Основным ньюсмейкером сегодняшнего дня стал отнюдь не Банк России или ФРС, а японский регулятор, который принял крайне неожиданное, но в то же время вполне логичное решение увести процентную ставку в отрицательную зону – до уровня в -0,1%. Инвесторы, конечно, надеялись на решительные меры регулятора по оздоровлению экономики и стимулированию темпо роста инфляции, но столь неожиданного развития событий мало кто из них предполагал. Теперь можно с изрядной долей уверенности сказать о том, что период сверхмягкой денежно-кредитной политики продолжается, несмотря на глобальную смену тренда со стороны ФРС. Любые подобные резкие действия имеют своей целью успокоить инвесторов от панических настроений и дать повод говорить о том, что цикл ужесточения политики еще далек от своей реализации. Даже глава ЕЦБ г-н Драги намедни заявил о намерении регулятора подкорректировать политику уже на мартовском заседании ЕЦБ и удержать процентную ставку на минимальных значениях.
Рынки позитивно восприняли этот посыл, а банки, понимая, что копить резервы на счетах в ЦБ в этих условиях – не самое полезное занятие, теперь имеют стимул к инвестированию в другие инструменты – и в акции, и в бонды и в срочные инструменты. Наверное, именно этот фактор должен поспособствовать росту котировок и индексов сегодня в течение дня.
Вчерашние заявления министра энергетики в отношении вероятных согласованных действий с ОПЕК, направленных на одновременное снижение добычи, конечно, повлияли на нефтяные цены, но сказать о том, что они стали причиной смены тренда, конечно, нельзя. Возможно, что сейчас мы находимся в периоде очередного спекулятивного отскока нефтяных цен вверх. Осталось понять, как в текущих условиях уговорить Иран насчет снижения добычи, если он только вышел на мировые рынки сырья после 12 лет международных санкций.
Главное, что инвесторы поняли посыл – даже те страны, которые в ОПЕК не входят, стали задумываться о том, как стабилизировать цену на нефть на относительно приемлемых для себя уровнях, а, значит, коллективный интерес в снижении нефтяных цен постепенно подходит к концу. Рубль в этом плане ведет себя спокойно, поскольку он не сильно ослабел по сравнению с волатильными нефтяными котировками – главное, чтобы росла рублёвая стоимость барреля нефти. Хотя, еще раз повторим, зависеть только от нефтяных цен что в рублях, что в валюте – крайне рискованно.
Торги в четверг на российском рынке сопровождались по основным индексам на фоне роста котировок нефти.
Индекс ММВБ завершил торги ростом на 0,38% до уровня в 1 754,28 пунктов, индекс РТС вырос на 2,22% до уровня в 720,51 пунктов.
На нефтяных рынках цены сегодня стремительно растут: стоимость апрельских фьючерсов на нефть Brent росла на 6,7% до уровня в $36, на уровне в $36,2. Цена мартовских фьючерсов на нефть WTI подрастала на 6,15% до уровня в $34,28 за баррель.
Рост цен на нефть связан с заявлениями главы Минэнерго РФ Александра Новака, который вчера сказал, что предметом обсуждения на планируемой в феврале встрече ОПЕК с представителями других нефтедобывающих государств может стать вопрос сокращения производства нефти каждой из стран на уровне до 5%. Важно отметить, что для данного шага нужно общее согласие.
На американском рынке основные фондовые индексы выросли вслед за ценами на нефть и на фоне новостей компаний.
Акции компаний Nasdaq OMX Group, владеющей фондовой биржей Nasdaq, платежной системы PayPal, крупнейшего в мире интернет-аукциона eBay и соцсети Facebook выросли на фоне сообщений об увеличении чистой прибыли. После закрытия торгов о своих результатах сообщит онлайн-ритейлер Amazon.
Практически весь январь американские фондовые индексы были очень зависимы от цен на нефть, поскольку участники торгов опасаются последствий низкой стоимости этого топлива. Сейчас два ключевых фактора, влияющих на рынки в США – ФРС и нефть.
Статистика по рынкам выходила разнонаправленная – по данным Минтруда США, число первичных заявок на пособие по безработице в стране за прошлую неделю сократилось на 16 тыс. по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели и составило 278 тыс. при ожиданиях сокращения этого показателя на 12 тыс. с показателя предыдущей недели в 293 тыс. Бюро переписи населения Минторга США в четверг сообщило о падении объема заказов на товары длительного пользования в декабре, по предварительной оценке, на 5,1% в месячном выражении, тогда как рынки ожидали снижения лишь на 0,7%.
Индекс Dow Jones вырос на 0,79% до уровня в 16 069,64 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,86% до уровня в 4 506,68 пунктов, а индекс широкого рынка SnP 500 вырос на 0,55% до уровня в 1 893,36 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона демонстрируют преимущественно положительную динамику после того как Банк Японии неожиданно принял решение о введение отрицательной процентной ставки для достижения ценовой стабильности в стране.
Банк Японии по итогам очередного заседания впервые решил ввести отрицательную процентную ставку на уровне минус 0,1%. Теперь данная ставка будет применяться к текущим счетам финансовых институтов у Банка Японии. Ранее она составляла 0,1%. Рынки не ожидали такого смелого шага от регулятора, поскольку в начале недели у них были некоторые надежды на дополнительные меры по поддержке экономики, но уже в четверг они по большей части сошли на нет.
Японская экономика сегодня является одним из ключевых факторов для инвесторов региона. Кроме решения Банка Японии в пятницу был опубликован целый ряд статистики в стране – уровень безработицы в Японии в декабре2015 гс учетом сезонных колебаний составил 3,3%, что полностью совпало с прогнозами участников рынка.
Потребительские цены в Японии в декабре 2015 года выросли на 0,2% в годовом исчислении, а по сравнению с предыдущим месяцем они уменьшились на 0,1%. Показатель в годовом выражении совпал с прогнозом участников рынка.
Японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,63% до уровня в 17 148,46 пунктов, который сразу после решения Банка Японии вырос на 2,9%. Индекс Shanghai Compsite повышался на 2% до уровня в 2 708,83 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 2,13% до уровня в 1 663,82 пунктов. Индекс Hang Seng вырос на 1,82% до уровня в 19 544,72 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста наблюдались акции ВТБ (+3,82%), Интер РАО (+3,14%), НОВАТЭКа (+2,48%), ТМК (+2,44%), обыкновенные акции Татнефти (+1,91%), акции Энел Россия (+1,89%), акции Магнита (+1,77%) и акции Русгидро (+1,7%).
2. В лидерах снижения наблюдались привилегированные акции Транснефти (-2,2%), акции Северстали (-2,01%), Аэрофлота (-1,69%), ПИКа (-1,37%), Акрона (-1,34%), а также префы Татнефти (-1,17%), обыкновенные акции Сбербанка (-1,1%), РДР "Русала" (-0,99%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение торгов и сокращения спрэда между рублевым и долларовым индикаторами фондового рынка. В свете роста нефтяных цен имеет смысл ожидать умеренного роста индексов во второй половине дня.
ОАО "Автоваз"
Сегодня в ряде СМИ появилась информация о том, что новая модель Автоваза Lada X-Ray сможет потеснить модели китайских брендов и Renault.
Напомним, что компания планирует в 2016-м году произвести 20 тыс. машин и все их реализовать, поскольку и по техническим характеристикам и по цене машина является вполне конкурентоспособной в своей ценовой группе. В случае успешных продаж на уровне конкурентов доля последних на рынке, пусть несущественно, но сократится.
Сейчас основными конкурентами модели являются одноплатформенный Renault Sandero Stepway, а также Renault Duster, значительная доля продаж которого приходится на моноприводные машины. Кроме того, Lada X-Ray сможет потеснить модели китайских брендов – Lifan, Chery и Geely.
Мы считаем, что добиться роста доли рынка и увеличить объем реализации АВТОВАЗ сможет, только конкурируя со своими аналогами в схожем ценовом сегменте. Сейчас сделать это будет непросто, поскольку в классе субкомпактных автомобилей спрос упал сильнее, чем в других сегментах из-за сокращения реальных доходов населения. Мы надеемся на то, что динамика продаж будет лучше в том случае, если розничная стоимость Lada X-Ray не будет стоить выше 750-800 тыс. рублей в максимальной комплектации.
Цена: 9,66
Цель: 12,3
Рекомендация: Держать
ОАО "Газпром"
Сегодня стало известно о том, что Украина до заключения нового транзитного договора будет выставлять Газпрому счет за транзит газа по старым тарифам.
Причина подобного решения состоит в том, что у украинской стороны сейчас нет базы, для того чтобы выставить счет по новым тарифам, потому что договор не подписан, а обе стороны работают по тем договорам, которые существуют. Таким образом, Киев будет выставлять счет Газпрому за транзит газа на прежних условиях.
Напомним, что с начала 2016-го года Украина в одностороннем порядке повысила ставку транзита газа для Газпрома более чем в 1,5 раза до $4,5 за тысячу кубометров на100 километровв свете решения Национальной комиссии Украины по государственному регулированию в сферах энергетики и коммунальных услуг. После этого выяснилось, что между Газпромом и Нафтогазом действует долгосрочный коммерческий контракт на транспортировку газа.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома, поскольку пока никаких специальных переговоров с Газпромом по пересмотру тарифов с украинской стороны не ведется, а значит, по-прежнему, действует договор на услуги транзита российского газа через Украину в страны Европы, который был заключен в 2009-м году на 10 лет – до конца 2019 года.
Цена: 135,2
Цель: 151,2
Рекомендация: Держать
Рынки позитивно восприняли этот посыл, а банки, понимая, что копить резервы на счетах в ЦБ в этих условиях – не самое полезное занятие, теперь имеют стимул к инвестированию в другие инструменты – и в акции, и в бонды и в срочные инструменты. Наверное, именно этот фактор должен поспособствовать росту котировок и индексов сегодня в течение дня.
Вчерашние заявления министра энергетики в отношении вероятных согласованных действий с ОПЕК, направленных на одновременное снижение добычи, конечно, повлияли на нефтяные цены, но сказать о том, что они стали причиной смены тренда, конечно, нельзя. Возможно, что сейчас мы находимся в периоде очередного спекулятивного отскока нефтяных цен вверх. Осталось понять, как в текущих условиях уговорить Иран насчет снижения добычи, если он только вышел на мировые рынки сырья после 12 лет международных санкций.
Главное, что инвесторы поняли посыл – даже те страны, которые в ОПЕК не входят, стали задумываться о том, как стабилизировать цену на нефть на относительно приемлемых для себя уровнях, а, значит, коллективный интерес в снижении нефтяных цен постепенно подходит к концу. Рубль в этом плане ведет себя спокойно, поскольку он не сильно ослабел по сравнению с волатильными нефтяными котировками – главное, чтобы росла рублёвая стоимость барреля нефти. Хотя, еще раз повторим, зависеть только от нефтяных цен что в рублях, что в валюте – крайне рискованно.
Торги в четверг на российском рынке сопровождались по основным индексам на фоне роста котировок нефти.
Индекс ММВБ завершил торги ростом на 0,38% до уровня в 1 754,28 пунктов, индекс РТС вырос на 2,22% до уровня в 720,51 пунктов.
На нефтяных рынках цены сегодня стремительно растут: стоимость апрельских фьючерсов на нефть Brent росла на 6,7% до уровня в $36, на уровне в $36,2. Цена мартовских фьючерсов на нефть WTI подрастала на 6,15% до уровня в $34,28 за баррель.
Рост цен на нефть связан с заявлениями главы Минэнерго РФ Александра Новака, который вчера сказал, что предметом обсуждения на планируемой в феврале встрече ОПЕК с представителями других нефтедобывающих государств может стать вопрос сокращения производства нефти каждой из стран на уровне до 5%. Важно отметить, что для данного шага нужно общее согласие.
На американском рынке основные фондовые индексы выросли вслед за ценами на нефть и на фоне новостей компаний.
Акции компаний Nasdaq OMX Group, владеющей фондовой биржей Nasdaq, платежной системы PayPal, крупнейшего в мире интернет-аукциона eBay и соцсети Facebook выросли на фоне сообщений об увеличении чистой прибыли. После закрытия торгов о своих результатах сообщит онлайн-ритейлер Amazon.
Практически весь январь американские фондовые индексы были очень зависимы от цен на нефть, поскольку участники торгов опасаются последствий низкой стоимости этого топлива. Сейчас два ключевых фактора, влияющих на рынки в США – ФРС и нефть.
Статистика по рынкам выходила разнонаправленная – по данным Минтруда США, число первичных заявок на пособие по безработице в стране за прошлую неделю сократилось на 16 тыс. по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели и составило 278 тыс. при ожиданиях сокращения этого показателя на 12 тыс. с показателя предыдущей недели в 293 тыс. Бюро переписи населения Минторга США в четверг сообщило о падении объема заказов на товары длительного пользования в декабре, по предварительной оценке, на 5,1% в месячном выражении, тогда как рынки ожидали снижения лишь на 0,7%.
Индекс Dow Jones вырос на 0,79% до уровня в 16 069,64 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,86% до уровня в 4 506,68 пунктов, а индекс широкого рынка SnP 500 вырос на 0,55% до уровня в 1 893,36 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона демонстрируют преимущественно положительную динамику после того как Банк Японии неожиданно принял решение о введение отрицательной процентной ставки для достижения ценовой стабильности в стране.
Банк Японии по итогам очередного заседания впервые решил ввести отрицательную процентную ставку на уровне минус 0,1%. Теперь данная ставка будет применяться к текущим счетам финансовых институтов у Банка Японии. Ранее она составляла 0,1%. Рынки не ожидали такого смелого шага от регулятора, поскольку в начале недели у них были некоторые надежды на дополнительные меры по поддержке экономики, но уже в четверг они по большей части сошли на нет.
Японская экономика сегодня является одним из ключевых факторов для инвесторов региона. Кроме решения Банка Японии в пятницу был опубликован целый ряд статистики в стране – уровень безработицы в Японии в декабре2015 гс учетом сезонных колебаний составил 3,3%, что полностью совпало с прогнозами участников рынка.
Потребительские цены в Японии в декабре 2015 года выросли на 0,2% в годовом исчислении, а по сравнению с предыдущим месяцем они уменьшились на 0,1%. Показатель в годовом выражении совпал с прогнозом участников рынка.
Японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,63% до уровня в 17 148,46 пунктов, который сразу после решения Банка Японии вырос на 2,9%. Индекс Shanghai Compsite повышался на 2% до уровня в 2 708,83 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 2,13% до уровня в 1 663,82 пунктов. Индекс Hang Seng вырос на 1,82% до уровня в 19 544,72 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста наблюдались акции ВТБ (+3,82%), Интер РАО (+3,14%), НОВАТЭКа (+2,48%), ТМК (+2,44%), обыкновенные акции Татнефти (+1,91%), акции Энел Россия (+1,89%), акции Магнита (+1,77%) и акции Русгидро (+1,7%).
2. В лидерах снижения наблюдались привилегированные акции Транснефти (-2,2%), акции Северстали (-2,01%), Аэрофлота (-1,69%), ПИКа (-1,37%), Акрона (-1,34%), а также префы Татнефти (-1,17%), обыкновенные акции Сбербанка (-1,1%), РДР "Русала" (-0,99%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение торгов и сокращения спрэда между рублевым и долларовым индикаторами фондового рынка. В свете роста нефтяных цен имеет смысл ожидать умеренного роста индексов во второй половине дня.
ОАО "Автоваз"
Сегодня в ряде СМИ появилась информация о том, что новая модель Автоваза Lada X-Ray сможет потеснить модели китайских брендов и Renault.
Напомним, что компания планирует в 2016-м году произвести 20 тыс. машин и все их реализовать, поскольку и по техническим характеристикам и по цене машина является вполне конкурентоспособной в своей ценовой группе. В случае успешных продаж на уровне конкурентов доля последних на рынке, пусть несущественно, но сократится.
Сейчас основными конкурентами модели являются одноплатформенный Renault Sandero Stepway, а также Renault Duster, значительная доля продаж которого приходится на моноприводные машины. Кроме того, Lada X-Ray сможет потеснить модели китайских брендов – Lifan, Chery и Geely.
Мы считаем, что добиться роста доли рынка и увеличить объем реализации АВТОВАЗ сможет, только конкурируя со своими аналогами в схожем ценовом сегменте. Сейчас сделать это будет непросто, поскольку в классе субкомпактных автомобилей спрос упал сильнее, чем в других сегментах из-за сокращения реальных доходов населения. Мы надеемся на то, что динамика продаж будет лучше в том случае, если розничная стоимость Lada X-Ray не будет стоить выше 750-800 тыс. рублей в максимальной комплектации.
Цена: 9,66
Цель: 12,3
Рекомендация: Держать
ОАО "Газпром"
Сегодня стало известно о том, что Украина до заключения нового транзитного договора будет выставлять Газпрому счет за транзит газа по старым тарифам.
Причина подобного решения состоит в том, что у украинской стороны сейчас нет базы, для того чтобы выставить счет по новым тарифам, потому что договор не подписан, а обе стороны работают по тем договорам, которые существуют. Таким образом, Киев будет выставлять счет Газпрому за транзит газа на прежних условиях.
Напомним, что с начала 2016-го года Украина в одностороннем порядке повысила ставку транзита газа для Газпрома более чем в 1,5 раза до $4,5 за тысячу кубометров на100 километровв свете решения Национальной комиссии Украины по государственному регулированию в сферах энергетики и коммунальных услуг. После этого выяснилось, что между Газпромом и Нафтогазом действует долгосрочный коммерческий контракт на транспортировку газа.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома, поскольку пока никаких специальных переговоров с Газпромом по пересмотру тарифов с украинской стороны не ведется, а значит, по-прежнему, действует договор на услуги транзита российского газа через Украину в страны Европы, который был заключен в 2009-м году на 10 лет – до конца 2019 года.
Цена: 135,2
Цель: 151,2
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба