3 сентября 2015 Pro Finance Service | Oil
Сегодня международные инвесторы открыто повернулись лицом к рисковым активам, что случилось не без участия главы ЕЦБ Марио Драги. Цены на нефть стараются шагать в ногу с общим настроения и пытаются сформировать позитивную динамику. Пока эти попытки выглядят довольно робко. Тем не менее, ЕЦБ обещал не бросать рынки и оказать поддержку дополнительными мерами финансового стимулирования, а также сообщил, что готов сделать еще больше, если это потребуется. Позитивные ожидания в отношении завтрашних августовских данных по занятости в США благотворно действуют на оценку здоровья мировой экономики, которая, оставаясь в хорошей форме, может сохранять или даже увеличивать сырьевой спрос.
Правда пока это все гипотетические перспективы. Реальные перспективы — это Иран, жаждущий возвращения на международный рынок нефти. В своем очередном интервью министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане в очередной раз уверенно подчеркнул, что страна увеличит объем производства на 1 млн. баррелей в сутки после снятия санкций. Иран планирует к марту 2016 года производить объем на уровне 3.9 — 3.8 млн. баррелей в день. Августовский объем, согласно данным Bloomberg, составлял 2.9 млн. баррелей в день. «В течение всего лета фундаментальные основы нефти оставались слабыми. Сохранялся избыток предложения над спросом. Уже ясно, что Иран не намерен сдерживать свой аппетит после снятия санкций. Что мы тогда увидим в 2016 году, когда на рынок придут дополнительные объемы иранской нефти?» - говорит Гарри Чилингуриан, главный сырьевой стратег BNP Paribas.
BNP Paribas сократил свои прогнозы по ценам на нефть на 2016 год: Brent – $62 за баррель (-$14) WTI – $56 за баррель (-$14)
Нефть растет на хорошем объеме, волатильность снижается
В последние дни нефть сильно лихорадит: после завершившегося в понедельник сильнейшего за последние 25 лет трехдневного роста (+25%) котировки рухнули во вторник на 10%, а затем за две сессии скорректировались вверх на те же 10%. «Укрепление доллара давит на черное золото, но сейчас этот фактор игнорируется, так как во всех развитых странах в той или иной форме проводится количественное ослабление», - отмечает Билл О’Грэди из Confluence Investment Management. «ЕЦБ увеличит объем монетарного стимулирования», - считает Фил Флинн из Price Futures Group. – «Подобного рода события всегда стимулируют рост спроса не нефть». По мнению аналитиков Morgan Stanley, объем добычи в Ираке начнет сокращаться в 2018 году из-за падения инвестиций, вызванных обвалом цен на черное золото и дорогостоящей войны с исламистами.
Отметим, что сегодня объем торгов октябрьским контрактом на WTI превышает среднее 100-дневное значение на 49%, а подразумеваемая волатильность декабрьских опционов «около денег» снизилась за последние дни на 10%. «Волатильность остается главной темой», - говорит Джин МакГиллиан из Tradition Energy. – «Большой вопрос заключается в том, достигли ли котировки WTI и Brent окончательного дна в области $40? Лично я в этом сомневаюсь». Третью сессию из последних четырех котировки тестируют 50-дневную МА, выше которой не закрывались с июня. Как следует из еженедельного опроса Bloomberg, проведенного среди аналитиков и трейдеров, 43% респондентов придерживаются медвежьих взглядов на WTI, 27% - бычьих, остальные занимают нейтральную позицию
Societe Generale: нефть и еще 4 товарных актива - перепроданы!
Нефть марки WTI, серебро (Comex), бензин, сахар, природный газ и канзасская пшеница — все находятся в состоянии перепроданности и уязвимы перед возможным существенным сокращением коротких позиций, пишут в своем обзоре от 3 сентября аналитики товарно-сырьевого рынка Societe Generale. Эксперты банка произвели расчет, в основе которого лежат премии по опционам, волатильность и кривая форвардных ставок. На основании этого расчета:
вероятность 10-процентного роста цен на Brent в период с 31 августа по 1 декабря составляет 33.85%
вероятность 10-процентного роста цен на WTI в период с 31 августа по 1 декабря составляет 34.29%
вероятность 10-процентного падения цен на Brent в период с 31 августа по 1 декабря составляет 32.27%
вероятность 10-процентного падения цен на WTI в период с 31 августа по 1 декабря составляет 32.75%
С вероятностью 90% декабрьский фьючерс на золото (Comex) до 1 декабря будет оставаться в пределах 982 — 1306 долларов за тройскую унцию. При этом вероятность повышения цен на золото, а также на медь в указанный период в рамках обозначенного (для золота) диапазона, больше, чем вероятность их снижения
Правда пока это все гипотетические перспективы. Реальные перспективы — это Иран, жаждущий возвращения на международный рынок нефти. В своем очередном интервью министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане в очередной раз уверенно подчеркнул, что страна увеличит объем производства на 1 млн. баррелей в сутки после снятия санкций. Иран планирует к марту 2016 года производить объем на уровне 3.9 — 3.8 млн. баррелей в день. Августовский объем, согласно данным Bloomberg, составлял 2.9 млн. баррелей в день. «В течение всего лета фундаментальные основы нефти оставались слабыми. Сохранялся избыток предложения над спросом. Уже ясно, что Иран не намерен сдерживать свой аппетит после снятия санкций. Что мы тогда увидим в 2016 году, когда на рынок придут дополнительные объемы иранской нефти?» - говорит Гарри Чилингуриан, главный сырьевой стратег BNP Paribas.
BNP Paribas сократил свои прогнозы по ценам на нефть на 2016 год: Brent – $62 за баррель (-$14) WTI – $56 за баррель (-$14)
Нефть растет на хорошем объеме, волатильность снижается
В последние дни нефть сильно лихорадит: после завершившегося в понедельник сильнейшего за последние 25 лет трехдневного роста (+25%) котировки рухнули во вторник на 10%, а затем за две сессии скорректировались вверх на те же 10%. «Укрепление доллара давит на черное золото, но сейчас этот фактор игнорируется, так как во всех развитых странах в той или иной форме проводится количественное ослабление», - отмечает Билл О’Грэди из Confluence Investment Management. «ЕЦБ увеличит объем монетарного стимулирования», - считает Фил Флинн из Price Futures Group. – «Подобного рода события всегда стимулируют рост спроса не нефть». По мнению аналитиков Morgan Stanley, объем добычи в Ираке начнет сокращаться в 2018 году из-за падения инвестиций, вызванных обвалом цен на черное золото и дорогостоящей войны с исламистами.
Отметим, что сегодня объем торгов октябрьским контрактом на WTI превышает среднее 100-дневное значение на 49%, а подразумеваемая волатильность декабрьских опционов «около денег» снизилась за последние дни на 10%. «Волатильность остается главной темой», - говорит Джин МакГиллиан из Tradition Energy. – «Большой вопрос заключается в том, достигли ли котировки WTI и Brent окончательного дна в области $40? Лично я в этом сомневаюсь». Третью сессию из последних четырех котировки тестируют 50-дневную МА, выше которой не закрывались с июня. Как следует из еженедельного опроса Bloomberg, проведенного среди аналитиков и трейдеров, 43% респондентов придерживаются медвежьих взглядов на WTI, 27% - бычьих, остальные занимают нейтральную позицию
Societe Generale: нефть и еще 4 товарных актива - перепроданы!
Нефть марки WTI, серебро (Comex), бензин, сахар, природный газ и канзасская пшеница — все находятся в состоянии перепроданности и уязвимы перед возможным существенным сокращением коротких позиций, пишут в своем обзоре от 3 сентября аналитики товарно-сырьевого рынка Societe Generale. Эксперты банка произвели расчет, в основе которого лежат премии по опционам, волатильность и кривая форвардных ставок. На основании этого расчета:
вероятность 10-процентного роста цен на Brent в период с 31 августа по 1 декабря составляет 33.85%
вероятность 10-процентного роста цен на WTI в период с 31 августа по 1 декабря составляет 34.29%
вероятность 10-процентного падения цен на Brent в период с 31 августа по 1 декабря составляет 32.27%
вероятность 10-процентного падения цен на WTI в период с 31 августа по 1 декабря составляет 32.75%
С вероятностью 90% декабрьский фьючерс на золото (Comex) до 1 декабря будет оставаться в пределах 982 — 1306 долларов за тройскую унцию. При этом вероятность повышения цен на золото, а также на медь в указанный период в рамках обозначенного (для золота) диапазона, больше, чем вероятность их снижения
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба