22 ноября 2016 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Средняя максимальная ставка по депозитам физических лиц в рублях у первой десятки российских банков за первую декаду ноября составила 8,74%.
ЦБ подготовил план санации банка Пересвет через механизм конвертации долга в долевое участие либо субординированные депозиты. На санацию потребуется 106,0 млрд руб., а это более чем впятеро превышает как капитал банка, так и объем вкладов в нем. Процедуру оздоровления будет проводить АСВ с привлечением внешнего санатора. Эта инициатива уже оказывает поддержку публичному долгу Пересвета.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Регулятор ставит перед собой задачу в ближайшее время окончить чистки финрынка от недобросовестных и слабых игроков. Для МФО, НПФ и страховщиков это случится в ближайшие месяцы. Между тем в октябре обязательные нормативы ЦБ нарушены 14 кредитными организациями.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Газпром планирует провести с 21 ноября road show еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках. На прошедшей неделе эмитент разместил семилетние еврооблигации на 1,0 млрд евро с доходностью 3,125%. Организаторами выступили Bank of China, Газпромбанк, J.P. Morgan и UniCredit Bank.
Минфин на прошлой неделе разместил ОФЗ серии 29006 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2025 году) при спросе 16,81 млрд руб. в объеме 10,06 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 105,63% номинала со средневзвешенной доходностью 11,13%. Также были эмитированы ОФЗ серии 26216 (постоянный купон 6,7%, погашение в 2019 году) при спросе 29,62 млрд в объеме 9,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 95,59% номинала со средневзвешенной доходностью 8,90%.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 8 по 14 ноября повысились на 0,1%, как и двумя неделями ранее. Таким образом, с начала месяца они поднялись на 0,2%, а с начала года выросли на 4,8% против прошлогодних значений 0,8% и 12,1% соответственно.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 3 по 11 ноября 2016 года увеличился на 42,2 млрд руб. — с 8,539 трлн руб. до 8,581 трлн. Ставки Mosprime вторично с начала месяца скорректировались вверх и лежали в диапазоне 10,30-10,62%. Ставка RUONIA выросла до 10,14%, объем сделок по ней составил 134,05 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ увеличилась до 115,27 млрд руб. Сделки проходят на основе фиксированной ставки. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $1,57 млрд под 2,54% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 18 ноября равнялось 105,08 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
На прошедшей неделе незначительно, на 0,06 п.п., снизились доходности в ОФЗ.
В нефтегазовом и телекоммуникационном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций почти не менялся. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,18 п.п., в торговом — на 0,13 п.п., в металлургическом — на 0,08 п.п. В энергетическом сегменте уменьшились на 0,17 п.п., в строительном — на 0,09 п.п., в банковском — на 0,15 п.п.
В суверенных еврооблигациях YTM выросли на 0,10 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошедшей неделе допущены ЗАО «Стройтемп» по облигациям серии 01 и ООО «Синтагма». В обоих случаях речь идет о купонных выплатах.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Средняя максимальная ставка по депозитам физических лиц в рублях у первой десятки российских банков за первую декаду ноября составила 8,74%.
ЦБ подготовил план санации банка Пересвет через механизм конвертации долга в долевое участие либо субординированные депозиты. На санацию потребуется 106,0 млрд руб., а это более чем впятеро превышает как капитал банка, так и объем вкладов в нем. Процедуру оздоровления будет проводить АСВ с привлечением внешнего санатора. Эта инициатива уже оказывает поддержку публичному долгу Пересвета.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Регулятор ставит перед собой задачу в ближайшее время окончить чистки финрынка от недобросовестных и слабых игроков. Для МФО, НПФ и страховщиков это случится в ближайшие месяцы. Между тем в октябре обязательные нормативы ЦБ нарушены 14 кредитными организациями.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Газпром планирует провести с 21 ноября road show еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках. На прошедшей неделе эмитент разместил семилетние еврооблигации на 1,0 млрд евро с доходностью 3,125%. Организаторами выступили Bank of China, Газпромбанк, J.P. Morgan и UniCredit Bank.
Минфин на прошлой неделе разместил ОФЗ серии 29006 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2025 году) при спросе 16,81 млрд руб. в объеме 10,06 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 105,63% номинала со средневзвешенной доходностью 11,13%. Также были эмитированы ОФЗ серии 26216 (постоянный купон 6,7%, погашение в 2019 году) при спросе 29,62 млрд в объеме 9,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 95,59% номинала со средневзвешенной доходностью 8,90%.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 8 по 14 ноября повысились на 0,1%, как и двумя неделями ранее. Таким образом, с начала месяца они поднялись на 0,2%, а с начала года выросли на 4,8% против прошлогодних значений 0,8% и 12,1% соответственно.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 3 по 11 ноября 2016 года увеличился на 42,2 млрд руб. — с 8,539 трлн руб. до 8,581 трлн. Ставки Mosprime вторично с начала месяца скорректировались вверх и лежали в диапазоне 10,30-10,62%. Ставка RUONIA выросла до 10,14%, объем сделок по ней составил 134,05 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ увеличилась до 115,27 млрд руб. Сделки проходят на основе фиксированной ставки. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $1,57 млрд под 2,54% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 18 ноября равнялось 105,08 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
На прошедшей неделе незначительно, на 0,06 п.п., снизились доходности в ОФЗ.
В нефтегазовом и телекоммуникационном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций почти не менялся. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,18 п.п., в торговом — на 0,13 п.п., в металлургическом — на 0,08 п.п. В энергетическом сегменте уменьшились на 0,17 п.п., в строительном — на 0,09 п.п., в банковском — на 0,15 п.п.
В суверенных еврооблигациях YTM выросли на 0,10 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошедшей неделе допущены ЗАО «Стройтемп» по облигациям серии 01 и ООО «Синтагма». В обоих случаях речь идет о купонных выплатах.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter