4 декабря 2015 FOREX.com Веллер Мэт
Отчет NFP (занятости вне аграрного сектора США) за ноябрь 2015 года будет опубликован завтра в 8:30 ET (13:30 GMT, 1:30 BST) с предполагаемым первоочередным показателем создания порядка 201 тысячи новых рабочих мест после потрясающего показателя прошлого месяца на уровне 271 тысячи. Моя собственная модель прогноза NFP подразумевает, что данные отчета NFP могут вновь превзойти эти ожидания, учитывая, что опережающие индикаторы предполагают, что первоочередной показатель NFP за ноябрь составит 224 тысячи.
Исторически данная модель была достаточно надежной с коэффициентом корреляции 0.90 по данным не пересмотренных отчетов NFP, начиная с 2001 года (коэффициент 1.0 показал бы 100-процентную точность корреляции). Как обычно, читатели должны учитывать, что прошлые результаты корреляции необязательно будут показательными и в будущем.
Пример №1:
Источник: Статистическое управление министерства труда США; FOREX.com
По сравнению с прошлым месяцем опережающие индикаторы занятости вне аграрного сектора изменились по-разному. В пользу более солидного показателя NFP, компонент занятости PMI в производственном секторе от ISM вырос почти на четыре пункта с 47.6 до 51.3, это означает, что производственная активность может положительным образом сказаться на отчете NFP этого месяца. При этом показатель отчета занятости вне аграрного сектора от ADP вырос до 217 тысяч, это максимум за пять месяцев. С другой стороны, и PMI вне производственного сектора от ISM (с 59.2 до 55.0), и число первичных заявок на получение пособия по безработице за отчетную неделю (с 259 тыс. до 272 тыс.) уменьшились в ноябре, хотя все еще находятся на довольно высоких уровнях по сравнению с недавним прошлым.
Торговые последствия
Учитывая постоянные «ястребиные» комментарии ФРС в последнее время, трейдеры считают повышение процентной ставки в декабре вероятным, но не гарантированным предположением. Соответственно, данный отчет занятости может послужить последним потенциальным камнем преткновения перед столь ожидаемым заседанием ФРС через две недели. На наш взгляд, нужен чрезвычайно низкий показатель NFP, чтобы помешать ФРС начать повышать ставки. Таблица, приведенная ниже, отображает три возможных сценария отчета NFP в этом месяце, так же как и вероятную реакцию рынка:
Как и всегда, трейдеры должны отслеживать, как общее количество созданных рабочих мест, так и их качество. Исходя из этого, изменение среднечасового заработка может иметь такое же важное значение, как и общий показатель. Отчет за прошлый месяц показал солидный рост заработной платы на 0.4% в ежемесячном исчислении, и очередной достойный показатель будет иметь большое значение для того, чтобы закрепились прогнозы касательно декабрьского повышения ставок.
Как показывает время, пара USD/JPY наиболее достоверно реагирует на данные занятости, поэтому трейдеры, которые отдают явное предпочтение данным отчета, могут захотеть сфокусировать внимание на торговле этой пары.
Хотя этот вид модели может предоставить объективный, диктуемый данными прогноз отчета NFP, опытные трейдеры знают, что откровенно сложно предсказывать рынок труда США, и что ко всем прогнозам нужно относиться скептически. Как обычно, завтрашний отчет может оказаться намного выше или ниже видения моей модели, поэтому крайне важно использовать тактику стоп-лосс приказов и управления соответствующими рисками, в случае если мы увидим неожиданное движение. И наконец, читатели должны осознавать, что стоп-лосс приказы не обязательно ограничат потери на быстро меняющихся рынках.
Исторически данная модель была достаточно надежной с коэффициентом корреляции 0.90 по данным не пересмотренных отчетов NFP, начиная с 2001 года (коэффициент 1.0 показал бы 100-процентную точность корреляции). Как обычно, читатели должны учитывать, что прошлые результаты корреляции необязательно будут показательными и в будущем.
Пример №1:
Источник: Статистическое управление министерства труда США; FOREX.com
По сравнению с прошлым месяцем опережающие индикаторы занятости вне аграрного сектора изменились по-разному. В пользу более солидного показателя NFP, компонент занятости PMI в производственном секторе от ISM вырос почти на четыре пункта с 47.6 до 51.3, это означает, что производственная активность может положительным образом сказаться на отчете NFP этого месяца. При этом показатель отчета занятости вне аграрного сектора от ADP вырос до 217 тысяч, это максимум за пять месяцев. С другой стороны, и PMI вне производственного сектора от ISM (с 59.2 до 55.0), и число первичных заявок на получение пособия по безработице за отчетную неделю (с 259 тыс. до 272 тыс.) уменьшились в ноябре, хотя все еще находятся на довольно высоких уровнях по сравнению с недавним прошлым.
Торговые последствия
Учитывая постоянные «ястребиные» комментарии ФРС в последнее время, трейдеры считают повышение процентной ставки в декабре вероятным, но не гарантированным предположением. Соответственно, данный отчет занятости может послужить последним потенциальным камнем преткновения перед столь ожидаемым заседанием ФРС через две недели. На наш взгляд, нужен чрезвычайно низкий показатель NFP, чтобы помешать ФРС начать повышать ставки. Таблица, приведенная ниже, отображает три возможных сценария отчета NFP в этом месяце, так же как и вероятную реакцию рынка:
Как и всегда, трейдеры должны отслеживать, как общее количество созданных рабочих мест, так и их качество. Исходя из этого, изменение среднечасового заработка может иметь такое же важное значение, как и общий показатель. Отчет за прошлый месяц показал солидный рост заработной платы на 0.4% в ежемесячном исчислении, и очередной достойный показатель будет иметь большое значение для того, чтобы закрепились прогнозы касательно декабрьского повышения ставок.
Как показывает время, пара USD/JPY наиболее достоверно реагирует на данные занятости, поэтому трейдеры, которые отдают явное предпочтение данным отчета, могут захотеть сфокусировать внимание на торговле этой пары.
Хотя этот вид модели может предоставить объективный, диктуемый данными прогноз отчета NFP, опытные трейдеры знают, что откровенно сложно предсказывать рынок труда США, и что ко всем прогнозам нужно относиться скептически. Как обычно, завтрашний отчет может оказаться намного выше или ниже видения моей модели, поэтому крайне важно использовать тактику стоп-лосс приказов и управления соответствующими рисками, в случае если мы увидим неожиданное движение. И наконец, читатели должны осознавать, что стоп-лосс приказы не обязательно ограничат потери на быстро меняющихся рынках.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба