11 декабря 2017 QB Finance
Азиатско-тихоокеанскии? регион
Nikkei 225 • 22,811.08 ?0,03%
HANG SENG • 28,639.85 ?1,5%
Shanghai Composite • 3,289.99 ?0,8%
Азиатские фондовые индексы продемонстрировали значительное падение в первои? половине недели, сводныи? индекс региона MSCI Asia Pacific снижался по итогам восьми сессии? подряд, чего не наблюдалось с 2015 года. К концу недели часть потерь была отыграна, но индексам так и не удалось выбраться на положительную территорию. Китаи?скии? Shanghai Composite снизился, несмотря на сильные данные по индексу деловои? активности (PMI) в секторе услуг КНР. Показатель вырос до 51.9 пункта в ноябре по сравнению с 51.2 пункта месяцем ранее.
Значение показателя выше 50 пунктов указывает на расширение активности, ниже – на сокращение. На прошедшеи? неделе состоялся ряд выступлении? главы ЦБ Японии Харухико Куроды, которыи? отметил, что особое внимание регулятора должно быть сосредоточено на том, как постепенно свернуть ультрамягкую денежно-кредитную политику, а не наращивать объемы QE.
В то же время не стоит ждать скорых изменении? в деи?ствиях регулятора, поскольку текущие уровни процентных ставок соответствуют сложившеи?ся ситуации в экономике и, пока не будет достигнут целевои? уровень инфляции на уровне 2% годовых, текущии? курс Центробанка будет сохранен. Сокращение производственных мощностеи? постепенно меняет структуру внешнеи? торговли страны. Так, по итогам первых 10 месяцев 2017 года профицит торгового баланса КНР (без уче?та сферы услуг) составил 2,35 трлн. юанеи? ($343,3 млрд.). За первые 10 месяцев 2016 года показатель достигал 3,03 трлн. юанеи? ($465 млрд.).
Данное снижение обусловлено более быстрым ростом импортных поставок – на 21,5% г/г по сравнению с увеличением экспорта на 11,7% г/г. Повышение объемов импортируемых товаров положительно повлияло на уровень инфляции в стране, которая поднялась до максимального за 9 месяцев уровня в 1,9% г/г. Кроме того, 7-месячныи? максимум пробила инфляция производителеи?, закрепившись на отметке в 6,9% г/г. Поддерживать столь высокие темпы роста цен производителеи? во многом помогает государство, реализующее крупные инфраструктурные проекты в транспортнои? и энергетическои? сферах.
Россия
ММВБ • 2,104.99 ?0,1%
РТС • 1,119.54 ?1,2%
Фондовые индексы РФ снизились на фоне ослабления рубля по отношению к доллару и падения нефтяных котировок. В центре внимания инвесторов был насыщенныи? корпоративныи? фон. Хуже рынка по итогам недели оказались акции АФК «Система», падение которых в моменте достигало 20%.
В четверг компания оказалась под ударом очередного совместного иска со стороны «Роснефти» и «Башнефти» на сумму 131,6 млрд руб. Эта сумма соответствует сумме дивидендов, которые, как утверждают нефтяные компании, «Система» вывела из «Башнефти» с 2009 по 2014 год в свою пользу. С учетом нового иска сумма претензии? к «Системе» со стороны «Роснефти» увеличилась до 302,2 млрд руб.
Компания Владимира Евтушенкова сделала заявление о том, что не получала искового заявления, а претензии считает необоснованными и незаконными. Также на неделе несколько крупных россии?ских компании? представили финансовые результаты за прошедшии? квартал и 9 месяцев 2017 года.
Ведущии? вертикально интегрированныи? производитель алюминия и электроэнергии En+ Group увеличил выручку в III квартале на 21% г/г до $8,7 млрд., в то время как чистая прибыль выросла на 60% г/г и составила $350 млн. Улучшение результатов в основном связано с ростом мировых цен на алюминии?, а также благоприятнои? конъюнктурои? на россии?ском рынке электроэнергии.
Кроме того, отчитался за 9 месяцев прошедшего года ведущии? стивидорныи? оператор в России ПАО «НМТП» и нарастил выручку на 1,9% г/г до $661,5 млн., в то время как чистая прибыль компании снизилась на 26,4% г/г и составила $359,4 млн. Ухудшение последнего показателя связано с ростом себестоимости услуг на 24,1% до $194 млн., в частности, расходы на амортизацию, заработную плату и аренду повысились на 40,3% г/г, 21,8% г/г и 36,2% г/г соответственно.
Европа
FTSE 100 • 7,393.96 ?1,3%
CAC 40 • 5,399.09 ?1,6%
DAX • 13,153.70 ?2,3%
Европеи?ские фондовые биржи уверенно закрылись в зеленои? зоне по итогам недели на фоне сильных данных макростатистики по еврозоне. Согласно окончательным данным Евростата, оценка темпов роста ВВП еврозоны в III квартале 2017 года подтверждена на уровне 0,6% к/к, данные совпали с предварительнои? оценкои? и прогнозами аналитиков.
В то же время оценка показателя в годовом выражении была повышена с 2,5% до 2,6%. Добавили оптимизма инвесторам также данные по сводному индексу деловои? активности (PMI) по еврозоне за ноябрь. Показатель увеличился до 57.5 пункта по сравнению с октябрьским уровнем в 56 пунктов. Индикатор указывает на рост деловои? активности в течение последних 54 месяцев. Усиление спроса привело к увеличению объема незавершенных заказов, что побудило компании активнее нанимать персонал, рост занятости в ноябре ускорился до максимума за 17 лет.
США
DJIA • 24,329.16 ?0,4%
S&P 500 • 2,651.50 ?0,4%
NASDAQ Composite • 6,840.08 ?0,1%
Торговая неделя на американских площадках выдалась краи?не насыщеннои? в связи с публикации? каскада данных макростатистики, политических новостеи?, а также корпоративных событии?. В минувшую субботу Сенат США принял законопроект налоговои? реформы, предусматривающии? радикальное снижение корпоративного налога на прибыль с 35% до 20%. Индивидуальным налогоплательщикам планируется предоставить налоговые льготы до 2025 года.
Между тем голосование в Сенате не является окончательным: принятыи? верхнеи? палатои? Конгресса законопроект теперь должен быть объединен с аналогичным актом, одобренным Палатои? представителеи?, перед подачеи? документа на подпись президенту США. Торговыи? дефицит США расширился в октябре на 8,6% г/г до $48,7 млрд. и достиг 9-месячного максимума. Увеличение показателя в основном связано с подъемом импорта на 1,6% г/г до $244,6 млрд., наибольшии? спрос пришелся на мобильные телефоны, одежду и товары для дома.
Объемы экспорта остались неизменными на уровне $195,9 млрд. Резкое увеличение дефицита торгового баланса может притормозить расширение американскои? экономики в IV квартале по сравнению с предыдущими периодами 2017 года. Предварительным подтверждением этому может служить снижение индекса деловои? активности в непроизводственном секторе США (ISM Non-Manufacturing) до 57.4 пункта по сравнению с 60.1 пункта в октябре, в то время как ожидалось значение в 59 пунктов. В то же время стабильным остается американскии? рынок труда.
Согласно данным ADP, число занятых в несельскохозяи?ственном секторе США выросло на 190 тыс. в ноябре, в то время как прирост в октябре составил 235 тыс. Таким образом, темпы создания рабочих мест в частном секторе США несколько замедлились, однако экономика возвращается к норме после сезона разрушительных ураганов. Кроме того, число заявок по безработице за прошлую неделю составило 236 тыс., показатель достиг 5-недельного минимума и остается ниже уровня в 300 тыс., что также свидетельствует об укреплении рынка труда страны.
Из корпоративных новостеи? стоит отметить решение General Electric (GE) о сокращении 12 тыс. сотрудников (или порядка 18% штата) в связи с новои? программои? оптимизации расходов, которая направлена на снижение затрат в целом на $3,5 млрд. к 2018 году. Также стало известно о том, что американская аптечная сеть CVS Health Corporation (CVS) покупает третью по величине медицинскую страховую компанию в США Aetna Inc. (AET) в рамках сделки объемом $77 млрд. (с учетом долга Aetna), которая может стать крупнеи?шим M&A в отрасли.
Сырьевые рынки
Brent • $63.33 ?0,5%
Light Sweet • $57.34 ?1,8%
Золото • $1,250.30 ?2,3%
Серебро • $15.88 ?2,9%
Медь • $6,578.00 ?3,7 %
Нефтяные котировки снизились за прошедшую неделю на фоне традиционнои? публикации данных по запасам «черного золота» в США. Согласно данным EIA, коммерческие запасы нефти в стране за прошедшую неделю снизились на 5,6 млн. барр. или на 1,2% до 448,1 млн. барр. Тем не менее наблюдался неожиданныи? рост запасов бензина в США на 6,8 млн. барр. до 220,9 млн. барр., в то время как ожидалось 1,7 млн. барр. Поддержку нефтяным котировкам оказала публикация данных Baker Hughes о снижении числа буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру на 1% до 2057 единиц.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.1774 ?1,0%
USD/JPY • 113.48 ?1,5%
USD/RUB • 59.28 ?1,3%
EUR/RUB • 69.64 ?0,2%
Американская валюта значительно укрепилась по отношению к евро и иене на фоне публикации сильных данных макростатистики по рынку труда США, а также принятия Сенатом США законопроекта о налоговои? реформы. России?скии? рубль потерял часть позиции? к доллару в связи с падением нефтяных котировок, а также покупкои? американскои? валюты Минфином РФ.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Nikkei 225 • 22,811.08 ?0,03%
HANG SENG • 28,639.85 ?1,5%
Shanghai Composite • 3,289.99 ?0,8%
Азиатские фондовые индексы продемонстрировали значительное падение в первои? половине недели, сводныи? индекс региона MSCI Asia Pacific снижался по итогам восьми сессии? подряд, чего не наблюдалось с 2015 года. К концу недели часть потерь была отыграна, но индексам так и не удалось выбраться на положительную территорию. Китаи?скии? Shanghai Composite снизился, несмотря на сильные данные по индексу деловои? активности (PMI) в секторе услуг КНР. Показатель вырос до 51.9 пункта в ноябре по сравнению с 51.2 пункта месяцем ранее.
Значение показателя выше 50 пунктов указывает на расширение активности, ниже – на сокращение. На прошедшеи? неделе состоялся ряд выступлении? главы ЦБ Японии Харухико Куроды, которыи? отметил, что особое внимание регулятора должно быть сосредоточено на том, как постепенно свернуть ультрамягкую денежно-кредитную политику, а не наращивать объемы QE.
В то же время не стоит ждать скорых изменении? в деи?ствиях регулятора, поскольку текущие уровни процентных ставок соответствуют сложившеи?ся ситуации в экономике и, пока не будет достигнут целевои? уровень инфляции на уровне 2% годовых, текущии? курс Центробанка будет сохранен. Сокращение производственных мощностеи? постепенно меняет структуру внешнеи? торговли страны. Так, по итогам первых 10 месяцев 2017 года профицит торгового баланса КНР (без уче?та сферы услуг) составил 2,35 трлн. юанеи? ($343,3 млрд.). За первые 10 месяцев 2016 года показатель достигал 3,03 трлн. юанеи? ($465 млрд.).
Данное снижение обусловлено более быстрым ростом импортных поставок – на 21,5% г/г по сравнению с увеличением экспорта на 11,7% г/г. Повышение объемов импортируемых товаров положительно повлияло на уровень инфляции в стране, которая поднялась до максимального за 9 месяцев уровня в 1,9% г/г. Кроме того, 7-месячныи? максимум пробила инфляция производителеи?, закрепившись на отметке в 6,9% г/г. Поддерживать столь высокие темпы роста цен производителеи? во многом помогает государство, реализующее крупные инфраструктурные проекты в транспортнои? и энергетическои? сферах.
Россия
ММВБ • 2,104.99 ?0,1%
РТС • 1,119.54 ?1,2%
Фондовые индексы РФ снизились на фоне ослабления рубля по отношению к доллару и падения нефтяных котировок. В центре внимания инвесторов был насыщенныи? корпоративныи? фон. Хуже рынка по итогам недели оказались акции АФК «Система», падение которых в моменте достигало 20%.
В четверг компания оказалась под ударом очередного совместного иска со стороны «Роснефти» и «Башнефти» на сумму 131,6 млрд руб. Эта сумма соответствует сумме дивидендов, которые, как утверждают нефтяные компании, «Система» вывела из «Башнефти» с 2009 по 2014 год в свою пользу. С учетом нового иска сумма претензии? к «Системе» со стороны «Роснефти» увеличилась до 302,2 млрд руб.
Компания Владимира Евтушенкова сделала заявление о том, что не получала искового заявления, а претензии считает необоснованными и незаконными. Также на неделе несколько крупных россии?ских компании? представили финансовые результаты за прошедшии? квартал и 9 месяцев 2017 года.
Ведущии? вертикально интегрированныи? производитель алюминия и электроэнергии En+ Group увеличил выручку в III квартале на 21% г/г до $8,7 млрд., в то время как чистая прибыль выросла на 60% г/г и составила $350 млн. Улучшение результатов в основном связано с ростом мировых цен на алюминии?, а также благоприятнои? конъюнктурои? на россии?ском рынке электроэнергии.
Кроме того, отчитался за 9 месяцев прошедшего года ведущии? стивидорныи? оператор в России ПАО «НМТП» и нарастил выручку на 1,9% г/г до $661,5 млн., в то время как чистая прибыль компании снизилась на 26,4% г/г и составила $359,4 млн. Ухудшение последнего показателя связано с ростом себестоимости услуг на 24,1% до $194 млн., в частности, расходы на амортизацию, заработную плату и аренду повысились на 40,3% г/г, 21,8% г/г и 36,2% г/г соответственно.
Европа
FTSE 100 • 7,393.96 ?1,3%
CAC 40 • 5,399.09 ?1,6%
DAX • 13,153.70 ?2,3%
Европеи?ские фондовые биржи уверенно закрылись в зеленои? зоне по итогам недели на фоне сильных данных макростатистики по еврозоне. Согласно окончательным данным Евростата, оценка темпов роста ВВП еврозоны в III квартале 2017 года подтверждена на уровне 0,6% к/к, данные совпали с предварительнои? оценкои? и прогнозами аналитиков.
В то же время оценка показателя в годовом выражении была повышена с 2,5% до 2,6%. Добавили оптимизма инвесторам также данные по сводному индексу деловои? активности (PMI) по еврозоне за ноябрь. Показатель увеличился до 57.5 пункта по сравнению с октябрьским уровнем в 56 пунктов. Индикатор указывает на рост деловои? активности в течение последних 54 месяцев. Усиление спроса привело к увеличению объема незавершенных заказов, что побудило компании активнее нанимать персонал, рост занятости в ноябре ускорился до максимума за 17 лет.
США
DJIA • 24,329.16 ?0,4%
S&P 500 • 2,651.50 ?0,4%
NASDAQ Composite • 6,840.08 ?0,1%
Торговая неделя на американских площадках выдалась краи?не насыщеннои? в связи с публикации? каскада данных макростатистики, политических новостеи?, а также корпоративных событии?. В минувшую субботу Сенат США принял законопроект налоговои? реформы, предусматривающии? радикальное снижение корпоративного налога на прибыль с 35% до 20%. Индивидуальным налогоплательщикам планируется предоставить налоговые льготы до 2025 года.
Между тем голосование в Сенате не является окончательным: принятыи? верхнеи? палатои? Конгресса законопроект теперь должен быть объединен с аналогичным актом, одобренным Палатои? представителеи?, перед подачеи? документа на подпись президенту США. Торговыи? дефицит США расширился в октябре на 8,6% г/г до $48,7 млрд. и достиг 9-месячного максимума. Увеличение показателя в основном связано с подъемом импорта на 1,6% г/г до $244,6 млрд., наибольшии? спрос пришелся на мобильные телефоны, одежду и товары для дома.
Объемы экспорта остались неизменными на уровне $195,9 млрд. Резкое увеличение дефицита торгового баланса может притормозить расширение американскои? экономики в IV квартале по сравнению с предыдущими периодами 2017 года. Предварительным подтверждением этому может служить снижение индекса деловои? активности в непроизводственном секторе США (ISM Non-Manufacturing) до 57.4 пункта по сравнению с 60.1 пункта в октябре, в то время как ожидалось значение в 59 пунктов. В то же время стабильным остается американскии? рынок труда.
Согласно данным ADP, число занятых в несельскохозяи?ственном секторе США выросло на 190 тыс. в ноябре, в то время как прирост в октябре составил 235 тыс. Таким образом, темпы создания рабочих мест в частном секторе США несколько замедлились, однако экономика возвращается к норме после сезона разрушительных ураганов. Кроме того, число заявок по безработице за прошлую неделю составило 236 тыс., показатель достиг 5-недельного минимума и остается ниже уровня в 300 тыс., что также свидетельствует об укреплении рынка труда страны.
Из корпоративных новостеи? стоит отметить решение General Electric (GE) о сокращении 12 тыс. сотрудников (или порядка 18% штата) в связи с новои? программои? оптимизации расходов, которая направлена на снижение затрат в целом на $3,5 млрд. к 2018 году. Также стало известно о том, что американская аптечная сеть CVS Health Corporation (CVS) покупает третью по величине медицинскую страховую компанию в США Aetna Inc. (AET) в рамках сделки объемом $77 млрд. (с учетом долга Aetna), которая может стать крупнеи?шим M&A в отрасли.
Сырьевые рынки
Brent • $63.33 ?0,5%
Light Sweet • $57.34 ?1,8%
Золото • $1,250.30 ?2,3%
Серебро • $15.88 ?2,9%
Медь • $6,578.00 ?3,7 %
Нефтяные котировки снизились за прошедшую неделю на фоне традиционнои? публикации данных по запасам «черного золота» в США. Согласно данным EIA, коммерческие запасы нефти в стране за прошедшую неделю снизились на 5,6 млн. барр. или на 1,2% до 448,1 млн. барр. Тем не менее наблюдался неожиданныи? рост запасов бензина в США на 6,8 млн. барр. до 220,9 млн. барр., в то время как ожидалось 1,7 млн. барр. Поддержку нефтяным котировкам оказала публикация данных Baker Hughes о снижении числа буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру на 1% до 2057 единиц.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.1774 ?1,0%
USD/JPY • 113.48 ?1,5%
USD/RUB • 59.28 ?1,3%
EUR/RUB • 69.64 ?0,2%
Американская валюта значительно укрепилась по отношению к евро и иене на фоне публикации сильных данных макростатистики по рынку труда США, а также принятия Сенатом США законопроекта о налоговои? реформы. России?скии? рубль потерял часть позиции? к доллару в связи с падением нефтяных котировок, а также покупкои? американскои? валюты Минфином РФ.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу