USD/RUB TOM 75.78 (-0.54%) 15:39 мск
EUR/RUB TOM 82.55 (-0.9%) 15:39 мск
Бивалютная корзина 78.85 (-0.7%) 15:39 мск
Факторы в поддержку рубля
• Встреча В.Путина и глав российских нефтяных компаний 1.03. Ожидания встречи ОПЕК и независимых производителей нефти в середине марте. Brent 35.7$ (+0.7%).
• Китай понижает нормы резервирования для банков 5-й раз за 12 месяцев на 0.5%. Фактор в поддержку аппетиту к риску.
• Более оптимистичный настрой российских аналитиков по рублю. Все больше инвестдомов пишет про возможное снижение USDRUB к 73-74 в ближайшее время.
Негативные факторы для рубля
• Низкий аппетит к риску, снижение рынков акций Азии (N225 -1%, Shanghai -2.86% ) и Европы (Dax -1.16%, FTSE -0.3%) в понедельник.
• Разочаровывающий (невнятный) стейтмент по факту саммита G20 в выходные.
• Окончание налогового периода в РФ и возможное усиление давления на рубль.
Если цены на нефть остаются на текущих уровнях, то основной риск этой недели в USDRUB, на мой взгляд, - это повторное снижение USDRUB к 74-75. Рост Brent выше 36$ - сигнал к окончательному смещению торгов в коридор 70-75.
На самом рынке нефти в контексте истории о заморозке добычи мы сейчас, вероятно, можем наблюдать момент истины или «финальный аккорд». Поддержку котировкам Brent и WTI вполне может оказать предстоящая встреча президента РФ В.Путина и глав российских нефтяных компаний, особенно если эту тему подхватят зарубежные СМИ. Но самое главное в марте – это, конечно же, встреча ОПЕК и независимых производителей нефти (прежде всего РФ), в рамках которой может быть задокументировано соглашение о заморозке добычи. При этом просто новости о том, что дата данной встречи утверждена, могут стать поводом для игры на повышение по нефти и сигналом к прохождению резистанса 36$ по Brent. В целом в контексте данной истории многое укладывается в негласное биржевое правило «покупай Brent на ожиданиях встречи ОПЕК+, продавай по факту».
Рост Brent выше 36$ («точка силы») может быть сигналом к удорожанию нефти до 38.50-40$, что легко дает как минимум 72-73 по USDRUB.
Brent (Daily)
Из других факторов определенный интерес представляет комментарий аналитиков Промсвязьбанка о том, что фактор завершения налогового периода в РФ не должен оказать существенного давления на рубль, так как задолженность банковского сектора РФ перед монетарными властями сейчас ниже, чем это было в 2015 г.
Другое примечательное замечание уже от аналитиков ВТБ Капитал, которые обращают внимание на спекулятивную составляющую, сдерживающую укрепление рубля. Речь идет о большом количестве спекулятивных позиций, которые открывались последние месяцы в расчете на снижение стоимости нефти Brent в рублях. Ликвидация данных позиций в краткосрочном периоде может быть негативна для российской валюты и ограничивать ее потенциал.
От себя я бы еще отметил несколько возросшие риски для развивающихся валют в целом, что может несколько снизить шансы на тестирование 70 по USDRUB в марте. Речь идет, во-первых, о росте вероятности повышения ставки в США и общем укреплении доллара на Forex после неплохой статистики из-за океана на прошлой неделе (в фокусе заседание ФРС 16.03). Во-вторых, нельзя не отметить внутренние проблемы отдельных развивающихся валют, как опасения понижения кредитного рейтинга Турции в эту пятницу агентством Fitch, либо возросшие риски в случае с бюджетной политикой ЮАР. Сохраняющееся давление на TRY, RAND или MXN вряд ли удастся полностью проигнорировать в рубле.
Технический анализ
Уже более месяца рынок по USDRUB торгуется в узком диапазоне 75-80, выход из которого сам по себе может привести к росту волатильности и сильному движению в данной паре. Снижение ниже 75 может спровоцировать волну стоп-лоссов к позициям на покупку в USDRUB и резкое снижение курса 1-2 рубля.
Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – смещение торгов в USDRUB в коридор 70-75 в случае роста Brent >35.5-36$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73, но реально пока можно рассчитывать на 74-75 под февральский налоговый период.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
1.03 – встреча В.Путина с главами российских нефтяных компаний
2.03 – отчет Минэнерго США
4.03 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США
EUR/RUB TOM 82.55 (-0.9%) 15:39 мск
Бивалютная корзина 78.85 (-0.7%) 15:39 мск
Факторы в поддержку рубля
• Встреча В.Путина и глав российских нефтяных компаний 1.03. Ожидания встречи ОПЕК и независимых производителей нефти в середине марте. Brent 35.7$ (+0.7%).
• Китай понижает нормы резервирования для банков 5-й раз за 12 месяцев на 0.5%. Фактор в поддержку аппетиту к риску.
• Более оптимистичный настрой российских аналитиков по рублю. Все больше инвестдомов пишет про возможное снижение USDRUB к 73-74 в ближайшее время.
Негативные факторы для рубля
• Низкий аппетит к риску, снижение рынков акций Азии (N225 -1%, Shanghai -2.86% ) и Европы (Dax -1.16%, FTSE -0.3%) в понедельник.
• Разочаровывающий (невнятный) стейтмент по факту саммита G20 в выходные.
• Окончание налогового периода в РФ и возможное усиление давления на рубль.
Если цены на нефть остаются на текущих уровнях, то основной риск этой недели в USDRUB, на мой взгляд, - это повторное снижение USDRUB к 74-75. Рост Brent выше 36$ - сигнал к окончательному смещению торгов в коридор 70-75.
На самом рынке нефти в контексте истории о заморозке добычи мы сейчас, вероятно, можем наблюдать момент истины или «финальный аккорд». Поддержку котировкам Brent и WTI вполне может оказать предстоящая встреча президента РФ В.Путина и глав российских нефтяных компаний, особенно если эту тему подхватят зарубежные СМИ. Но самое главное в марте – это, конечно же, встреча ОПЕК и независимых производителей нефти (прежде всего РФ), в рамках которой может быть задокументировано соглашение о заморозке добычи. При этом просто новости о том, что дата данной встречи утверждена, могут стать поводом для игры на повышение по нефти и сигналом к прохождению резистанса 36$ по Brent. В целом в контексте данной истории многое укладывается в негласное биржевое правило «покупай Brent на ожиданиях встречи ОПЕК+, продавай по факту».
Рост Brent выше 36$ («точка силы») может быть сигналом к удорожанию нефти до 38.50-40$, что легко дает как минимум 72-73 по USDRUB.
Brent (Daily)
Из других факторов определенный интерес представляет комментарий аналитиков Промсвязьбанка о том, что фактор завершения налогового периода в РФ не должен оказать существенного давления на рубль, так как задолженность банковского сектора РФ перед монетарными властями сейчас ниже, чем это было в 2015 г.
Другое примечательное замечание уже от аналитиков ВТБ Капитал, которые обращают внимание на спекулятивную составляющую, сдерживающую укрепление рубля. Речь идет о большом количестве спекулятивных позиций, которые открывались последние месяцы в расчете на снижение стоимости нефти Brent в рублях. Ликвидация данных позиций в краткосрочном периоде может быть негативна для российской валюты и ограничивать ее потенциал.
От себя я бы еще отметил несколько возросшие риски для развивающихся валют в целом, что может несколько снизить шансы на тестирование 70 по USDRUB в марте. Речь идет, во-первых, о росте вероятности повышения ставки в США и общем укреплении доллара на Forex после неплохой статистики из-за океана на прошлой неделе (в фокусе заседание ФРС 16.03). Во-вторых, нельзя не отметить внутренние проблемы отдельных развивающихся валют, как опасения понижения кредитного рейтинга Турции в эту пятницу агентством Fitch, либо возросшие риски в случае с бюджетной политикой ЮАР. Сохраняющееся давление на TRY, RAND или MXN вряд ли удастся полностью проигнорировать в рубле.
Технический анализ
Уже более месяца рынок по USDRUB торгуется в узком диапазоне 75-80, выход из которого сам по себе может привести к росту волатильности и сильному движению в данной паре. Снижение ниже 75 может спровоцировать волну стоп-лоссов к позициям на покупку в USDRUB и резкое снижение курса 1-2 рубля.
Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – смещение торгов в USDRUB в коридор 70-75 в случае роста Brent >35.5-36$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73, но реально пока можно рассчитывать на 74-75 под февральский налоговый период.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
1.03 – встреча В.Путина с главами российских нефтяных компаний
2.03 – отчет Минэнерго США
4.03 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба