Эта неделя завершается для отечественного рынка на позитивной ноте. Причем как на фондовой, так и на валютной секции. Резкое падение доллара спровоцировало рост сырьевых товаров. Вместе с тем, хорошим спросом начали пользоваться активы развивающихся рынков, сырьевые валюты. Bloomberg Commodity Index демонстрирует признаки отскока, а евро-доллар преодолел трехмесячные максимумы.
Рынок нефти
Нефть продолжает отскок от минимальных с 2003 года отметок. На этой неделе котировки черного золота консолидировались, реагируя на риторику представителей стран экспортеров нефти. Так 6 государств членов ОПЕК и еще две страны, не входящих в картель подтвердили желание провести экстренный саммит и обсудить возможное сокращение добычи для стабилизации рынка. Несмотря на то, что переговоры ОПЕК – РФ пока повисли в воздухе, министр иностранных дел Лавров подтвердил возможность их проведения. Будет ли результат пока неясно, но шанс на встречу есть и он не мал. С технической точки зрения, преодоление $37 откроет дорогу в область $42 за бочку Brent.
Нефть Brent,период день
Тем временем, поддержка сырью пришла оттуда, откуда ее не ждали. Доллар обвалился за несколько дней на 3% по одноименному индексу, рассчитываемому по пяти основным мировым валютам. Евро доллар пробил верхнюю границу боковика 1,08-1,1 и устремился вверх. Возврат к пробитому уровню сопротивления можно использовать для формирования длинных позиций. При этом целью роста может стать область 1,18-1,2
Формально причиной оптимизма и готовности инвесторов к риску послужили заявления главы ФРБ Нью-Йорка У.Дадли о вреде дорого доллара американской экономике. Участники рынка восприняли эту информацию, как возможный намек на отсрочку очередного повышения процентной ставки в США.
Сырьевой индекс, отслеживаемый Bloomberg, демонстрирует попытки отката уже третий месяц подряд. Вполне вероятно, что на следующей неделе, мы можем увидеть хороший рост черного золота и, соответственно, российских активов. Примечательно, что растут не только углеводороды, но и золото. Причем, причиной роста попеременно выступают то обвальное снижение нефти, что увеличивает системные риски и, соответственно, рождает спрос на защитные активы, то в целом рост камодитиз. Золото сейчас торгуется в области трёхмесячных максимумов, и, судя по всему, останавливаться не собирается.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за неделю с 28 января по 3 февраля 2016 года составил $1,1 млн против $113,4 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). При этом непосредственно на Россию пришлось $13,1 млн против оттока $33,8 млн неделей ранее, что частично подтверждает интерес инвесторов к активам, связанным с сырьем. При этом чистый отток инвестиций из всех фондов, ориентированных на развивающиеся рынки в целом, за отчетную неделю замедлился и составил $671,9 млн против $1,2 млрд оттока неделей ранее. Такая тенденция, вероятно, продолжится до конца месяца.
Валютный рынок
Рубль оправдывает свое прозвище «бумажная нефть» и послушно укрепляется вслед за ростом нефтяных котировок. Препятствием для медведей на пути к проверке августовского максимума по паре доллар/рубль (71-72) станет трендовая линия сопротивления. Сейчас котировки колеблются около 21 скользящей средней, и уже к закрытию, наверняка, окажутся под ней, изменив, таким образом, направление краткосрочной тенденции на нисходящее. Стоит отметить, что любые разговоры по поводу сокращения расходов или приватизации госкомпаний играют на руку российской валюте.
USD/RUB, период день
Фондовый рынок
Как мы отмечали ранее, российский фондовый рынок определенно находится в бычьей фазе. Снижение нефти, лишь повод для коррекции. При этом обвальное падение снова запускает процессы переоценки активов из-за девальвации рубля. А частичная приватизация госкомпаний - еще один позитив. В таком случае стоит обратить пристальное внимание на акции Аэрофлота, Роснефти, Башнефти и Алроса. Все эти бумаги уже выглядят неплохо, а потенциал роста, безусловно, остается большой. В целом рынок также выглядит сильно. На этой неделе мы немного сбросили перекупленность, проболтавшись в боковике. Вероятно, из рынка вышли те горячие деньги, которые и разворачивали рынок при обвале рубля к 86 за доллар. С технической точки зрения краткосрочным сопротивлением является трендовая линия, и уровень максимума начала 2015 года. Трендовой линии сопротивления мы можем достигнуть уже в начале следующей недели. Затем нельзя исключать еще одной волны коррекции, которую, впрочем, стоит использовать лучше для накопления перспективных бумаг.
Индекс ММВБ, период день
Внешний фон
Мировые фондовые площадки на этой неделе оставались под давлением. Сильно просела Европа. Немецкий DAX потерял 3,5%. Сильное снижение показали бумаги Deutsche Bank. Американский индекс широкого рынка SnP500 теряет 1,12% без пятничной сессии, хотя без заявлений Дадли, потери могли оказаться заметно больше. На рынке ходит слух, что ФРС может вообще не продолжить поднимать ставку в этом году, если ситуация на мировых рынках не улучшится. Риски замедления китайской экономики, низкая инфляция, а также девальвации юаня и других валют вызывают у американского регулятора тревогу. Инвесторы снова пристально следят за макроэкономической статистикой. В фокусе данные по инфляции и рынку труда. Сегодня, кстати, будут опубликованы зарплатные ведомости в несельскохозяйственной сфере, что может вызвать бурную реакцию рынков. Слабые данные пойдут на пользу сырью и всем рисковым активам.
Китайские площадки на этой неделе одни из немногих, кто показал позитивную динамику. Shanghai Composite прибавляет 1,25%. Континентальный рынок пытается отскочить после пробоя ключевой поддержки 2850 пунктов. Но эта отметка так и останется недостигнутой на следующей неделе по причине длинных праздничных выходных во всей Юго-восточной Азии. Континентальные площадки КНР не будут работать всю следующую неделю. Гонконг откроется только в четверг.
Если китайский фондовый рынок последнее время не оказывает влияния на мировые площадки, то юань, напротив, находится в центре внимания. Ранее стало известно, что многие крупные фонды играют против китайской валюты, которая с прошлого года демонстрирует слабость. Однако резкое снижение доллара на этой неделе изменило расстановку сил в юане, и похоже хедж фондам придется не сладко. Конечно, говорить о смене тенденции пока рановато. Народному банку Китая по-прежнему приходится тратить огромное количество резервов на стабилизацию национальной валюты. Однако в девальвации не заинтересованы ни власти Китая, ни ФРС, ни власти других развитых стран. И самое важно, что стоит отметить: рост юаня благоприятствует росту сырья, ведь КНР главный потребитель ресурсов.
Отраслевая динамика
В лидерах роста на этой неделе металлурги. Локомотивом стали бумаги Мечела (+8,9%) на фоне новости о реструктуризации долга. Также неплохо выглядели котировки Распадской (+5,72%), НЛМК (+5,2%), Polymetal (+9,6). Восстановление сырья, и в особенности цветных металлов еще станет драйвером роста отечественных металлургов, но не всех. Неплохо продолжает выглядеть энергетика. В лидерах роста попеременно то одна, то другая компания. С технической точки зрения, кстати, перспективно выглядит акции Россетей. Финансы на этой неделе выглядят неважно. Основной негатив пришел от Мосбиржи. Акция теряет по итогам недели около 3 %. Новость о продаже крупного пакета акция китайским фондом в моменте обвалила котировки на 6%. В долгосрочном плане актив остается привлекательным.
Отраслевые индексы ММВБ
Отдельно стоит отметить акции, упомянутые в начале статьи. Речь идет о частично приватизируемых госкомпаниях. Аэрофлот(+11,3%) показывает отличную динамику. Вероятно, вскоре уровень сопротивления 60 рублей падет. Котировки могут устремиться в область максимума 2010 года. Рекомендация покупать. Дневной график Башнефти также выглядит отлично. Очень вероятно, что бумага в этом году обновит исторический максимум. Алроса также нацелилась на исторические отметки, правда впереди покупателей ждет серьезное сопротивление в области 70-71 рубль. График Роснефти говорит сам за себя. Однако покупать бумагу после такого стремительного роста уже очень опасно. Следует дождаться хорошей коррекции.
Еще перспективными, с технической точки зрения, можно назвать бумаги Камаза, ЛСР, Мечела, ПИК, Русала, ГМК и Системы. Какие-то из них уже долгое время во власти консолидации, что открывает хорошие возможности для роста, после выхода из боковика.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок нефти
Нефть продолжает отскок от минимальных с 2003 года отметок. На этой неделе котировки черного золота консолидировались, реагируя на риторику представителей стран экспортеров нефти. Так 6 государств членов ОПЕК и еще две страны, не входящих в картель подтвердили желание провести экстренный саммит и обсудить возможное сокращение добычи для стабилизации рынка. Несмотря на то, что переговоры ОПЕК – РФ пока повисли в воздухе, министр иностранных дел Лавров подтвердил возможность их проведения. Будет ли результат пока неясно, но шанс на встречу есть и он не мал. С технической точки зрения, преодоление $37 откроет дорогу в область $42 за бочку Brent.
Нефть Brent,период день
Тем временем, поддержка сырью пришла оттуда, откуда ее не ждали. Доллар обвалился за несколько дней на 3% по одноименному индексу, рассчитываемому по пяти основным мировым валютам. Евро доллар пробил верхнюю границу боковика 1,08-1,1 и устремился вверх. Возврат к пробитому уровню сопротивления можно использовать для формирования длинных позиций. При этом целью роста может стать область 1,18-1,2
Формально причиной оптимизма и готовности инвесторов к риску послужили заявления главы ФРБ Нью-Йорка У.Дадли о вреде дорого доллара американской экономике. Участники рынка восприняли эту информацию, как возможный намек на отсрочку очередного повышения процентной ставки в США.
Сырьевой индекс, отслеживаемый Bloomberg, демонстрирует попытки отката уже третий месяц подряд. Вполне вероятно, что на следующей неделе, мы можем увидеть хороший рост черного золота и, соответственно, российских активов. Примечательно, что растут не только углеводороды, но и золото. Причем, причиной роста попеременно выступают то обвальное снижение нефти, что увеличивает системные риски и, соответственно, рождает спрос на защитные активы, то в целом рост камодитиз. Золото сейчас торгуется в области трёхмесячных максимумов, и, судя по всему, останавливаться не собирается.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за неделю с 28 января по 3 февраля 2016 года составил $1,1 млн против $113,4 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). При этом непосредственно на Россию пришлось $13,1 млн против оттока $33,8 млн неделей ранее, что частично подтверждает интерес инвесторов к активам, связанным с сырьем. При этом чистый отток инвестиций из всех фондов, ориентированных на развивающиеся рынки в целом, за отчетную неделю замедлился и составил $671,9 млн против $1,2 млрд оттока неделей ранее. Такая тенденция, вероятно, продолжится до конца месяца.
Валютный рынок
Рубль оправдывает свое прозвище «бумажная нефть» и послушно укрепляется вслед за ростом нефтяных котировок. Препятствием для медведей на пути к проверке августовского максимума по паре доллар/рубль (71-72) станет трендовая линия сопротивления. Сейчас котировки колеблются около 21 скользящей средней, и уже к закрытию, наверняка, окажутся под ней, изменив, таким образом, направление краткосрочной тенденции на нисходящее. Стоит отметить, что любые разговоры по поводу сокращения расходов или приватизации госкомпаний играют на руку российской валюте.
USD/RUB, период день
Фондовый рынок
Как мы отмечали ранее, российский фондовый рынок определенно находится в бычьей фазе. Снижение нефти, лишь повод для коррекции. При этом обвальное падение снова запускает процессы переоценки активов из-за девальвации рубля. А частичная приватизация госкомпаний - еще один позитив. В таком случае стоит обратить пристальное внимание на акции Аэрофлота, Роснефти, Башнефти и Алроса. Все эти бумаги уже выглядят неплохо, а потенциал роста, безусловно, остается большой. В целом рынок также выглядит сильно. На этой неделе мы немного сбросили перекупленность, проболтавшись в боковике. Вероятно, из рынка вышли те горячие деньги, которые и разворачивали рынок при обвале рубля к 86 за доллар. С технической точки зрения краткосрочным сопротивлением является трендовая линия, и уровень максимума начала 2015 года. Трендовой линии сопротивления мы можем достигнуть уже в начале следующей недели. Затем нельзя исключать еще одной волны коррекции, которую, впрочем, стоит использовать лучше для накопления перспективных бумаг.
Индекс ММВБ, период день
Внешний фон
Мировые фондовые площадки на этой неделе оставались под давлением. Сильно просела Европа. Немецкий DAX потерял 3,5%. Сильное снижение показали бумаги Deutsche Bank. Американский индекс широкого рынка SnP500 теряет 1,12% без пятничной сессии, хотя без заявлений Дадли, потери могли оказаться заметно больше. На рынке ходит слух, что ФРС может вообще не продолжить поднимать ставку в этом году, если ситуация на мировых рынках не улучшится. Риски замедления китайской экономики, низкая инфляция, а также девальвации юаня и других валют вызывают у американского регулятора тревогу. Инвесторы снова пристально следят за макроэкономической статистикой. В фокусе данные по инфляции и рынку труда. Сегодня, кстати, будут опубликованы зарплатные ведомости в несельскохозяйственной сфере, что может вызвать бурную реакцию рынков. Слабые данные пойдут на пользу сырью и всем рисковым активам.
Китайские площадки на этой неделе одни из немногих, кто показал позитивную динамику. Shanghai Composite прибавляет 1,25%. Континентальный рынок пытается отскочить после пробоя ключевой поддержки 2850 пунктов. Но эта отметка так и останется недостигнутой на следующей неделе по причине длинных праздничных выходных во всей Юго-восточной Азии. Континентальные площадки КНР не будут работать всю следующую неделю. Гонконг откроется только в четверг.
Если китайский фондовый рынок последнее время не оказывает влияния на мировые площадки, то юань, напротив, находится в центре внимания. Ранее стало известно, что многие крупные фонды играют против китайской валюты, которая с прошлого года демонстрирует слабость. Однако резкое снижение доллара на этой неделе изменило расстановку сил в юане, и похоже хедж фондам придется не сладко. Конечно, говорить о смене тенденции пока рановато. Народному банку Китая по-прежнему приходится тратить огромное количество резервов на стабилизацию национальной валюты. Однако в девальвации не заинтересованы ни власти Китая, ни ФРС, ни власти других развитых стран. И самое важно, что стоит отметить: рост юаня благоприятствует росту сырья, ведь КНР главный потребитель ресурсов.
Отраслевая динамика
В лидерах роста на этой неделе металлурги. Локомотивом стали бумаги Мечела (+8,9%) на фоне новости о реструктуризации долга. Также неплохо выглядели котировки Распадской (+5,72%), НЛМК (+5,2%), Polymetal (+9,6). Восстановление сырья, и в особенности цветных металлов еще станет драйвером роста отечественных металлургов, но не всех. Неплохо продолжает выглядеть энергетика. В лидерах роста попеременно то одна, то другая компания. С технической точки зрения, кстати, перспективно выглядит акции Россетей. Финансы на этой неделе выглядят неважно. Основной негатив пришел от Мосбиржи. Акция теряет по итогам недели около 3 %. Новость о продаже крупного пакета акция китайским фондом в моменте обвалила котировки на 6%. В долгосрочном плане актив остается привлекательным.
Отраслевые индексы ММВБ
Отдельно стоит отметить акции, упомянутые в начале статьи. Речь идет о частично приватизируемых госкомпаниях. Аэрофлот(+11,3%) показывает отличную динамику. Вероятно, вскоре уровень сопротивления 60 рублей падет. Котировки могут устремиться в область максимума 2010 года. Рекомендация покупать. Дневной график Башнефти также выглядит отлично. Очень вероятно, что бумага в этом году обновит исторический максимум. Алроса также нацелилась на исторические отметки, правда впереди покупателей ждет серьезное сопротивление в области 70-71 рубль. График Роснефти говорит сам за себя. Однако покупать бумагу после такого стремительного роста уже очень опасно. Следует дождаться хорошей коррекции.
Еще перспективными, с технической точки зрения, можно назвать бумаги Камаза, ЛСР, Мечела, ПИК, Русала, ГМК и Системы. Какие-то из них уже долгое время во власти консолидации, что открывает хорошие возможности для роста, после выхода из боковика.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter