Котировки на 17.10 МСК
Мартовские фьючерсы на S&P 500: 2851 (+0,36%)
Мартовские фьючерсы на Nasdaq 100: 6980 (+0,71%)
Внешний фон: немецкий индекс DAX -0,3%; японский Nikkei -1,13%; китайский Shanghai Composite -0,31%.
Американские фондовые фьючерсы подрастают на премаркете на фоне заявлений Марио Драги. Индекс S&P 500 закрыл торги среды символическим снижением, успев внутри дня в очередной раз обновить исторические максимумы.
С начала года ключевые индексы успели прибавить около 6-7,5% на фоне оптимизма по поводу перспектив американской экономики и корпоративных прибылей.
Позитивные факторы
Заседание ЕЦБ. Как и ожидалось, процентные ставки были оставлены без изменений, на сверхнизких уровнях. В ходе пресс-конференции Марио Драги заявил, что QE еврозоны будет продолжаться до тех пор, пока ЕЦБ не убедится в устойчивом восстановлении инфляции. Напомню, что нынешняя программа предполагает снижение объема выкупа с 60 млрд до 30 млрд евро в месяц и рассчитана с января по сентябрь 2018 года.
Волатильность евро создает неопределенность, отметил Драги. На самом деле, наблюдается не волатильность, а растущий тренд пары eur/usd с начала 2017 года в связи с постепенным сворачиванием монетарного стимулирования в еврозоне.
Таким образом, Драги подтвердил мысли о том, что программа QE может быть продлена за пределы сентября 2018 года. Несмотря на это к 17.10 МСК пара eur/usd прибавляет около 0,8%. Доллар соответственно снижается. На мой взгляд, это локальная и не вполне рациональная реакция.
График eur/usd за шесть месяцев, таймфрейм дневной
Налоговая реформа. Ряд ведущих корпораций США уже успели сделать заявления о готовящейся репатриации «зарубежного» кэша. Пока переоценка отложенных налоговых активов и обязательств ударила по прибыли ряда компаний, включая банки, но это единовременный фактор.
Настроения на рынке. Пока все локальные просадки выкупаются, риски игнорируются. Число торговых дней без 5% коррекции по S&P 500 приближается к 400. «Индекс страха» VIX блуждает неподалеку от исторических минимумов.
Риски
Рынок гособлигаций. Рост доходностей означает рост рыночных процентных ставок. К 17.10 МСК доходность 10-летних Treasuries находится на уровне 2,65%. Ранее в качестве пограничной зоны, усиливающей риски для американского рынка акций, я обозначала 2,65% по 10-леткам, 3% по 30-леткам.
Протекционистские позиции Трампа, которые могут вызвать ответные шаги со стороны других держав, включая Китай.
Корпоративный сегмент
Производитель тяжелой техники Caterpillar (+3,7%) – своего рода барометр экономики - порадовал инвесторов квартальным отчетом и финансовым прогнозом на будущие периоды. С начала 2017 года розничные продажи компании начали восстанавливаться. Caterpillar прогнозирует дальнейшее улучшение ситуации в США и Китае.
Ford (-0,9%), напротив, разочаровал участников рынка своим квартальным релизом.
После закрытия торгов в США с корпоративной отчетностью выступят Intel и Starbucks.
Ожидания
В 18.00 МСК будет опубликована статистика по продажам новостроек за январь.
Ну, а в пятницу будет представлена первая оценка ВВП за IV квартал. На данный момент консенсус-оценка экономистов предполагает 3% прирост показателя (кв/кв) после +3,2% кварталом ранее. Более оперативный сервис ФРБ Атланты (GDP Now) прогнозирует +3,4%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мартовские фьючерсы на S&P 500: 2851 (+0,36%)
Мартовские фьючерсы на Nasdaq 100: 6980 (+0,71%)
Внешний фон: немецкий индекс DAX -0,3%; японский Nikkei -1,13%; китайский Shanghai Composite -0,31%.
Американские фондовые фьючерсы подрастают на премаркете на фоне заявлений Марио Драги. Индекс S&P 500 закрыл торги среды символическим снижением, успев внутри дня в очередной раз обновить исторические максимумы.
С начала года ключевые индексы успели прибавить около 6-7,5% на фоне оптимизма по поводу перспектив американской экономики и корпоративных прибылей.
Позитивные факторы
Заседание ЕЦБ. Как и ожидалось, процентные ставки были оставлены без изменений, на сверхнизких уровнях. В ходе пресс-конференции Марио Драги заявил, что QE еврозоны будет продолжаться до тех пор, пока ЕЦБ не убедится в устойчивом восстановлении инфляции. Напомню, что нынешняя программа предполагает снижение объема выкупа с 60 млрд до 30 млрд евро в месяц и рассчитана с января по сентябрь 2018 года.
Волатильность евро создает неопределенность, отметил Драги. На самом деле, наблюдается не волатильность, а растущий тренд пары eur/usd с начала 2017 года в связи с постепенным сворачиванием монетарного стимулирования в еврозоне.
Таким образом, Драги подтвердил мысли о том, что программа QE может быть продлена за пределы сентября 2018 года. Несмотря на это к 17.10 МСК пара eur/usd прибавляет около 0,8%. Доллар соответственно снижается. На мой взгляд, это локальная и не вполне рациональная реакция.
График eur/usd за шесть месяцев, таймфрейм дневной
Налоговая реформа. Ряд ведущих корпораций США уже успели сделать заявления о готовящейся репатриации «зарубежного» кэша. Пока переоценка отложенных налоговых активов и обязательств ударила по прибыли ряда компаний, включая банки, но это единовременный фактор.
Настроения на рынке. Пока все локальные просадки выкупаются, риски игнорируются. Число торговых дней без 5% коррекции по S&P 500 приближается к 400. «Индекс страха» VIX блуждает неподалеку от исторических минимумов.
Риски
Рынок гособлигаций. Рост доходностей означает рост рыночных процентных ставок. К 17.10 МСК доходность 10-летних Treasuries находится на уровне 2,65%. Ранее в качестве пограничной зоны, усиливающей риски для американского рынка акций, я обозначала 2,65% по 10-леткам, 3% по 30-леткам.
Протекционистские позиции Трампа, которые могут вызвать ответные шаги со стороны других держав, включая Китай.
Корпоративный сегмент
Производитель тяжелой техники Caterpillar (+3,7%) – своего рода барометр экономики - порадовал инвесторов квартальным отчетом и финансовым прогнозом на будущие периоды. С начала 2017 года розничные продажи компании начали восстанавливаться. Caterpillar прогнозирует дальнейшее улучшение ситуации в США и Китае.
Ford (-0,9%), напротив, разочаровал участников рынка своим квартальным релизом.
После закрытия торгов в США с корпоративной отчетностью выступят Intel и Starbucks.
Ожидания
В 18.00 МСК будет опубликована статистика по продажам новостроек за январь.
Ну, а в пятницу будет представлена первая оценка ВВП за IV квартал. На данный момент консенсус-оценка экономистов предполагает 3% прирост показателя (кв/кв) после +3,2% кварталом ранее. Более оперативный сервис ФРБ Атланты (GDP Now) прогнозирует +3,4%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter