Месячный график
2015 год цена палладия заканчивает ниже уровня, на котором она была перед началом ралли надежды, вызванном известными претензиями США к компании Volkswagen (18.09). Инвесторы загорелись идеей, что в соревновании палладиевых и платиновых катализаторов выиграют первые, однако позднее все ралли было распродано. C 17.09 по 29.12. 2015г. палладий снизился на 8.6%, а долларовый индекс возрос на 3.75%. Несомненно, давление опасений дальнейшего повышения ставки в США сохраняется. Вероятность второго повышения ставки в США в марте 2016г. оценивается фьючерсами федеральных фондов 51.8% (29.12). Тем не менее резкое снижение цены драгметалла вызвано в большей степени фактором китайского замедления экономики. Заметим, что дела может быть и не так плохи, - в октябре импорт палладия возрос в Китай (г/г) на 4.97%, а в ноябре на 29.7%, что несколько улучшает картину снижения спроса на металл . Однако итоговая картина за 11 месяцев 2015г. печальна, - импорт палладия в КНР упал на 25.4%.
Во всяком случае, нахождение дна по металлу в районе 521 в 2015г. дает надежды на восстановление цены в 2016г. за счет сильного спроса автоиндустрии на катализаторы. Например, HSBC видит средние цены 2016г. как $655 и $760 в 2017г.
На 31.12.2014 в ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 29.12 – 2.353 млн (итого -23.3% с начала года). В октябре палладиевые фонды потеряли 305000 унций.
С 3 июня по 22 сентября крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе, но с 23 по 29 сентября отток практически не наблюдался. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 по 28 декабря продал обратно 0.004905 млн унций.
В рамках острого понижательного коридора цена палладия смогла завершить 61.8% откат в августовско-ноябрьском диапазоне 2015гг. (521.45-724.4) до 599. Закрытие месяца ниже 599 подтверждает задел для движения к годовым минимумам на 521.45, локальный минимум был установлен на 525.05. Минимальный откат 23.6% в диапазоне 2014-2015гг. зовет цену на 613.3
Недельный график
В конце года по палладию сложился рейндж 521-574. Ожидания укрепления доллара перед заседанием ЕЦБ приближало цену к годовому минимуму (3.12 -525.05), этому падению также способствовали данные (01.12) о ноябрьском промышленном индексе деловой активности PMI в КНР, который снизился в ноябре до 49.6 (49.8 – в октябре). Заседание ЕЦБ 3 декабря и далее данные 15 декабря о росте регистраций новых машин в Европе на 14% (г/г) вызывали последовательно два ралли цены к уровню 573.8, в этом месте образовалась формация двойной вершины. Теперь двойная вершина противостоит формации двойного дна в районе 521-525.
Недельные закрытия выше 572.1 (23.6% откат в октябрьско-декабрьском диапазоне) позовут на 38.2% уровень Фибоначчи - 601.1. Пока же закрытия происходят ниже 599, не исключено тестирование дна на 521.
Большая часть (70%) палладия применяется в автомобильной индустрии, поэтому логично ожидать, что новости, касающиеся этой сферы могут вывести металл за пределы указанного рейнджа.
Дневной график
На дневном графике индикатора RSI с ноября сохраняется восходящая тенденция. Общие продажи commodities 28 декабря после выхода данных о ноябрьском падении прибылей (-1.4% г/г) китайских промышленных компаний задели палладий в малой степени. Напомним, что продажи металлов спровоцировало снижение нефтяных цен, а это вызвало перетряхивание портфелей по всему фронту товарного рынка. Однако по палладию колебания в самом конце года сузились, что связано с недостатком ликвидности. Выше дна 521-525 по палладию есть промежуточная поддержка 540.
2015 год цена палладия заканчивает ниже уровня, на котором она была перед началом ралли надежды, вызванном известными претензиями США к компании Volkswagen (18.09). Инвесторы загорелись идеей, что в соревновании палладиевых и платиновых катализаторов выиграют первые, однако позднее все ралли было распродано. C 17.09 по 29.12. 2015г. палладий снизился на 8.6%, а долларовый индекс возрос на 3.75%. Несомненно, давление опасений дальнейшего повышения ставки в США сохраняется. Вероятность второго повышения ставки в США в марте 2016г. оценивается фьючерсами федеральных фондов 51.8% (29.12). Тем не менее резкое снижение цены драгметалла вызвано в большей степени фактором китайского замедления экономики. Заметим, что дела может быть и не так плохи, - в октябре импорт палладия возрос в Китай (г/г) на 4.97%, а в ноябре на 29.7%, что несколько улучшает картину снижения спроса на металл . Однако итоговая картина за 11 месяцев 2015г. печальна, - импорт палладия в КНР упал на 25.4%.
Во всяком случае, нахождение дна по металлу в районе 521 в 2015г. дает надежды на восстановление цены в 2016г. за счет сильного спроса автоиндустрии на катализаторы. Например, HSBC видит средние цены 2016г. как $655 и $760 в 2017г.
На 31.12.2014 в ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 29.12 – 2.353 млн (итого -23.3% с начала года). В октябре палладиевые фонды потеряли 305000 унций.
С 3 июня по 22 сентября крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе, но с 23 по 29 сентября отток практически не наблюдался. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 по 28 декабря продал обратно 0.004905 млн унций.
В рамках острого понижательного коридора цена палладия смогла завершить 61.8% откат в августовско-ноябрьском диапазоне 2015гг. (521.45-724.4) до 599. Закрытие месяца ниже 599 подтверждает задел для движения к годовым минимумам на 521.45, локальный минимум был установлен на 525.05. Минимальный откат 23.6% в диапазоне 2014-2015гг. зовет цену на 613.3
Недельный график
В конце года по палладию сложился рейндж 521-574. Ожидания укрепления доллара перед заседанием ЕЦБ приближало цену к годовому минимуму (3.12 -525.05), этому падению также способствовали данные (01.12) о ноябрьском промышленном индексе деловой активности PMI в КНР, который снизился в ноябре до 49.6 (49.8 – в октябре). Заседание ЕЦБ 3 декабря и далее данные 15 декабря о росте регистраций новых машин в Европе на 14% (г/г) вызывали последовательно два ралли цены к уровню 573.8, в этом месте образовалась формация двойной вершины. Теперь двойная вершина противостоит формации двойного дна в районе 521-525.
Недельные закрытия выше 572.1 (23.6% откат в октябрьско-декабрьском диапазоне) позовут на 38.2% уровень Фибоначчи - 601.1. Пока же закрытия происходят ниже 599, не исключено тестирование дна на 521.
Большая часть (70%) палладия применяется в автомобильной индустрии, поэтому логично ожидать, что новости, касающиеся этой сферы могут вывести металл за пределы указанного рейнджа.
Дневной график
На дневном графике индикатора RSI с ноября сохраняется восходящая тенденция. Общие продажи commodities 28 декабря после выхода данных о ноябрьском падении прибылей (-1.4% г/г) китайских промышленных компаний задели палладий в малой степени. Напомним, что продажи металлов спровоцировало снижение нефтяных цен, а это вызвало перетряхивание портфелей по всему фронту товарного рынка. Однако по палладию колебания в самом конце года сузились, что связано с недостатком ликвидности. Выше дна 521-525 по палладию есть промежуточная поддержка 540.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба