29 декабря 2015 Seeking Alpha | The Walt Disney Company
Walt Disney – это диверсифицированная медиа компания, которая зарабатывает на кабельном телевидении, сетях теле и радиовещания, тематических парках и гостиничных комплексах, а также производстве мультфильмов и продаже атрибутики.
Компании принадлежат следующие кабельные каналы: ESPN, Disney Channel, ABC Family и другие. А подразделение Disney, ABC Network – одна из крупнейших телевизионных сетей в США с большой аудиторией. Кроме того, всемирно известные тематические парки развлечений и гостиничные комплексы Disney привлекают миллионы посетителей каждый день. Это способствует увеличению продаж атрибутики, используя известных персонажей. Немаловажной частью бизнеса компании являются производство и распространение мультфильмов под брендом Disney Studios.
Жемчужиной медиа сети является кабельный спортивный канал ESPN вместе с его дочерними каналами. Он отличается самым высоким доходом на одного подписчика среди всех кабельных каналов. Кроме того ESPN зарабатывает на рекламе. Такой двойной источник дохода является ощутимым преимуществом и обычно не свойственен телевизионным сетям.
Резюме
- Disney продемонстрировал способность превосходно монетизировать своих персонажей и франшизы.
- Акции компании остаются привлекательными, показывая положительную динамику в течение многих лет.
- Disney рассчитывает заработать на франшизе Star Wars, а также на увеличение прибыли от тематических парков и бизнеса по продаже атрибутики.
- Вклад Star Wars в прибыль компании превышает $1 миллиард, а уникальный контент ESPN и Disney Channel позволяет сохранять устойчивое конкурентное преимущество в долгосрочном периоде.
- Бизнес Disney более диверсифицирован по сравнению с конкурентами и, помимо всего прочего, включает в себя рекламу, тематические парки развлечений, продажу атрибутики.
- Disney может приятно удивить доходом от недавно приобретенных франшиз, а также высоким потенциалом для роста мобильных и цифровых проектов.
Причины высоких доходов от кабельных каналов
- Высокие тарифы на кабельное и спутниковое телевидение. Другие кабельные и спутниковые компании платят Disney за трансляцию принадлежащих ему каналов. Например, ежемесячный сбор за одного подписчика ESPN составляет $5,05, в то время как плата за Disney Channel– $0,94. Кроме того неплохой доход кабельным каналам приносит реклама.
- Широкое распространение кабельных каналов. Присутствие ESPN и Disney Channel среди абонентов платного телевидения составляет примерно 95%.
Тенденция
Сегмент парков и гостиничных комплексов восстанавливается быстрыми темпами после рецессии. Кроме того дополнительный импульс ожидается после открытия Disneyland Shanghai в 2016 году. А франшиза Star Wars будет способствовать расширению охвата аудитории. Ускорить монетизацию продукта Lucasfilm поможет умение и опыт Disney в области продажи и распространения атрибутики.
Стоит отметить, что в киноиндустрии много зависит от удачи и умения угадать тренд. Однако большое разнообразие контента Disney со многими популярными франшизами и персонажами помогает нивелировать влияние случая и снижает волатильность результатов.
Основные риски
- Рост конкуренции в сегменте платного ТВ, в связи с появлением новых игроков, таких как Goggle, Apple, Sony и Intel.
- Удорожание спортивных трансляций, которое побуждает ESPN повышать тарифы каждый год.
- Падение продаж DVD и распространение потокового online видео.
- Слабость мировой экономики также оказывает негативное влияние, особенно на сегмент парков развлечений Disney.
Заключение
Disney Channel зарабатывает на популярных телепрограммах, обширной библиотеке художественных фильмов и анимированных персонажах. Кроме того, компания опирается на всемирно известные бренды, популярных среди детей и которым доверяют их родители. Disney демонстрирует превосходные способности монетизировать своих персонажей и франшизы в различных индустриях, будь то кинематограф, атрибутика, тематические парки и даже музыкальные представления.
Анимированные франшизы Disney продолжат расти на фоне выпуска новых фильмов от студии Pixar, которая знаменита такими хитами как История игрушек и Тачки.
Disney договорилась с Marvel Universe о создании серии взаимосвязанных фильмов. Кроме того франшиза Star Wars также принадлежит медиа холдингу. А тематические парки и гостиничные комплексы Disney невозможно повторить.
Финансовая стабильность компании поддерживается небольшой долговой нагрузкой относительно общей капитализации. Соотношение заемного капитала к собственному составляет 0,25. Кроме того кредитный рейтинг Disney А+. Таким образом, риск дефолта компании минимальный.
В данный момент котировки Walt Disney находятся на отметке $107,25. Согласно консенсус-прогнозу, справедливая цена равна $118,24.
График Walt Disney (NYSE: DIS) за 5 лет
Компании принадлежат следующие кабельные каналы: ESPN, Disney Channel, ABC Family и другие. А подразделение Disney, ABC Network – одна из крупнейших телевизионных сетей в США с большой аудиторией. Кроме того, всемирно известные тематические парки развлечений и гостиничные комплексы Disney привлекают миллионы посетителей каждый день. Это способствует увеличению продаж атрибутики, используя известных персонажей. Немаловажной частью бизнеса компании являются производство и распространение мультфильмов под брендом Disney Studios.
Жемчужиной медиа сети является кабельный спортивный канал ESPN вместе с его дочерними каналами. Он отличается самым высоким доходом на одного подписчика среди всех кабельных каналов. Кроме того ESPN зарабатывает на рекламе. Такой двойной источник дохода является ощутимым преимуществом и обычно не свойственен телевизионным сетям.
Резюме
- Disney продемонстрировал способность превосходно монетизировать своих персонажей и франшизы.
- Акции компании остаются привлекательными, показывая положительную динамику в течение многих лет.
- Disney рассчитывает заработать на франшизе Star Wars, а также на увеличение прибыли от тематических парков и бизнеса по продаже атрибутики.
- Вклад Star Wars в прибыль компании превышает $1 миллиард, а уникальный контент ESPN и Disney Channel позволяет сохранять устойчивое конкурентное преимущество в долгосрочном периоде.
- Бизнес Disney более диверсифицирован по сравнению с конкурентами и, помимо всего прочего, включает в себя рекламу, тематические парки развлечений, продажу атрибутики.
- Disney может приятно удивить доходом от недавно приобретенных франшиз, а также высоким потенциалом для роста мобильных и цифровых проектов.
Причины высоких доходов от кабельных каналов
- Высокие тарифы на кабельное и спутниковое телевидение. Другие кабельные и спутниковые компании платят Disney за трансляцию принадлежащих ему каналов. Например, ежемесячный сбор за одного подписчика ESPN составляет $5,05, в то время как плата за Disney Channel– $0,94. Кроме того неплохой доход кабельным каналам приносит реклама.
- Широкое распространение кабельных каналов. Присутствие ESPN и Disney Channel среди абонентов платного телевидения составляет примерно 95%.
Тенденция
Сегмент парков и гостиничных комплексов восстанавливается быстрыми темпами после рецессии. Кроме того дополнительный импульс ожидается после открытия Disneyland Shanghai в 2016 году. А франшиза Star Wars будет способствовать расширению охвата аудитории. Ускорить монетизацию продукта Lucasfilm поможет умение и опыт Disney в области продажи и распространения атрибутики.
Стоит отметить, что в киноиндустрии много зависит от удачи и умения угадать тренд. Однако большое разнообразие контента Disney со многими популярными франшизами и персонажами помогает нивелировать влияние случая и снижает волатильность результатов.
Основные риски
- Рост конкуренции в сегменте платного ТВ, в связи с появлением новых игроков, таких как Goggle, Apple, Sony и Intel.
- Удорожание спортивных трансляций, которое побуждает ESPN повышать тарифы каждый год.
- Падение продаж DVD и распространение потокового online видео.
- Слабость мировой экономики также оказывает негативное влияние, особенно на сегмент парков развлечений Disney.
Заключение
Disney Channel зарабатывает на популярных телепрограммах, обширной библиотеке художественных фильмов и анимированных персонажах. Кроме того, компания опирается на всемирно известные бренды, популярных среди детей и которым доверяют их родители. Disney демонстрирует превосходные способности монетизировать своих персонажей и франшизы в различных индустриях, будь то кинематограф, атрибутика, тематические парки и даже музыкальные представления.
Анимированные франшизы Disney продолжат расти на фоне выпуска новых фильмов от студии Pixar, которая знаменита такими хитами как История игрушек и Тачки.
Disney договорилась с Marvel Universe о создании серии взаимосвязанных фильмов. Кроме того франшиза Star Wars также принадлежит медиа холдингу. А тематические парки и гостиничные комплексы Disney невозможно повторить.
Финансовая стабильность компании поддерживается небольшой долговой нагрузкой относительно общей капитализации. Соотношение заемного капитала к собственному составляет 0,25. Кроме того кредитный рейтинг Disney А+. Таким образом, риск дефолта компании минимальный.
В данный момент котировки Walt Disney находятся на отметке $107,25. Согласно консенсус-прогнозу, справедливая цена равна $118,24.
График Walt Disney (NYSE: DIS) за 5 лет
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба