USD/RUB TOM 77.59 (+0.81%) 17:51 мск
EUR/RUB TOM 85.56 (+0.55%) 17:51 мск
Бивалютная корзина 81.70 (+0.73%) 17:51 мск
Факторы в поддержку рубля
• Смешанные данные по рынку труда США за январь. Снижение вероятности роста ставок ФРС в марте и, возможно, в июне.
• Близость налогового периода. Высокая активность нерезидентов на валютном рынке РФ в январе. Ренессанс carry trade с рублем?
• Сильное сопротивление на уровне 80 по USDRUB, в моменте «дорогой» доллар.
• Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета в 2016 году.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent $33.9 (-1.56%).
• Укрепление доллара на Forex, слабость развивающихся валют. EURUSD 1.1138 (-0.6%)
Я продолжаю оставаться в рублях, фактически делая ставку на то, что USDRUB в 1кв2016 может снизиться к 71.50-73, для чего, правда, необходимо восстановление нефтяных цен в район 38$-40$. По рискам я смотрю на резистанс 80 как «точку силы», рост выше которой заставит меня хеджировать позиции на продажу в USDRUB.
Если говорить о моем оптимизме по поводу рубля, то он базируется на следующем.
Во-первых, укреплению российской валюты и снижению USDRUB в район 75 может просто способствовать приближение налогового периода через неделю с небольшим при условии, что цены на нефть останутся хотя бы на текущем уровне. 1-2 рубля в курсе доллара – это по-прежнему премия за риск, которая уйдет при дальнейшей стабилизации ситуации на рынках.
Во-вторых, по-прежнему не исключена еще одна волна роста котировок Brent и WTI, чем может в феврале и марте способствовать неминуемое снижение добычи нефти в США на фоне дальнейшего сокращения числа буровых Baker Hughes, либо прогресс в переговорах производителей нефти Opec и non-Opec. На товарный рынок вполне может прийти понимание, что, если цены на нефть повторно уйдут ниже 30$, то встреча производителей нефти обязательно состоится, что невольно может удерживать цены от новой волны снижения хотя бы в контексте 1к2016 г.
В воскресенье, кстати, состоятся переговоры Венесуэлы и Саудовской Аравии о возможной встречи производителей нефти и потенциальном сокращении добычи крупнейшими игроками. Главное, что у инвесторов есть понимание, что Саудовская Аравия сложный переговорщик, поэтому ее согласия (что могло бы ощутимо поддержать цены) ожидать не стоит. Но сам факт таких переговоров и подобной активности может удерживать Brent выше 32.5$, а WTI выше 30$ за баррель.
Для новых покупок рубля или снижения USDRUB ниже 75 необходим слом нисходящего тренда на рынке нефти или рост WTI выше 32.5$-35$.
WTI (Daily)
В-третьих, позитив рублю может прийти от все той же в целом дружественной политики ключевых центральных банков. Смешанные данные по рынку труда США за январь (Nfp 151k при прогнозе 190-210k, безработица 4.9% при прогнозе 5%, Av hourly earnings 0.5% при прогнозе 0.3%) могут укрепить веру инвесторов в то, что ФРС не будет повышать ставку в марте и, возможно, в июне. Также может начаться игра на повышение в рисковых активах в расчете на то, что в рамках заседания ФРС 16.03 управляющие пересмотрят в сторону понижения свои прогнозы о повышении ставки в 2016-2017 гг («dots»).
Технический анализ
Уровень 80 по USDRUB претендует на статус «точки силы», рост выше которой будет означать усиление повышательных рисков в данной валютной паре. Еще какое-то время напрашиваются торги в диапазоне 75/76-79/80.
75-76 сильная поддержка и цель для краткосрочной игры на понижение в USDRUB от 79-80.
USDRUB (240 min).
Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – дальнейшее укрепление рубля, пока Brent торгуется выше 32.50$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
7.02 – встреча Венесуэлы и Саудовской Аравии (Opec и non-Opec)
10.02 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н\п, а также добыче сырья.
Середина февраля – ежемесячные отчеты ОПЕК, МЭА по рынку нефти
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 85.56 (+0.55%) 17:51 мск
Бивалютная корзина 81.70 (+0.73%) 17:51 мск
Факторы в поддержку рубля
• Смешанные данные по рынку труда США за январь. Снижение вероятности роста ставок ФРС в марте и, возможно, в июне.
• Близость налогового периода. Высокая активность нерезидентов на валютном рынке РФ в январе. Ренессанс carry trade с рублем?
• Сильное сопротивление на уровне 80 по USDRUB, в моменте «дорогой» доллар.
• Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета в 2016 году.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent $33.9 (-1.56%).
• Укрепление доллара на Forex, слабость развивающихся валют. EURUSD 1.1138 (-0.6%)
Я продолжаю оставаться в рублях, фактически делая ставку на то, что USDRUB в 1кв2016 может снизиться к 71.50-73, для чего, правда, необходимо восстановление нефтяных цен в район 38$-40$. По рискам я смотрю на резистанс 80 как «точку силы», рост выше которой заставит меня хеджировать позиции на продажу в USDRUB.
Если говорить о моем оптимизме по поводу рубля, то он базируется на следующем.
Во-первых, укреплению российской валюты и снижению USDRUB в район 75 может просто способствовать приближение налогового периода через неделю с небольшим при условии, что цены на нефть останутся хотя бы на текущем уровне. 1-2 рубля в курсе доллара – это по-прежнему премия за риск, которая уйдет при дальнейшей стабилизации ситуации на рынках.
Во-вторых, по-прежнему не исключена еще одна волна роста котировок Brent и WTI, чем может в феврале и марте способствовать неминуемое снижение добычи нефти в США на фоне дальнейшего сокращения числа буровых Baker Hughes, либо прогресс в переговорах производителей нефти Opec и non-Opec. На товарный рынок вполне может прийти понимание, что, если цены на нефть повторно уйдут ниже 30$, то встреча производителей нефти обязательно состоится, что невольно может удерживать цены от новой волны снижения хотя бы в контексте 1к2016 г.
В воскресенье, кстати, состоятся переговоры Венесуэлы и Саудовской Аравии о возможной встречи производителей нефти и потенциальном сокращении добычи крупнейшими игроками. Главное, что у инвесторов есть понимание, что Саудовская Аравия сложный переговорщик, поэтому ее согласия (что могло бы ощутимо поддержать цены) ожидать не стоит. Но сам факт таких переговоров и подобной активности может удерживать Brent выше 32.5$, а WTI выше 30$ за баррель.
Для новых покупок рубля или снижения USDRUB ниже 75 необходим слом нисходящего тренда на рынке нефти или рост WTI выше 32.5$-35$.
WTI (Daily)
В-третьих, позитив рублю может прийти от все той же в целом дружественной политики ключевых центральных банков. Смешанные данные по рынку труда США за январь (Nfp 151k при прогнозе 190-210k, безработица 4.9% при прогнозе 5%, Av hourly earnings 0.5% при прогнозе 0.3%) могут укрепить веру инвесторов в то, что ФРС не будет повышать ставку в марте и, возможно, в июне. Также может начаться игра на повышение в рисковых активах в расчете на то, что в рамках заседания ФРС 16.03 управляющие пересмотрят в сторону понижения свои прогнозы о повышении ставки в 2016-2017 гг («dots»).
Технический анализ
Уровень 80 по USDRUB претендует на статус «точки силы», рост выше которой будет означать усиление повышательных рисков в данной валютной паре. Еще какое-то время напрашиваются торги в диапазоне 75/76-79/80.
75-76 сильная поддержка и цель для краткосрочной игры на понижение в USDRUB от 79-80.
USDRUB (240 min).
Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – дальнейшее укрепление рубля, пока Brent торгуется выше 32.50$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
7.02 – встреча Венесуэлы и Саудовской Аравии (Opec и non-Opec)
10.02 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н\п, а также добыче сырья.
Середина февраля – ежемесячные отчеты ОПЕК, МЭА по рынку нефти
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter