31 марта 2016 Swissquote | USD|JPY
Австралийский доллар подвержен риску, т.к. сырьевое ралли дает сбои (автор – Арно Массе)
В первые три месяца 2016 г. ситуация в мировой экономике в целом складывалась в пользу австралийского доллара в связи с ростом цен на сырье. Кроме того, ФРС США начала год «не с той ноги», вынужденная отложить дальнейшее повышение ставок. Кроме того, цены на главный экспортный товар Австралии, железную руду, за последние несколько месяцев значительно выросли. Цена метрической тонны руды с поставкой в порт Циндао выросла на 66% от декабрьского минимума, до 63,70 долл., на фоне улучшения перспектив китайской экономики. В конце концов, цены на руду стабилизировались около 55 долларов. Одним из наиболее результативных активов 2016 г. стало золото. Цены на него выросли с 1051 долл. за унцию до 1284 долл. с начала года на фоне роста неопределенности в отношении мировой экономики. И последнее, значительно выросли цены на сырую нефть (нефть марки WTI выросла более чем на 50%, примерно до 40 долларов за баррель. В результате трейдеры поспешили занять длинные позиции по сырьевым валютам, что привело к ралли австралийского доллара до многомесячного минимума против доллара США.
Мы полагаем, что вся эта эйфория сейчас подходит к концу, т.к. фундаментальные данные не оправдывают дальнейшего укрепления товарных цен, особенно цен на железную руду. Ралли уже начало терять темп, т.к. инвесторы поняли, что китайский спрос был оценен слишком оптимистично: экономика продолжает дрейфовать в сторону снижения, так что соответствующая регулировка (или хотя бы стабилизация) цен должно произойти. В целом, стабилизация товарных цен в основном выльется в консолидацию курса австралийского доллара. Несмотря на то, что мы ожидаем, что пара австралиец-американец развернется, мы не исключаем и возможности того, что положительный импульс сохранится в краткосрочной персективе, т.к. спекулянты продолжают на этом играть.
Канадский доллар укрепится (автор – Йэнн Квеленн)
Цены на нефть сейчас стабилизируются, что дает некоторую передышку канадскому доллару, ведь большая часть доходов Канады зависит от нефтяной отрасли. Однако, канадская валюта все еще торгуется на низком уровне. Сегодня в первой половине дня будут опубликованные данные по ВВП за январь. Согласно консенсусному прогнозу, рост ВВП составит 0,3% в месячном исчислении, что выше предыдущих данных за декабрь (0,2%). Однако, за время с января этого года экономические условия в целом изменились, поэтому в сегодняшних данных рост цен на сырье не отразится. В частности, за это время произошла значительная повышательная коррекция цен на нефть и большой рост цен на золото. Таким образом, мы не считаем, что сегодняшняя информация произведет серьезный эффект на курс канадского доллара. Тем не менее, мы полагаем, что в среднесрочной перспективе на пару американец-канадец будут оказывать давление медведи. Ключевыми факторами для торгах в этой паре выступают в основном цены на сырье и монетарная политика США. И как мы по-прежнему подчеркиваем, траектория повышения ставки ФРС была сильно переоценена и вместо четырех повышений ставок рынки сейчас рассчитывают только на одно или два. С учетом вышесказанного, мы полагаем, что финансовые рынки все еще не полностью учли в своих ожиданиях слабость экономики США. По нашему мнению, в этом году дальнейшего повышения ставок не произойдет. В результате повышательное давление на канадский доллар должно продолжиться, и мы нацеливаемся на отметку в 1,2900 для пары американец-канадец в течение следующих нескольких дней.
EURUSD Пара продолжает продвигаться выше по графику и сейчас торгуется в районе 1,1300. Часовое сопротивление по-прежнему расположено на уровне 1,1376 (максимум 11 февраля 2016 г.). Часовая поддержка находится на отметке 1,1144 (минимум 24 марта 2016), более значительная поддержка расположена на уровне 1,1058 (минимум 16 марта 2016 г.). Ожидается дальнейший рост, следите за сопротивлением на уровне 1,1376. В краткосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление на уровне 1,1746 выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара вновь торгуется в устоявшемся диапазоне, несмотря на то, что в среднесрочной перспективе техническая структура остается выражено «медвежьей». Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,4591 (максимум 18 марта 2016 г.). Часовая поддержка расположена на уровне 1,4033 (минимум 3 марта 2016 г.). Для разворота краткосрочного импульса требуется преодоление сильного сопротивления на уровне 1,4668 (максимум 4 февраля 2016 г.) В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,3503 (минимум 21 января 2009 г.), пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY В среднесрочной перспективе импульс выражено отрицательный, но в краткосрочной перспективе пара вышла из канала восходящего тренда. Часовое сопротивление задано уровнем 113,80 (максимум 29 марта 2016 г.), более сильное сопротивление сосредоточено на отметке 114,91 (максимум 16 февраля 2016 г.). Часовая поддержка находится на уровне 110,67 (минимум 17 марта 2016 г.). Ожидается неоднородная динамика. Мы склоняемся к понижению в долгосрочной перспективе. Следующий целевой уровень – поддержка 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.). Постепенный рост до крупного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.) теперь кажется маловероятным. Ключевая поддержка также расположена на уровне 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.).
USDCHF Вчера продолжает опускаться по графику, так и не сумев преодолеть сопротивление. Часовая поддержка сместилась с уровня 0,9651 (минимум 11 февраля 2016 г.) на отметку 0,9599.Часовое сопротивление находится на отметке 0,9787 (максимум 25 марта 2016 г.), более значительное сопротивление расположено на уровне 0,9913 (максимум 16 марта 2016 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе пара обновляет максимумы с середины 2015 года. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Техническая структура указывает на долгосрочный «бычий» тренд.
В первые три месяца 2016 г. ситуация в мировой экономике в целом складывалась в пользу австралийского доллара в связи с ростом цен на сырье. Кроме того, ФРС США начала год «не с той ноги», вынужденная отложить дальнейшее повышение ставок. Кроме того, цены на главный экспортный товар Австралии, железную руду, за последние несколько месяцев значительно выросли. Цена метрической тонны руды с поставкой в порт Циндао выросла на 66% от декабрьского минимума, до 63,70 долл., на фоне улучшения перспектив китайской экономики. В конце концов, цены на руду стабилизировались около 55 долларов. Одним из наиболее результативных активов 2016 г. стало золото. Цены на него выросли с 1051 долл. за унцию до 1284 долл. с начала года на фоне роста неопределенности в отношении мировой экономики. И последнее, значительно выросли цены на сырую нефть (нефть марки WTI выросла более чем на 50%, примерно до 40 долларов за баррель. В результате трейдеры поспешили занять длинные позиции по сырьевым валютам, что привело к ралли австралийского доллара до многомесячного минимума против доллара США.
Мы полагаем, что вся эта эйфория сейчас подходит к концу, т.к. фундаментальные данные не оправдывают дальнейшего укрепления товарных цен, особенно цен на железную руду. Ралли уже начало терять темп, т.к. инвесторы поняли, что китайский спрос был оценен слишком оптимистично: экономика продолжает дрейфовать в сторону снижения, так что соответствующая регулировка (или хотя бы стабилизация) цен должно произойти. В целом, стабилизация товарных цен в основном выльется в консолидацию курса австралийского доллара. Несмотря на то, что мы ожидаем, что пара австралиец-американец развернется, мы не исключаем и возможности того, что положительный импульс сохранится в краткосрочной персективе, т.к. спекулянты продолжают на этом играть.
Канадский доллар укрепится (автор – Йэнн Квеленн)
Цены на нефть сейчас стабилизируются, что дает некоторую передышку канадскому доллару, ведь большая часть доходов Канады зависит от нефтяной отрасли. Однако, канадская валюта все еще торгуется на низком уровне. Сегодня в первой половине дня будут опубликованные данные по ВВП за январь. Согласно консенсусному прогнозу, рост ВВП составит 0,3% в месячном исчислении, что выше предыдущих данных за декабрь (0,2%). Однако, за время с января этого года экономические условия в целом изменились, поэтому в сегодняшних данных рост цен на сырье не отразится. В частности, за это время произошла значительная повышательная коррекция цен на нефть и большой рост цен на золото. Таким образом, мы не считаем, что сегодняшняя информация произведет серьезный эффект на курс канадского доллара. Тем не менее, мы полагаем, что в среднесрочной перспективе на пару американец-канадец будут оказывать давление медведи. Ключевыми факторами для торгах в этой паре выступают в основном цены на сырье и монетарная политика США. И как мы по-прежнему подчеркиваем, траектория повышения ставки ФРС была сильно переоценена и вместо четырех повышений ставок рынки сейчас рассчитывают только на одно или два. С учетом вышесказанного, мы полагаем, что финансовые рынки все еще не полностью учли в своих ожиданиях слабость экономики США. По нашему мнению, в этом году дальнейшего повышения ставок не произойдет. В результате повышательное давление на канадский доллар должно продолжиться, и мы нацеливаемся на отметку в 1,2900 для пары американец-канадец в течение следующих нескольких дней.
EURUSD Пара продолжает продвигаться выше по графику и сейчас торгуется в районе 1,1300. Часовое сопротивление по-прежнему расположено на уровне 1,1376 (максимум 11 февраля 2016 г.). Часовая поддержка находится на отметке 1,1144 (минимум 24 марта 2016), более значительная поддержка расположена на уровне 1,1058 (минимум 16 марта 2016 г.). Ожидается дальнейший рост, следите за сопротивлением на уровне 1,1376. В краткосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление на уровне 1,1746 выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара вновь торгуется в устоявшемся диапазоне, несмотря на то, что в среднесрочной перспективе техническая структура остается выражено «медвежьей». Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,4591 (максимум 18 марта 2016 г.). Часовая поддержка расположена на уровне 1,4033 (минимум 3 марта 2016 г.). Для разворота краткосрочного импульса требуется преодоление сильного сопротивления на уровне 1,4668 (максимум 4 февраля 2016 г.) В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,3503 (минимум 21 января 2009 г.), пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY В среднесрочной перспективе импульс выражено отрицательный, но в краткосрочной перспективе пара вышла из канала восходящего тренда. Часовое сопротивление задано уровнем 113,80 (максимум 29 марта 2016 г.), более сильное сопротивление сосредоточено на отметке 114,91 (максимум 16 февраля 2016 г.). Часовая поддержка находится на уровне 110,67 (минимум 17 марта 2016 г.). Ожидается неоднородная динамика. Мы склоняемся к понижению в долгосрочной перспективе. Следующий целевой уровень – поддержка 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.). Постепенный рост до крупного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.) теперь кажется маловероятным. Ключевая поддержка также расположена на уровне 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.).
USDCHF Вчера продолжает опускаться по графику, так и не сумев преодолеть сопротивление. Часовая поддержка сместилась с уровня 0,9651 (минимум 11 февраля 2016 г.) на отметку 0,9599.Часовое сопротивление находится на отметке 0,9787 (максимум 25 марта 2016 г.), более значительное сопротивление расположено на уровне 0,9913 (максимум 16 марта 2016 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе пара обновляет максимумы с середины 2015 года. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Техническая структура указывает на долгосрочный «бычий» тренд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба