29 февраля 2016 Риком-Траст Абелев Олег
Сильно могут изменить ситуацию новости об итогах совместных переговоров России и стран ОПЕК, поскольку по факту отношение основных производителей нефти к ситуации на рынке уже изменилось, что не может не радовать инвесторов, так как дает надежду на скорую координацию совместных действий по снижению уровня добычи. В этом случае российский рынок станет одним из бенефициаров подобной истории, поскольку рост нефтяных цен напрямую отразится именно на отечественных котировках. Конечно, говорить о скорой «сдаче» своих позиций со стороны продавцов на рынке нефти не приходится, но объём открытых крупными фондами коротких позиций по нефти потихоньку начинает снижаться. Завтра президент Путин должен встретиться с руководителями крупнейших нефтяных компаний; если по итогам встречи будет решено снижать добычу, это станет хорошим поводом для массового закрытия коротких позиций.
Рубль на фоне возможного роста нефтяных цен также должен начать прибавлять – может быть даже на 3-4% к текущим значениям, а значит, на этой неделе может прийти время для формирования лонгов по нефтяным бумагам, причем не только по долевым, но и по долговым. Правда, здесь необходимо помнить о том, что нужно крайне избирательно подходить к выбору корпоративных бондов на российском рынке – скажем, банковские или энергетические бумаги пока покупать опасно из-за тяжелой ситуации с регулированием тарифов и общим отсутствием четких «правил игры».
Сегодня мы ожидаем спокойных торгов, но в случае появления важных новостей с нефтяных рынков ситуация может существенно измениться; сдерживать покупки в этом случае будет разве что китайский рынок, где основной индекс добрался до своих минимумов за последние годы. Данные по индексам деловой активности в Поднебесной могут прояснить ситуацию и указать дальнейшее движение индексов.
Торги в пятницу сопровождались ростом по основным индексам на фоне роста цены на нефть.
Индекс ММВБ вырос на 0,71% до уровня в 1 816,75 пунктов, индекс РТС вырос на 1,6% до уровня в 757,45 пунктов.
На нефтяных рынках цены торгуются в позитивной зоне, отыгрывая пятничные данные нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes о сокращении числа действующих буровых установок в США.
Согласно статданным Baker Hughes, по итогам прошлой недели число действующих буровых установок в США сократилось на 2,33% до уровня в 502 агрегата. В годовом выражении этот показатель снизился на 60,3%, а количество нефтяных буровых установок сократилось на 3,15% до 400 штук – минимума с 2009-го года, а число газодобывающих установок увеличилось на 0,99% до уровня в 102 единицы.
Ряд инвесторов и экспертов на рынке нефти начали говорить о том, что падение нефтяных цен, возможно, достигло предела и они, наконец, перешли к росту. В своих аргументах они ссылаются на то, что число буровых установок сокращается десятую неделю подряд, устремившись к минимальному уровню за более чем шесть лет.
Участники рынка считают, что данный фактор может привести к снижению производства нефти в США в течение 2016 года до 600 тыс. баррелей в день. Ряд инвесторов считают, что соглашение между Россией и рядом стран ОПЕК о возможной заморозке объемов добычи нефти также может привести к росту нефтяных цен. Пока говорилось о том, что обсуждения заморозки объемов производства должны завершиться 1 марта.
Стоимость апрельских фьючерсов смесь марки Brent выросла на 1,25% до $35,54 за баррель, а цена апрельских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,49% до $32,94 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы в пятницу не продемонстрировали единой динамики на фоне внутренних статданных.
Реальный рост ВВП страны в IV квартале 2015 года, согласно второй оценке, составил 1% в годовом выражении при ожидании ожидали снижения показателя до 0,4% с показателя первой оценки в размере 0,7%. По итогам третьего квартала прошлого года ВВП США вырос на 2%.
Потребительские доходы в США в январе увеличились на $79,6 млрд. или на 0,5% по сравнению с декабрем, а расходы выросли на 0,5%. Участники рынка ожидали роста доходов на 0,4%, а расходов — на 0,3% в месячном выражении.
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, в феврале, по окончательной оценке, снизился до 91,7 пункта с 92 пунктов в январе. Участники рынка ожидали показатель на уровне 91 пункта. При этом предварительная оценка индекса за февраль составляла 90,7 пункта.
Опубликованные в пятницу данные усилили опасения инвесторов, что ФРС может повысить базовую ставку раньше, чем предполагалось. Теперь вероятность повышения ставок уже в июне составляет 35%, тогда как еще накануне ее оценивали в 25%, а возможность роста ставок в декабре выросла до 53% с 36%. Инвесторы также обратили внимание на заявление ЦБ Китая, обещающего проводить гибкую сдержанную монетарную политику, чтобы обеспечить ликвидность на адекватном уровне и поддерживать разумный рост кредитных и финансовых ресурсов.
Индекс Dow Jones снизился на 0,34% до уровня в 16 639,97 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,18% до уровня в 4 590,47 пунктов, индекс SnP500 потерял 0,19% до уровня в 1 948,05 пунктов.
На азиатских рынках площадки в первый день рабочей недели демонстрируют преимущественно негативную динамику после прошедшей в выходные встречи министров финансов и управляющих центральных банков стран G20, которая, вопреки ожиданиям инвесторов, не привела ни к каким четким планам по преодолению нестабильного состояния мировой экономики.
В субботу в Шанхае завершилась двухдневная встреча финансовой G20. Участники встречи пришли к общему согласию использовать индивидуально и коллективно все инструменты – монетарные, фискальные и структурные – для достижения экономических целей группы, учитывая текущие риски для роста мировой экономики, но никакого скоординированного плана действий выработано не было, что разочаровало рынки и привело к негативной динамике в том числе на китайских биржах.
Таким образом, инвесторы в Азии поняли, что сообщение G20 в основном говорит о том, что мир не так уж и плох, как об этом думают рынки, а если ситуация ухудшится, то инвесторы будут более агрессивно использовать фискальные, монетарные и структурные инструменты политики, чтобы исправить это.
В Японии рост биржевых индексов поддерживают опубликованные ранее в ходе торгов данные внутренней статистики по объему промышленного производства в январе. В месячном выражении показатель увеличился на 3,7% против ожиданий роста на 3,3% и после снижения на 1,7% месяцем ранее, что стало наиболее быстрым ростом с января 2015 года благодаря увеличению производства в автомобильном секторе, секторе электронного и промышленного оборудования. Однако эксперты ожидают ухудшения показателя в ближайшие месяцы.
Рост индексов в Японии был сдержан данными по объему розничных продаж в январе: этот показатель снизился на 0,1% в годовом выражении и на 1,1% в месячном, следуя за сокращением, по предварительной оценке, ВВП страны в IV квартале на 0,4%. Эти данные подчеркивают слабый рост в секторе личного потребления, на долю которого приходится около 60% ВВП страны.
Индекс Shanghai Composite падал на 3,39% до 2 673,36 пунктов, индекс Shenzhen Composite просел на 4,48% до уровня в 1 658,79 пунктов, гонконгский индекс Hang Seng Index вырос на 0,95% до уровня в 19 179,84 пунктов. Корейский KOSPI снижался на 0,11% до уровня в 1 918,47 пунктов, японский Nikkei 225 вырос на 0,73% до уровня в 16 304,49 пунктов, австралийский ASX 200 вырос на 0,06% до уровня в 4 882,8 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит отметить акции "Полюс Золото" (+7,5%), Аэрофлота (+2,4%), бумаги Сбербанка (префы поднялись на 1,97%, обыкновенные – на 2,1%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+2,08%).
2. Среди лидеров снижения стоит отметить привилегированные акции Транснефти (-2,27%), акции АЛРОСы (-1,59%), ЛСР (-1,42%), префы Татнефти (-1,19%), ПИКа (-0,96%) и акции Энел Россия (-0,96%).
3. В металлургическом секторе акции Северстали отреагировали снижением на 0,8% на аварию на шахте Северная, а бумаги других металлургов снизились в связи с укреплением рубля: НЛМК (-1,59%), ММК (-2,06%).
Бумаги Русала показали рост: обыкновенные акции повысились на 3,66%, РДР – на 4,08%, выросли и акции Норникеля (+2,11%),
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в течение дня, без существенных изменений, поскольку участники рынка будут проявлять повышенную осторожность в преддверии пятничных данных по рынку труда в США, которые могут повлиять на решение ФРС 16 марта, а также в преддверии возможных новостей об итогах переговоров между Россией и странами ОПЕК на предмет сокращения добычи. Сегодня также состоится экспирация апрельского фьючерcа на Brent, контанго в котором позволяет надеяться на поддержку российским активам со стороны нефтяного рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба