3 сентября 2015 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 13:25 МСК
Индекс РТС: рост на 0,90% до 796,50 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,34% до 1696,50 пунктов
О ГЛАВНОМ: После двухдневного снижения четверг российские индексы начали с роста. Поддержку покупателям оказала подорожавшая за ночь нефть и позитивный внешний фон. К 13:25 мск индекс ММВБ прибавляет 0,3%, индекс РТС торгуется в плюсе на 0,9%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Меры китайского правительства по стабилизации ситуации на финансовом рынке
- Цена нефти марки Brent поднялись выше $50 за баррель
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы китайской экономики
- Намерения ФРС США поднять ставки до конца 2015 года
НА РЫНКАХ:
Российские индексы после двух дней снижения сегодня возобновили рост. Умеренно-позитивный внешний фон и восстановление нефтяных котировок выше $50 за баррель марки Brent, вернули покупателей в рисковые активы.К 13:25 мск индекс ММВБ прибавляет 0,3%, индекс РТС на фоне укрепления рубля торгуется в плюсе на 0,9%.
Окончание торгов в среду на пессимистичной ноте было связано с просадкой цен на черное золото после публикации отчета Минэнерго США, которое зафиксировало рост запасов углеводорода в стране. В то же время вчера были опубликованы и данные о добыче, которая за прошедшую неделю снизилась на 119 тыс. барр. в сутки, что хуже прогнозов самого EIA. Кроме того, в 21:00 мск была опубликована «Бежевая книга», где отмечалось, что китайский фактор негативно отражается на экономике США, в частности, сдерживает деловую активность в стране. Из этой информации и вышедших данных по занятости, инвесторы сделали вывод, что ФРС придется повременить с повышением ставок.
Настроения инвесторов, связанные с ожиданием решения американского регулятора, будет играть существенную роль в расстановке сил на мировых площадках. Особенно, учитывая тот факт, что о Китае на время можно забыть (рынки КНР закрыты до понедельника). Так, сегодня будет опубликованы данные по количеству заявок на пособие по безработице и индекс деловой активности в сфере услуг от ISM. Завтра ждем данных по рынку труда за август, которые могут скорректировать ожидания по политике ФРС в преддверии заседания регулятора 16-17 сентября.
К текущему моменту внешний фон складывается умеренно-позитивный. Азия закрыла торги преимущественно в плюсе, европейские индексы прибавляют в среднем 1,5%, американские фьючерсы в зеленой зоне.
Кроме статистических данных из США, сегодня стоит обратить внимание на заседание ЕЦБ и последующие комментарии от его председателя Марио Драги. Хотя сюрпризов от этого события рынок не ждет игнорировать его все же не стоит.
Что касается российского рынка, то как мы уже отмечали, настроения на мировых площадках, особенно на сырьевых, будут оказывать непосредственное влияние на динамику отечественных индексов. Кроме того, в фокусе внимание инвесторов - поездка президента РФ Владимира Путина в Китай, где может быть подписан целый ряд важных соглашений.
С технической точки зрения, ситуация не претерпела значительных изменнений: индекс ММВБ продолжает курсировать в рамках широкого боковика. Просадка ниже 1700 пунктов пока не дала медведям особых преимуществ и при поступлении позитивных новостей цель в 1735 пунктов остается актуальной.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня привилегированные акции Башнефти и Газпром нефти. Поводом для покупок стали новости о включении бумаг в индекс FTSE Emerging.
Продолжают дорожать акции Распадской. По мнению Василия Карпунина, эксперта БКС Экспресс, этот актив остается недооцененным рынком. «Далее основным триггером может стать отчетность за первое полугодие, которая должна выйти уже завтра, - отмечает он. - Надеемся, что обойдется без неприятных сюрпризов».
Более 2% прибавляют бумаги Полюс Золота. Подконтрольная сыну Сулеймана Керимова Саиду компания Sacturino Limited, вместе с аффилированной Wandle Holdings Limited владеющая 40,2% акций золотодобывающей Polyus Gold, обсуждает выкуп у других акционеров всех бумаг компании, включая обращающиеся на рынке. Sacturino готова выкупить акции по цене $2,97 за штуку — с трехпроцентной премией к их средней рыночной цене за месяц и семипроцентной премией к средней цене торгов за последние три месяца.
В аутсайдерах продолжают торговаться акции Трансэеро и Аэрофлота. После ралли накануне корректируются акции Роснефти.
«Префы» Татнефти и Башнефти включены в индекс FTSE Emerging и другие новости этого утра
Индексный провайдер FTSE в рамках полугодового пересмотра индексов добавил привилегированные акции Татнефти и привилегированные акции Башнефти в индекс FTSE Emerging. Кроме того, депозитарные расписки АФК «Система» были заменены в индексе FTSE Emerging на локальные акции холдинга. Изменения вступят в силу после закрытия торгов 18 сентября.
«Включение в индекс развивающихся рынков FTSE приведет к притоку в них капитала со стороны фондов семейства Vanguard ETF, ориентирующихся на индексы FTSE, - отмечает Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал». - Приток средств в привилегированные акции Татнефти может составить $13 млн, в привилегированные акции Башнефти - $15 млн, что будет оказывать поддержку котировкам префов Башнефти и Татнефти в ближайшие две недели».
Структуры Сулеймана Керимова готовы выставить оферту по акциям Polyus Gold Int. Подконтрольная сыну Сулеймана Керимова Саиду компания Sacturino Limited, вместе с аффилированной Wandle Holdings Limited владеющая 40,2% акций золотодобывающей Polyus Gold, обсуждает выкуп у других акционеров всех бумаг компании, включая обращающиеся на рынке. Эту информацию Sacturino и Polyus раскрыли в среду в регуляторных сообщениях на Лондонской фондовой бирже (LSE). Sacturino готова выкупить акции по цене $2,97 за штуку — с трехпроцентной премией к их средней рыночной цене за месяц и семипроцентной премией к средней цене торгов за последние три месяца. Исходя из объема бумаг Polyus, не принадлежащих структурам семьи Керимовых, на выкуп может потребоваться $5,4 млрд.
«Решение акционера консолидировать компанию в целом выглядит вполне логичным, учитывая снижение ликвиднсоти бумаг в последнее время, - отмечают аналитики UFS IC. - Для того чтобы публичный статус был преимуществом, а не бременем, компании необходимо было решать этот вопрос. Однако, очевидно, вместо допэмиссии на тонком рынке акционеры приняли более простое решение – отказаться от публичного статуса и выкупить компанию. Полюс сегодня генерирует уверенно-положительные денежные потоки и не испытывает острой потребности в финансовых ресурсах, поэтому мажоритарий в итоге выиграет от сделки. Предполагается, что акции будут выкупаться с небольшой премией к рынку, однако акции Полюса значительно росли накануне, и фактически сейчас находятся вблизи указанных отметок. Мы оцениваем намерение мажоритарного акционера выкупить бумаги компании нейтрально для стоимости компании в ближайшей перспективе, но в случае ухудшения конъюнктуры котировки получат поддержку».
Мосэнергосбыт проводит выкуп у несогласных с делистингом. Ранее ПАО Мосэнергосбыт направило заявление на биржу об исключении своих акций из списка ценных бумаг, допущенных к торгам. До 14 августа акционеры, не согласные с решением о делистинге или не голосовавшие за него на годовом собрании сбыта, могли предъявить акции к выкупу по цене 0,35 рубля. До 1 сентября действовалодобровольное предложение о выкупе акций со стороны Интер РАО Капитал по цене 0,4 рубля.
«Акции компании показали хороший рост на новостях о начале выкупа, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - В то же время текущие котировки уже выше уровней, по которым объявлена оферта. В этой связи ожидать дальнейшего роста мы бы не стали».
Замглавы Минфина Моисеев ожидает укрепления рубля в первом полугодии 2016 года. Укрепление национальной валюты с большей долей вероятности произойдет в I полугодии 2016 года, но не исключено, что это может произойти и в этом году, заявил замглавы Минфина Алексей Моисеев. «Рубль всегда укрепляется в первом полугодии, - цитирует его слова Интерфакс. - Это если посмотреть на последние 20 лет. Самый хороший период для рубля - это период с конца февраля до где-то середины мая, и я думаю, что в следующем году нет никакой причины ожидать чего-то другого». Представитель Минфина не исключает, что укрепления рубля и в этом году, но было бы очень странным не видеть его со значительно более существенной уверенностью в следующем году. При этом Моисеев добавил, что на сегодняшний день нет твердого понимания, какими будут цены на нефть в ближайшее время.
Индекс РТС: рост на 0,90% до 796,50 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,34% до 1696,50 пунктов
О ГЛАВНОМ: После двухдневного снижения четверг российские индексы начали с роста. Поддержку покупателям оказала подорожавшая за ночь нефть и позитивный внешний фон. К 13:25 мск индекс ММВБ прибавляет 0,3%, индекс РТС торгуется в плюсе на 0,9%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Меры китайского правительства по стабилизации ситуации на финансовом рынке
- Цена нефти марки Brent поднялись выше $50 за баррель
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы китайской экономики
- Намерения ФРС США поднять ставки до конца 2015 года
НА РЫНКАХ:
Российские индексы после двух дней снижения сегодня возобновили рост. Умеренно-позитивный внешний фон и восстановление нефтяных котировок выше $50 за баррель марки Brent, вернули покупателей в рисковые активы.К 13:25 мск индекс ММВБ прибавляет 0,3%, индекс РТС на фоне укрепления рубля торгуется в плюсе на 0,9%.
Окончание торгов в среду на пессимистичной ноте было связано с просадкой цен на черное золото после публикации отчета Минэнерго США, которое зафиксировало рост запасов углеводорода в стране. В то же время вчера были опубликованы и данные о добыче, которая за прошедшую неделю снизилась на 119 тыс. барр. в сутки, что хуже прогнозов самого EIA. Кроме того, в 21:00 мск была опубликована «Бежевая книга», где отмечалось, что китайский фактор негативно отражается на экономике США, в частности, сдерживает деловую активность в стране. Из этой информации и вышедших данных по занятости, инвесторы сделали вывод, что ФРС придется повременить с повышением ставок.
Настроения инвесторов, связанные с ожиданием решения американского регулятора, будет играть существенную роль в расстановке сил на мировых площадках. Особенно, учитывая тот факт, что о Китае на время можно забыть (рынки КНР закрыты до понедельника). Так, сегодня будет опубликованы данные по количеству заявок на пособие по безработице и индекс деловой активности в сфере услуг от ISM. Завтра ждем данных по рынку труда за август, которые могут скорректировать ожидания по политике ФРС в преддверии заседания регулятора 16-17 сентября.
К текущему моменту внешний фон складывается умеренно-позитивный. Азия закрыла торги преимущественно в плюсе, европейские индексы прибавляют в среднем 1,5%, американские фьючерсы в зеленой зоне.
Кроме статистических данных из США, сегодня стоит обратить внимание на заседание ЕЦБ и последующие комментарии от его председателя Марио Драги. Хотя сюрпризов от этого события рынок не ждет игнорировать его все же не стоит.
Что касается российского рынка, то как мы уже отмечали, настроения на мировых площадках, особенно на сырьевых, будут оказывать непосредственное влияние на динамику отечественных индексов. Кроме того, в фокусе внимание инвесторов - поездка президента РФ Владимира Путина в Китай, где может быть подписан целый ряд важных соглашений.
С технической точки зрения, ситуация не претерпела значительных изменнений: индекс ММВБ продолжает курсировать в рамках широкого боковика. Просадка ниже 1700 пунктов пока не дала медведям особых преимуществ и при поступлении позитивных новостей цель в 1735 пунктов остается актуальной.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня привилегированные акции Башнефти и Газпром нефти. Поводом для покупок стали новости о включении бумаг в индекс FTSE Emerging.
Продолжают дорожать акции Распадской. По мнению Василия Карпунина, эксперта БКС Экспресс, этот актив остается недооцененным рынком. «Далее основным триггером может стать отчетность за первое полугодие, которая должна выйти уже завтра, - отмечает он. - Надеемся, что обойдется без неприятных сюрпризов».
Более 2% прибавляют бумаги Полюс Золота. Подконтрольная сыну Сулеймана Керимова Саиду компания Sacturino Limited, вместе с аффилированной Wandle Holdings Limited владеющая 40,2% акций золотодобывающей Polyus Gold, обсуждает выкуп у других акционеров всех бумаг компании, включая обращающиеся на рынке. Sacturino готова выкупить акции по цене $2,97 за штуку — с трехпроцентной премией к их средней рыночной цене за месяц и семипроцентной премией к средней цене торгов за последние три месяца.
В аутсайдерах продолжают торговаться акции Трансэеро и Аэрофлота. После ралли накануне корректируются акции Роснефти.
«Префы» Татнефти и Башнефти включены в индекс FTSE Emerging и другие новости этого утра
Индексный провайдер FTSE в рамках полугодового пересмотра индексов добавил привилегированные акции Татнефти и привилегированные акции Башнефти в индекс FTSE Emerging. Кроме того, депозитарные расписки АФК «Система» были заменены в индексе FTSE Emerging на локальные акции холдинга. Изменения вступят в силу после закрытия торгов 18 сентября.
«Включение в индекс развивающихся рынков FTSE приведет к притоку в них капитала со стороны фондов семейства Vanguard ETF, ориентирующихся на индексы FTSE, - отмечает Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал». - Приток средств в привилегированные акции Татнефти может составить $13 млн, в привилегированные акции Башнефти - $15 млн, что будет оказывать поддержку котировкам префов Башнефти и Татнефти в ближайшие две недели».
Структуры Сулеймана Керимова готовы выставить оферту по акциям Polyus Gold Int. Подконтрольная сыну Сулеймана Керимова Саиду компания Sacturino Limited, вместе с аффилированной Wandle Holdings Limited владеющая 40,2% акций золотодобывающей Polyus Gold, обсуждает выкуп у других акционеров всех бумаг компании, включая обращающиеся на рынке. Эту информацию Sacturino и Polyus раскрыли в среду в регуляторных сообщениях на Лондонской фондовой бирже (LSE). Sacturino готова выкупить акции по цене $2,97 за штуку — с трехпроцентной премией к их средней рыночной цене за месяц и семипроцентной премией к средней цене торгов за последние три месяца. Исходя из объема бумаг Polyus, не принадлежащих структурам семьи Керимовых, на выкуп может потребоваться $5,4 млрд.
«Решение акционера консолидировать компанию в целом выглядит вполне логичным, учитывая снижение ликвиднсоти бумаг в последнее время, - отмечают аналитики UFS IC. - Для того чтобы публичный статус был преимуществом, а не бременем, компании необходимо было решать этот вопрос. Однако, очевидно, вместо допэмиссии на тонком рынке акционеры приняли более простое решение – отказаться от публичного статуса и выкупить компанию. Полюс сегодня генерирует уверенно-положительные денежные потоки и не испытывает острой потребности в финансовых ресурсах, поэтому мажоритарий в итоге выиграет от сделки. Предполагается, что акции будут выкупаться с небольшой премией к рынку, однако акции Полюса значительно росли накануне, и фактически сейчас находятся вблизи указанных отметок. Мы оцениваем намерение мажоритарного акционера выкупить бумаги компании нейтрально для стоимости компании в ближайшей перспективе, но в случае ухудшения конъюнктуры котировки получат поддержку».
Мосэнергосбыт проводит выкуп у несогласных с делистингом. Ранее ПАО Мосэнергосбыт направило заявление на биржу об исключении своих акций из списка ценных бумаг, допущенных к торгам. До 14 августа акционеры, не согласные с решением о делистинге или не голосовавшие за него на годовом собрании сбыта, могли предъявить акции к выкупу по цене 0,35 рубля. До 1 сентября действовалодобровольное предложение о выкупе акций со стороны Интер РАО Капитал по цене 0,4 рубля.
«Акции компании показали хороший рост на новостях о начале выкупа, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - В то же время текущие котировки уже выше уровней, по которым объявлена оферта. В этой связи ожидать дальнейшего роста мы бы не стали».
Замглавы Минфина Моисеев ожидает укрепления рубля в первом полугодии 2016 года. Укрепление национальной валюты с большей долей вероятности произойдет в I полугодии 2016 года, но не исключено, что это может произойти и в этом году, заявил замглавы Минфина Алексей Моисеев. «Рубль всегда укрепляется в первом полугодии, - цитирует его слова Интерфакс. - Это если посмотреть на последние 20 лет. Самый хороший период для рубля - это период с конца февраля до где-то середины мая, и я думаю, что в следующем году нет никакой причины ожидать чего-то другого». Представитель Минфина не исключает, что укрепления рубля и в этом году, но было бы очень странным не видеть его со значительно более существенной уверенностью в следующем году. При этом Моисеев добавил, что на сегодняшний день нет твердого понимания, какими будут цены на нефть в ближайшее время.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба