17 октября 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Ведущие европейские индексы в понедельник продолжили слабый рост (EuroTOP100:+0,1%; D+AX: +0,1%; CACX40: +0,2%; FTMIB: +0,1%). Поддержку оказали продолжившийся откат евро и крепость сырьевых рынков, обеспечивших сохранение спроса на Metals&Mining. Неопределенность вокруг судьбы Каталонии способствовала снижению испанского IBEX (-0,7%).
Основные индексы США вчера также подросли (S&P500: +0,2%; Dow Jones IA: +0,4%; NASDAQ Composite: +0,3%), обновив исторические пики. Ключевые сектора показали умеренную разнонаправленную динамику: в лидерах роста IT-компаний (Netflix: +1,6%, Apple: +1,8%), телекомы (Verizon: +0,5%; AT&T: +1,3%) и финсектор (JPMorgan: +2,1%; Bank of America: +1,6%; Goldman Sachs: +1,6%; General Electric: +1,7%), в том числе, отыгрывая опубликованные или ожидаемые отчетности.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок начал неделю повышением: индекс ММВБ (+0,4%) сумел выйти выше «круглого» уровня в 2100 пунктов благодаря спросу на ключевые акции финансового и металлургического секторов.
В первом - отметим бурный рост привилегированных акций Сбербанка (+2,5%), обновивших, вместе с обыкновенными акциями Сбера (+0,6%) исторические максимумы, а также повышение спроса на бумаги МосБиржи (+2,4%).
В акциях металлургов лидировали по темпам роста акции НорНикеля (+2,8%), вышедшие с декабря прошлого года, чему способствовали как ралли на рынках металлов, так и близость дивидендной отсечки. Уверенный рост продемонстрировали акции НЛМК (+2,5%), поддержанные сильными операционными результатами, а также сумевшие переписать исторические пики бумаги ММК (+2,2%).
Достаточно неплохо смотрелись и акции электроэнергетики. Тут отметим продолжение повышения стоимости Русгидро (+0,8%), дорожали Россети (+2,3%), ТГК-1 (+1,5%) и «префы» Ленэнерго (+2,2%). Из ликвидных бумаг «против» рынка здесь двигались лишь Мосэнерго (-0,5%) и Энел Россия (-0,2%).
В нефтегазовом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика, но ключевые бумаги прибавили (Роснефть: +1,5%; Газпром: +0,2%; Лукойл: +0,1%), а техническая картина по большинству бумаг осталась повышательной ввиду роста рублевой стоимости нефти Urals. В лидерах роста здесь – Газпром нефть (+3,5%). Слабый откат котировок Башнефти (-0,5%)
Среди прочих бумаг отметим откат в ПИК (-4,8%), ЛСР (-0,5%) и автопроизводителях (КАМАЗ: -1,4%; АвтоВАЗ: -5,3%; Соллерс: -0,8%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
На сегодняшнее утро нефть чуть снижается после существенного скачка вчера на новостях по Штатам и Ираку с Курдистаном, где в результате конфликта была остановлена добыча на двух месторождениях объемом 275 тыс. барр./день. В фокусе на этой неделе, помимо геополитики, традиционные данные по запасам нефти в США. Диапазон по нефти на текущую неделю оставляем прежним: 57-60 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
В начале недели на мировых рынках поддерживается высокая склонность к риску, что позволило ведущим индексам Уолл-Стрит достичь новых исторических высот, а также подтолкнуло к новым максимумам сводный индекс развивающихся рынков MSCI EM. Рост на рынках подпитывался отсутствием негативных сюрпризов как со стороны сезона корпоративной отчетности и макроэкономической статистики, так и ожиданиями налоговой реформы и регуляторных послаблений для финсектора в США, а также ростом сырьевых активов, в частности, нефти и промышленных металлов. Мы полагаем, что в ближайшие несколько дней положительная динамика продолжится, но волатильность может возрасти как в сырье, так и на фондовых рынках. В частности, на настроения инвесторов могут повлиять отчетности представителей технологического и финансового секторов, а также данные по промпроизводству и рынку жилья в США. Кроме того, в среду в Китае начнет работу 19 съезд Компартии, по результатам которого могут быть скорректированы экономические ориентиры, а в четверг будет представлен блок экономических данных, включая данные по динамике ВВП. Мы склонны ожидать отсутствия серьезных негативных сюрпризов и улучшения тональности сезона отчетности и, как следствие, продолжения роста индексов.
Российский фондовый рынок продолжает торговаться в условиях пониженной волатильности и неспешно проторговывает отметку 2100 пунктов по индексу ММВБ. Мы полагаем, что в ближайшие дни рост может продолжиться, что позволит переместиться в диапазон 2110-2150 пунктов. Основная поддержка исходит со стороны рынка нефти, но на динамику фондовых активов могут повлиять также корпоративные катализаторы (дивидендными отсечками и публикациями операционных результатов), и позитивные ожидания по блоку российской статистики (пром. производство, розничные продажи, реальные зарплаты), которые могут подтвердить устойчивость оживления в экономике. На этом фоне мы рекомендуем сохранять позиционирование, в первую очередь, в ключевых «голубых фишках», по мере тенденции к притоку капитала в биржевые фонды, и обладающих внутренними идеями для роста бумагах электроэнергетики и потребительского сектора.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня к открытию торгов сформировался нейтральный внешний фон, что, впрочем, способствует открытию в районе 2105-2110 ММВБ. Возобновление роста цен на нефть и/или локальное ослабление рубля станут важным подспорьем для пробоя верхней границы текущего торгового диапазона (2110 пунктов) и ускорения движения вверх.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Группа НЛМК (ДЕРЖАТЬ) в III квартале увеличила выпуск стали на 6% - до 4,4 млн т – НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: НЛМК показал хороший рост продаж во 2 кв. 2017 года, поэтому динамика 3 кв. выглядит достаточно умеренной. Основной негативный вклад в общий показатель реализации внес сегмент сортового проката, где продажи снизились на 17%, после роста во 2 кв. на 71%. Наибольшее увеличение реализации наблюдалось в сегменте полуфабрикатов (+16%), на 20% выросли продажи оцинкованного проката. НЛМК не раскрывает средние цены реализации, но, исходя из динамики котировок металлопродукции, они могли показать изменение от 0 до -5%. Таким образом, существенного изменения выручки компании по итогам 3 кв. ожидать не стоит.
Экспорт Газпрома (ПОКУПАТЬ) в начале октября снизился – НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Падение экспорта компании связано с теплой погодой в ЕС, высокой базой прошлого года (когда начались активные закупки со стороны европейских потребителей), а также высокой степенью заполнения хранилищ. В целом, если не будет каких-либо форс-мажорных событий, то негативная динамика экспорта может продолжиться до конца года. Тем не менее, 2017 год Газпром закончит рекордным уровнем экспорта.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ведущие европейские индексы в понедельник продолжили слабый рост (EuroTOP100:+0,1%; D+AX: +0,1%; CACX40: +0,2%; FTMIB: +0,1%). Поддержку оказали продолжившийся откат евро и крепость сырьевых рынков, обеспечивших сохранение спроса на Metals&Mining. Неопределенность вокруг судьбы Каталонии способствовала снижению испанского IBEX (-0,7%).
Основные индексы США вчера также подросли (S&P500: +0,2%; Dow Jones IA: +0,4%; NASDAQ Composite: +0,3%), обновив исторические пики. Ключевые сектора показали умеренную разнонаправленную динамику: в лидерах роста IT-компаний (Netflix: +1,6%, Apple: +1,8%), телекомы (Verizon: +0,5%; AT&T: +1,3%) и финсектор (JPMorgan: +2,1%; Bank of America: +1,6%; Goldman Sachs: +1,6%; General Electric: +1,7%), в том числе, отыгрывая опубликованные или ожидаемые отчетности.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок начал неделю повышением: индекс ММВБ (+0,4%) сумел выйти выше «круглого» уровня в 2100 пунктов благодаря спросу на ключевые акции финансового и металлургического секторов.
В первом - отметим бурный рост привилегированных акций Сбербанка (+2,5%), обновивших, вместе с обыкновенными акциями Сбера (+0,6%) исторические максимумы, а также повышение спроса на бумаги МосБиржи (+2,4%).
В акциях металлургов лидировали по темпам роста акции НорНикеля (+2,8%), вышедшие с декабря прошлого года, чему способствовали как ралли на рынках металлов, так и близость дивидендной отсечки. Уверенный рост продемонстрировали акции НЛМК (+2,5%), поддержанные сильными операционными результатами, а также сумевшие переписать исторические пики бумаги ММК (+2,2%).
Достаточно неплохо смотрелись и акции электроэнергетики. Тут отметим продолжение повышения стоимости Русгидро (+0,8%), дорожали Россети (+2,3%), ТГК-1 (+1,5%) и «префы» Ленэнерго (+2,2%). Из ликвидных бумаг «против» рынка здесь двигались лишь Мосэнерго (-0,5%) и Энел Россия (-0,2%).
В нефтегазовом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика, но ключевые бумаги прибавили (Роснефть: +1,5%; Газпром: +0,2%; Лукойл: +0,1%), а техническая картина по большинству бумаг осталась повышательной ввиду роста рублевой стоимости нефти Urals. В лидерах роста здесь – Газпром нефть (+3,5%). Слабый откат котировок Башнефти (-0,5%)
Среди прочих бумаг отметим откат в ПИК (-4,8%), ЛСР (-0,5%) и автопроизводителях (КАМАЗ: -1,4%; АвтоВАЗ: -5,3%; Соллерс: -0,8%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
На сегодняшнее утро нефть чуть снижается после существенного скачка вчера на новостях по Штатам и Ираку с Курдистаном, где в результате конфликта была остановлена добыча на двух месторождениях объемом 275 тыс. барр./день. В фокусе на этой неделе, помимо геополитики, традиционные данные по запасам нефти в США. Диапазон по нефти на текущую неделю оставляем прежним: 57-60 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
В начале недели на мировых рынках поддерживается высокая склонность к риску, что позволило ведущим индексам Уолл-Стрит достичь новых исторических высот, а также подтолкнуло к новым максимумам сводный индекс развивающихся рынков MSCI EM. Рост на рынках подпитывался отсутствием негативных сюрпризов как со стороны сезона корпоративной отчетности и макроэкономической статистики, так и ожиданиями налоговой реформы и регуляторных послаблений для финсектора в США, а также ростом сырьевых активов, в частности, нефти и промышленных металлов. Мы полагаем, что в ближайшие несколько дней положительная динамика продолжится, но волатильность может возрасти как в сырье, так и на фондовых рынках. В частности, на настроения инвесторов могут повлиять отчетности представителей технологического и финансового секторов, а также данные по промпроизводству и рынку жилья в США. Кроме того, в среду в Китае начнет работу 19 съезд Компартии, по результатам которого могут быть скорректированы экономические ориентиры, а в четверг будет представлен блок экономических данных, включая данные по динамике ВВП. Мы склонны ожидать отсутствия серьезных негативных сюрпризов и улучшения тональности сезона отчетности и, как следствие, продолжения роста индексов.
Российский фондовый рынок продолжает торговаться в условиях пониженной волатильности и неспешно проторговывает отметку 2100 пунктов по индексу ММВБ. Мы полагаем, что в ближайшие дни рост может продолжиться, что позволит переместиться в диапазон 2110-2150 пунктов. Основная поддержка исходит со стороны рынка нефти, но на динамику фондовых активов могут повлиять также корпоративные катализаторы (дивидендными отсечками и публикациями операционных результатов), и позитивные ожидания по блоку российской статистики (пром. производство, розничные продажи, реальные зарплаты), которые могут подтвердить устойчивость оживления в экономике. На этом фоне мы рекомендуем сохранять позиционирование, в первую очередь, в ключевых «голубых фишках», по мере тенденции к притоку капитала в биржевые фонды, и обладающих внутренними идеями для роста бумагах электроэнергетики и потребительского сектора.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня к открытию торгов сформировался нейтральный внешний фон, что, впрочем, способствует открытию в районе 2105-2110 ММВБ. Возобновление роста цен на нефть и/или локальное ослабление рубля станут важным подспорьем для пробоя верхней границы текущего торгового диапазона (2110 пунктов) и ускорения движения вверх.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Группа НЛМК (ДЕРЖАТЬ) в III квартале увеличила выпуск стали на 6% - до 4,4 млн т – НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: НЛМК показал хороший рост продаж во 2 кв. 2017 года, поэтому динамика 3 кв. выглядит достаточно умеренной. Основной негативный вклад в общий показатель реализации внес сегмент сортового проката, где продажи снизились на 17%, после роста во 2 кв. на 71%. Наибольшее увеличение реализации наблюдалось в сегменте полуфабрикатов (+16%), на 20% выросли продажи оцинкованного проката. НЛМК не раскрывает средние цены реализации, но, исходя из динамики котировок металлопродукции, они могли показать изменение от 0 до -5%. Таким образом, существенного изменения выручки компании по итогам 3 кв. ожидать не стоит.
Экспорт Газпрома (ПОКУПАТЬ) в начале октября снизился – НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Падение экспорта компании связано с теплой погодой в ЕС, высокой базой прошлого года (когда начались активные закупки со стороны европейских потребителей), а также высокой степенью заполнения хранилищ. В целом, если не будет каких-либо форс-мажорных событий, то негативная динамика экспорта может продолжиться до конца года. Тем не менее, 2017 год Газпром закончит рекордным уровнем экспорта.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу