9 декабря 2008 Финмаркет
Ценовая динамика на рынке корпоративных облигаций во вторник будет смешанной на фоне снижения уровня рублевой ликвидности и положительной динамики азиатских фондовых площадок.
Так, котировки бумаг азиатских сырьевых и транспортных компаний растут на ожиданиях, что планы стимулирования экономики, реализуемые по всему миру, от США до Индии, увеличат прибыли.
При этом объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро вторника опустился до 888,8 млрд рублей (-20,5 млрд рублей), в том числе остатки на корсчетах снизились до 562 млрд рублей (-24,5 млрд рублей), а депозиты в ЦБ РФ выросли до 326,8 млрд рублей (+4 млрд рублей). При этом Банк России должен будет изъять из банковского сектора в течение дня 144,3 млрд рублей. По итогам понедельника банки заняли на аукционах РЕПО с ЦБ РФ 140,915 млрд рублей.
В понедельник наиболее яркой новостью стало первое за 10 лет снижение международным рейтинговым агентством Standard & Poor's долгосрочного валютного рейтинга России - до "ВВВ" с "ВВВ+" и краткосрочного - до "А-3" с "А-2".
Однако, как отмечают аналитики МДМ-банка (РТС: MBWB), "новость о снижении суверенного рейтинга России агентством S&P не оказала сколько-нибудь заметного влияния на внутренний долговой рынок".
"Напротив, спрос на рублевые облигации сохраняется. Главным образом, инвесторов интересуют короткие бумаги первого эшелона, однако, "подбивая портфели" в конце года, они все больше внимания обращают и на второй эшелон, особенно на выпуски, входящие в список репо ЦБ и предлагающие хорошую премию по отношению к ставке репо. Например, "Русский стандарт-6" (доходность - 118,9%) вчера подорожал примерно на 50 базисных пунктов (б.п.); около 10 б.п. в цене прибавил "МБРР-2" (доходность - 40,88%)", - отмечают они.
По итогам понедельника ценовой индекс RUXCbonds-P прибавил 0,17%, составив 92,64 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds подрос на 0,25%, до 197,51 пункта.
Среди лидеров по оборотам на ФБ ММВБ стоит отметить 2-й выпуск КМБ-банка, по которому в понедельник прошла плановая оферта. По итогам дня оборот по выпуску составил 2,076 млрд рублей при общем объеме выпуска 3,4 млрд рублей.
В понедельник холдинг "Марта", находящийся в процессе банкротства, допустил новый дефолт по облигациям: в этот день компания не смогла выплатить 60,16 млн рублей купонного дохода по облигациям 2-й серии на 1 млрд рублей. Как говорится в сообщении "Марты-финанс" (SPV-компании холдинга), "причина неисполнения обязательств по выплате шестого купонного дохода по облигациям - отсутствие у эмитента денежных средств".
Последнее время эмитенты все чаще заранее объявляют о возможных проблемах с прохождением оферты или погашения своих выпусков и стараются заранее договориться с держателями облигаций о реструктуризации задолженности.
Так, в понедельник ООО "Топ-Книга" в преддверии оферты по облигациям 2-й серии (объем 1,5 млрд рублей) предложило держателям бумаг продлить срок их погашения на год путем выплаты долга равными долями до декабря 2009 года, сообщил "Интерфаксу" PR-директор компании Вячеслав Ухов. В настоящее время в обращении находятся 1,3 млн ценных бумаг выпуска.
По словам В.Ухова, у компании сейчас недостаточно средств для единовременного исполнения обязательств по оферте, которая должна состояться 17 декабря 2008 года. "Топ-Книга" сможет погасить облигации только на 325 млн рублей. Остальные 975 млн рублей ритейлер предлагает держателям бумаг выплатить в течение года - равными долями по 243,75 млн рублей в марте, июне, сентябре и декабре 2009 года.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Так, котировки бумаг азиатских сырьевых и транспортных компаний растут на ожиданиях, что планы стимулирования экономики, реализуемые по всему миру, от США до Индии, увеличат прибыли.
При этом объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро вторника опустился до 888,8 млрд рублей (-20,5 млрд рублей), в том числе остатки на корсчетах снизились до 562 млрд рублей (-24,5 млрд рублей), а депозиты в ЦБ РФ выросли до 326,8 млрд рублей (+4 млрд рублей). При этом Банк России должен будет изъять из банковского сектора в течение дня 144,3 млрд рублей. По итогам понедельника банки заняли на аукционах РЕПО с ЦБ РФ 140,915 млрд рублей.
В понедельник наиболее яркой новостью стало первое за 10 лет снижение международным рейтинговым агентством Standard & Poor's долгосрочного валютного рейтинга России - до "ВВВ" с "ВВВ+" и краткосрочного - до "А-3" с "А-2".
Однако, как отмечают аналитики МДМ-банка (РТС: MBWB), "новость о снижении суверенного рейтинга России агентством S&P не оказала сколько-нибудь заметного влияния на внутренний долговой рынок".
"Напротив, спрос на рублевые облигации сохраняется. Главным образом, инвесторов интересуют короткие бумаги первого эшелона, однако, "подбивая портфели" в конце года, они все больше внимания обращают и на второй эшелон, особенно на выпуски, входящие в список репо ЦБ и предлагающие хорошую премию по отношению к ставке репо. Например, "Русский стандарт-6" (доходность - 118,9%) вчера подорожал примерно на 50 базисных пунктов (б.п.); около 10 б.п. в цене прибавил "МБРР-2" (доходность - 40,88%)", - отмечают они.
По итогам понедельника ценовой индекс RUXCbonds-P прибавил 0,17%, составив 92,64 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds подрос на 0,25%, до 197,51 пункта.
Среди лидеров по оборотам на ФБ ММВБ стоит отметить 2-й выпуск КМБ-банка, по которому в понедельник прошла плановая оферта. По итогам дня оборот по выпуску составил 2,076 млрд рублей при общем объеме выпуска 3,4 млрд рублей.
В понедельник холдинг "Марта", находящийся в процессе банкротства, допустил новый дефолт по облигациям: в этот день компания не смогла выплатить 60,16 млн рублей купонного дохода по облигациям 2-й серии на 1 млрд рублей. Как говорится в сообщении "Марты-финанс" (SPV-компании холдинга), "причина неисполнения обязательств по выплате шестого купонного дохода по облигациям - отсутствие у эмитента денежных средств".
Последнее время эмитенты все чаще заранее объявляют о возможных проблемах с прохождением оферты или погашения своих выпусков и стараются заранее договориться с держателями облигаций о реструктуризации задолженности.
Так, в понедельник ООО "Топ-Книга" в преддверии оферты по облигациям 2-й серии (объем 1,5 млрд рублей) предложило держателям бумаг продлить срок их погашения на год путем выплаты долга равными долями до декабря 2009 года, сообщил "Интерфаксу" PR-директор компании Вячеслав Ухов. В настоящее время в обращении находятся 1,3 млн ценных бумаг выпуска.
По словам В.Ухова, у компании сейчас недостаточно средств для единовременного исполнения обязательств по оферте, которая должна состояться 17 декабря 2008 года. "Топ-Книга" сможет погасить облигации только на 325 млн рублей. Остальные 975 млн рублей ритейлер предлагает держателям бумаг выплатить в течение года - равными долями по 243,75 млн рублей в марте, июне, сентябре и декабре 2009 года.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу