует рынки", - говорит глава отдела аналитики сырьевых рынков Азии из Societe Generale Марк Кинан.
Впервые с 2009 года нефть марки Brent опустилась до $43.30 за баррель, а WTI - ниже $39. Цена меди на торгах в Лондоне упала на 3% до минимальных с 2009 года $4903 за тонну. По данным WBMS, в первом полугодии 2015 года мировое производство меди превышало спрос на 151 тыс. тонн. "Сегодня обвал спровоцирован новым сильнейшим падением китайского фондового рынка, что заставляет людей нервничать из-за вопросов управляемости китайской экономики, которая оказывает непосредственное влияние на товарно-сырьевой рынок", - отметил главный рыночный аналитики CMC Markets Рик Спунер.
Китайский индекс Shanghai Composite обрушился по итогам торгов в понедельник на 8,5%, что стало максимальным падением с 2007 года, полностью нивелировав рост с начала нынешнего года. Индекс снизился на 38% с максимума этого года, наблюдавшегося 12 июля, капитализация рынка за этот период рухнула более чем на $4 трлн. Курс акций сырьевого трейдера Glencore обвалился на 7,6% на торгах в Лондоне, до рекордного минимума, Anglo American - на 6,6%, крупнейшего горнорудного концерна мира BHP Billiton - на 5,1%.
Нефть вошла в "штопор"
Фундаменталии рынка нефти не оправдывают наблюдаемого разгрома цен, пишут в своем обзоре эксперты из Morgan Stanley. «Физический рынок не подтверждает такое падение цен на рынке фьючерсов», - отмечает Адам Лонсог, аналитик Morgan Stanley в Лондоне. На прошлой неделе нефть Brent подешевела на 7.3%, что стало самым существенным еженедельным падением за последние 5 месяцев. Но уже в понедельник смесь Brent теряет в цене порядка 3.9%. Индекс товарных цен, рассчитываемый Bloomberg, упал до самого низкого уровня за последние 16 лет.
Сейчас ценам на нефть не нужен даже какой-либо особенный драйвер для продолжения медвежьей динамики. Однако краткосрочные минорные настроения базируются на следующих факторах:
1) еженедельный отчет нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, опубликованный в пятницу отразил рост количества активных буровых установок в США до 2674 штук — максимум с 1 мая (количество буровых установок растет 7-ой раз за последние 8 недель);
2) замедление роста китайской экономики. Беспокойства в этом ключе получили дополнительный стимул для роста после пятничной публикации индекса деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности за август и в понедельник усились на фоне падения китайского фондового рынка;
3) опасения в отношении сохраняющегося дисбаланса спроса и предложения. Новым драйвером здесь выступило очередное выступления министра нефти Ирана Биджана Намдара Зангане, который заявил, что его страна увеличит объемы производства «любой ценой».
Выше озвученное мнение экспертов Morgan Stanley, на удивление, разделяется большим количеством экспертов, но при этом они отмечают, что рынок находится в фазе самоподдерживаемого снижения, поэтому в краткосрочной перспективе цены будут продолжать установленную тенденцию. Нефть WTI участники рынка ждут в районе 32 долларов за баррель, в то время как стоимость смеси Brent должна в ближайшее время протестировать отметку в 40 долларов за баррель.
Нефть: если вы уже пробурили скважину, то не будете прекращать добычу
Нефть готовится закрыть снижением очередную неделю, а текущий даунтренд уже стал наиболее продолжительным с 1986 года. API вчера озвучил цифры, из которых следует, что в июле добыча в США росла максимальными с 1920 года темпами (прим. ProFinance.ru: +8.8% г/г до 9.52 млн баррелей в день), а запасы все еще почти на 100 млн баррелей превышают пятилетнее среднее значение для этого сезона. «Система добычи нефти живет силой инерции», - отметил Джон Фелми, главный экономист API. – «Если вы уже пробурили скважину, то не будете прекращать добычу из-за снижения цен». «Все дело в гигантском объеме предложения», - считает Юджин Вайнберг из Commerzbank. – «В 2008 году коллапс цен на нефть был вызван резким снижением спроса. В этот раз кризис рукотворен, так как ОПЕК намеренно увеличивает добычу, усиливая дисбаланс между спросом и предложением». Отметим, что вчера объем торгов октябрьским контрактом на WTI превысил среднее 100-дневное значение на 34%
Что остановит падение цен на нефть? Может, погода?
В попытке найти факторы, которые могли бы оказать поддержку ценам на нефть, инвесторы вспомнили, что в области Карибского бассейна наступил сезон ураганов. Может быть сама природа встанет на защиту дешевеющего черного золота? Сегодня цены на WTI в процентах демонстрируют намного более позитивную динамику, нежели цены на североморскую смесь Brent. Основную роль в этом играют и ослабление курса доллара на валютном рынке и снижение ожиданий сентябрьского повышения ставок ФРС и приближающаяся экспирация сентябрьского фьючерсного контракта (20 августа).
Однако появившаяся в новостных сводках информация о том, что в восточной части Атлантического океана образовался тропический циклон, который может достичь побережья в статусе урагана, также вселила надежды в умы быков по нефти. Расположенный в Майами Национальный центр предупреждения об ураганах США, сообщает, что континентальной угрозы от шторма Дэнни до 24 августа не предвидится. Шторм находится в чуть менее чем в 2000 километрах от Наветренных островов и медленно движется в западном направлении. По последним данным Дэнни является небольшим штормом и в течение 5 дней, как ожидается, его статус снизится обратно до уровня тропической бури.
Это уже 4-ый тропический циклон, сформировавшийся в Атлантическом океане в нынешнем сезоне. Силы урагана пока не достиг ни один из них
Lazard: нефть подорожает до $75
«В какой-то момент в следующие 8-30 месяцев и скорее раньше, чем позже, нефть подорожает», - сказал на саммите в Денвере председатель Lazard (прим. ProFinance.ru: консалтинговая и финансовая компания, управляющая активами в $197 миллиардов) Билл Уайт. – «Если бы меня попросили сделать прогноз, я бы назвал цифру в $75, однако, должен признать, что она высосана из пальца. Спрос на нефть в США растет медленнее, чем в прошлом, но, все же, растет, а месторождения будут истощаться. Объем добычи сланцевой нефти в США достиг пика этим летом и теперь стабилизируется, а в будущем добыча снизится на пару миллионов баррелей в день. Общий объем добычи в США достигнет пика чуть позже в этом году, и в первом квартале следующего года этот показатель окажется меньше цифр, зафиксированных в первом квартале года нынешнего». Отметим, что вчера прогнозы по нефти повысили и JBC Energy (до $50-55 по Brent) и Energy Aspects ($78 по Brent и $71 по WTI в 2016 году и $98 по Brent в 2017 году).
Нефть по $30? Уже вполне реально
Президент Венесуэлы Николас Мадуро вновь заявляет о необходимости партнерства между ОПЕК и Россией для стабилизации цен на нефть, сообщается на сайте венесуэльской компании PDVSA со ссылкой на выступление главы страны в телевизионной программе "En Contacto con Maduro". "Полагаю, что цена на нефть может достичь $30 за баррель", - заявил он. Нефтяная корзина Венесуэлы подешевела до $35 за баррель и может продолжить падение до уровня $30 баррель и ниже, отметил он.
В настоящее время цены на нефть держатся около минимума 6,5 лет. Спад приостановился на время после того, как центробанк Китая снизил процентные ставки, стараясь поддержать замедляющийся экономический рост. Brent находится сейчас у $43.42 за баррель. WTI - на $39.17. Снижение ставок в Китае успокоило сырьевые рынки, но инвесторы по-прежнему осторожны, и лтскок может оказаться непродолжительным, считают аналитики ANZ. "Вытеснение поставок из США с высокой себестоимостью занимает гораздо больше времени, чем ожидалось, и предложение на рынке в ближайшее время, скорее всего, останется избыточным", - говорится в их обзоре. По мнению инвестиционного аналитика Phillip Futures Pte Ltd Дэниэла Энга, снижение ставок в Китае не позволило ценам на нефть упасть до нового минимума. "Однако новый день принесет новые проблемы. Цены сегодня могут снизиться за счет данных о запасах нефти в США, где замедляется активность нефтепереработчиков", - добавил он.
Сегодня следим за данными по запасам. Согласно данным Американского института нефти (API), опубликованным накануне, товарные запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 7,3 млн баррелей. Институт получает информацию от операторов НПЗ, нефтехранилищ и трубопроводов на добровольной основе. Министерство энергетики США опубликует официальные данные о запасах в 17.30 мск в среду. При этом аналитики в среднем ожидают повышения запасов в США на 1,45 млн баррелей за неделю, завершившуюся 21 августа.
Нефть: это мы уже видели неделю назад
Котировки WTI и Brent предпринимают попытки восстановления после публикации в США данных от API, из которых следует, что за предыдущую неделю запасы нефти сократились сразу на 7.3 миллиона баррелей (прим. ProFinance.ru: по прогнозам ожидался их рост). Это особенно интересно в преддверии завтрашней публикации цифр от DOE (средний прогноз составляет +1.450 млн баррелей). Напомним, что все это мы уже видели неделю назад, когда API рапортовал о падении запасов, а на следующий день DOE отчитался об их увеличении на 2.620 млн баррелей, и цены рухнули.
Война за долю на рынке нефти затянется на годы
Саудовская Аравия вряд ли станет менять свою политику, нацеленную на сохранение доли рынка, несмотря на падение цен на нефть Brent к шестилетним минимумам на фоне охлаждения китайской экономики, которое грозит перерасти в спад во всем регионе. Текущая ситуация напоминает изменение саудовской политики в 1985 году, когда страна отказалась от фиксированной цены продажи и за год увеличила объем добычи с 2.17 млн. баррелей до 6.2 млн. баррелей в день. Стоимость нефти тогда упала ниже 10 долларов за баррель (с 27 долларов), на короткое время после вторжения Ирака в Кувейт в 1990 подскочила выше 40 долларов и потом на 10 лет обосновалась в районе 20 долларов за баррель.
Саудовской Аравией больше не правят восьмидесятилетние короли, а новые молодые лидеры стремятся закрепить за страной долю рынка на ближайшие десятилетия. Они понимают, что, сократив объем добычи, чтобы поднять цены, они уступят свое место под солнцем странам, не входящим в ОПЕК. Конечно, главная задача королевской семьи - долгосрочное благосостояние граждан, а не краткосрочный комфорт других стран ОПЕК. Возможно, королевство не чувствует свою ответственность за других членов картели, после того, как они отказались поддержать увеличение квот в 2011 году. Некоторые добиваются внеочередного заседания, но при этом сами не спешат сокращать добычу. В этой ситуации цены, вероятно, продолжат падать до тех пор, пока страны за пределами ОПЕК не начнут сдавать позиции и отменять крупные, долгосрочные проекты. На это уйдут не месяцы, а годы
Нефть инсайд: горячие новости
По словам министра нефти Норвегии цены на нефть вблизи 40 долларов за баррель не являются устойчивыми и будут должны вернуться к росту, поскольку объем предложения снизится. «Дисбаланс на рынке сформирован, как со стороны предложения, так и со стороны спроса. При нынешних ценах на нефть объем предложения сократится. Цена в 40 долларов?! Явно является неустойчивой в среднесрочной и долгосрочной перспективе», - заявил в сегодняшнем интервью Торд Лиен, министр нефти Норвегии.
Экспорт сырой нефти (Saharan Blend) из Алжира в августе вырос на 5% по сравнению с июлем. Статистические данные танкерных перевозок из алжирских портов сообщают, что танкерная загрузка составила в отчетном периоде 537 тыс. баррелей в день в сравнении с 513 тыс. баррелей в день в июле.
Количество активных буровых установок в Канаде за неделю до 24 августа сократилось на 16 до 184 установок, сообщает Канадская ассоциация буровых подрядчиков на собственном веб-сайте. Годом ранее количество активных буровых установок, под данным ассоциации, составляло 382 штуки.
Аналитики товарно-сырьевого рынка из Standard Chartered в недавно опубликованном обзоре ожидают, что производственная активность в американском регионе добычи сланцевой нефти снизится в ближайшие недели, поскольку нефтяные цены установили новые минимумы, а программы хеджирования, защищавшие от реализованного падения, завершаются и новое хеджирование придется делать по гораздо более низким ценам.
В соответствии с данными судового брокера Clarksons, заказы на морские перевозки сухих и насыпных грузов сократились на 91 процент. За первые семь месяцев года были законтрактованы всего 58 балкеров (прим. Profinance.ru: специалистов, определяющих грузовместимость судна, для установки соответствующей пошлины) Clarksons. Это самое низкое количество заказов за 7-месячный период с 1999 года.
Китайские запасы дизельного топлива выросли до самого высокого уровня более чем за 3 года, что является очередным подтверждением замедления спроса со стороны второго по величине в мире потребителя нефти. В соответствии с бюллетенем нефтяной, газовой и нефтехимической промышленности Китая, который составляется официальным новостным агентством Xinhua, коммерческие запасы в июле увеличились на 5.85% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 11.29 млн. метрических тонн. Это самый высокий показатель с апреля 2012 года.
Запасы иранской нефти в плавучих нефтехранилищах сократились на 1.85 млн. баррелей до 47.865 млн. баррелей, сообщает компания Windward, отслеживающая танкерные перевозки.
TD Securities: для нефти худшее, вероятно, еще не позади
В то время как падение нефти подхлестнуло разговоры о том, что рынок, наконец, все же дождется сокращения предложения, ближайшие перспективы внушают не так много оптимизма. Развитие событий в Китае поддерживает страхи относительно возможности более слабого роста спроса на нефть, и в TD Securities полагают, что в условиях, когда данные по производству не демонстрируют его значимого сокращения, падение цен к свежим минимумам выглядит весьма вероятным. В банке ожидают ощутимого улучшения ситуации лишь к концу следующего года и сообщают о снижении прогноза по нефти марки WTI на четвертый квартал этого года с $55 до $44 и на первый квартал 2016 с $60 до $50. Соответствующие прогнозы для нефти брент были снижены с $62 до $50 и c $68 до $58.
Сырьевой индекс упал минимуму 1999 года
Сырьевой индекс, рассчитываемый агентством Bloomberg, упал сегодня до минимальных отметок за 16 лет из-за опасений, что ослабление роста китайской экономики усилит кризис перепроизводства на рынках металлов и энергоносителей. Одновременно наблюдается сильное падение котировок акций сырьевых компаний, стоящих сейчас в авангарде спада фондовых рынков. Экспансионистская политика ФРС под руководством Бена Бернанке, проводимая после финансового кризиса 2008 -09 годов, наводнила мировую финансовую систему ликвидностью, способствуя искажению цен на многие активы, включая сырьевые товары. Рост цен способствовал перепроизводству. Теперь рынки падают отчасти из-за переизбытка предложения, озаботившись поиском нового долгосрочного равновесия. А фонды, тем временем, забирают деньги обратно, чтобы вернуть кредиты, так как вскоре ликвидность в Штатах подорожает.
Индекс Bloomberg Commodity, который учитывает цены на 22 вида сырьевых товара, потерял 2,2%, достигнув 85.8339 пункта, что является самой низкой отметкой с августа 1999 года. Данный индикатор учитывает не только падение цен на сами товары, но и прибыли или убытки от владения фьючерсными контрактами на них. А индекс, отслеживающий только динамику цен на сырье, упал в понедельник на 1,6% до минимума с 2009 года. "Настроения по всему сырьевому рынку можно описать как экстремальное уныние. Обеспокоенность переизбытком предложения преследует рынки", - говорит глава отдела аналитики сырьевых рынков Азии из Societe Generale Марк Кинан.
Впервые с 2009 года нефть марки Brent опустилась до $43.30 за баррель, а WTI - ниже $39. Цена меди на торгах в Лондоне упала на 3% до минимальных с 2009 года $4903 за тонну. По данным WBMS, в первом полугодии 2015 года мировое производство меди превышало спрос на 151 тыс. тонн. "Сегодня обвал спровоцирован новым сильнейшим падением китайского фондового рынка, что заставляет людей нервничать из-за вопросов управляемости китайской экономики, которая оказывает непосредственное влияние на товарно-сырьевой рынок", - отметил главный рыночный аналитики CMC Markets Рик Спунер.
Китайский индекс Shanghai Composite обрушился по итогам торгов в понедельник на 8,5%, что стало максимальным падением с 2007 года, полностью нивелировав рост с начала нынешнего года. Индекс снизился на 38% с максимума этого года, наблюдавшегося 12 июля, капитализация рынка за этот период рухнула более чем на $4 трлн. Курс акций сырьевого трейдера Glencore обвалился на 7,6% на торгах в Лондоне, до рекордного минимума, Anglo American - на 6,6%, крупнейшего горнорудного концерна мира BHP Billiton - на 5,1%.
Нефть вошла в "штопор"
Фундаменталии рынка нефти не оправдывают наблюдаемого разгрома цен, пишут в своем обзоре эксперты из Morgan Stanley. «Физический рынок не подтверждает такое падение цен на рынке фьючерсов», - отмечает Адам Лонсог, аналитик Morgan Stanley в Лондоне. На прошлой неделе нефть Brent подешевела на 7.3%, что стало самым существенным еженедельным падением за последние 5 месяцев. Но уже в понедельник смесь Brent теряет в цене порядка 3.9%. Индекс товарных цен, рассчитываемый Bloomberg, упал до самого низкого уровня за последние 16 лет.
Сейчас ценам на нефть не нужен даже какой-либо особенный драйвер для продолжения медвежьей динамики. Однако краткосрочные минорные настроения базируются на следующих факторах:
1) еженедельный отчет нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, опубликованный в пятницу отразил рост количества активных буровых установок в США до 2674 штук — максимум с 1 мая (количество буровых установок растет 7-ой раз за последние 8 недель);
2) замедление роста китайской экономики. Беспокойства в этом ключе получили дополнительный стимул для роста после пятничной публикации индекса деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности за август и в понедельник усились на фоне падения китайского фондового рынка;
3) опасения в отношении сохраняющегося дисбаланса спроса и предложения. Новым драйвером здесь выступило очередное выступления министра нефти Ирана Биджана Намдара Зангане, который заявил, что его страна увеличит объемы производства «любой ценой».
Выше озвученное мнение экспертов Morgan Stanley, на удивление, разделяется большим количеством экспертов, но при этом они отмечают, что рынок находится в фазе самоподдерживаемого снижения, поэтому в краткосрочной перспективе цены будут продолжать установленную тенденцию. Нефть WTI участники рынка ждут в районе 32 долларов за баррель, в то время как стоимость смеси Brent должна в ближайшее время протестировать отметку в 40 долларов за баррель.
Нефть: если вы уже пробурили скважину, то не будете прекращать добычу
Нефть готовится закрыть снижением очередную неделю, а текущий даунтренд уже стал наиболее продолжительным с 1986 года. API вчера озвучил цифры, из которых следует, что в июле добыча в США росла максимальными с 1920 года темпами (прим. ProFinance.ru: +8.8% г/г до 9.52 млн баррелей в день), а запасы все еще почти на 100 млн баррелей превышают пятилетнее среднее значение для этого сезона. «Система добычи нефти живет силой инерции», - отметил Джон Фелми, главный экономист API. – «Если вы уже пробурили скважину, то не будете прекращать добычу из-за снижения цен». «Все дело в гигантском объеме предложения», - считает Юджин Вайнберг из Commerzbank. – «В 2008 году коллапс цен на нефть был вызван резким снижением спроса. В этот раз кризис рукотворен, так как ОПЕК намеренно увеличивает добычу, усиливая дисбаланс между спросом и предложением». Отметим, что вчера объем торгов октябрьским контрактом на WTI превысил среднее 100-дневное значение на 34%
Что остановит падение цен на нефть? Может, погода?
В попытке найти факторы, которые могли бы оказать поддержку ценам на нефть, инвесторы вспомнили, что в области Карибского бассейна наступил сезон ураганов. Может быть сама природа встанет на защиту дешевеющего черного золота? Сегодня цены на WTI в процентах демонстрируют намного более позитивную динамику, нежели цены на североморскую смесь Brent. Основную роль в этом играют и ослабление курса доллара на валютном рынке и снижение ожиданий сентябрьского повышения ставок ФРС и приближающаяся экспирация сентябрьского фьючерсного контракта (20 августа).
Однако появившаяся в новостных сводках информация о том, что в восточной части Атлантического океана образовался тропический циклон, который может достичь побережья в статусе урагана, также вселила надежды в умы быков по нефти. Расположенный в Майами Национальный центр предупреждения об ураганах США, сообщает, что континентальной угрозы от шторма Дэнни до 24 августа не предвидится. Шторм находится в чуть менее чем в 2000 километрах от Наветренных островов и медленно движется в западном направлении. По последним данным Дэнни является небольшим штормом и в течение 5 дней, как ожидается, его статус снизится обратно до уровня тропической бури.
Это уже 4-ый тропический циклон, сформировавшийся в Атлантическом океане в нынешнем сезоне. Силы урагана пока не достиг ни один из них
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба