Месячный график
Неформальная встреча в Стамбуле стран ОПЕК и не ОПЕК 12 октября прошла как-то без сенсаций. Главный ее итог – отсутствие острых разочарований и провалов по нефтяным ценам, хотя ничего конкретного сказано не было. В самом финале этого собрания - в среду - с генеральным секретарем ОПЕК встречались министры нефти Катара, ОАЭ, Алжира, Венесуэлы, России, Мексики. Министр нефти Саудовской Аравии Фалех разговаривал накануне с министром энергетики России Новаком накануне и уехал во вторник, сославшись на занятость другими делами. Министры нефти Ирака и Ирана вообще не стали участвовать в переговорах в Стамбуле, о чем стало известно только 9 октября, ранее их очень ждали на саммите. - Касательно финальной встречи 12 октября Новак сказал: "Мы не обсуждали конкретные цифры, мы обсуждали механизм взаимодействия стран ОПЕК и не ОПЕК и ту аналитику, которая имеется в наших странах, чтобы выработать механизм взаимодействия." Если говорить про аналитику, то как раз неявившийся Ирак был обижен тем, что ОПЕК занижает его уровень добычи. По экспертной оценке ОПЕК в сентябре страна добывала 4.455 млн барр., по мнению Ирака – 4.775 млн барр. От какого уровня сокращать производство, если его сокращать, – совершенно непонятно. Что касается Россия, то министр энергетики Новак 11 октября сказал о возможном замораживании производства в России на 6 месяцев в знак солидарности с решениями ОПЕК в Алжире от 28 сентября (Тогда договорились предварительно о сокращении производства в картеле на 0.6- 2%). Министр энергетики Катар сказал в самом конце саммита, что решено провести еще одну техническую встречу 28-29 октября перед основным саммитом ОПЕК 30 ноября в Вене. На эту техническую встречу приглашаются и ключевые страны не ОПЕК
ольшой штрих - продвижение от встречи в Стамбуле в договоренностях - инвесторы рассчитывали получить именно от России. В июле Россия добывала 10.862 млн барр. в сутки, 10.71 млн барр. в августе, 11.11 млн барр. в сентября, приближаясь к рекорду советских нефтяников 11.42 млн барр. в сутки 1987 года. Новопортовское «Газпром нефти», им. Филановского «Лукойла», Ярудейское «Новатэка», Мессояхское СП «Газпром нефти» и «Роснефти» месторождения вносят свою лепту в наращивании добычи. Многие эксперты поспешили перенести рост российского производства и на 2017г., UBS, например, говорит +2.7% . Россия страна n1 по добыче нефти в мире. Неудивительно, что нефтетрейдеры приветствовали слова президента России 10 октября, что “заморозка или даже сокращение добычи нефти является, пожалуй, единственно правильным решением для сохранения устойчивости всей мировой энергетики”. В тот же день министр нефти Саудовской Аравии сказал, что ралли к $60 за баррель к концу 2016г. “не является немыслимым”. Правда, ОПЕК не должно для этого слишком сильно сокращать предложение, чтобы не шокировать рынки.
Среди мелких деталей энергетического саммита упомянем рассказ министра энергетики Казахстана о тестовом запуске месторождения Кашаган (сейчас дает 90 тыс.барр. в сутки) Начало коммерческой добычи ожидается в конце октября (23.10. –официально) – начале ноября. Это месторождение с оценочными запасами 38 млрд барр. будет производить 150-180 тыс.барр. к концу года и 360 тыс. барр. в сутки к середине 2017г., как заявила компания Eni. Производство нефти в Ливии достигло 540 тыс.барр в сутки и достигнет 900 тыс.барр к концу года, было заявлено 12 октября в Стамбуле. 28 сентября в Алжире председатель ливийской NOC заявил о выработке 485 тыс.барр в сутки.
12 октября очередной месячный доклад ОПЕК показал, что слова Саудовской Аравии о сокращении производства не являются пустым местом. Действительно, Саудовская Аравия сократила производство нефти в сентябре на 87.5 тыс.барр. Однако в целом картель нарастил добычу в сентябре на 220.1 тыс барр. “Стахановцами” выступили: Ирак +105 тыс. барр. (за счет возобновления добычи в районе курдского Киркука госкомпании), Нигерия +95.3 тыс.барр., Ливия +92.6 тыс.барр. Ирану удалось прибавить +21.4 тыс.барр. 11 октября Международное энергетическое агентство (IEA) сообщило, что мировое предложение нефти в сентябре возросло более чем на 0.6 млн барр, из этой величины страны не ОПЕК (Россия, Казахстан) взяли на себя почти 0.5 млн барр. При этом второй месяц подряд IEA понижает оценку прироста спроса на нефть в 2016г. – в октябре +1.2 млн , +1.3 млн - такой оценка была в сентябре, +1.4 млн барр.в августе. Оценка прироста на 2017г. осталась на уровне +1.2 млн барр. По поводу соглашения ОПЕК IEA сказала, что следование ему уничтожит избыток предложения нефти на рынке раньше, чем они считали – до середины 2017г., а не до конца 2017г.
7 октября были опубликованы планы экспортной отгрузки нефти на октябрь (1.86 млн барр.) – ноябрь (1.88 млн барр.) Нигерии. Это наивысшие величины с января 2016г. Планы отгрузки в районе 2 млн барр. стояли на февраль-март, но февральский подрыв мстителями долины Нигера нефтепровода к терминалу Forcados положил начало череды форсмажоров. Информации о начале погрузки в Forcados до сих пор не поступала. Отмечается рост азиатского спроса на западноафриканскую нефть, что привело в сентябре-октябре к росту ставок фрахта на больших танкерах.
Сентябрьские данные по Китаю (13 октября) подтвердили новости о росте азиатского спроса. Ежедневный импорт нефти в КНР достиг 8.08 млн барр. в сутки (+18% (г/г) до 33.06 млн тонн в месяц). Прирост был обеспечен, в том числе за счет наращивания страной стратегических резервов. На острове Аошан было введены хранилища на 19 млн барр., для которых в сентябре разгружались 2 танкера. Возможно, импорт в октябре замедлится. Однако переработка нефти в 4-ом квартале возрастет на 5% к третьему из-за окончания сезонного ремонта на заводах (в августе-сентябре). Следует помнить, что за 8 месяцев 2016г. добыча нефти сократилась в Китае на 5.7%, причем в августе на -9.9%.
Импорт нефти в Индию вырос в сентябре на 17% (4.47 млн барр. - г/г), в августе прирост составил +9.1%.
Запасы нефти в США. Запасы на неделе 1- 7 октября выросли после 5 недель снижения. Ураган Мэттью не сократил поток импорта нефти в США. С другой стороны, на многих заводах проходит сезонный ремонт. Загрузка по нефтепереработке упала на 2.8% - сильнее ожиданий падения -1%. Однако игроков сейчас волнует показатели добычи нефти в США. После того как нефть пересекла $50 баррель, сланцевые производители могут поднять голову. Тем не менее в 48 “сланцевых” штатах (кроме Аляски и Гавайев) добыча падает три недели подряд.
Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 задержали движение к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86- 54.05.
Недельный график
Неделя началась с роста цен под влиянием позитивных ожиданий встречи в Стамбуле стран ОПЕК и России, высказываний президента России и министра энергетики Саудовской Аравии. Но уже со вторника влияние вербальных интервенций умерилось. 11 октября рынок реагировал негативно на доклад IEA о рекордной добыче ОПЕК в сентябре, что противоречит желаниям картеля сократить производство по сравнению с августом. Далее 12 октября в среду на цены негативно воздействовало отсутствие “яркого” желания со стороны России сокращать производство нефти. Смущали в среду и данные PLatts о падении спроса на нефть в Китае в сентябре (-4.3% г/г), что явным образом противоречит наблюдениям рекордного импорта нефти в Китай. Данные о росте сентябрьского импорта нефти в Китай в четверг 13 октября как раз и воодушевили с утра игроков. Разворот цен brent вверх к концу недели произошел вопреки росту запасов нефти в США.
Так или иначе, пробой уровня 51.22 на прошлой неделе дал первую цель Фибоначчи 55.01. Годовые максимумы были обновлены 10 октября с 52.86 до 53.73.
Недельные данные EIA 13 октября о росте запасов нефти впервые за 6 недель не привели к крупному провалу цены. Трейдеры сосредоточили внимание на падение запасов бензина, дистиллятов, а также падение запасов нефти в Кушинге и падении добычи в 48 штатах США. Импорт нефти в США вырос на неделе на 151 тыс.барр. в сутки до 7.861 млн барр. Загрузка нефтепереработки снизилась на (-2.8%) (85.5%) – первый раз ниже 5-летней средней с середины июля.
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 7 октября упали на 17 тыс.барр. в т.ч. выросли на Аляске на 19 тыс.барр. и упали в 48 штатах на 36 тыс.барр., на неделе 30 сентября упали на 30 тыс.барр., в т.ч. выросли на Аляске на 8 тыс.барр. и упали в 48 штатах на 38 тыс.барр., на неделе 23 сентября упали на 15 тыс.барр., в т.ч. упали на Аляске на 10 тыс.барр. и в 48 штатах на 5 тыс.барр.,
Дневной график
Завершение недели показывает, что игроки полностью не разочаровались в потенциале повышательного движения нефти под влиянием вербальных интервенций. Слова министра нефти саудовской Аравии о $60 за баррель в конце года имеют какое-то магическое значение. Новая техническая встреча ОПЕК 28-29 октября принимает эстафетную палочку встречи в Стамбуле. Главное – поддержка верований в то, что 30 ноября в Вене будет достигнуто продуктивное соглашение производителей нефти. Но, конечно, данные о росте производства нефти в мире должны охлаждать пыл быков.
Пробой уровня локального максимума 50.14 позволил достичь 10 октября первой цели Фибоначчи повышательного движения 53.26, но закрепиться выше этой цели пока не удалось.
Игроки ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 7 октября показал прирост нефтяных буровых установок на 3 до уровня 428.
Резюме по уровням Brent
Основные поддержки 51.24..50.92… 50.14..49.06…45.09…41.51..
Основные сопротивления 53.73..54.05..54.32..
Неформальная встреча в Стамбуле стран ОПЕК и не ОПЕК 12 октября прошла как-то без сенсаций. Главный ее итог – отсутствие острых разочарований и провалов по нефтяным ценам, хотя ничего конкретного сказано не было. В самом финале этого собрания - в среду - с генеральным секретарем ОПЕК встречались министры нефти Катара, ОАЭ, Алжира, Венесуэлы, России, Мексики. Министр нефти Саудовской Аравии Фалех разговаривал накануне с министром энергетики России Новаком накануне и уехал во вторник, сославшись на занятость другими делами. Министры нефти Ирака и Ирана вообще не стали участвовать в переговорах в Стамбуле, о чем стало известно только 9 октября, ранее их очень ждали на саммите. - Касательно финальной встречи 12 октября Новак сказал: "Мы не обсуждали конкретные цифры, мы обсуждали механизм взаимодействия стран ОПЕК и не ОПЕК и ту аналитику, которая имеется в наших странах, чтобы выработать механизм взаимодействия." Если говорить про аналитику, то как раз неявившийся Ирак был обижен тем, что ОПЕК занижает его уровень добычи. По экспертной оценке ОПЕК в сентябре страна добывала 4.455 млн барр., по мнению Ирака – 4.775 млн барр. От какого уровня сокращать производство, если его сокращать, – совершенно непонятно. Что касается Россия, то министр энергетики Новак 11 октября сказал о возможном замораживании производства в России на 6 месяцев в знак солидарности с решениями ОПЕК в Алжире от 28 сентября (Тогда договорились предварительно о сокращении производства в картеле на 0.6- 2%). Министр энергетики Катар сказал в самом конце саммита, что решено провести еще одну техническую встречу 28-29 октября перед основным саммитом ОПЕК 30 ноября в Вене. На эту техническую встречу приглашаются и ключевые страны не ОПЕК
ольшой штрих - продвижение от встречи в Стамбуле в договоренностях - инвесторы рассчитывали получить именно от России. В июле Россия добывала 10.862 млн барр. в сутки, 10.71 млн барр. в августе, 11.11 млн барр. в сентября, приближаясь к рекорду советских нефтяников 11.42 млн барр. в сутки 1987 года. Новопортовское «Газпром нефти», им. Филановского «Лукойла», Ярудейское «Новатэка», Мессояхское СП «Газпром нефти» и «Роснефти» месторождения вносят свою лепту в наращивании добычи. Многие эксперты поспешили перенести рост российского производства и на 2017г., UBS, например, говорит +2.7% . Россия страна n1 по добыче нефти в мире. Неудивительно, что нефтетрейдеры приветствовали слова президента России 10 октября, что “заморозка или даже сокращение добычи нефти является, пожалуй, единственно правильным решением для сохранения устойчивости всей мировой энергетики”. В тот же день министр нефти Саудовской Аравии сказал, что ралли к $60 за баррель к концу 2016г. “не является немыслимым”. Правда, ОПЕК не должно для этого слишком сильно сокращать предложение, чтобы не шокировать рынки.
Среди мелких деталей энергетического саммита упомянем рассказ министра энергетики Казахстана о тестовом запуске месторождения Кашаган (сейчас дает 90 тыс.барр. в сутки) Начало коммерческой добычи ожидается в конце октября (23.10. –официально) – начале ноября. Это месторождение с оценочными запасами 38 млрд барр. будет производить 150-180 тыс.барр. к концу года и 360 тыс. барр. в сутки к середине 2017г., как заявила компания Eni. Производство нефти в Ливии достигло 540 тыс.барр в сутки и достигнет 900 тыс.барр к концу года, было заявлено 12 октября в Стамбуле. 28 сентября в Алжире председатель ливийской NOC заявил о выработке 485 тыс.барр в сутки.
12 октября очередной месячный доклад ОПЕК показал, что слова Саудовской Аравии о сокращении производства не являются пустым местом. Действительно, Саудовская Аравия сократила производство нефти в сентябре на 87.5 тыс.барр. Однако в целом картель нарастил добычу в сентябре на 220.1 тыс барр. “Стахановцами” выступили: Ирак +105 тыс. барр. (за счет возобновления добычи в районе курдского Киркука госкомпании), Нигерия +95.3 тыс.барр., Ливия +92.6 тыс.барр. Ирану удалось прибавить +21.4 тыс.барр. 11 октября Международное энергетическое агентство (IEA) сообщило, что мировое предложение нефти в сентябре возросло более чем на 0.6 млн барр, из этой величины страны не ОПЕК (Россия, Казахстан) взяли на себя почти 0.5 млн барр. При этом второй месяц подряд IEA понижает оценку прироста спроса на нефть в 2016г. – в октябре +1.2 млн , +1.3 млн - такой оценка была в сентябре, +1.4 млн барр.в августе. Оценка прироста на 2017г. осталась на уровне +1.2 млн барр. По поводу соглашения ОПЕК IEA сказала, что следование ему уничтожит избыток предложения нефти на рынке раньше, чем они считали – до середины 2017г., а не до конца 2017г.
7 октября были опубликованы планы экспортной отгрузки нефти на октябрь (1.86 млн барр.) – ноябрь (1.88 млн барр.) Нигерии. Это наивысшие величины с января 2016г. Планы отгрузки в районе 2 млн барр. стояли на февраль-март, но февральский подрыв мстителями долины Нигера нефтепровода к терминалу Forcados положил начало череды форсмажоров. Информации о начале погрузки в Forcados до сих пор не поступала. Отмечается рост азиатского спроса на западноафриканскую нефть, что привело в сентябре-октябре к росту ставок фрахта на больших танкерах.
Сентябрьские данные по Китаю (13 октября) подтвердили новости о росте азиатского спроса. Ежедневный импорт нефти в КНР достиг 8.08 млн барр. в сутки (+18% (г/г) до 33.06 млн тонн в месяц). Прирост был обеспечен, в том числе за счет наращивания страной стратегических резервов. На острове Аошан было введены хранилища на 19 млн барр., для которых в сентябре разгружались 2 танкера. Возможно, импорт в октябре замедлится. Однако переработка нефти в 4-ом квартале возрастет на 5% к третьему из-за окончания сезонного ремонта на заводах (в августе-сентябре). Следует помнить, что за 8 месяцев 2016г. добыча нефти сократилась в Китае на 5.7%, причем в августе на -9.9%.
Импорт нефти в Индию вырос в сентябре на 17% (4.47 млн барр. - г/г), в августе прирост составил +9.1%.
Запасы нефти в США. Запасы на неделе 1- 7 октября выросли после 5 недель снижения. Ураган Мэттью не сократил поток импорта нефти в США. С другой стороны, на многих заводах проходит сезонный ремонт. Загрузка по нефтепереработке упала на 2.8% - сильнее ожиданий падения -1%. Однако игроков сейчас волнует показатели добычи нефти в США. После того как нефть пересекла $50 баррель, сланцевые производители могут поднять голову. Тем не менее в 48 “сланцевых” штатах (кроме Аляски и Гавайев) добыча падает три недели подряд.
Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 задержали движение к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86- 54.05.
Недельный график
Неделя началась с роста цен под влиянием позитивных ожиданий встречи в Стамбуле стран ОПЕК и России, высказываний президента России и министра энергетики Саудовской Аравии. Но уже со вторника влияние вербальных интервенций умерилось. 11 октября рынок реагировал негативно на доклад IEA о рекордной добыче ОПЕК в сентябре, что противоречит желаниям картеля сократить производство по сравнению с августом. Далее 12 октября в среду на цены негативно воздействовало отсутствие “яркого” желания со стороны России сокращать производство нефти. Смущали в среду и данные PLatts о падении спроса на нефть в Китае в сентябре (-4.3% г/г), что явным образом противоречит наблюдениям рекордного импорта нефти в Китай. Данные о росте сентябрьского импорта нефти в Китай в четверг 13 октября как раз и воодушевили с утра игроков. Разворот цен brent вверх к концу недели произошел вопреки росту запасов нефти в США.
Так или иначе, пробой уровня 51.22 на прошлой неделе дал первую цель Фибоначчи 55.01. Годовые максимумы были обновлены 10 октября с 52.86 до 53.73.
Недельные данные EIA 13 октября о росте запасов нефти впервые за 6 недель не привели к крупному провалу цены. Трейдеры сосредоточили внимание на падение запасов бензина, дистиллятов, а также падение запасов нефти в Кушинге и падении добычи в 48 штатах США. Импорт нефти в США вырос на неделе на 151 тыс.барр. в сутки до 7.861 млн барр. Загрузка нефтепереработки снизилась на (-2.8%) (85.5%) – первый раз ниже 5-летней средней с середины июля.
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 7 октября упали на 17 тыс.барр. в т.ч. выросли на Аляске на 19 тыс.барр. и упали в 48 штатах на 36 тыс.барр., на неделе 30 сентября упали на 30 тыс.барр., в т.ч. выросли на Аляске на 8 тыс.барр. и упали в 48 штатах на 38 тыс.барр., на неделе 23 сентября упали на 15 тыс.барр., в т.ч. упали на Аляске на 10 тыс.барр. и в 48 штатах на 5 тыс.барр.,
Дневной график
Завершение недели показывает, что игроки полностью не разочаровались в потенциале повышательного движения нефти под влиянием вербальных интервенций. Слова министра нефти саудовской Аравии о $60 за баррель в конце года имеют какое-то магическое значение. Новая техническая встреча ОПЕК 28-29 октября принимает эстафетную палочку встречи в Стамбуле. Главное – поддержка верований в то, что 30 ноября в Вене будет достигнуто продуктивное соглашение производителей нефти. Но, конечно, данные о росте производства нефти в мире должны охлаждать пыл быков.
Пробой уровня локального максимума 50.14 позволил достичь 10 октября первой цели Фибоначчи повышательного движения 53.26, но закрепиться выше этой цели пока не удалось.
Игроки ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 7 октября показал прирост нефтяных буровых установок на 3 до уровня 428.
Резюме по уровням Brent
Основные поддержки 51.24..50.92… 50.14..49.06…45.09…41.51..
Основные сопротивления 53.73..54.05..54.32..
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба