9 июня 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Рынки Европы в четверг не показали единой динамики (EuroTOP100: 0%; DAX: +0,3%; САС40: 0%; FT MIB: +1,5%; FTSE100: -0,4%) в опасении неблагоприятных итогов выборов в Великобритании и новостей из США. Вновь поддержку оказали финсектор, на новостях по Banco Popular и ввиду мягкости ЕЦБ, а также Metals&Mining и Hi-Tech.
Фондовые индексы США вчера сумели удержаться от снижения (S&P500: 0%; DJIA: 0%; Nasdaq Comp: +0,4%) ввиду отсутствия политнегатива, крепости рынков металлов после неплохого торгового баланса КНР и опасений относительно поставок из Чили, а также очередных заявлений администрации о намерении защитить интересы сталелитейной отрасли. И здесь «плюсовали» Metals&Mining, Financials и Hi-Tech.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (+0,3%) в течение торгов четверга проторговывал район годовых минимумов (1850-1870 пунктов), однако смог завершить день выше ее на фоне признаков стабилизации ситуации на рынке нефти. Торговая активность возросла, впервые с пятницы превысив среднемесячный уровень: участники рынка во второй половине дня предъявили спрос на перепроданные акции нефтегазового сектора в надежде на более позитивные сигналы со стороны мировых рынков.
Среди бумаг, сумевших отыграть внутридневные потери и выйти в заметный «плюс» - НОВАТЭК (+1,6%), «префы» Сургутнефтегаза (+1,1%) и Лукойл (+1,1%). Поддержку со стороны неплохой финотчетности получили акции Татнефти (+0,5%). Второй день подряд подрастали и привилегированные акции Транснефти (+0,9%), вчера на фоне новости о неожиданном судебном решении признать недействительной деривативную сделку компании со Сбербанком (-0,6%), в результате которой Транснефть получила 66 млрд руб. убытков. В финансовом секторе, кроме находящегося под давлением Сбербанка (оа: -0,6%; па: -1,1%), подешевели акции банка Санкт-Петербург (-2,2%). Остальные бумаги сегмента не показали сильного движения; сдержанно подрасти смогли ВТБ (+0,6%) и МосБиржа (+0,1%). Вновь динамику заметно хуже рынка продемонстрировал сектор электроэнергетики, где продолжили дешеветь бумаги ФСК ЕЭС (-2,2%) и Русгидро (-3,6%). Из растущих бумаг здесь отметим лишь Интер РАО (+2,0%), отыгравших потери предыдущего дня. В металлургическом и горнодобывающем секторе сильно смотрелись «фишки»: акции НорНикеля (+1,9%) вернулись выше отметки в 8000 руб. на фоне роста цен на промышленные металлы, Северстали (+1,5%) – росли второй день подряд. Также можно отметить «префы» Мечела (+5,9%), на неплохих дивидендных рекомендациях (10,28 руб. за бумагу), а также ТМК (+4,8%). Остальные бумаги сегмента падали, во главе с обыкновенными акциями Мечела (-5,4%) и Распадской (-3,3%). Из прочих бумаг отметим рост в транспортном секторе (Аэрофлот: +1,6%; НМТП: +1,8%) и объемный спрос на АвтоВАЗ (оа: +1,1%; па: +7,1%) на фоне публикации данных по росту продаж автомобилей. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть продолжает оставаться под давлением, однако критические уровни (47,2-47 долл./барр.), открывающие путь к уровням ноября 2016 г., пока не пройдены. Данное снижение считаем не оправданным, с фундаментальной точки зрения на рынке нефти во 2 кв. складывается баланс, данные по Китаю по импорту и подразумеваемому спросу, вышедшие вчера, это подтверждают. Страхи относительно роста добычи в США и эффективности соглашения ОПЕК+ считаем необоснованными. Рассчитываем все же на то, что нефть сегодня удержится на текущих уровнях, а на следующей неделе восстановится к 50 долл./барр. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Вчерашний день был насыщен множеством событий, которые, впрочем, так и не вывели мировые рынки из состояния относительного равновесия. Заседание ЕЦБ прошло без сюрпризов, регулятор сохранил уровень процентных ставок (и исключил их дальнейшее понижение), а также скорректировал макроэкономические прогнозы. В частности, ожидания по динамике ВВП были повышены, но прогноз инфляции в регионе был понижен до 1.5-1.7% в этом году и 1.3-1.6% в 2018г. Понижение прогнозов по инфляции может продлить период сверхнизких ставок как минимумом до конца 2017г., при этом ЕЦБ заверил, что готов увеличить объем программы или продлить срок ее действия. Мягкая риторика европейского регулятора оказала вчера давление на курс евро, скорректировав его к 1.12. Бывший директор ФБР Джеймс Коми на слушаниях в Сенате заявил, что у него нет никаких сомнений в том, что Россия вмешивалась в кампанию по выборам президента США, но не дал прямых показаний против Д.Трампа, что поддержало спрос на риск на ожиданиях нивелирования политической напряженности. Еще одним важным событием стали парламентские выборы в Великобритании, по результатам которых, Консервативная партия лишились абсолютного большинства. По предварительным данным, консерваторы получат 306 мест в палате общин, лейбористы – 258. Таким образом, консерваторам для большинства придется создавать коалицию с другими партиями.
Российский рынок акций продемонстрировал в четверг повышенную волатильность, в первой половине дня следуя за обвальным снижением цен на нефть, но к вечеру сумев выйти на положительную динамику на закрытии коротких позиций в весовых фишках. Биржевые индексы пока удерживаются в диапазоне поддержки 1850-1870 пунктов ММВБ, но в настоящее время оценки рынка имеют примерно 6% премию к текущей стоимости Brent и при отсутствии отскока в нефтяных фьючерсах, корректировка значений российских индексов может продолжиться, несмотря на видимую перепроданность и конъюнктурные факторы, связанные с приближением высокого дивидендного сезона.
Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Мы полагаем, что открытие сессии может пройти вблизи отметки 1870 ММВБ, а в течение дня вероятны колебания вблизи 1855-1880 пунктов. Поддержать рынок сегодня может ликвидация «шортов» по акциям, уходящим на отсечку – сегодня последний день покупки акций с дивидендами по Сбербанку, НЛМК, Фосагро, Мосэнерго. Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Мы полагаем, что открытие сессии может пройти вблизи отметки 1870 ММВБ, а в течение дня вероятны колебания вблизи 1855-1880 пунктов. Поддержать рынок сегодня может ликвидация «шортов» по акциям, уходящим на отсечку – сегодня последний день покупки акций с дивидендами по Сбербанку, НЛМК, Фосагро, Мосэнерго.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль Татнефти (ПОКУПАТЬ) в I кв. по МСФО выросла в 2 раза, до 35,6 млрд руб. – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Татнефти по прибыли и EBITDA оказались лучше ожиданий рынка. Рост финансовых показателей компании связан с увеличением продажи нефти, особенно на экспортном направлении, а также более высокой ценой реализации в рублевом эквиваленте. В целом, мы позитивно оцениваем результаты Татнефти, они позволяют надеяться на увеличение дивидендных выплат по итогам 2017 года.
Совет директоров Мечела (-) рекомендовал выплатить 10,28 руб. на "преф" за 2016 г. – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости привилегированных акций компании, дивидендная доходность по ним составит 8,7%. При этом за неделю акции подорожали почти на 30%. Основным препятствием для выплат может стать запрет банков, однако два из крупнейших кредиторов Мечела (Сбербанк и ВТБ) дали свое согласие на выплаты.
Суд удовлетворил иск Транснефти к Сбербанку (ПОКУПАТЬ) по сделке с убытком около 66 млрд рублей – НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Данная новость негативна для акций Сбербанка, которые упали вчера на 0,6% по итогам дня (оа). Бумаги Транснефти, напротив, выросли на 0,9%. Тем не менее, очевидно, что Сбербанк будет оспаривать данное решение суда, об этом компания уже сделала заявление. Мы считаем, что влияние новости краткосрочно негативно. И даже если оспорить не удастся, то сумма иска составляет около 10% от ожидаемой чистой прибыли Сбербанка, т.е. банк даже при таком раскладе получит рекордный финрезультат по прибыли.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынки Европы в четверг не показали единой динамики (EuroTOP100: 0%; DAX: +0,3%; САС40: 0%; FT MIB: +1,5%; FTSE100: -0,4%) в опасении неблагоприятных итогов выборов в Великобритании и новостей из США. Вновь поддержку оказали финсектор, на новостях по Banco Popular и ввиду мягкости ЕЦБ, а также Metals&Mining и Hi-Tech.
Фондовые индексы США вчера сумели удержаться от снижения (S&P500: 0%; DJIA: 0%; Nasdaq Comp: +0,4%) ввиду отсутствия политнегатива, крепости рынков металлов после неплохого торгового баланса КНР и опасений относительно поставок из Чили, а также очередных заявлений администрации о намерении защитить интересы сталелитейной отрасли. И здесь «плюсовали» Metals&Mining, Financials и Hi-Tech.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (+0,3%) в течение торгов четверга проторговывал район годовых минимумов (1850-1870 пунктов), однако смог завершить день выше ее на фоне признаков стабилизации ситуации на рынке нефти. Торговая активность возросла, впервые с пятницы превысив среднемесячный уровень: участники рынка во второй половине дня предъявили спрос на перепроданные акции нефтегазового сектора в надежде на более позитивные сигналы со стороны мировых рынков.
Среди бумаг, сумевших отыграть внутридневные потери и выйти в заметный «плюс» - НОВАТЭК (+1,6%), «префы» Сургутнефтегаза (+1,1%) и Лукойл (+1,1%). Поддержку со стороны неплохой финотчетности получили акции Татнефти (+0,5%). Второй день подряд подрастали и привилегированные акции Транснефти (+0,9%), вчера на фоне новости о неожиданном судебном решении признать недействительной деривативную сделку компании со Сбербанком (-0,6%), в результате которой Транснефть получила 66 млрд руб. убытков. В финансовом секторе, кроме находящегося под давлением Сбербанка (оа: -0,6%; па: -1,1%), подешевели акции банка Санкт-Петербург (-2,2%). Остальные бумаги сегмента не показали сильного движения; сдержанно подрасти смогли ВТБ (+0,6%) и МосБиржа (+0,1%). Вновь динамику заметно хуже рынка продемонстрировал сектор электроэнергетики, где продолжили дешеветь бумаги ФСК ЕЭС (-2,2%) и Русгидро (-3,6%). Из растущих бумаг здесь отметим лишь Интер РАО (+2,0%), отыгравших потери предыдущего дня. В металлургическом и горнодобывающем секторе сильно смотрелись «фишки»: акции НорНикеля (+1,9%) вернулись выше отметки в 8000 руб. на фоне роста цен на промышленные металлы, Северстали (+1,5%) – росли второй день подряд. Также можно отметить «префы» Мечела (+5,9%), на неплохих дивидендных рекомендациях (10,28 руб. за бумагу), а также ТМК (+4,8%). Остальные бумаги сегмента падали, во главе с обыкновенными акциями Мечела (-5,4%) и Распадской (-3,3%). Из прочих бумаг отметим рост в транспортном секторе (Аэрофлот: +1,6%; НМТП: +1,8%) и объемный спрос на АвтоВАЗ (оа: +1,1%; па: +7,1%) на фоне публикации данных по росту продаж автомобилей. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть продолжает оставаться под давлением, однако критические уровни (47,2-47 долл./барр.), открывающие путь к уровням ноября 2016 г., пока не пройдены. Данное снижение считаем не оправданным, с фундаментальной точки зрения на рынке нефти во 2 кв. складывается баланс, данные по Китаю по импорту и подразумеваемому спросу, вышедшие вчера, это подтверждают. Страхи относительно роста добычи в США и эффективности соглашения ОПЕК+ считаем необоснованными. Рассчитываем все же на то, что нефть сегодня удержится на текущих уровнях, а на следующей неделе восстановится к 50 долл./барр. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Вчерашний день был насыщен множеством событий, которые, впрочем, так и не вывели мировые рынки из состояния относительного равновесия. Заседание ЕЦБ прошло без сюрпризов, регулятор сохранил уровень процентных ставок (и исключил их дальнейшее понижение), а также скорректировал макроэкономические прогнозы. В частности, ожидания по динамике ВВП были повышены, но прогноз инфляции в регионе был понижен до 1.5-1.7% в этом году и 1.3-1.6% в 2018г. Понижение прогнозов по инфляции может продлить период сверхнизких ставок как минимумом до конца 2017г., при этом ЕЦБ заверил, что готов увеличить объем программы или продлить срок ее действия. Мягкая риторика европейского регулятора оказала вчера давление на курс евро, скорректировав его к 1.12. Бывший директор ФБР Джеймс Коми на слушаниях в Сенате заявил, что у него нет никаких сомнений в том, что Россия вмешивалась в кампанию по выборам президента США, но не дал прямых показаний против Д.Трампа, что поддержало спрос на риск на ожиданиях нивелирования политической напряженности. Еще одним важным событием стали парламентские выборы в Великобритании, по результатам которых, Консервативная партия лишились абсолютного большинства. По предварительным данным, консерваторы получат 306 мест в палате общин, лейбористы – 258. Таким образом, консерваторам для большинства придется создавать коалицию с другими партиями.
Российский рынок акций продемонстрировал в четверг повышенную волатильность, в первой половине дня следуя за обвальным снижением цен на нефть, но к вечеру сумев выйти на положительную динамику на закрытии коротких позиций в весовых фишках. Биржевые индексы пока удерживаются в диапазоне поддержки 1850-1870 пунктов ММВБ, но в настоящее время оценки рынка имеют примерно 6% премию к текущей стоимости Brent и при отсутствии отскока в нефтяных фьючерсах, корректировка значений российских индексов может продолжиться, несмотря на видимую перепроданность и конъюнктурные факторы, связанные с приближением высокого дивидендного сезона.
Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Мы полагаем, что открытие сессии может пройти вблизи отметки 1870 ММВБ, а в течение дня вероятны колебания вблизи 1855-1880 пунктов. Поддержать рынок сегодня может ликвидация «шортов» по акциям, уходящим на отсечку – сегодня последний день покупки акций с дивидендами по Сбербанку, НЛМК, Фосагро, Мосэнерго. Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Мы полагаем, что открытие сессии может пройти вблизи отметки 1870 ММВБ, а в течение дня вероятны колебания вблизи 1855-1880 пунктов. Поддержать рынок сегодня может ликвидация «шортов» по акциям, уходящим на отсечку – сегодня последний день покупки акций с дивидендами по Сбербанку, НЛМК, Фосагро, Мосэнерго.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль Татнефти (ПОКУПАТЬ) в I кв. по МСФО выросла в 2 раза, до 35,6 млрд руб. – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Татнефти по прибыли и EBITDA оказались лучше ожиданий рынка. Рост финансовых показателей компании связан с увеличением продажи нефти, особенно на экспортном направлении, а также более высокой ценой реализации в рублевом эквиваленте. В целом, мы позитивно оцениваем результаты Татнефти, они позволяют надеяться на увеличение дивидендных выплат по итогам 2017 года.
Совет директоров Мечела (-) рекомендовал выплатить 10,28 руб. на "преф" за 2016 г. – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости привилегированных акций компании, дивидендная доходность по ним составит 8,7%. При этом за неделю акции подорожали почти на 30%. Основным препятствием для выплат может стать запрет банков, однако два из крупнейших кредиторов Мечела (Сбербанк и ВТБ) дали свое согласие на выплаты.
Суд удовлетворил иск Транснефти к Сбербанку (ПОКУПАТЬ) по сделке с убытком около 66 млрд рублей – НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Данная новость негативна для акций Сбербанка, которые упали вчера на 0,6% по итогам дня (оа). Бумаги Транснефти, напротив, выросли на 0,9%. Тем не менее, очевидно, что Сбербанк будет оспаривать данное решение суда, об этом компания уже сделала заявление. Мы считаем, что влияние новости краткосрочно негативно. И даже если оспорить не удастся, то сумма иска составляет около 10% от ожидаемой чистой прибыли Сбербанка, т.е. банк даже при таком раскладе получит рекордный финрезультат по прибыли.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу