18 сентября 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Европейские индексы (EuroTOP100: -0.4%; DAX: -0.2%; CAC40: -0.2%) снизились в пятницу, что стало реакцией на укрепление евро и британского фунта из-за опасений ужесточения монетарной политики ЕЦБ и Банка Англии. Кроме того, на настроения инвесторов также оказало влияние новые ракетные запуски КНДР, а также снижение цен на товарные активы, в первую очередь металлы, после публикации слабых статданных по экономике КНР. В лидерах снижения сегмент Metals&Mining (Glencore: -2.0%; Rio Tinto: -1.4%).
Основные индексы США в пятницу продемонстрировали умеренное повышение (S&P500: +0.2%; Dow Jones IA: +0.3%; NASDAQ Comp.: +0.3%), опасения резкого роста вероятности повышения ставки ФРС в декабре удержали инвесторов от более активных покупок. В лидерах повышения акции Apple (+1.0%), Boeing (+1.5%) и AT&T (+2.1%).
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в пятницу вновь продемонстрировал разнонаправленную динамику по индексам (ММВБ: +0.1%; РТС: -0.2%). Накопленная перекупленность в индексе ММВБ и близость сильного технического сопротивления по РТС ограничили возможности для дальнейшего подъема индексов, однако общий позитивный сентимент на мировых рынках и достаточно уверенный подъем нефтяных котировок не способствуют развитию коррекции, что приводит к переходу движения рынка в «боковик» вблизи отметки 2050.
Нефтегазовый сектор вновь выглядел сильнее рынка, во главе с привилегированными акциями Башнефти (+3.6%) и акциями Русснефти (+5.4%). Привилегированные акции Транснефти (+0.7%) выросли накануне наступления экс-дивидендной даты (18 сентября). Под давлением в секторе находился Газпром (-0.7%), что связано с резким повышением ориентиров по размеру инвестиционной программы на этот год.
Акции Сбербанка (ао: +0.1%; ап: +0.5%) слабо изменились в цене, но по другим представителям финсектора наблюдались более заметные колебания курсовой стоимости. Так, бумаги ВТБ подешевели более чем на 2%, а во втором эшелоне стоит отметить рост бумаг Банка Возрождение (+8.1%) после публикации результатов внеочередного собрания акционеров. Кроме того, динамику лучше рынка показали Мосбиржа (+1.3%), МКБ (+1.4%), Сафмар-Финансовые инвестиции (+1.4%).
Акции горнометаллургического сегмента находились под давлением (НорНикель: -0.3%; ОК Русал: -2.2%), что в целом соответствует общему направлению движения этого сегмента на мировых рынках, вследствие снижения цен на промметаллы. Неоднородную динамику продемонстрировал сталелитейный сектор (Северсталь: 0%; НЛМК: -0.9%; ММК: +0.5%).
Акции ориентированных на внутренний спрос секторов выглядели лучше рынка. Сильный прирост продемонстрировал Яндекс (+2.0%), телекоммуникационные
операторы (МТС: +0.6%; МегаФон: +1.2%) и представители ритэйла (Дикси Групп: +1.1%; Лента: +1.0%). В электроэнергетическом секторе стоит обратить внимание на заметный рост стоимости акций Энел Россия (+2.3%), ТГК-2 (+3.9%), Юнипро (+4.1%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Как мы ожидали, нефть в пятницу пошла выше 55 долл./барр., и в целом смотрится достаточно неплохо, ожидаемый диапазон на текущую неделю 55-57 долл./барр. Рост прогнозов по спросу от ОПЕК и МЭА вкупе со статистикой по снижению запасов ОЭСР и буровой активности в США поддерживают нефть. Евгений Локтюхов
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки на минувшей неделе продолжили расти, завершив неделю на новых максимальных отметках по индексам MSCI World и MSCI EM. Ураган Ирма, хотя и привел к значительным разрушениям, все же оказался слабее, чем ожидалось, а достижение соглашения между Д.Трампом и лидерами Конгресса о повышении планки госдолга способствовало нивелированию рисков для госдолга США. Кроме того, позитивное влияние на динамику рынков также оказало снижение геополитической напряженности, связанной с КНДР. Фактор китайской статистики, оказавшейся слабее ожиданий (по промпроизводству и динамике розничных продаж) немного замедлил, но не приостановил рост мировых рынков. На текущей неделе в фокусе внимания заседание ФРС – решение по ставке и публикация обновленных макропрогнозов. На минувшей неделе после публикации данных по потребительской инфляции мы видели резкий рост вероятности повышения ставки на одном из ближайших заседаний, хотя последние выступления членов Комитета по открытым рынкам не настраивали на возможности дальнейшего движения ставки. Другими значимыми событиями станут данные по рынку жилья в США, инфляции в еврозоне и страновым индексам деловой активности. В целом рассчитываем на продолжение планомерного роста рынков в условиях пониженной волатильности.
Российский фондовый рынок на минувшей неделе продемонстрировал умеренный прирост при поддержке роста цен на нефть и относительно стабильного курса рубля, а также общего повышения склонности к риску в отношении активов развивающихся рынков и притока капитала в биржевые фонды. Таким образом, индекс ММВБ уверенно вступил в среднесрочную целевую зону 2060-2080 пунктов ММВБ. Мы полагаем, что в случае реализации положительного сценария динамики нефтяных котировок (движения в диапазоне 55-60 долл./барр. по Brent) и замедленной реакции в рубле, рост российского рынка может продолжиться со смещением в диапазон 2080-2120 пунктов ММВБ. Из числа внутренних событий, в центре внимания на этой неделе блок макроэкономических данных по динамике доходов и розничных продаж в августе, что может способствовать переоценке акций ритэйлеров. Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня открытие сессии может произойти в умеренно положительной зоне на фоне роста цен на нефть и позитивной конъюнктуры на азиатских площадках. Мы полагаем, что в течение дня индекс ММВБ может продолжить движение в направлении ближайшего сопротивления 2070 пунктов.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Норникель (ДЕРЖАТЬ) рассматривает расширение Талнаха с прицелом на рост спроса на никель из-за электромобилей - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Норникель сокращал производство в 2016 году и продолжает делать это в 2017 году, что связано с реконфигурацией активов и закрытием старых фабрик. В этой связи любые проекты, компании, которые позволяют наращивать объем выпуска можно рассматривать с позитивной стороны. В целом, расширение ТОФ-3 позволит нарастить выпуск металлов с этой фабрики на 63%.
Инвестпрограмма группы РусГидро (ПОКУПАТЬ) на 2017 г. составит 122,3 млрд руб. - проспект к евробондам- НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Компания незначительно увеличила CAPEX относительно плановых показателей. Рост составил 3,6%. В проспекте компания указала, что имеет высокий износ мощностей (устаревшим признано 33,8%) это потребует от компании дальнейших вложений в основные средства. В тоже время 50% инвестиций РусГидро были связаны с проектами на Дальнем Востоке, предполагается, что инвестиции там будет меньше в 2018-2019 гг., а потом и вовсе их влияние будет минимальным.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Европейские индексы (EuroTOP100: -0.4%; DAX: -0.2%; CAC40: -0.2%) снизились в пятницу, что стало реакцией на укрепление евро и британского фунта из-за опасений ужесточения монетарной политики ЕЦБ и Банка Англии. Кроме того, на настроения инвесторов также оказало влияние новые ракетные запуски КНДР, а также снижение цен на товарные активы, в первую очередь металлы, после публикации слабых статданных по экономике КНР. В лидерах снижения сегмент Metals&Mining (Glencore: -2.0%; Rio Tinto: -1.4%).
Основные индексы США в пятницу продемонстрировали умеренное повышение (S&P500: +0.2%; Dow Jones IA: +0.3%; NASDAQ Comp.: +0.3%), опасения резкого роста вероятности повышения ставки ФРС в декабре удержали инвесторов от более активных покупок. В лидерах повышения акции Apple (+1.0%), Boeing (+1.5%) и AT&T (+2.1%).
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в пятницу вновь продемонстрировал разнонаправленную динамику по индексам (ММВБ: +0.1%; РТС: -0.2%). Накопленная перекупленность в индексе ММВБ и близость сильного технического сопротивления по РТС ограничили возможности для дальнейшего подъема индексов, однако общий позитивный сентимент на мировых рынках и достаточно уверенный подъем нефтяных котировок не способствуют развитию коррекции, что приводит к переходу движения рынка в «боковик» вблизи отметки 2050.
Нефтегазовый сектор вновь выглядел сильнее рынка, во главе с привилегированными акциями Башнефти (+3.6%) и акциями Русснефти (+5.4%). Привилегированные акции Транснефти (+0.7%) выросли накануне наступления экс-дивидендной даты (18 сентября). Под давлением в секторе находился Газпром (-0.7%), что связано с резким повышением ориентиров по размеру инвестиционной программы на этот год.
Акции Сбербанка (ао: +0.1%; ап: +0.5%) слабо изменились в цене, но по другим представителям финсектора наблюдались более заметные колебания курсовой стоимости. Так, бумаги ВТБ подешевели более чем на 2%, а во втором эшелоне стоит отметить рост бумаг Банка Возрождение (+8.1%) после публикации результатов внеочередного собрания акционеров. Кроме того, динамику лучше рынка показали Мосбиржа (+1.3%), МКБ (+1.4%), Сафмар-Финансовые инвестиции (+1.4%).
Акции горнометаллургического сегмента находились под давлением (НорНикель: -0.3%; ОК Русал: -2.2%), что в целом соответствует общему направлению движения этого сегмента на мировых рынках, вследствие снижения цен на промметаллы. Неоднородную динамику продемонстрировал сталелитейный сектор (Северсталь: 0%; НЛМК: -0.9%; ММК: +0.5%).
Акции ориентированных на внутренний спрос секторов выглядели лучше рынка. Сильный прирост продемонстрировал Яндекс (+2.0%), телекоммуникационные
операторы (МТС: +0.6%; МегаФон: +1.2%) и представители ритэйла (Дикси Групп: +1.1%; Лента: +1.0%). В электроэнергетическом секторе стоит обратить внимание на заметный рост стоимости акций Энел Россия (+2.3%), ТГК-2 (+3.9%), Юнипро (+4.1%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Как мы ожидали, нефть в пятницу пошла выше 55 долл./барр., и в целом смотрится достаточно неплохо, ожидаемый диапазон на текущую неделю 55-57 долл./барр. Рост прогнозов по спросу от ОПЕК и МЭА вкупе со статистикой по снижению запасов ОЭСР и буровой активности в США поддерживают нефть. Евгений Локтюхов
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки на минувшей неделе продолжили расти, завершив неделю на новых максимальных отметках по индексам MSCI World и MSCI EM. Ураган Ирма, хотя и привел к значительным разрушениям, все же оказался слабее, чем ожидалось, а достижение соглашения между Д.Трампом и лидерами Конгресса о повышении планки госдолга способствовало нивелированию рисков для госдолга США. Кроме того, позитивное влияние на динамику рынков также оказало снижение геополитической напряженности, связанной с КНДР. Фактор китайской статистики, оказавшейся слабее ожиданий (по промпроизводству и динамике розничных продаж) немного замедлил, но не приостановил рост мировых рынков. На текущей неделе в фокусе внимания заседание ФРС – решение по ставке и публикация обновленных макропрогнозов. На минувшей неделе после публикации данных по потребительской инфляции мы видели резкий рост вероятности повышения ставки на одном из ближайших заседаний, хотя последние выступления членов Комитета по открытым рынкам не настраивали на возможности дальнейшего движения ставки. Другими значимыми событиями станут данные по рынку жилья в США, инфляции в еврозоне и страновым индексам деловой активности. В целом рассчитываем на продолжение планомерного роста рынков в условиях пониженной волатильности.
Российский фондовый рынок на минувшей неделе продемонстрировал умеренный прирост при поддержке роста цен на нефть и относительно стабильного курса рубля, а также общего повышения склонности к риску в отношении активов развивающихся рынков и притока капитала в биржевые фонды. Таким образом, индекс ММВБ уверенно вступил в среднесрочную целевую зону 2060-2080 пунктов ММВБ. Мы полагаем, что в случае реализации положительного сценария динамики нефтяных котировок (движения в диапазоне 55-60 долл./барр. по Brent) и замедленной реакции в рубле, рост российского рынка может продолжиться со смещением в диапазон 2080-2120 пунктов ММВБ. Из числа внутренних событий, в центре внимания на этой неделе блок макроэкономических данных по динамике доходов и розничных продаж в августе, что может способствовать переоценке акций ритэйлеров. Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня открытие сессии может произойти в умеренно положительной зоне на фоне роста цен на нефть и позитивной конъюнктуры на азиатских площадках. Мы полагаем, что в течение дня индекс ММВБ может продолжить движение в направлении ближайшего сопротивления 2070 пунктов.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Норникель (ДЕРЖАТЬ) рассматривает расширение Талнаха с прицелом на рост спроса на никель из-за электромобилей - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Норникель сокращал производство в 2016 году и продолжает делать это в 2017 году, что связано с реконфигурацией активов и закрытием старых фабрик. В этой связи любые проекты, компании, которые позволяют наращивать объем выпуска можно рассматривать с позитивной стороны. В целом, расширение ТОФ-3 позволит нарастить выпуск металлов с этой фабрики на 63%.
Инвестпрограмма группы РусГидро (ПОКУПАТЬ) на 2017 г. составит 122,3 млрд руб. - проспект к евробондам- НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Компания незначительно увеличила CAPEX относительно плановых показателей. Рост составил 3,6%. В проспекте компания указала, что имеет высокий износ мощностей (устаревшим признано 33,8%) это потребует от компании дальнейших вложений в основные средства. В тоже время 50% инвестиций РусГидро были связаны с проектами на Дальнем Востоке, предполагается, что инвестиции там будет меньше в 2018-2019 гг., а потом и вовсе их влияние будет минимальным.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу