Динамика различных сортов нефти, в том числе и эталонных WTI и Brent, развивается на товарных рынках с учетом поиска баланса между предложением и спросом. Как это можно отметить на приведенных ниже графиках, основываясь на законе рынка по нахождению равновесной цены между потребителями и поставщиками, на данный момент на рынке преобладают покупатели. Они заинтересованы в низкой стоимости поставляемого сырья для дальнейшего перепроизводства в бензин или использования в производстве другой продукции.
Фундаментальный анализ стоимости нефти
Давайте подробно разберемся в том, какие факторы влияют на предложение нефти или, проще говоря, что является основной причиной падения стоимости черного золота.
Во-первых, вспомним, что ведущие мировые государства поставщики нефти объединились в организацию ОПЕК, которая по монопольной форме установки цен напоминает многим экспертам картель. В декабре на полугодовой встрече министров добывающих сырье стран этого объединения в штаб-квартире в Вене было принято решение о повышении с установленного в июле уровня ограничений в 30 млн баррелей ежесуточной добычи до фактического значения.
Во-вторых, в январе 2016 года может произойти историческое событие и впервые с начала века с Ирана (официальное наименование Исламская Республика Иран) будут сняты санкции на поставку нефти в Соединенные Штаты Америки после согласования ядерной программы. Они были введены после сообщений о разработке Исламской Республикой проектов по обогащению плутония, что привело к введению ООН запрета на экспорт свыше 1 млн баррелей в сутки. Иранский президент и чиновники из профильных министерств неоднократно отмечали готовность нарастить экспорт нефти в первые же месяцы после снятия ограничений на 200 – 300 тысяч барр, а через 12 месяцев - более 500 тысяч. Эта страна, входящая в организацию ОПЕК, также должна будет провести консультации, чтобы выработать план по выходу на международный рынок, но Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива не захотят отдавать свою долю на рынке экспорта сырья, что может привести к демпингу, даже в ущерб своей прибыли, и росту объемов экспорта в перспективе ближайших 2-3 лет.
В-третьих, разработка сланцевой нефти в США и Канаде позволило жителям этих стран заправлять автомобили на АЗС по существенно более низкой цене, но также и привело к росту объема запасов во внутренних хранилищах, свободные объемы которых достигают уже минимальных значений с 70-х годов. Нефтетрейдерам приходится брать в аренду танкеры и заправлять их в ожидании роста стоимости черного золота. В ожидании лучших времен будут законсервированы и вышки сланцевого топлива, себестоимость добычи на которых колеблется в среднем от $40 до $50. Дополнительным фактом станет принятие впервые с 1975 года при составлении бюджета на 2016 год решения о снятии ограничений на экспорт сырой нефти за границы США. Это решение Конгресса, поддержанное президентом Обамой, приведет к росту объемов предложения на рынке.
Эти факторы могут в ближайшие месяцы и кварталы привести к дальнейшему росту объема предложения. Но покупатели пока не готовы также наращивать производство и потребление нефти. Скорее, даже наоборот, они рассматривают перспективы для снижения потребления.
Во-первых, принятое по итогам заседания ФРС от 16 декабря решение о повышении процентной ставки с близкого к нулевому уровня до 0.5% и комментарии президента Федрезерва Джанет Йеллен о сохранении курса на рост процента приведет к ужесточению условий предоставления кредитов и снижению объемов инвестиций в разработку новых месторождений и вложений в предприятия, приобретающие нефть как сырье для производства. Дополнительно можно ожидать в перспективе 1-2 квартала 2016 года укрепления курса доллара США, за который происходит расчет на биржевых торгах.
Во-вторых, экономическая ситуация в странах Азии продолжает находиться в кризисе. Показатели промышленного производства, особенно важные для основных потребителей нефти, продолжают снижение. Объем готовой продукции, вышедшей с конвейера в Китае и Японии демонстрируют снижение. ВВП Поднебесной по итогам 2015 года может составить по оценкам экономистов не более 6.9%, хотя в предыдущие годы устойчиво демонстрировал рост выше 7%.
Подводя итог изложенного выше материала, необходимо отметить, что от обвального снижения стоимости сырой нефти выигрывают страны-импортеры топлива. Продавцы вынуждены предлагать дисконт (скидки) при заключении контрактов, что приводит к снижению стоимости на товарных биржах.
Краткосрочный и среднесрочные прогнозы по рынку нефти на 2016 год
Февральский фьючерсный контракт на поставку одного барреля техасской нефти марки WTI, заключенный на бирже NYMEX, сейчас можно приобрести за $38. В краткосрочной перспективе ближайших дней до празднования Рождества и Нового года и в первые недели 2016 года стоит рассчитывать на развитие коррекционного движения наверх к отметке $40. Но технический анализ, основанный на фундаментальных факторах, предполагает сохранения долгосрочного импульса на продажу нефти. Первой целью для динамики в 1 полугодии 2016 год станет район $32 за “бочку”, где расположен минимум 2009 года. Преодоление его позволит котировкам устремиться вниз к минимуму 2003 года, установленному на значении $25.32 за баррель.
Фьючерс на поставку нефти марки WTI, дневной таймфрейм
Схожая картина формируется и на европейском аналоге. Контракт на поставку в феврале смеси нефти Brent, добываемой в Северном море, можно приобрести по $37 за баррель. После тестирования минимума 2009 года ($36.07) несколько дней назад от него началось развитие коррекционной волны к $40 и верхней границе модели технического анализа “Нисходящий параллельный канал” (грань обозначена на графике синим цветом). Преодоление в перспективе 1 квартала наступающего года уровня $36 приведет к развитию долгосрочного сигнала на продажу с потенциалом проверки “медведями” значений $30 и минимума 2003 года $23.32.
Фьючерс на поставку нефти марки Brent, дневной таймфрейм
https://alpari.com/ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фундаментальный анализ стоимости нефти
Давайте подробно разберемся в том, какие факторы влияют на предложение нефти или, проще говоря, что является основной причиной падения стоимости черного золота.
Во-первых, вспомним, что ведущие мировые государства поставщики нефти объединились в организацию ОПЕК, которая по монопольной форме установки цен напоминает многим экспертам картель. В декабре на полугодовой встрече министров добывающих сырье стран этого объединения в штаб-квартире в Вене было принято решение о повышении с установленного в июле уровня ограничений в 30 млн баррелей ежесуточной добычи до фактического значения.
Во-вторых, в январе 2016 года может произойти историческое событие и впервые с начала века с Ирана (официальное наименование Исламская Республика Иран) будут сняты санкции на поставку нефти в Соединенные Штаты Америки после согласования ядерной программы. Они были введены после сообщений о разработке Исламской Республикой проектов по обогащению плутония, что привело к введению ООН запрета на экспорт свыше 1 млн баррелей в сутки. Иранский президент и чиновники из профильных министерств неоднократно отмечали готовность нарастить экспорт нефти в первые же месяцы после снятия ограничений на 200 – 300 тысяч барр, а через 12 месяцев - более 500 тысяч. Эта страна, входящая в организацию ОПЕК, также должна будет провести консультации, чтобы выработать план по выходу на международный рынок, но Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива не захотят отдавать свою долю на рынке экспорта сырья, что может привести к демпингу, даже в ущерб своей прибыли, и росту объемов экспорта в перспективе ближайших 2-3 лет.
В-третьих, разработка сланцевой нефти в США и Канаде позволило жителям этих стран заправлять автомобили на АЗС по существенно более низкой цене, но также и привело к росту объема запасов во внутренних хранилищах, свободные объемы которых достигают уже минимальных значений с 70-х годов. Нефтетрейдерам приходится брать в аренду танкеры и заправлять их в ожидании роста стоимости черного золота. В ожидании лучших времен будут законсервированы и вышки сланцевого топлива, себестоимость добычи на которых колеблется в среднем от $40 до $50. Дополнительным фактом станет принятие впервые с 1975 года при составлении бюджета на 2016 год решения о снятии ограничений на экспорт сырой нефти за границы США. Это решение Конгресса, поддержанное президентом Обамой, приведет к росту объемов предложения на рынке.
Эти факторы могут в ближайшие месяцы и кварталы привести к дальнейшему росту объема предложения. Но покупатели пока не готовы также наращивать производство и потребление нефти. Скорее, даже наоборот, они рассматривают перспективы для снижения потребления.
Во-первых, принятое по итогам заседания ФРС от 16 декабря решение о повышении процентной ставки с близкого к нулевому уровня до 0.5% и комментарии президента Федрезерва Джанет Йеллен о сохранении курса на рост процента приведет к ужесточению условий предоставления кредитов и снижению объемов инвестиций в разработку новых месторождений и вложений в предприятия, приобретающие нефть как сырье для производства. Дополнительно можно ожидать в перспективе 1-2 квартала 2016 года укрепления курса доллара США, за который происходит расчет на биржевых торгах.
Во-вторых, экономическая ситуация в странах Азии продолжает находиться в кризисе. Показатели промышленного производства, особенно важные для основных потребителей нефти, продолжают снижение. Объем готовой продукции, вышедшей с конвейера в Китае и Японии демонстрируют снижение. ВВП Поднебесной по итогам 2015 года может составить по оценкам экономистов не более 6.9%, хотя в предыдущие годы устойчиво демонстрировал рост выше 7%.
Подводя итог изложенного выше материала, необходимо отметить, что от обвального снижения стоимости сырой нефти выигрывают страны-импортеры топлива. Продавцы вынуждены предлагать дисконт (скидки) при заключении контрактов, что приводит к снижению стоимости на товарных биржах.
Краткосрочный и среднесрочные прогнозы по рынку нефти на 2016 год
Февральский фьючерсный контракт на поставку одного барреля техасской нефти марки WTI, заключенный на бирже NYMEX, сейчас можно приобрести за $38. В краткосрочной перспективе ближайших дней до празднования Рождества и Нового года и в первые недели 2016 года стоит рассчитывать на развитие коррекционного движения наверх к отметке $40. Но технический анализ, основанный на фундаментальных факторах, предполагает сохранения долгосрочного импульса на продажу нефти. Первой целью для динамики в 1 полугодии 2016 год станет район $32 за “бочку”, где расположен минимум 2009 года. Преодоление его позволит котировкам устремиться вниз к минимуму 2003 года, установленному на значении $25.32 за баррель.
Фьючерс на поставку нефти марки WTI, дневной таймфрейм
Схожая картина формируется и на европейском аналоге. Контракт на поставку в феврале смеси нефти Brent, добываемой в Северном море, можно приобрести по $37 за баррель. После тестирования минимума 2009 года ($36.07) несколько дней назад от него началось развитие коррекционной волны к $40 и верхней границе модели технического анализа “Нисходящий параллельный канал” (грань обозначена на графике синим цветом). Преодоление в перспективе 1 квартала наступающего года уровня $36 приведет к развитию долгосрочного сигнала на продажу с потенциалом проверки “медведями” значений $30 и минимума 2003 года $23.32.
Фьючерс на поставку нефти марки Brent, дневной таймфрейм
https://alpari.com/ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter